大工21秋《金融工程学》在线作业123辅导答案.docx

1、1.1.假设某资产的即期价格与市场正相关，下列说法正确的是（）假设某资产的即期价格与市场正相关，下列说法正确的是（）A.远期价格等于预期的未来即期价格B.远期价格大于预期的未来即期价格C.远期价格小于预期的未来即期价格D.远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定【参考答案】: C2.2.（）是第一种推出的呼唤工具。（）是第一种推出的呼唤工具。A.货币互换B.利率互换C.平行贷款D.背对背贷款【参考答案】: A3.3.已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为 5050 美元，期美元，期权到期日为权到期日为 3 3 个月，股票目前的市场价格为

2、个月，股票目前的市场价格为 4949 美元，预计股票会在美元，预计股票会在 1 1个月后派发个月后派发 0.50.5 美元红利美元红利，连续复利的无风险年利率为连续复利的无风险年利率为 10%10%，那么该看那么该看跌期权的内在价值为（）跌期权的内在价值为（）A.0.24 美元B.0.25 美元C.0.26 美元D.0.27 美元【参考答案】: C4.4.期权最大的特征是（）期权最大的特征是（）A.风险性收益的对称性B.卖方有执行或放弃执行期权的选择权C.风险与收益的不对称性D.必须计算每日盈亏【参考答案】: C5.5.第一份利率期货合约以（）为标的物。第一份利率期货合约以（）为标的物。A.T

3、-bondB.GNMA 抵押贷款C.存款凭证D.商业票据【参考答案】: B6.6.当基差出人意料的增大时，以下说法正确的是。当基差出人意料的增大时，以下说法正确的是。A.利用期货空头进行套期保值的投资者有利B.利用期货空头进行套期保值的投资者不利￥利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利C.这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响【参考答案】: A7.7.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息， 这是期货市场的主要这是期货市场的主要功能之一，被称为（）功能功能之一，被称为（）功能A.风险转移B.商品交货C.价格发现D.锁定利润【参考答案】

4、: C8.8.远期利率协议中远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时国际通用惯例计算一年转换天数时，（）按按 360360 天天计算。计算。A.美元B.日元C.英镑D.人民币【参考答案】: A9.9.金融工程学出现于金融工程学出现于 2020 世纪（）年代世纪（）年代A.60B.70C.80D.90【参考答案】: C10.10.当期货合约愈临近交割日时，现货价格与期货价格逐渐缩小，这就当期货合约愈临近交割日时，现货价格与期货价格逐渐缩小，这就是所谓的（）现象。是所谓的（）现象。A.转换因子B.基差C.趋同D.Delta 中性【参考答案】: C11.11.利率期货在市场经济中所起的作用可能

5、有（）利率期货在市场经济中所起的作用可能有（）A.规避因市场利率变动而产生的潜在风险B.反映未来市场利率水平及走向C.稳定市场利率D.推动债券二级市场的发展，踧踖国债的发行【参考答案】: ABD12.12.严格来说，利率期货分为（）严格来说，利率期货分为（）A.债券期货B.存款凭证期货C.商业票据期货D.货币期货【参考答案】: ABC13.13.下列因素中，与股票欧式期权价格呈负相关的是（）下列因素中，与股票欧式期权价格呈负相关的是（）A.标的股票市场价格B.期权执行价格C.标的股票价格波动率D.期权有效期内标的股票发放的红利【参考答案】: BD14.14.下列有关收益资产的美式看跌期权的说法

6、中，不正确的是（）下列有关收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是（）A.对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃受益权，因此不应该提前执行B.对于有收益资产的美式 看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权C.对于有收益资产的美式看跌期权， 提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行D.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的【参考答案】: AC15.15.基本的金融衍生工具主要分为（）基本的金融衍生工具主要分为（）A.远期B.期货C.期权D.掉期【参考答案】: ABCD16.16.一个在小麦期货中做多头的交易者希望小麦价格上涨。一个在小麦期货中做多头的交易

7、者希望小麦价格上涨。T.对F.错【参考答案】: A17.17.按照交易的金融工具的期限的长短，可将金融市场分为资本市场和按照交易的金融工具的期限的长短，可将金融市场分为资本市场和货币市场。货币市场。T.对F.错【参考答案】: A18.18.股票指数期货是以股票价格指数为标的物的期货合约股票指数期货是以股票价格指数为标的物的期货合约T.对F.错【参考答案】: A19.19.在资产定价模型中，投资者分别用资产未来预期收益率的期望和方在资产定价模型中，投资者分别用资产未来预期收益率的期望和方差来评价投资等级。差来评价投资等级。T.对F.错【参考答案】: A20.20.按照金融工具的风险能否被分散和规

8、避，将其风险分为个别风险和按照金融工具的风险能否被分散和规避，将其风险分为个别风险和一般风险。一般风险。T.对F.错【参考答案】: B1.beta1.beta 系数表示的是（）系数表示的是（）A.市场收益率的单位变化因其证券收益率的预期变化幅度B.市场收益率的单位变化因其无风险利率的预期变化幅度C.无风险利率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度D.无风险收益率的单位变化因其市场收益率的预期变化幅度【参考答案】: A2.2.相对基础证券，下列不属于金融衍生工具的特点的是（）相对基础证券，下列不属于金融衍生工具的特点的是（）A.高收益和高风险并存B.交易金额的不确定性C.具有一定的技术性和复杂性

9、D.对投资者的要求不高【参考答案】: D3.3.债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则（）债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则（）A.债券价格下降B.债券价格上升C.不变D.难以确定【参考答案】: A4.4.下列不属于资本资产定价模型的前提假设条件有（）下列不属于资本资产定价模型的前提假设条件有（）A.证券交易是在一个无摩擦的完备的竞争性市场中进行的B.所有投资者都是理性的C.每个投资者对于其收益率及其标准差、 证券之间的协方差有不同的预期D.资产能够被无限细分，拥有充分的流动性【参考答案】: C5.5.在在 20072007 年发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的

10、年发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是（）最重要一类衍生金融产品是（）A.货币互换B.信用违约互换C.利率互换D.股权互换【参考答案】: B6.6.下列哪个不是远期合约的特点（）下列哪个不是远期合约的特点（）A.非标准化B.实物交割C.流动性好D.信用风险大【参考答案】: C7.7.金融工程中，通常用（）来衡量风险金融工程中，通常用（）来衡量风险A.收益率B.收益率的标准差C.到期收益率D.市场风险【参考答案】: B8.8.下列哪项不属于金融期货（）下列哪项不属于金融期货（）A.外汇期货B.利率期货C.股票指数期货D.商品期货【参考答案】: D9.9.证券

11、投资收益最大化和风险最小化这两个目标（）证券投资收益最大化和风险最小化这两个目标（）A.可以同时实现B.是一致的C.是相互冲突的D.大多数情况下可以同时实现【参考答案】: C10.10.由于中央政府予以税收、货币发行等特权，通常情况下，中央政府由于中央政府予以税收、货币发行等特权，通常情况下，中央政府证券不存在违约风险，因此这一类证券被视为（）证券不存在违约风险，因此这一类证券被视为（）A.低风险证券B.无风险证券C.风险证券D.高风险证券【参考答案】: B11.11.欧式看涨期权多头和欧式看跌期权的空头投资时（）欧式看涨期权多头和欧式看跌期权的空头投资时（）A.对未来预期相同B.对未来预期不

12、同C.损益图相同D.损益图不同【参考答案】: AD12.12.下列属于互换的是（）下列属于互换的是（）A.利率互换B.货币互换C.商品互换D.票据互换【参考答案】: ABC13.13.属于风险管理环节的是（）属于风险管理环节的是（）A.风险识别B.风险度量C.风险管理与控制D.风险排除【参考答案】: ABC14.14.期权价格的影响因素有（）期权价格的影响因素有（）A.标的资产的市场价格B.期权有效期C.标的资产价格的波动率D.无风险利率【参考答案】: ABCD15.15.远期与期货的区别（）远期与期货的区别（）A.交易场所不同B.合约标准化不同C.风险不同D.终止方式不同【参考答案】: AB

13、CD16.16.签订远期合约的双方最终不需要进行实物交割签订远期合约的双方最终不需要进行实物交割T.对F.错【参考答案】: B17.17.大多数期货合约以现货进行交割大多数期货合约以现货进行交割T.对F.错【参考答案】: B18.18.交易所交易存在的问题之一是缺乏灵活性交易所交易存在的问题之一是缺乏灵活性T.对F.错【参考答案】: A19.19.如果期权是虚值，期权买方就不会行使期权，指导到期期权失效，如果期权是虚值，期权买方就不会行使期权，指导到期期权失效，这样期权买方最多损失所交权利金。这样期权买方最多损失所交权利金。T.对F.错【参考答案】: A20.20.债券资产的价值变动英语其息票

14、收入再投资收益率反方向变动债券资产的价值变动英语其息票收入再投资收益率反方向变动T.对F.错【参考答案】: A1.1.在进行期货交易时，需要支付保证金的是（）在进行期货交易时，需要支付保证金的是（）A.期货空头和多头B.期货空头C.期货多头D.都不用【参考答案】: A2.2.某人在银行中存入五年期定期存款某人在银行中存入五年期定期存款 10001000 元元，年利率年利率 5%5%，到期后本息到期后本息和为（）和为（）A.1284B.1276C.1250D.1265【参考答案】: C3.3.投资者购入了浮动利率债券，因担心浮动利率下行而降低利息收入投资者购入了浮动利率债券，因担心浮动利率下行而

15、降低利息收入，则该投资者应该在互换市场上（）则该投资者应该在互换市场上（）A.介入货币互换的多头B.介入货币互换的空头C.利用利率互换将浮动利率转化为固定利率D.利用利率互换将固定利率转化为浮动利率【参考答案】: C4.4.某投资者投资某投资者投资 1000010000 元于一项期限为元于一项期限为 3 3 年，年息年，年息 8%8%的债券，按年计的债券，按年计息，按复利计算终值为（）息，按复利计算终值为（）A.12597.12B.12400C.10800D.13310【参考答案】: A5.5.下列短期金融工具中，通常哪个利率最高下列短期金融工具中，通常哪个利率最高A.公司短期债券B.短期国库

16、券C.货币市场基金D.同业拆借【参考答案】: A6.6.看跌期权的空头拥有在一定时间内（）看跌期权的空头拥有在一定时间内（）A.买入标的资产的权利B.买入标的资产的潜在义务C.卖出标的资产的潜在义务D.卖出标的资产的权利【参考答案】: B7.7.股权类产品的衍生工具是指以（）为基础的金融衍生工具股权类产品的衍生工具是指以（）为基础的金融衍生工具A.各种货币B.股票或股票指数C.利率或利率的载体D.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险【参考答案】: B8.8.融通一年以内的短期资金的场所称之为（）融通一年以内的短期资金的场所称之为（）A.现货市场B.期货市场C.资本市场D.货币市场【参考答案】:

17、 D9.9.投资者买入一手看跌期权，该期权可令投资者卖出投资者买入一手看跌期权，该期权可令投资者卖出 100100 股标的股票股标的股票。行权价为行权价为 7070 元，当前股票价格为元，当前股票价格为 6565 元，该期权价格为元，该期权价格为 7 7 元。到期日元。到期日，股票价格为股票价格为 5555 元，不考虑交易成本，投资者行权净收益为（）元，不考虑交易成本，投资者行权净收益为（）A.-300B.500C.300D.800【参考答案】: D10.10.某投资者买入某投资者买入 100100 手中金所手中金所 5 5 年国债期货合约，若当天收盘结算后年国债期货合约，若当天收盘结算后它的

18、保证金账户它的保证金账户 350350 万元万元，合约结算价为合约结算价为 92.82092.820 元元，次日该合约下跌次日该合约下跌，结算价为结算价为 92.52092.520 元，该投资者的保证金比例为元，该投资者的保证金比例为 3%3%，那为维持该持仓，那为维持该持仓，投资者应该（）投资者应该（）A.追缴 30 万B.无需追缴C.追缴 900 万元D.追缴 3 万元【参考答案】: B11.11.关于套利组合的特征，下列说法正确的是（）关于套利组合的特征，下列说法正确的是（）A.套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资的B.套利组合是无风险的C.套利组合中通常只包含风险资产D

19、.若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产【参考答案】: ABD12.12.下列说法不正确的是（）下列说法不正确的是（）A.无偏预期理论认为， 如果收益率曲线是向上倾斜的市场必定会预期短期利率上升B.市场分割理论认为长短期市场是相关的C.流动性偏好理论指出， 如果其他条件相同的话， 较长的到期日阿静获得较低的收益率D.特定期限偏好理论认为短期利率的期望值与远期利率一致【参考答案】: BCD13.13.关于关于 FRSFRS 的说法，正确的是（）的说法，正确的是（）A.远期利率是由即期利率推导出来的未来一段时间的利率B.本质上说 FRA是在一固定利率下的远期对远期贷款， 只是没有发生

20、实际的贷款支付C.由于FRA 的交割日是在名义贷款期末，因此交割额的计算不需要进行贴现D.出售一个远期利率协议，银行需要创造一个远期贷款利率；买入一个远期利率协议，银行需要创造一个远期存款利率【参考答案】: ABD14.14.下列关于期货与期权的联系表述正确的是（）下列关于期货与期权的联系表述正确的是（）A.均为衍生产品， 都可以用来管理风险进行投资B.可以互相合成C.损益图相同D.保证金安排相同【参考答案】: AB15.15.关于远期利率合约的说法，正确的是（）关于远期利率合约的说法，正确的是（）A.远期利率合约与借款或投资活动是分离的B.原理利率合约是一项表内资产业务C.债务人通过购买远期

21、利率合约，保证了未来的投资收益，规避了利率可能下降带来的风险D.债务人通过购买远期利率合约， 保证了未来的债务成本，规避了利率可能上升带来的风险【参考答案】: ACD16.16.单因素模型假定任意风险资产收益由一个公共因素决定单因素模型假定任意风险资产收益由一个公共因素决定T.对F.错【参考答案】: A17.17.期权买方和卖方均有执行和不执行交易的权利期权买方和卖方均有执行和不执行交易的权利T.对F.错【参考答案】: B18.18.期货合约设计成标准化合约是为了便于交易双方在合约到期前分别期货合约设计成标准化合约是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易进行对冲，从而避免实物交割做一笔相反的交易进行对冲，从而避免实物交割T.对F.错【参考答案】: A19.19.金融远期合约由于采用了集中交易的方式金融远期合约由于采用了集中交易的方式， 交易事项可以协商确定交易事项可以协商确定，较为灵活较为灵活， 金融机构或大型工商企业通常利用远期交易作为风险管理的金融机构或大型工商企业通常利用远期交易作为风险管理的手段手段T.对F.错【参考答案】: B20.20.金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性性T.对F.错【参考答案】: A