模块三 技术方案不确定性分析.pptx

1、模块三模块三 技术方案不确定性技术方案不确定性分析分析 3.3.1 项目项目案例案例 某移动通信公司投资建设4G通信网络，该项目需要 以现代化的4G通信技术为基础，建成一个具有技术 先进、扩展性强、结构合理等优势的移动通信网络， 并在此基础上能够满足“三网融合”的发展趋势， 即：该网络同时满足语音、视频和数据的传输，为 使用移动终端的各类人员提供完备的信息服务解决 方案。 某移动通信公司的工程经济分析人员按照需求分析 和设计方案，进行技术方案分析。工程经济分析人 员基于投资收益率，投资回收期等相关的静态指标 后，参考实际情况、风险等因素进行技术方案的不 确定分析即动态分析，遴选方案，最终选择性

2、价比 最高的建设方案。 3.3.2 案例案例分析分析 不确定性分析就是根据拟实施技术方案的具体情况，分析各种 外部条件发生变化或者测算数据误差对技术方案经济效果的影 响程度，以估计技术方案可能承担不确定性的风险及其承受能 力，确定技术方案在经济上的可靠性，并采取相应的对策力争 把风险减低到最小限度。不确定性分析的方法有如下几种： （1）盈亏平衡分析 盈亏平衡分析也称量本利分析，就是将技 术方案投产后的产销量作为不确定因素，通过计算技术方案的 盈亏平衡点的产销量，据此分析判断不确定性因素对技术方案 经济效果的影响程度，说明技术方案实施的风险大小及技术方 案承担风险的能力，为决策提供科学依据。 （

3、2）敏感性分析 敏感性分析法则是分析各种不确定性因素发 生增减变化时，对技术方案经济效果评价指标的影响，并计算 敏感度系数和临界点，找出敏感因素。 3.3.3 知识知识储备储备 一、不确定性分析概述 1进行不确定性分析的原因 技术方案经济效果评价的确定性分析都是以确定的数据为基础， 认为它们是已知的、确定的；认为估计或预测的数据时可靠的、 有效的。但不论用什么方法预测、估计、判断，都包含许多不 确定性因素，不确定性是所有技术方案固有的内在特性。为了 避免决策失误需要了解不确定性对经济效果的影响程度，以及 技术方案对各种内外部条件变化的承受能力。 2不确定性与风险的区别 风险是指不利事件发生的可

4、能性，其中不利事件发生的概率是 可以计量的。而不确定性是指人们在事先只知道所采取行动的 所有可能后果，而不知道它们出现的可能性，或者两者均不知 道，只能对两者做些粗略的估计，因此不确定性是难以计量的。 3不确定性因素产生的原因 1）所依据的基本数据的不足或者统计偏差； 2）预测方法的局限，预测的假设不准确； 3）未来经济形势的变化（如通货膨胀、供求 结构变化）； 4）技术、科技等体系进步，或者产业调整； 5）无法以定量来表示的定性因素的影响； 6）其他外部影响因素，如政府政策的变化， 新的法律、法规的颁布，国际政治经济形势的 变化。 4不确定性分析内容 不确定性分析就是根据拟实施技术方案的具体

5、情况，分析各种外部条件发生 变化或者测算数据误差对技术方案经济效果的影响程度，以估计技术方案可 能承担不确定性的风险及其承受能力，确定技术方案在经济上的可靠性，并 采取相应的对策力争把风险减低到最小限度。 5不确定性分析的方法 （1）盈亏平衡分析 盈亏平衡分析也称量本利分析，就是将技术方案投产后 的产销量作为不确定因素，通过计算技术方案的盈亏平衡点的产销量，据此 分析判断不确定性因素对技术方案经济效果的影响程度，说明技术方案实施 的风险大小及技术方案承担风险的能力，为决策提供科学依据。 根据生产成本及销售收入与产销量之间是否呈线性关系，盈亏平衡分析又可 分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析

6、。 （2）敏感性分析 敏感性分析法则是分析各种不确定性因素发生增减变化时， 对技术方案经济效果评价指标的影响，并计算敏感度系数和临界点，找出敏 感因素。 通常情况下，盈亏平衡分析只适用于项目的财务评价，而敏感性分析则可同 时用于财务评价和国民经济评价。 二、盈亏平衡分析 盈亏平衡分析也称量本利分析，就是将技术方 案投产后的产销量作为不确定因素，通过计算 技术方案的盈亏平衡点的产销量，据此分析判 断不确定性因素对技术方案经济效果的影响程 度，说明技术方案实施的风险大小及技术方案 承担风险的能力，为决策提供科学依据。 根据生产成本及销售收入与产销量之间是否呈 线性关系，盈亏平衡分析又可分为线性盈亏

7、平 衡分析和非线性盈亏平衡分析。 1总成本费用 根据成本费用与产量（或工程量）Q的关系 可以将总成本费用分解为：固定成本、可 变成本和半可变（或半固定）成本。 （1）固定成本CF CF是指在一定的产量范围 内不受产品产量影响的成本，即不随产品 产量的增减发生变化的各项成本费用。如： 工资及福利费（计件工资除外）、折旧费、 修理费、无形资产及其他资产摊销费等。 （2）可变成本CU CU是随产品产量的增减而成 正比例变化的各项成本，如原材料、燃料、动力费、 包装费和计件工资等。 （3）半可变（或半固定）成本CV CV是指介于固定 成本和可变成本之间，随产量增长而增长，但不成 正比例变化的成本，如与

8、生产批量有关的某些消耗 性材料费用，工模具费及运输费。由于半可变成本 通常在总成本中所占的比例很小，在技术方案经济 效果分析中，为便于计算和分析，一般也将作为固 定成本。 综上所述，总成本费用固定成本+可变成本，即 总成本C= CFCUQ，其中，其中，Q表示产量。表示产量。 2销售收入与营业税金及附加 技术方案的销售收入是销量的线性函数： 式中，S是销售收入；p是单位产品售价；TU 是单位产品营业税金及附加；Q是销量。 税金一般属于财务现金流出。在进行税金 计算时应说明税种、税基、税率和计税额。 QTQpS U 3量本利模型 （1）数学模型 成本、产销量和利润的关系的数学模型表达形 式为 利润

9、B = 销售收入S总成本C （2）假设条件 线性盈亏平衡分析的假设条件如下： 1）生产量等于销售量； 2）产销量变化，单位可变成本不变，总生产成本是产销量的线 性函数； 3）产销量变化，销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数； 4）只生产单一产品；或者生产多种产品， 但可以换算为单一 产品计算，不同产品的生产负荷率的变化应保持一致。 4量本利关系 式中，B、p、Q、Tu、CF、CU等相互联系的6 个变量之间的关系 QCCQTQpB UFU 销售收入线与总成本线的交点是盈亏平衡 点（BEP），也叫保本点，项目盈亏平衡点 （BEP）的表达形式有多种。可以用绝对值 表示，如以实物产销量、单位产品售

10、价、 单位产品的可变成本、年固定总成本以及 年销售收入等表示的盈亏平衡点；也可以 用相对值表示，如以生产能力利用率表示 的盈亏平衡点，其中以产销量和生产能力 利用率表示的盈亏平衡点应用最为广泛。 三、盈亏平衡点的计算 1产销量（工程量）盈亏平衡分析 就单一产品技术方案来说，盈亏平衡点的计算就是 使利润 B=0，即可导出以产销量表示的盈亏平衡点 BEP（Q）。 例例1：某通信建设项目设计能力为满足10万个用户 接入，年固定成本为1500万元，每用户的通信收入 为1200元，为用户提供服务运营的可变成本为650 元，营业税金及附加为150元，分析该项目的盈亏 平衡点。 解：解：根据盈亏平衡方程式：

11、 解得 即接入37500用户，即可满足盈亏平衡。 06501015001501200 4 QQQ 37500QBEP 例例2：某通信建设项目设计能力为满足8万 个用户接入，年固定成本1000万元，预计 每用户的通信收入500元，为用户提供服务 运营的可变成本为275元，销售税金及附加 为每用户的通信收入的5，分析该项目的 盈亏平衡点。 解：解：根据盈亏平衡方程式： 解得 ，即接入5万用户，即可满 足盈亏平衡。 02751000%5500500QQQ 5.00BEP Q 万户 2生产能力利用率盈亏平衡分析 生产能力利用率表示的盈亏平衡点BEP （%），是指盈亏平衡点产销量Q0占技术方 案正常产量

12、的比重。在技术方案评价中， 一般用设计生产能力Qd表示正常生产量。 %100% 0 d Q Q BEP 例3：某通信建设项目设计能力为满足10万个 用户接入，为用户提供服务运营的可变成本为 每用户的通信收入的55，销售税金及附加为 每用户的通信收入的5，经分析用户的通信 接入盈亏平衡点为年4.5万个，试分析若企业 要盈利，接入率应维持的水准。 解：根据生产能力利用率盈亏平衡方程式： 解得 %45%100 10 5 . 4 %100% 0 d Q Q BEP %45% BEP 3盈亏平衡点的经济含义 盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力 和抗风险能力。盈亏平衡点越低，达到此点的 盈亏平衡产销

13、量就越少，项目投产后的盈利的 可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风 险能力也越强。 4盈亏平衡分析的局限 盈亏平衡分析虽然能从市场适应性方面说明技 术方案风险的大小，但不能揭示产生项目风险 的根源。 3.3.4 能力能力拓展拓展 一、敏感性分析一、敏感性分析 敏感性分析就是在技术方案确定性分析的基础上，通过进一步 分析、预测技术方案主要不确定因素的变化对技术方案经济效 果评价指标 （如财务内部收益率、财务净现值等）的影响，从 中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方 案对其变化的承受能力。 敏感性分析有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析两种。 单因素敏感性分析是对单一不确定因

14、素变化对技术方案经济效 果的影响进行分析，即假设各个不确定性因素之间相互独立， 每次只考察一个因素，其他因素保持不变，以分析这个可变因 素对经济效果评价指标的影响程度和敏感程度。为了找出关键 的敏感性因素，通常只进行单因素敏感性分析。 多因素敏感性分析是假设两个或两个以上互相独立的不确定因 素同时变化时，分析这些变化的因素对经济效果评价指标的影 响程度和敏感程度。 二、单因素敏感性分析 工程造价人员利用单因素敏感性分析进行工程经济分析的工作 流程如下： 1确定分析指标 如果主要分析技术方案状态和参数变化对方案投资回收快慢的 影响，则可选用静态投资回收期作为分析指标；如果主要分析 产品价格波动对

15、方案超额净收益的影响，则可选用净现值作为 分析指标；如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的 影响，则可选用内部收益率指标等。 敏感性分析的指标应与确定性经济效果评价指标一致，不应超 出范围另立新的分析指标；当确定性经济效果评价指标较多时， 敏感性分析可以围绕其中一个或若干最重要的指标进行。 2选择需要分析的不确定性因素 在选择需要分析的不确定性因素时主要考虑以下两条原则： 1）预计这些因素在其可能变动的范围内对经济评价指标的影响较大； 2）对在确定性经济分析中采用该因素的数据的准确性把握不大。 具体选择的方法如下： 1）从收益方面来看, 主要包括产销量与销售价格、汇率。 2）从费用方面来

16、看，包括成本（特别是变动成本）、建设投资、流动资金占 用、折现率、汇率。 3）从时间方面来看, 包括项目建设期、生产期。 4）选择因素要与选定的分析指标相联系。 3分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情 况 1）对所选定的不确定性因素，应根据实际情况设定这些因素的变动幅度，其 他因素固定不变。 2）计算不确定性因素每次变动对技术方案经济效果评价指标的影响 3）将因素变动及相应指标变动结果用敏感性分析表和敏感性分析图的形式表 示出来。 4确定敏感性因素 可以通过计算敏感度系数和临界点来判断，敏感度系数与临界点的确 定方法如下： （1）敏感度系数（SAF） 敏感度系数表示

17、技术方案经济效果评价指标 对不确定因素的敏感程度，就是用评价指标的变化率除以不确定因素 的变化率，计算公式如下： SAF0 表示评价指标与不确定性因素同方向变化； SAF0表示评价指标与不确定性因素反方向变化。 SAF越大，表明评价指标 A 对于不确定性因素 F 越敏感；反之，则 不敏感。 敏感度系数提供了各不确定性因素变动率与评价指标变动率之间的比 例，但不能直接显示变化后评价指标的值。为了弥补这种不足，有时 需要编制敏感分析表，列示各因素变动率及相应的评价指标值，列表 法的缺点是不能连续表示变量之间的关系，为此人们又设计了敏感分 析图 FF AA SAF / / 图中直线反映不确定性因素不

18、同变化水平时所对应的评 价指标值。每一条直线的斜率反映经济评价指标对该不 确定性因素的敏感程度，斜率的绝对值越大，敏感度越 高。一张图可以同时反映多个因素的敏感性分析结果。 （2）临界点 临界点是指项目允许不确定性因素向不利 方向变化的极限值。超过极限，项目的效益指标将不可 行。可用临界点百分比或者临界值分别表示某一变量的 变化达到一定的百分比或者一定数值时，项目的效益指 标将从可行转变为不可行。 采用图解法时，每条直线与判断基准线的相交点所对应 的横坐标上不确定性因素变化率即为该因素的临界点。 如果某因素可能出现的变动幅度超过最大允许变动幅度， 则表明该因素是技术方案的敏感因素。实践中常常把

19、敏 感度系数和临界点两种方法结合起来确定敏感因素。 5选择方案 如果进行敏感性分析的目的是对不同的技术方案进行选择，一般应选 择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的技术方案。 6敏感分析的优势与不足 敏感分析的优势如下： 1）敏感性分析在一定程度上对不确定性因素的变动对项目投资效果 的影响做了定量的描述； 2）有助于搞清项目对不确定性因素的不利变动所能容许的风险程度； 3）有助于鉴别何者是敏感因素； 4）从而把调查研究的重点集中在那些敏感因素上，或者针对敏感因 素制定出管理和应变对策，以达到尽量减少风险、增加决策可靠性的 目的。 敏感分析的不足如下： 1）它主要依靠分析人员凭借主观经验来分析判断，难免存在片面性； 2）也不能说明不确定性因素发生变动的可能性是大还是小。