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1、市场营销专业财经英语配套市场营销专业财经英语配套 全册教学课件全册教学课件 财务报表分析财务报表分析 认识你们认识你们 学习态度学习态度（出勤、回答问题、作业展示等），（出勤、回答问题、作业展示等），10% 平时作业，平时作业，40%（1次小组次小组3次个人作业）次个人作业） 期末财务分析报告撰写，期末财务分析报告撰写，50% 平时作业：平时作业：3-5人一小组，讨论，单项案例分析。人一小组，讨论，单项案例分析。 财务分析报告：个人完成。每人选择一家上市公财务分析报告：个人完成。每人选择一家上市公 司司（见附件）（见附件），选取最近，选取最近4年年（13-16年）年）数据，独立完数据，独立完

2、成财务分析报告，课程结束后按时上交。成财务分析报告，课程结束后按时上交。 1、财务报表分析财务报表分析（第二版）张新民等编著， 中国人民大学出版社。 2、财务报表分析财务报表分析（第10版）苏布拉马尼亚姆、 怀尔德著，宋小明译，中国人民大学出版社。 3、银行客户经理财务报表分析培训银行客户经理财务报表分析培训 4、 财务报表分析识别与信贷风险防范财务报表分析识别与信贷风险防范夏汉平 编著，中国社会出版社。 5、 财务报表分析与证券定价财务报表分析与证券定价（美）佩因曼著， 中国财经出版社 年报下载地址：上海证券交易所网站 年报下载地址：深圳证券交易所网站 年报下载地址：巨潮咨询： 新浪财经 ：

3、http:/ 和讯网： http:/ 网易财经 ：http:/ 中国上市公司资讯网 ：http:/ 东方财富网：http:/ 金融界：http:/ 也许你有过股票买卖经历、或者也许你有过股票买卖经历、或者 你将来会在银行从事发放贷款的你将来会在银行从事发放贷款的 工作工作经常会遇到这样的问题经常会遇到这样的问题 ：我投资哪家公司好？或钱贷给：我投资哪家公司好？或钱贷给 谁呢？谁呢？ 好！好在哪里？为什么好？核心好！好在哪里？为什么好？核心 竞争力是什么？不好！怎么不好竞争力是什么？不好！怎么不好 ？差在哪里？为什么差？核心问？差在哪里？为什么差？核心问 题是什么？题是什么？ “了解一家企业最好

4、的方式就是看 它过去十年的财务报表！” 巴菲特 公司从事一系列经济活动（如计划、筹资、投资、 经营活动），以提供商品或服务，从而获得预期的 投资回报。 1）财务报表反映了经济活动产生的结果）财务报表反映了经济活动产生的结果: 经济活动经济活动会计反映会计反映会计结果会计结果 （会计报表）（会计报表） += 会计工作会计工作 公司外部经营环境公司外部经营环境公司战略规划公司战略规划 公司经济活动公司经济活动 融资活动融资活动 投资活动投资活动 经营活动经营活动 公司财务报告公司财务报告 实质实质 基础基础 会计最会计最 终产品终产品 （体现（体现 了经济了经济 活动的活动的 结果）结果） 财务会

5、计过程：财务会计过程： 最终产品最终产品：财务会计报告 -三张表：资产负债表、利润表、现金流量表 表现内容表现内容：经济活动的货币化货币化 -六个要素：资产、负债、所有者权益、 收入、费用、利润 表现过程表现过程：会计循环 -经济活动原始凭证记账凭证会计账簿 财务会计报告 财务报表对企业经济活动的体现财务报表对企业经济活动的体现 收入 成本费用 利润总额 所得税 净利润 留存利润 向股东支付股利 流动资产 + 固定资产 + 其他资产 总资产 = 流动负债 + 长期负债 所有者权益 + = 总负债和净资产 投资投资经营与分配经营与分配筹资筹资 资产资产负债和股东权益负债和股东权益 资产负债表资产

6、负债表 （特定时点） 利润表利润表 投资活动投资活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量 经营活动经营活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量 筹资活动筹资活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量 现金流量表现金流量表 向企业内部提供信息 向企业外部提供信息（报表会成为昭君画像吗？） 会计反映会计反映中存在的问题：会计失真、盈余管理会计失真、盈余管理 关注企业的会计政策！关注企业的会计政策！ 1 1）从财务报表分析的发展看）从财务报表分析的发展看： 据考证， 1895.2.9当时纽约州银行协会的经理委员会采纳一项决定， 要求机构贷款者提交书面的有其签字的资产负债表。1900年 纽约州银行协会发

7、布了申请贷款的标准表格，包括一份资产 负债表 1900年，汤姆斯发表 铁路报告分解小册子，在处理各种铁路报表因素时，使 用了经营费用收益率等比率分析此后财务分析在投资领 域的应用逐渐流行。 公司组织发展起来后， 管理者为获取债权人投资人支持，通过报表分析从而改善盈 利、保证偿债力 ：突破了原有信贷、 投资、经营管理等基本领域，在资本市场、企业重组、绩效 评价、企业评估等领域应用广泛。 形成了完整的财务报表分析体系。形成了完整的财务报表分析体系。 2 2）从报表分析的主体）从报表分析的主体（使用者）（使用者）来看来看：涵盖企业股东、 债权人、管理人、政府、供应商、客户、员工、公 众、竞争对手等。

8、 （1）权益投资者）权益投资者 为决定是否投资，要分析企业的未来盈利能力和经营风险； 为决定是否转让股份，要分析盈利状况、股价变动和发展前 景； 为考查经营者业绩，要分析资产盈利水平、破产风险和竞争 能力； 为决定股利分配政策，要分析筹资状况；等等。 （2）债权人：）债权人：那些银行、债券持有者和其他贷款给公司的 机构或人员 为决定是否给企业贷款，要分析贷款的报酬和风险； 为了解债务人的短期偿债能力，要了解企业的短期偿债能力 和分析其资产的流动性； 为了解债务人的长期偿债能力，要分析企业的盈利状况和资 本结构；等等。 （3）管理人）管理人 董事会、监事会需要分析评价公司财务报表的质量和管理 层

9、的经营业绩； 管理层负责企业的经营和战略决策，为满足不同利益主体 的需要，要分析企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和 发展能力的全部信息。 （4）政府及相关监管机构）政府及相关监管机构 政府的多重身份，对财务分析的关注点也会不同。要通过 分析了解企业纳税情况；遵守政府法规市场秩序的情况； 职工收入和就业状况等。 （5）注册会计师）注册会计师 如注册会计师通过财务报表分析可以确定审计的重点。 （6）其他）其他财务信息使用者财务信息使用者 员工员工基于自身的职业规划，需要了解公司经营的持续性和盈 利能力，分析其工资和工作环境的公允性，分析退休金的保 障程度等等。 供应商供应商为决定建立长期合作关系

10、需要，要分析公司的长期偿 债能力和盈利能力；为决定信用政策，需要分析公司的短期 偿债能力。 客户客户关心自身与公司的长期关系，分析公司的财务实力、发 展趋势和持续供货能力等。 金融分析师金融分析师分析确定潜在兼并对象的经济价值和评估其在财 务上和经营上的兼容性。 媒体媒体基于对市场的监督和提供投资建议也会分析公司的财务 状况、经营成果和现金流量等情况。 经营环境与战略分析：经营环境与战略分析：企业所处行业前景和结构在很 大程度上决定了其盈利能力；在行业内企业如何建立竞争 优势，有怎样的战略定位。 会计分析：会计分析：评价一个公司的会计资料在多大程度上反映 了经济真实的过程。需要研究公司的交易和

11、事项，估计会 计政策对报表的影响，调整报表以使其能更真实反映经济 活动的结果，更好地为分析服务。 财务分析：财务分析：评价企业经营业绩、诊断企业财务状况、计 划企业未来经营策略和财务政策、评估企业投资价值。 企业价值企业价值 资本增值及增长能力资本增值及增长能力 资产报酬资产报酬资本经营贡献资本经营贡献 运营能力运营能力盈利能力盈利能力偿债能力偿债能力 资产负债表资产负债表利润表利润表权益变动表权益变动表现金流量表现金流量表 投资活动投资活动经营活动经营活动筹资活动筹资活动 资产资产 报告报告 收入收入 报告报告 成本成本 费用费用 报告报告 利润利润 报告报告 负债负债 融资融资 报告报告

12、股东股东 权益权益 报告报告 财务目标财务目标 财务分析财务分析 会计报告会计报告 经济活动经济活动 4、课程的学习目标、课程的学习目标 ：基于财务报告的企基于财务报告的企 业分析业分析 一是一是看得懂看得懂（什么是看得懂？能解读财务数据的涵义，（什么是看得懂？能解读财务数据的涵义， 掌握企业经济活动与财务报表之间的勾稽关系，明白影掌握企业经济活动与财务报表之间的勾稽关系，明白影 响财务数据的因素等）响财务数据的因素等） 二是二是去伪存真去伪存真（财务造假最大的普遍特点就是反常（财务造假最大的普遍特点就是反常 识，报表和常识不相符，只要把真表或好质量表的特征识，报表和常识不相符，只要把真表或好

13、质量表的特征 搞清楚了，假表或假账的识别是不难的。）搞清楚了，假表或假账的识别是不难的。） 三是三是价值判断价值判断（通过报表分析对企业战略、竞争力、（通过报表分析对企业战略、竞争力、 效益、风险以及前景等决策及价值判断以数据信息支效益、风险以及前景等决策及价值判断以数据信息支 持。）持。） 分析的对象分析的对象 商务活动 计划 活动 经营活动经营活动 筹资活动筹资活动 投资活动投资活动 资产负债表资产负债表 利润表利润表 现金流量表现金流量表 货币化呈现货币化呈现 这些报表呈现的数 据是否真实、质量 如何？- 会计分析会计分析 评价评价公司的业绩、风 险、未来- 财务分析财务分析 分析工具：

14、分析工具： 水平、垂直、水平、垂直、 比率、现金流量、比率、现金流量、 估值模型估值模型 分析分析 基础基础 5、课程的逻辑框架：、课程的逻辑框架： 公司财务运作的核公司财务运作的核 心思路是什么？心思路是什么？ 花钱花钱占用钱占用钱 占用谁的钱占用谁的钱 （老板出资还是借钱） 花钱 总成本费用=50 占用钱 总占用=10000 占用谁的钱 张三出资=1000 借贷=9000 占用钱 总占用=5000 花钱 总成本费用=80 张三公司的收入=100 李四公司的收入=120 利润利润 资金周转资金周转 资金结构资金结构 占用谁的钱 李四出资=4000 借贷=1000 对张和李，你作为投资者投资谁

15、对张和李，你作为投资者投资谁？ 公司财务运作的核心思路公司财务运作的核心思路 市场市场 销售额销售额 资本杠杆资本杠杆 资金的结构 资源占用资源占用 资金的周转运作 利润利润 两大结果两大结果 三方面的财务运作三方面的财务运作 一个起点一个起点 风险风险回报回报 和和的权衡？的权衡？ “了解一家企业最好的方式就是看 它过去十年的财务报表！” 巴菲特 要求把会计原理（或会计基础）重温一遍！ 借阅企业会计准则2007和小企业会 计准则2013 以后的学习中遇到会计核算方面的障碍要及 时自学或求教！ 财务报告的编制受会计准则、管理激励以及各种财务报告的编制受会计准则、管理激励以及各种 强制和监管机制

16、所约束。理解报表环境和内含概强制和监管机制所约束。理解报表环境和内含概 念对分析很重要。念对分析很重要。 会计法会计法 企业会计准则企业会计准则、小企业会计准则小企业会计准则 上市公司的信息披露制度上市公司的信息披露制度 国际会计标准协调国际会计标准协调 会计师职业道德会计师职业道德 了解财务报表编制的法规体系了解财务报表编制的法规体系 -报表环境报表环境 财务报表 分析是认识过程，能发现问题而 不能提供解决问题的现成的答案， 能作出评价而不能改善企业的状 况。如同医疗上的检测设备和程 序，能检查一个人身体状况，但 不能治病。 1、分组并选定案例公司； 2、收集案例公司财务报告资料，打印一份该

17、 公司2015年的年报（打印财务报表部分也可）； 3、打印贵州茅台公司2013年度财务报告的报 表部分； 4、完成课后辅助材料的阅读（见阅读材料1）。 二、报表的阅读和解析二、报表的阅读和解析 （一家公司为例）（一家公司为例） 三、报表的财务分析三、报表的财务分析 一、初识财务报表一、初识财务报表 四、综合案例运用四、综合案例运用 二、报表的阅读和解析二、报表的阅读和解析 （一家公司为例）（一家公司为例） 三、报表的财务分析三、报表的财务分析 四、综合案例运用四、综合案例运用 1、资产负债表 -资金的运用：资产（概念、结构、价值） -资金的来源：负债、股东权益 2、利润表 3、财务报表是如何产

18、生的 4、现金流量表 5、三张报表的逻辑关系 6、总结 是企业是企业提供的反映提供的反映 企业某一特定日期财务状况企业某一特定日期财务状况 和某一会计期间经营成果、和某一会计期间经营成果、 现金流量等会计信息的一系现金流量等会计信息的一系 列文件。列文件。 应该说明：应该说明：不仅是会计报表不仅是会计报表 分析，而是财务报告分析。三大分析，而是财务报告分析。三大 报表是企业财务报告的核心内容，报表是企业财务报告的核心内容， 但不仅仅只是报表，会计报表分但不仅仅只是报表，会计报表分 析等同与财务报告分析。析等同与财务报告分析。 按反映的经济内容按反映的经济内容 资产负债表资产负债表 利润表利润表

19、 现金流量表现金流量表 所有者权益变动表所有者权益变动表 附注附注 静态静态 报表报表 动态动态 报表报表 银行 股东 产品 未分配利润 政府 资产资本 关 注 ! 所有的企业都是从一笔钱开始的，成立公司的目 的是为了赚钱。无论在什么行业的企业，无论在 企业什么样的不同发展阶段，我们都可以抽象成 这样一个过程：一个从现金开始转了一圈又回到 现金的过程，周而复始，循环往复。 1、资产负债表、资产负债表 1）要点）要点（时点 、货币化资源） 2）结构）结构（两大 类6小类） 3）分类）分类（经营 资产、投资资产） 资源状况 （资金运用的结果） 资源的权 益归属 1债权人对企业的要求 权是为负债 2

20、）所有者对企业的 要求权是为股东权益 3）资不抵债：资产 严重毁损到股东权益被 侵蚀到了没了的一种程 度 是特定时点企业财务状况及其对应关系的报表是特定时点企业财务状况及其对应关系的报表 （表一）资产负债表（表一）资产负债表（2016.12.31） 资产期末数年初数负债和所有者权益期末数年初数 流动资产：流动负债： 货币资金 短期借款 交易性金融资产 应付票据 应收票据 应付账款 应收账款 预收款项 其他应收款 应付职工薪酬 存货 应交税费 流动资产合计 流动负债合计 非流动资产：非流动负债： 可供出售金融资产 长期借款 持有至到期投资 应付债券 长期股权投资长期股权投资 长期应付款 投资性房

21、地产 预计负债 固定资产 非流动负债合计 固定资产清理 负债合计 在建工程所有者权益： 无形资产 实收资本（股本） 开发支出 资本公积 商誉 盈余公积 长期待摊费用 未分配利润 非流动资产合计 所有者权益合计 资产总计负债和所有者权益总计 对应关系对应关系 1能够用货币 表现的经济 资源状况资源状况。 （不是全部） 2、结构信息 3、分类 货币货币 债权债权 存货存货 投资投资 固定固定 无形无形 流动流动 长期长期 债权人债权人 股东入资股东入资 利润积累利润积累 非利润性资产增值非利润性资产增值 股东股东 1资源的权益资源的权益 归属归属。 2、资源的形形 态变化态变化不影响 负债股东权益

22、 价值量的变化 流动性弱 流动性强 求求 偿偿 权权 的的 先先 后后 顺顺 序序 资产是指企业过去的交易或者事项形成的、 由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经 济利益的资源。 收益性收益性 拥有或控制拥有或控制 事实性事实性 能用货币计量能用货币计量 1）资产概念和特征）资产概念和特征 结构指各项资结构指各项资 产占企业总资产占企业总资 产的比重。产的比重。 资产的不同配资产的不同配 置置组合就会成组合就会成 为一个鲜活的为一个鲜活的 企业，告诉你企业，告诉你 这个企业这个企业的的状状 态态和和特征特征， 资产价值以资产价值以 计价，计价， 在此基础上要在此基础上要 扣除资产的减扣除资产的

23、减 值。值。 其中其中金融资产金融资产 和投资性房地和投资性房地 产以产以 计价计价。 2）资产按流动性分）资产按流动性分 资产资产 流动资产流动资产非流动资产非流动资产 货币货币债权债权存货存货 长期投长期投 资类资类 固定资固定资 产类产类 无形资无形资 产类产类 一年（一个经营周期）可变现一年（一个经营周期）可变现 一年（一个经营周期）以上可变现一年（一个经营周期）以上可变现 3）资产按对利润的贡献方式分）资产按对利润的贡献方式分 资资 产产 经营资产经营资产 投资资产投资资产 货币货币 债权债权 存货存货 可供出售金融资产可供出售金融资产 固定资产类固定资产类 无形资产类无形资产类 持

24、有至到期投资持有至到期投资 长期股权投资长期股权投资 经营多投资少经营多投资少 经营少投资多经营少投资多 经营投资并重经营投资并重 指过去的交易、事项形成的现指过去的交易、事项形成的现时时，履行该义，履行该义 务预期会导致经济利益流出企业。务预期会导致经济利益流出企业。 义务具有法律上的强制性义务具有法律上的强制性 4）负债概念、分类）负债概念、分类 又称又称净资产净资产，所有者权益，指股本、资本公积、盈余公积、，所有者权益，指股本、资本公积、盈余公积、 未分配利润之和，代表了股东对企业的所有权，反映了股东未分配利润之和，代表了股东对企业的所有权，反映了股东 在在企业资产企业资产中享有的经济利

25、益。中享有的经济利益。 具有双重概念，具有双重概念，法律层面法律层面说是股东的知情权、表决权等权利说是股东的知情权、表决权等权利 ；会计层面会计层面上是一个重要的财务指标。上是一个重要的财务指标。 5）股东权益概念及项目）股东权益概念及项目 体现公司对外 承担法律责任的 上限 股本的结构体 现了公司股东之 间的权利分割， 股东之间股权比 例的分配不是按 照出资额来分配 的，而是按照在 股本中所占的比 例来分配的。 包括 股票发行溢 价、法定财 产重估增值、 接受捐赠资 产价值。 法律 （公司法） 要求计提， 不许拿来分 配的利润 不想分或 还没有分的 利润 企业股东权益入资的三重效应企业股东权

26、益入资的三重效应：（1）要为企 业的经营奠定基础（是否有可整合性，是否与企业经营 特点相一致）；（2）为潜在的债务提供保证；（3）股 东间利益关系的确定。 报表报表左边左边告诉我们那些投入公司的钱都变成了什么；报报 表表右边右边告诉我们公司的钱从哪里来的。 报表最基本的逻辑关系：资产资产= =负债负债+ +股东权益股东权益 负债的优先求偿权负债的优先求偿权； 股东剩余求偿权的含义：股东才是这个公司最终的风股东才是这个公司最终的风 险和收益的承担者。险和收益的承担者。 公司经营的最终目标是为股东赚钱最终目标是为股东赚钱！ 比赚钱更重要的是本金是否还在！本金是否还在！ 资产资产负债负债表告诉我们表

27、告诉我们是什么样的，专业术语是什么样的，专业术语 叫叫，是，是为公司的家底拍了一张照片，是为公司的家底拍了一张照片，是 一个一个的概念的概念。 6）资产负债表总结）资产负债表总结 （表二）利润表（表二）利润表2016年度年度 项 目本年金额上年金额 一、营业收入4454 减：营业成本3191 营业税金及附加15 销售费用250 管理费用302 财务费用130 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“”号填列） 投资收益（损失以“”号填列） 50 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润（亏损以“”号填列）616 加：营业外收入 减：营业外支出-7 其中：非流动资产处置净损失 三、

28、利润总额（亏损总额以“”号填列）609 减：所得税费用 229 四、净利润（净亏损以“”号填列）380 五、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 确认一定时期的 反映企业的利润 形成对公司的基础 1）利润表概念）利润表概念 赚钱的直接环节是把东西卖出去，东西 一旦卖出，就可以获得收入。营业收入就是反映企业经营 主要业务和其他业务所确认的收入总额。 获得收入一个代价，就是卖出的东西没了， 卖掉的东西不再是公司的了，失去的这些东西就是成本。 营业成本记录企业经营主要业务和其他业务发生的实际成 本总额。 2）利润表项目含义）利润表项目含义 记录企业经营业务应负担的营业税、消 费税、城市

29、维护建设税、资源税、土地增值税和教育费附加 等。 价内流转税，企业承担的税务成本。 价外流转税（增值税），不出现在利润表，反映在负债表的 应交税金中。 所得税属于收益强制分配给国家。 企业经营活动中必定要发生，可以确定归属期 但不能确定归属对象的各种支出，与营业收入并不存在明显 的直接因果关系，无法或没有必要用系统而合理的方法加以 摊销，包括营业费用、管理费用、财务费用。营业费用、管理费用、财务费用。 = =毛利毛利- -营业税金及附加营业税金及附加- -管理费用管理费用- -财务费财务费 用用- -营业费用营业费用 企业在销售商品和材料、提供劳务的过程中发生 的各种费用，包括保险费、包装费、

30、展览费和广告费、商品 维修费、预计产品质量保证损失、运输费、装卸费等以及为 销售本企业商品而专设的销售机构（含销售网点、售后服务 网点等）的职工薪酬、业务费、折旧费等经营费用。 企业为组织和管理生产经营发生的开支。包括企 业在筹建期间内发生的开办费、董事会和行政管理部门在企 业的经营管理中发生的或者应由企业统一负担的公司经费 （包括行政管理部门职工薪酬、物料消耗、低值易耗品摊销、 办公费和差旅费等）、工会经费、董事会费（包括董事会成 员津贴、会议费和差旅费等）、聘请中介机构费、咨询费 （含顾问费）、诉讼费、业务招待费、房产税、车船使用税、 土地使用税、印花税、技术转让费、矿产资源补偿费、研究

31、费用、排污费等。 企业筹集生产经营所需资金等而发生的筹资费用。 包括利息支出（减利息收入）、汇兑损益以及相关的手续费、 企业发生的现金折扣或收到的现金折扣等。 企业各项资产发生的减值损失。 企业按照相关准则规定应当计入 当期损益的资产或负债公允价值变动净收益，如交易性金融 资产当期公允价值的变动额。 企业以各种方式对外投资所取得的收益。 =核心营业利润-资产减值损失+公允价值变动净 收益+投资收益 企业发生的与其经营活动无直接关系的各项 收入。包括处置非流动资产利得、非货币性资产交换利得、 债务重组利得、罚没利得、政府补助利得、确实无法支付而 按规定程序经批准后转作营业外收入的应付款项、捐赠利

32、得、 盘盈利得等。 特别项目政府补贴收入政府补贴收入 企业发生的与其经营活动无直接关系的各项 支出。包括处置非流动资产损失、非货币性资产交换损失、 债务重组损失、罚款支出、捐赠支出、非常损失等。 =营业利润+营业外收入-营业外支出 企业根据所得税准则确认的应从当期利润总额中扣 除的所得税费用。 =利润总额-所得税 资金盈资金盈 利能力利能力 产品盈产品盈 利能力利能力 =营业收入-营业成本-营业税金及附加 =毛利-管理费用-财务费用-营业费用 =核心营业利润+投资收益 =营业利润+营业外收入（含补 贴收入）-营业外支出 =利润总额-所得税 利息、税、折旧摊销 息税前利润息税前利润 息前税后利润

33、息前税后利润 净资产盈净资产盈 利能力利能力 3）净利润的形成过程）净利润的形成过程 （表二）利润表（表二）利润表2016年度年度 项 目本年金额上年金额 一、营业收入4454 减：营业成本3191 营业税金及附加15 销售费用250 管理费用302 财务费用130 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“”号填列） 投资收益（损失以“”号填列） 50 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润（亏损以“”号填列）616 加：营业外收入 减：营业外支出-7 其中：非流动资产处置净损失 三、利润总额（亏损总额以“”号填列）609 减：所得税费用 229 四、净利润（净亏损以“”号填列

34、）380 五、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 4）利润表总结）利润表总结 基本的逻辑关系： 其一，报表告诉我们现在公司，其二 ，哪些是持续性利润，并以此形成对公司 的基础。 报表给公司的盈利状况拍了（时期） 报表不是空洞报表不是空洞 孤立的数字；孤立的数字； 报表与企业各报表与企业各 种经济活动密种经济活动密 切相关！切相关！ 1、设立公司，股东投资3200万元现金。 2、向银行借款5100万元，借款期限为6个月。 3、 购买生产设备，办公家具和车辆，建造办公楼、厂 房，花费5700万元，以银行存款支付。 4、获取一块土地的使用权，花费150万元。 5、采购原材料花费240

35、0万元，到12月31日为止支付1600万 元现金，其余部分将在下一年度分期支付。 6、生产出一批产品。产品成本为3600万元，其中使用的原 材料价值为2400万元；发生了人工费和其他支出1200万元， 以现金支付。（生产成本、营业成本、营业费用的关系） 7、销售产品4300万元，销售成本3100万元。到12月31日为 止收到3000万元现金，其余部分将在下一年度内收到。 8、为下一年采购原材料预付150万元。 9、 支付管理人员工资和行政开支150万元，支付销售人员 工资和外地销售分公司开支250万元。 10、研发部门当期花费50万元成功地研制出用低成本进行污 染处理的技术。 11、支付银行利

36、息130万元。 12、支付所得税100万元。 13、分配现金股利100万元。 现金：现金：短期借款短期借款收入收入 应收账款应收账款应付账款应付账款营业成本营业成本 存货（料）存货（料）营业费用营业费用 存货（料）存货（料）管理费用管理费用 存货（品）存货（品） 存货（品）存货（品）财务费用财务费用 预付账款预付账款 所得税所得税 固定资产固定资产股本股本 无形资产无形资产未分配利润未分配利润 现金股利现金股利 生产成本、营业成本、营业费用 变动生产成本和固定生产成本（对企业决策的影响） 如何理解“增加产量而不增加销量，可以提高毛利 润” 例子： 生产产品：生产产品：10001000件件 生产

37、成本：生产成本： 20002000万万 变动成本变动成本10001000+ +固定成本固定成本10001000 销售产品：销售产品：10001000件件 营业成本：营业成本：20002000万万 毛利毛利= =收入收入- -营业成本营业成本20002000 生产产品：生产产品：2 2000000件件 生产成本：生产成本： 3 3000000万万 变动成本变动成本2 2000000+ +固定成本固定成本10001000 销售产品：销售产品：10001000件件 营业成本：营业成本：15150000万万 毛利毛利= =收入收入- -营业成本营业成本15001500 我们看报表的时候不能简单的判断毛

38、利提升了业绩就提升我们看报表的时候不能简单的判断毛利提升了业绩就提升 了，事实是毛利的提升并不都是业绩提升引起的，还有另了，事实是毛利的提升并不都是业绩提升引起的，还有另 外一个原因是东西没买出去外一个原因是东西没买出去。所以我们看毛利的时候需要所以我们看毛利的时候需要 结合结合一起看一起看。产成品库存积压的同时毛利提升产成品库存积压的同时毛利提升 了，了，这个这个毛利提升是不可信的。反过来，企业毛利的减少毛利提升是不可信的。反过来，企业毛利的减少 与产成品库存减少同时发生，毛利的减少也不是真实的。与产成品库存减少同时发生，毛利的减少也不是真实的。 这种现象在什么样的企业特别突出呢？例子告诉我

39、们问题这种现象在什么样的企业特别突出呢？例子告诉我们问题 的关键是的关键是。什么样的企业固定成本特别高呢？重什么样的企业固定成本特别高呢？重 资产行业特别突出资产行业特别突出！ 完成后资产表的结果是不平衡的，为什 么？ ：收入在扣除成本费用、交完税、给 股东分配利润等之后，剩下的就是未分配利润， 而未分配利润属于股东权益，属于股东对企业追 加的投资，是资产负债表项目！可以把未分配利 润理解成整个利润表和利润分配的综合体现，用 未分配利润一个数字代替了整个利润表以及利润 分配的过程。把未分配利润计入资产负债表就会 得到平衡。 第第10笔研发支出笔研发支出 研发支出的会计准则规定： “自行研发技术

40、研究阶段技术研究阶段的投入作为费用处理，开发阶段开发阶段的投入可 计入无形资产。自行研发技术成功后申请专利的申请费申请费可以作为无形资 产计价，外购的技术作为无形资产” 世界上大部分国家都这样规定，虽然研究开发是影响一个公 司未来长期发展的一件事，但是研究开发特别是研究活动是 一个高度不确定性的活动。会计是谨慎而保守的，故而记入 费用。 例如：制约行业是研究活动很频繁的行业，有人曾经统计过美国制药行 业，研究出来一个新药平均要14.9年的时间，投入需要5亿美元，其中 40%即2亿美元是在进入临床实验阶段之前就要投入的，就是说在实验 室阶段就要投入2亿美元，2亿投入后的结果是只有18%进入临床实

41、验阶 段的药最后是得到批准的，可见其高度不确定性。 所有企业自创的无形资产都不会在报表上体现，报表 上看到的无形资产都是企业向别人购买的。 1 3200现金：现金： 1720 短期借款短期借款 2 5100收入收入 7 4300 2 5100 应收账款应收账款 7 1300应付账款应付账款 5 800营业成本营业成本 7 3100 3 -5700存货（料）存货（料）5 2400营业费用营业费用 9 250 4 -150存货（料）存货（料）6 -2400管理费用管理费用 9 150 5 -1600存货（品）存货（品）6 3600 10 50 6 -1200存货（品）存货（品）7 -3100财务费

42、用财务费用 11 130 7 3000预付账款预付账款 8 150税前利润税前利润 620 8 -150所得税所得税 12 100 9 -400固定资产固定资产 3 5700股本股本 1 3200净利润净利润 520 10 -50无形资产无形资产 4 150未分配利润未分配利润 420现金股利现金股利 13 100 11 -130未分配利润未分配利润 420 12 -100 13 -100 合计合计1720 总结：总结：通过把一个企业的13项经济活动反映到报 表上，我们也理解了经济活动是如何影响财务报 表的，以此帮助大家建立初级的财务思维，同时 加深对一些概念的理解。 资产表和利润表的关系：是

43、股东对企 业的追加投资，是资产表和利润表连接的直接桥 梁。 0420 未分配利润未分配利润=520-100=420 项 目金 额 一、经营活动产生的现金流量 经营活动现金流入 经营活动现金流出 经营活动产生的现金流量净额净额 二、投资活动产生的现金流量 投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量净额净额 三、筹资活动产生的现金流量 融资活动现金流入 融资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量净额净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 现金流量即现金的流入和流出 现金流量表是为基础编制的，描述 企业一定会计期间内流入和流 出信息的一张动态报表。 ：现金、银行存

44、款、其他货币 资金、现金等价物 1）现金流量表概念）现金流量表概念 为什么：为什么： 资产负债表中的货币资金的资产负债表中的货币资金的 金额和现金流量表中的净现金额和现金流量表中的净现 金金额不一致？金金额不一致？ -概念的内容差异！概念的内容差异！ 2）现金流量表分类）现金流量表分类 现金的增减变化现金的增减变化 现金增减变化的原因是什么现金增减变化的原因是什么 更确切地说，现金表描述了企业的风险状况更确切地说，现金表描述了企业的风险状况 3）现金流量表的作用）现金流量表的作用 4）现金流量表的产生）现金流量表的产生 1 3200现金：现金： 1720 短期借款短期借款 2 5100收入收入

45、 7 4300 2 5100 应收账款应收账款 7 1300应付账款应付账款 5 800营业成本营业成本 7 3100 3 -5700存货（料）存货（料）5 2400营业费用营业费用 9 250 4 -150存货（料）存货（料）6 -2400管理费用管理费用 9 150 5 -1600存货（品）存货（品）6 3600 10 50 6 -1200存货（品）存货（品）7 -3100财务费用财务费用 11 130 7 3000预付账款预付账款 8 150税前利润税前利润 620 8 -150所得税所得税 12 100 9 -400固定资产固定资产 3 5700股本股本 1 3200净利润净利润 52

46、0 10 -50无形资产无形资产 4 150未分配利润未分配利润 420现金股利现金股利 13 100 11 -130未分配利润未分配利润 420 12 -100 13 -100 合计合计1720 1 3200 筹资筹资 一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量 2 5100 经营活动现金流入 3000 3 -5700投资投资 经营活动现金流出 -3500 4 -150 经营活动产生的现金流量 5 -1600经营经营二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量 6 -1200 投资活动现金流入 7 3000 投资活动现金流出 -5850 8 -150 投资活动产生的现金流量

47、净额净额 -5850-5850 9 -400三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量 10 -50 融资活动现金流入 8300 11 -130 融资活动现金流出 -230 12 -100 筹资活动产生的现金流量净额净额 80708070 13 -100 - 合计合计1720四、现金及现金等价物净增加额四、现金及现金等价物净增加额 17201720 经营活动现金净流量是经营活动现金净流量是-500，说明他亏损了？，说明他亏损了？ 销售产品销售产品收收到的钱不足以支付采到的钱不足以支付采购工资费用等购工资费用等 开支，开支，一个词叫做一个词叫做“入不敷出入不敷出”。 我们把这样的经营活

48、动叫做是没有造血机能的我们把这样的经营活动叫做是没有造血机能的 ，需要别人给他输血才能生存。，需要别人给他输血才能生存。 既既赚钱又有钱的公司赚钱又有钱的公司 既不赚钱又没有钱的公司既不赚钱又没有钱的公司 赚钱但没有钱赚钱但没有钱的公司的公司 有钱但不赚有钱但不赚钱的公司钱的公司 现金流量表的编制方法现金流量表的编制方法 直接法，是指通过现金流入和支出的主要类别直接反映来 自企业经营活动的现金流量的报告方法。 直接法在现金流量表中反映。可以揭示企业经营活动 现金流量的来源和用途，有助于预测企业未来的现金流量。 间接法，是在企业当期取得的净利润的基础上，通过有关 项目的调整，从而确定出经营活动的

49、现金流量。 间接法在现金流量表中反映。可以揭示净收益与 净现金流量的差别，有利于分析收益的质量和企业的营运 资金管理状况。 资产负债表资产负债表现金流量表现金流量表利润表利润表 财务报表对企业经济活动的体现财务报表对企业经济活动的体现 收入 成本费用 利润总额 所得税 净利润 留存利润 向股东支付股利 流动资产 + 固定资产 + 其他资产 总资产 = 流动负债 + 长期负债 所有者权益 + = 总负债和净资产 投资投资经营经营筹资筹资 资产资产负债和股东权益负债和股东权益 资产负债表资产负债表 （特定时点） 利润表利润表 投资活动投资活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量 经营活动经营活动

50、现金流入量 现金流出量 现金净流量 筹资活动筹资活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量 现金流量表现金流量表 利润表上的三个要素利润表上的三个要素：收入、成本费用和利润，表现了收入、成本费用和利润，表现了 企业的经营活动的情况企业的经营活动的情况； 2）资产表上的三个要素资产表上的三个要素：资产、负债、股东权益描述了企资产、负债、股东权益描述了企 业的投资筹资活动行为的结果业的投资筹资活动行为的结果； 3）利润表和资产表利润表和资产表从收益的视角，从收益的视角，完整地描述了企业的经完整地描述了企业的经 营投资筹资三项活动营投资筹资三项活动。 4）现金表现金表以以“现金现金”为线为线把把企业的