产业经济学：梯若尔.doc

1、梯若尔：应用博弈论大师 A-A+ 人员 2014-10-19 19:29:25 来源：北京大学国家发展研究院 作者：汪浩 461 法国经济学家让梯若尔（Jean Tirole）获得 2014 年度诺贝尔经济 学奖，以表彰其在市场垄断力量（market power）和规制 （regulation）方面的贡献。由单个学者独享诺贝尔经济学奖的情形 并不多见，何况市场垄断力量和规制并非一个新的领域，相关文献汗 牛充栋，由此可见梯若尔在学科中的突出地位。 经济学家们关于梯若尔的印象离不开两个字：天才。梯若尔对多个学 科做出了巨大贡献，涉及的领域之广，在顶级学术刊物上发表的论文 之多，撰写的教科书质量之高

2、，在经济学家中罕有人能出其之右。多 数诺贝尔奖获得者都是某个理论的代表者， 凭借若干篇开创性论文扬 名天下，而梯若尔则是以大量高质量的研究推动整个学科发展，并且 深刻影响学科研究的范式。 让梯若尔 1953 年 8 月 9 日出生于法国。1976 年在巴黎第九大学 （Paris IX） 获得工程学位， 专业为决策数学(Decision Mathematics), 两年后从该校获得“第三周期博士（Docteur deCycle）”。之 后赴美国美国麻省理工大学（MIT）攻读博士学位，师从博弈论大师 Eric Maskin （Eric Maskin 是 1976 年的哈佛大学应用数学博士， 200

3、7 年诺贝尔经济学奖获得者，现任教于哈佛大学）。 梯若尔 1981 年取得经济学博士学位，之后成为法国国立路桥大学 （Ecole Nationale des Ponts et Chausses）的研究员。 1984-1992 年在麻省理工大学先后担任副教授和教授。 1988 年与著 名经济学家 Jean-Jacques Laffont 在法国图卢兹创立产业经济研究 所（IDEI），目前仍担任 IDEI 科研所长（Scientific Director）。梯 若尔所获各种奖项荣誉无数，并拥有多个大学的荣誉学位，以及多项 社会兼职。 在 1981 到 2014 年的三十多年间，梯若尔仅在顶级英文学

4、术刊物上 发表的论文就有 180 篇，并出版十余本专著和教科书，多产程度不 愧其天才称号。有人可能觉得这些数字看起来并非高不可攀，但是考 虑到论文和专著的质量，其代表的成就的确令人叹为观止，仅仅是每 年在顶级英文刊物上发表五，六篇理论分析论文，能做到的已经是凤 毛麟角，何况持续了三十多年之久。 梯若尔的研究范围广泛，包括产业组织，政府规制，博弈论，金融， 组织理论，宏观经济学，以及行为经济学。梯若尔总是能够在短短几 年之内，从一个领域的门外汉迅速成为该领域的绝对权威，发表大量 有影响力的论文， 然后以专著或教科书的形式对整个领域的发展状况 进行全面总结。 梯若尔早年的研究兴趣集中在产业组织和博

5、弈论方面。七十年代以 前，产业组织学科的研究基本跟随所谓的“哈佛传统（Harvard Tradition）”，即“结构（Structure）-行为（Conduct）-绩效 （Performance）”范式。SCP 范式认为产业结构决定企业行为， 而企业行为决定企业和市场的表现。 当时的产业组织研究基本上是经 验导向，在结构方面的指标包括市场集中度，产品差异度，生产成本 等，在行为方面的指标包括定价，研发投入，营销投入等，在绩效方 面的指标包括营利能力，市场有效性等。 从七十年代开始，产业组织研究转向所谓的“芝加哥传统（Chicago Tradition）”，人们开始反思 SCP 范式的合理性，

6、最重要的批评是， 虽然市场结构可能影响绩效，但是绩效也可能影响市场结构，即结构 是内生的。要清楚了解市场结构的内生性，就需要建立理论模型，在 假设企业追求利润最大化的前提下， 运用博弈论工具分析企业在各种 市场条件下的策略，从而确定均衡情况下的市场结构和绩效。 在这个观点影响下，产业组织研究从经验为主转变为理论为主，形成 的产业组织理论被称为“新产业组织理论”，梯若尔在这个过程中做 出了许多重要贡献。 例如在梯若尔与 Drew Fudenberg 1986 发表的 论文“一个双寡头市场中的退出理论（A Theory of Exit in Duopoly）”中，他们描述了在成本为私人信息的情况下

7、，寡头企业 之间的“消耗战（War of attrition）”。他们发现，一般来说高成 本企业会选择放弃进入市场，而低成本企业会选择进入市场，这一点 与常识相同。但是他们还发现，低成本企业也可能会因为对手的坚持 而低估其成本，从而不恰当地退出市场。可以说，对信息不对称的强 调贯穿了梯若尔的绝大部分研究。 梯若尔在 1988 年出版了教科书产业组织理论（The Theory of Industrial Organization），对当时的“新产业组织理论”进行了 全面总结。这本书采用严格的博弈论范式，通过数学模型研究企业的 经营策略，这种范式在当时而言令人耳目一新。教科书取得了极大的 成功，很

8、快成为各大学产业组织研究生课程的首选。即使在今天，这 本书虽然已经不能反映最新的研究成果， 但仍然是一本不可或缺的参 考书。 同样在八十年代， 梯若尔对博弈论和信息经济学的基础理论也做出了 很多贡献，特别是在不完备信息条件下的动态博弈方面。在 1988 年 发表的“动态激励合约（The Dynamics of Incentive Contracts）” 一文中，梯若尔和 Jean-Jacques Laffont 考虑了一个两期的“委托- 代理”激励模型，其中委托人可根据代理人在第一期的表现来判断其 类型， 并据此设计第二期的激励合约。 他们发现， 在动态激励合约中， 存在代理人方面的“棘轮效应

9、”，使得代理人有更强的动机隐瞒自身 类型，因此更加容易出现“混同均衡”。 1991 年，梯若尔和 Drew Fundenberg 合作出版了教课书博弈论 （Game Theory），再次取得巨大成功。该书对非合作博弈理论 进行了全面而详细的介绍，并且给出许多应用例子。虽然已经过去二 十多年，这本书仍然是研究生博弈论教材首选，对于理论经济学研究 者而言，这本书也是一本必备手册。 将博弈论中的信息不对称观点与产业组织理论结合起来， 就形成对政 府规制研究的有力工具。梯若尔和 Jean-Jacques Laffont 于 1993 年出版了政府采购与规制中的激励理论（A Theory of Ince

10、ntives in Procurement and Regulation）一书，他们对如何通过恰当的 激励合约解决政府采购和规制中的信息不对称问题进行了详细的讨 论。 进入九十年代后， 梯若尔仍然在产业组织和博弈论方面不断做出重要 贡献，但同时开始进入一个新的领域：公司金融（Corporate Finance）。公司金融也是研究企业，但是与产业组织不同的是，前 者研究的是企业内部的结构和激励。 公司金融一直是商学院的一个重要研究领域， 梯若尔的进入增加了这 个领域的经济学味道。梯若尔强调了公司内部的信息不对称，特别是 公司所有者与经营者之间的信息不对称， 认为公司治理的关键是解决 在不对称信息

11、条件下的激励问题。因此，梯若尔大量采用了博弈论和 信息经济学工具， 通过数学模型研究公司的内部激励和最优资本结构 问题。 公司金融理论中有一个基准性定理，即 Modigliani and Miller 在 1958 年提出的一个结论（俗称“MM 定理”）：在完美且没有税收 的市场上，资本结构对公司价值没有影响。而现代公司金融理论的一 个重要研究领域则是，当市场出现各种“不完美”时，MM 定理将 失效， 那么什么样的资本结构是最优的？相关研究包括在不对称信息 的情况下，公司的外部人（如股东和债主）对内部人（如高管）的激 励，公司的借贷行为，公司的多期融资安排，公司外部人对内部人的 监督，公司控制

12、权在外部人和内部人之间的分配，公司金融对宏观经 济行为与政策的影响等。 梯若尔在这方面的进行了大量研究， 并成为学科领军人物之一。 2006 年，梯若尔总结公司金融理论的主要研究成果，出版了教科书公司 金融理论（The Theory of Corporate Finance）。这本书仍然采 用了博弈论和信息经济学的范式， 虽然公司金融看起来与产业组织相 去甚远，但是其基本的研究方法未必有很大的差别。 梯若尔将公司金融理论与产业组织理论相结合， 推动了金融机构规制 理论的发展。2009 年，梯若尔与 Mathias Dewatripont 合作出版 了对银行的审慎监管（The Prudentia

13、l Regulation of Banks）, 该书将现代经济理论应用到对金融中介的监管， 其中关键问题是银行 的股东和债主如何干预和激励银行的管理层。 他们指出了监管失效对 银行业的危害， 以及如何通过资本充足率要求和外部干预等实现最优 的规制。 从 2002 年开始，梯若尔开始发表行为经济学方面的论文，主要合作 者是 1986 年毕业于 MIT 的普林斯顿大学教授，法国人 Roland Bnabou。传统经济学是基于纯粹理性假设，认为人的行为不会系 统性地偏离追求利益最大化。但是人类与机器人有很大不同，在人类 行为中有许多模式是基于心理学因素，往往与理性的算计不一致，例 如追求公平和良好自

14、我印象，过度厌恶损失等，而机器人是绝对理性 的，仅仅机械地追求（期望的）利益最优化。梯若尔和他的合作者将 基于心理学的行为模式嵌入到经济学理论中去， 从而得以解释一些传 统经济学无法解释的现象。他们考虑了经济学家们很少注意到的概 念，如意志力（willpower），自我约束（self-restraint）,尊严 （dignity），身份（identity）,道德感（moral）等。 很多人关心梯若尔的理论对中国经济的借鉴意义， 事实上梯若尔的理 论是一般性的，适用于法制条件下的市场经济，对中国经济当然也是 适用的。梯若尔强调自由市场的“不完美”，特别是交易各方的信息 不对称带来的扭曲，主张审慎

15、的政府监管，这些观点值得参考。 在实践中有两点值得一提，首先，梯若尔的规制理论基本上属于“规 范经济学”范畴，前提是存在一个追求社会福利最大化的政府。但是 在现实世界，公共经济政策大多是政治博弈的结果，而不是经济学分 析的结果。如果政治环境不允许，规范经济学理论难有用武之地，因 此不能过高估计理论的作用；第二，政府必须有能力选择正确的干预 方式，并且有效率地推行规制措施。同时还必须存在一个公正的司法 体系，能够切实监督各种激励和规制合约的执行。离开了这些条件， 政府干预很可能得不偿失。 让梯若尔是一个应用博弈论大师，其主要学术贡献在于对各种“不 完美”市场的分析，以及对作为解决方案的激励机制的研究，这些研 究全面推动了学科的发展。梯若尔涉及的学科虽多，但是万变不离其 宗的是博弈论的思维方式。梯若尔的贡献很难用若干代表作来概括， 而是遍布学科各个方面，这也是他与许多其他获奖者的不同之处。