周晓志个人理财课件.pptx

1、 LETS ROCK你知道吗？你知道吗？ 百元纸币百元纸币1.2克，一万元就是克，一万元就是120克。克。 一亿一亿元就是元就是1200000克，也就是克，也就是1200公斤公斤=1.2吨吨 火车车厢载重火车车厢载重60吨左右，一亿元吨左右，一亿元=50节车厢节车厢 一般人最多扛起一般人最多扛起1袋袋100斤装大米，即斤装大米，即50公公斤斤 50公斤百元大钞，约为公斤百元大钞，约为417万元万元具象的钱具象的钱 百元人民币：长百元人民币：长15.5cm，宽，宽7.6cm，厚，厚0.1mm 以上折算为米相乘再乘以以上折算为米相乘再乘以1亿除以亿除以100，则，则1亿元大亿元大概概1.178立方

2、米立方米 双人大床，假设双人大床，假设1.8米宽，米宽，2米长面积就是米长面积就是5平米平米1.178(1.82)=0.3272 也就是说在双人大床上堆出来，大约有也就是说在双人大床上堆出来，大约有32厘米厚厘米厚的样子的样子WHAT WHY HOW讨论讨论假如你有一个鸡蛋，可以有以下三种选择：假如你有一个鸡蛋，可以有以下三种选择： 方案一：吃了它方案一：吃了它 方案二：把鸡蛋放置起来，以备以后需要方案二：把鸡蛋放置起来，以备以后需要 方案三：把鸡蛋孵化成小鸡，然后再生蛋，方案三：把鸡蛋孵化成小鸡，然后再生蛋，再孵化成小鸡再孵化成小鸡讨论讨论 你现在为了买房存有你现在为了买房存有50万，离交房

3、款时间万，离交房款时间还差三个月，听说现在股市行情很好，大还差三个月，听说现在股市行情很好，大盘一直在涨，因此准备将这笔钱进行股票盘一直在涨，因此准备将这笔钱进行股票投资。可取吗？投资。可取吗？投资投资理财理财三明治理论三明治理论我們是三明治的一代我們是三明治的一代奉養父母的最後一代奉養父母的最後一代被子女拋棄的第一代被子女拋棄的第一代存款利率表存款利率表项目项目年利率（年利率（%） （一）活期（一）活期0.30（二）定期（二）定期 三个月三个月1.35半年半年1.55一年一年1.75二年二年2.25三年三年2.75五年五年2.75（三）定活两便（三）定活两便按一年以内定期存款同档次利率打按一

4、年以内定期存款同档次利率打6折折（四）通知存款（一般（四）通知存款（一般5万元起存）万元起存）.一天一天0.55七天七天1.10怎样理财？怎样理财？ 掌握理财工具掌握理财工具股票股票第第2章章 债券债券第第3章章证券投资基金证券投资基金第第4章章 房产投资房产投资第第5章章外汇、黄金与信托投资外汇、黄金与信托投资第第6章章个人储蓄、消费信贷个人储蓄、消费信贷 第第7章章保险、个人税收保险、个人税收 第第8章章教育投资、退休、遗产规划教育投资、退休、遗产规划第第9章章课堂三不能课堂三不能不能无故旷课、迟到、早退不能无故旷课、迟到、早退不能交头接耳、做与课堂无关的事不能交头接耳、做与课堂无关的事不

5、能吃东西、睡觉、玩手机不能吃东西、睡觉、玩手机怎么考过？怎么考过？ 怎么赚钱？怎么赚钱？ 出勤：出勤：15分分 课堂表现课堂表现 20分：课堂纪律：分：课堂纪律：2.5分分 课堂讨论：课堂讨论：10分分 情景模拟：情景模拟：7.5 作业：作业：15分分 期末考试：期末考试：50分分 合计：合计：100分分理财三要素了解个人了解个人现在和未来的生活目标和理想现在和未来的生活目标和理想了解工具了解工具投资理财渠道和产品的内在特征投资理财渠道和产品的内在特征了解环境了解环境社会和经济的环境以及未来的趋势社会和经济的环境以及未来的趋势第第1 1章个人理财章个人理财第第2 2章股票投资计划章股票投资计划

6、第第3 3章债券投资计划章债券投资计划第第4 4章证券投资基金投资计划章证券投资基金投资计划第第5 5章房地产投资计划章房地产投资计划第第6 6章个人储蓄与消费信贷计划章个人储蓄与消费信贷计划第第7 7章保险与个人税收规划章保险与个人税收规划第第8 8章综合理财规划章综合理财规划目目录录个人理财个人理财1.11.1个人理财概述个人理财概述1.21.2个人理财的基础知识个人理财的基础知识个人理财个人理财1.31.3个人理财业务的发展与现状个人理财业务的发展与现状1.41.4理财规划师及其资格认证理财规划师及其资格认证1.1.5 5国内外的理财教育比较国内外的理财教育比较 个人理财是指根据财务状况

7、，建立合理的个人个人理财是指根据财务状况，建立合理的个人财务规划，并财务规划，并适当适当参与投资活动。参与投资活动。财务状况：个人收入、资产、负债等数据财务状况：个人收入、资产、负债等数据理财的关键：合理计划、使用资金，使有限的资理财的关键：合理计划、使用资金，使有限的资金发挥最大的效用。金发挥最大的效用。1.11.1个人理财概述个人理财概述世界股神巴菲特曾说过：“一生能够积累多少财富，不取决于你能够赚多少钱，而取决于你能够投资理财，钱找钱胜过人找钱，要懂得钱为你工作，而不是你为钱工作。”理财规划的目标：为自己及家人建立一个安心、富理财规划的目标：为自己及家人建立一个安心、富足、健康的生活体系

8、，实现人生各阶段的目标和足、健康的生活体系，实现人生各阶段的目标和理想，最终达到理想，最终达到财务自由财务自由的境界。的境界。 第第1章个人理财章个人理财做好个人理财必备要素：做好个人理财必备要素： 学会节流学会节流 做好开源做好开源 善于计划善于计划 合理安排资金结构合理安排资金结构 根据自己的需求和风险承受能力考虑收益根据自己的需求和风险承受能力考虑收益率率适合自己的才是最好的！适合自己的才是最好的！第第1章个人理财章个人理财 居住计划居住计划消费者购买房屋主要原因：自己居住、对外消费者购买房屋主要原因：自己居住、对外出租获取租金收益、投机获取资本利得出租获取租金收益、投机获取资本利得居住

9、规划：租房、购房、换房、房贷规划居住规划：租房、购房、换房、房贷规划 个人风险管理和保险规划个人风险管理和保险规划规避转嫁风险规避转嫁风险纯粹风险：纯粹风险：指只可能发生损失而不可能带来 收益的风险，是与既可能发生损 失也可能带来收益的投机风险相 对应的概念。分类：分类：人的风险、物的风险、责任风险 个人税务规划个人税务规划 国外常见的个人税务规划的策略主要包括：收入国外常见的个人税务规划的策略主要包括：收入分解转移、收入递延、投资于资本利得、选择资分解转移、收入递延、投资于资本利得、选择资产销售时机、杠杆投资、充分利用税负抵减等。产销售时机、杠杆投资、充分利用税负抵减等。目前我国的个人税法还

10、十分简单，对于工薪阶层目前我国的个人税法还十分简单，对于工薪阶层来说，可以操作的空间不大。来说，可以操作的空间不大。 注意：法律风险注意：法律风险目前包括美国、欧洲、日本在内的发达国家都遇到了严目前包括美国、欧洲、日本在内的发达国家都遇到了严重的养老金危机，而在中国，我们面临的形势更严峻。重的养老金危机，而在中国，我们面临的形势更严峻。不能因为现在年轻就忽视退休计划，养老金的建立越早不能因为现在年轻就忽视退休计划，养老金的建立越早越好。越好。由于目前国内尚未开征遗产税，在这一领域关心的人还由于目前国内尚未开征遗产税，在这一领域关心的人还不多。通常遗产规划涉及很多专业的法律问题，理财规不多。通常

11、遗产规划涉及很多专业的法律问题，理财规划师往往与律师携手工作。划师往往与律师携手工作。人生各阶段重要大事人生各阶段重要大事 接受教育、投资、购房接受教育、投资、购房 结婚、育儿结婚、育儿 旅游、购车旅游、购车 子女教育与婚姻子女教育与婚姻 医疗、养老、丧葬医疗、养老、丧葬 理财大道上我在哪里？理财大道上我在哪里？人生阶段人生阶段年龄年龄收入支出特点收入支出特点理财目标理财目标单身期单身期 参加工作至结参加工作至结婚（婚（1-101-10年年）收入低、负担轻收入低、负担轻节财、资产增值节财、资产增值 家庭形成期家庭形成期 结婚到新生儿结婚到新生儿诞生（诞生（1-51-5年）年）收入增加、开支收入

12、增加、开支加大加大购房、购置硬件、购房、购置硬件、保险、资产增值保险、资产增值家庭成长期家庭成长期 小孩出生到上小孩出生到上大学（大学（1818年）年）开支大增、家庭开支大增、家庭负担和责任最重负担和责任最重育儿、子女教育、保险、育儿、子女教育、保险、资产增值、购房、购车资产增值、购房、购车 子女大学教子女大学教育期育期 小孩上大学小孩上大学（4-74-7年）年）事业顶峰、收入事业顶峰、收入稳定稳定子女教育、资产增值子女教育、资产增值 家庭成熟期家庭成熟期 子女参加工作子女参加工作到家长退休到家长退休（10-1510-15年）年）财务压力减轻，财务压力减轻，结余顶峰结余顶峰资产增值、养老资产增

13、值、养老 退休期退休期 退休后（退休后（20年）年）收入减少收入减少养老、资产增值、遗产养老、资产增值、遗产1.21.2个人理财的基础知识个人理财的基础知识 个人在人生的各个阶段具有不同的理财需求，每个阶段中个人在人生的各个阶段具有不同的理财需求，每个阶段中所具有的特征也不尽相同。所具有的特征也不尽相同。 (1)成长期成长期：主要指主要指20岁以下的学生，没有固定薪水收入、岁以下的学生，没有固定薪水收入、仍靠父母供养的年轻人，他们的理财强调仍靠父母供养的年轻人，他们的理财强调“切勿乱花钱切勿乱花钱”，在自己还没有赚钱能力前，不要为自己制造负债，并把握在自己还没有赚钱能力前，不要为自己制造负债，

14、并把握时间学会理财投资的知识。时间学会理财投资的知识。 (2)青年期青年期：参加工作至结婚的时期，一般为参加工作至结婚的时期，一般为15年。这时年。这时的收入比较低，消费支出大。这段时期是提高自身，投资的收入比较低，消费支出大。这段时期是提高自身，投资自己的大好阶段。这段时期的重点是培养未来的获得能力。自己的大好阶段。这段时期的重点是培养未来的获得能力。财务状况是资产较少，可能还有负债财务状况是资产较少，可能还有负债(如贷款、父母借款如贷款、父母借款)，甚至净资产为负。甚至净资产为负。 (3)成年期成年期：指从小孩出生直到上大学，一般为指从小孩出生直到上大学，一般为918年。在这一阶段里，家庭

15、成员不再增加，家年。在这一阶段里，家庭成员不再增加，家庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是保健庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是保健医疗费、智力开发、教育费用。同时，随着子女医疗费、智力开发、教育费用。同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。 (4)成熟期成熟期：指子女参加工作到家长退休为止这段指子女参加工作到家长退休为止这段时期，一般为时期，一般为15年左右。这一阶段里自身的工作年左右。这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，子能

16、力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，子女已完全自立，债务已逐渐减轻，理财的重点是女已完全自立，债务已逐渐减轻，理财的重点是扩大投资。扩大投资。 (5)老年期老年期：这一时期的主要内容是安度晚年，投这一时期的主要内容是安度晚年，投资和花费通常都比较保守。资和花费通常都比较保守。 生命周期理论为个人理财提供了一种视生命周期理论为个人理财提供了一种视角角从生命周期整体出发，掌握各个周期从生命周期整体出发，掌握各个周期的特点，结合客户实际情况设计出更为合的特点，结合客户实际情况设计出更为合理、适用的产品，使客户在整个人生过程理、适用的产品，使客户在整个人生过程中合理分配财富。中合理分配财富。 思考：

17、不同时期理财策略？思考：不同时期理财策略？ 根据家庭生命周期的不同特点，理财规划师会设计适合客户的保险、储蓄、股票、债券、信托和信贷等不同的理财套餐。四个阶段不同的理财重点如表11所示。3.生命周期理论的应用生命周期理论的应用1.1.建立建立和界定与客户的关系（沟通技巧）和界定与客户的关系（沟通技巧）2.2.收集客户信息，了解客户的目标和期望收集客户信息，了解客户的目标和期望3.3.分析和评估客户当前的财务状况分析和评估客户当前的财务状况4 4. .制定并向客户提交个人理财规划方案制定并向客户提交个人理财规划方案5.5.执行个人理财规划方案（准确有效及时）执行个人理财规划方案（准确有效及时）6

18、.6.监控个人理财规划方案执行监控个人理财规划方案执行客户客户需求面谈需求面谈客户想得到的服务客户想得到的服务沟通沟通我们能提供的服务我们能提供的服务资料资料提供提供个人财务资料个人财务资料- -资产负债与现金流量资产负债与现金流量个人问卷资料个人问卷资料- -理财目标与风险偏好理财目标与风险偏好软件运用软件运用个别调整个别调整资料资料输入输入理财相关统计数据库理财相关统计数据库复利年金各项公式设置复利年金各项公式设置深入深入商谈商谈理财规划书理财规划书当前问题及未来改善建议当前问题及未来改善建议协助运行及绩效追踪协助运行及绩效追踪 搜集潜在客户优先族群名单搜集潜在客户优先族群名单 以信件或电

19、话介绍顾问服务内容以信件或电话介绍顾问服务内容 取得客户同意安排需求面谈取得客户同意安排需求面谈 说明自己的资历、认证资格与经验说明自己的资历、认证资格与经验 议定提供理财规划服务的方式议定提供理财规划服务的方式 议定所提供的规划服务如何收费议定所提供的规划服务如何收费 激发客户寻找理财服务的事件激发客户寻找理财服务的事件CFPCFP执业者的判断（执业者的判断（1010为满分）为满分） 意识到退休的临近7.3年金或个人退休账户的结转7.0遗产的继承或获得意想不到的一笔横财5.5为教育融资的压力4.4投资/个人资产的缩水,证券市场的低迷3.7投资复杂性的不断增加3.6婚姻状况的转变3.5孩子的出

20、生3.4照顾、护理老人的义务3.1购买/卖出/开始经营一个小型企业3.1潜在的/实际的失业2.9大额的健康护理支出3.6个人债务的增加2.5 通过电话交谈、互联网沟通、书面交流和通过电话交谈、互联网沟通、书面交流和面对面会谈等交流形式建立客户关系面对面会谈等交流形式建立客户关系 通过与潜在客户、一般客户等客户类型的通过与潜在客户、一般客户等客户类型的会谈和沟通建立客户关系，尤其是与潜在会谈和沟通建立客户关系，尤其是与潜在客户的会谈和沟通客户的会谈和沟通 选择一个合适的交流环境选择一个合适的交流环境 向客户说明交流的目的、流程、讨论方式、向客户说明交流的目的、流程、讨论方式、占用时间及合作关系占

21、用时间及合作关系目的：目的：引起客户注意发掘潜在或目前的问题强化客户解决问题之需求步骤：步骤：了解客户的现况与期望了解客户对现况的感受了解客户想要改变的意愿应收集的客户信息应收集的客户信息家庭成员年龄、关系、家庭成员年龄、关系、职业、健康状况职业、健康状况家庭资产负债信息家庭资产负债信息家庭收入支出的现金家庭收入支出的现金流量信息流量信息保险及税负状况保险及税负状况投资组合明细投资组合明细客户的目标和期望客户的目标和期望理财目标理财目标- -何时达成何时达成多少金额多少金额理财价值观理财价值观- -各目标各目标优先顺序优先顺序风险偏好风险偏好- -可接受最可接受最大损失大损失理财个性理财个性-

22、 -纪律性、纪律性、依赖性、私密性依赖性、私密性1.基本数据基本数据编号编号:客戶姓名客戶姓名: :年龄年龄联络电话联络电话: :家庭人口数家庭人口数 配偶姓名配偶姓名;年龄年龄手机手机:通讯地址通讯地址 E-Mail :E-Mail : 2. 家庭资产负债家庭资产负债存款及国内债券基金存款及国内债券基金万元万元不动产投资不动产投资万元万元储蓄险现金价值储蓄险现金价值万元万元自用住宅市值自用住宅市值万元万元人民币理财产品人民币理财产品万元万元创业资本创业资本万元万元 外币或外币或QDIIQDII理财产品理财产品万元万元短期借款短期借款万元万元国内股票或股票基金国内股票或股票基金万元万元房屋贷款

23、房屋贷款万元万元3. 家庭现金流量家庭现金流量本人年工作收入本人年工作收入万元万元家庭年生活支出家庭年生活支出万元万元配偶年工作收入配偶年工作收入万元万元年房租支出年房租支出万元万元家庭投资收入家庭投资收入万元万元年房贷本息支出年房贷本息支出万元万元预期年工作收入成长率预期年工作收入成长率%年家庭保费支出年家庭保费支出万元万元4.子女教育金规划子女教育金规划 目前未成年子女年龄目前未成年子女年龄年高教费年高教费现值现值万元万元资助子女高等教育年数资助子女高等教育年数子女一子女一岁岁学士学士硕士硕士博士博士年年子女二子女二岁岁学士学士硕士硕士博士博士年年5. 购屋规划购屋规划预计几年后购屋换屋预

24、计几年后购屋换屋年年购屋总价现购屋总价现值值万元万元购屋时房贷成数为购屋时房贷成数为% 贷款年限贷款年限年年购屋换屋装潢预算为购屋换屋装潢预算为万元万元贷款利率贷款利率% 6.退休规划退休规划本人拟退休的年龄预计为本人拟退休的年龄预计为岁岁配偶拟退休年龄配偶拟退休年龄岁岁预估本人可领劳保退职金预估本人可领劳保退职金万元万元配偶退职金配偶退职金0万元万元退休后年家庭支出现值为退休后年家庭支出现值为 万元万元预计通货膨胀率预计通货膨胀率%7. 投资规划投资规划紧急预备金相当于几个月的家庭经常性支出紧急预备金相当于几个月的家庭经常性支出? ?个月个月是否有两年内必须支应的短期目标是否有两年内必须支应

25、的短期目标?是否是否若是的话需现值若是的话需现值万元万元 ,用途为用途为最差情况下可接受的年度最大亏损额为目前总投资额的多少百分比最差情况下可接受的年度最大亏损额为目前总投资额的多少百分比?% 预期长期投资报酬率的指标应比定存利率高出多少百分比预期长期投资报酬率的指标应比定存利率高出多少百分比?%支出是否靠投资收益支出是否靠投资收益 是否是否 若是的话每年期望投资收益为若是的话每年期望投资收益为万元万元 投资决策时的优先级投资决策时的优先级(依序填依序填1-4 ,1为最重要为最重要)流动性流动性安全性安全性收益性收益性获利性获利性何种工具绝对避免列入投资组合中何种工具绝对避免列入投资组合中?股

26、票股票不动产不动产 期货期货外币外币 无无8. 保险规划保险规划被保险人被保险人寿险保额寿险保额意外险意外险保额保额满期领回满期领回额额尚需缴保费尚需缴保费年数年数年金领回年金领回额额几年后领几年后领回回年缴保费年缴保费本人本人配偶配偶保险事故发生时希望给家人保障保险事故发生时希望给家人保障年年 特殊需求特殊需求家庭结构改变家庭结构改变: 结结婚、离婚、再婚婚、离婚、再婚事业发展变化事业发展变化: 就就业、失业、创业业、失业、创业居住环境变化居住环境变化: 迁迁居、移民居、移民意外收支处理意外收支处理: 遗遗产、保险金、中奖产、保险金、中奖一般财务状况一般财务状况o 生涯规划：事业、退生涯规划

27、：事业、退休、家庭、居住休、家庭、居住o 理财计划：投资、保理财计划：投资、保险、债务、节税险、债务、节税o 考虑家庭生命周期的考虑家庭生命周期的规划规划家庭财务比率家庭财务比率定义定义合理范围合理范围流动比率流动比率流动资产流动资产/流动负债流动负债2-10资产负债率资产负债率总负债总负债/总资产总资产20%-60%紧急预备金倍数紧急预备金倍数流动资产流动资产/月支出月支出3-6财务自由度财务自由度年理财收入年理财收入/年支出年支出20%-100%财务负担率财务负担率年本息支出年本息支出/年收入年收入20%-40%平均投资报酬率平均投资报酬率年理财收入年理财收入/生息资产生息资产3%-10%

28、净值成长率净值成长率净储蓄净储蓄/期初净值期初净值5%-20%净储蓄率净储蓄率净储蓄净储蓄/总收入总收入20-60%自由储蓄率自由储蓄率自由储蓄自由储蓄/总收入总收入10-40% 实施理财规划方案实施理财规划方案 取得客户授权取得客户授权 客户声明客户声明 具体实施具体实施 文件存档管理文件存档管理 理财规划实施中的争端处理理财规划实施中的争端处理 理财规划报告书的内容理财规划报告书的内容 取得客户授权是金融理财师开始实施理取得客户授权是金融理财师开始实施理财方案的第一步。为明确金融理财师与财方案的第一步。为明确金融理财师与客户之间的权利与义务，防止不必要的客户之间的权利与义务，防止不必要的法

29、律争端，金融理财师应取得客户关于法律争端，金融理财师应取得客户关于执行理财方案的执行理财方案的书面授权书面授权，包括：代理，包括：代理授权与信息披露授权授权与信息披露授权 客户在签署授权书后，还应出具一份关于客户在签署授权书后，还应出具一份关于方案实施的声明，包括：关于金融理财师方案实施的声明，包括：关于金融理财师的声明；关于客户许可的声明；关于实施的声明；关于客户许可的声明；关于实施效果的声明；其他双方认为应当声明的事效果的声明；其他双方认为应当声明的事项项 客户声明包括以下内容：已经完整阅读该客户声明包括以下内容：已经完整阅读该方案；信息真实准确，没有重大遗漏；金方案；信息真实准确，没有重

30、大遗漏；金融理财师已就重要问题进行了必要解释；融理财师已就重要问题进行了必要解释；接受该方案接受该方案 金融理财师处理、解决与客户之间争端的金融理财师处理、解决与客户之间争端的原则：尊重客户、耐心听取客户意见；客原则：尊重客户、耐心听取客户意见；客观公正、充分了解客户的观点和需求；参观公正、充分了解客户的观点和需求；参照已有的争端处理程序照已有的争端处理程序 争端处理与解决的步骤：协商；调解；诉争端处理与解决的步骤：协商；调解；诉讼或仲裁讼或仲裁 内容摘要内容摘要 规划分析规划分析 行动方案行动方案 产品推荐产品推荐 独立客观的理财师应该把理财规划与产品独立客观的理财师应该把理财规划与产品推荐

31、严格分开，只有当客户要求理财师协推荐严格分开，只有当客户要求理财师协助其执行规划方案时，理财师才能进行产助其执行规划方案时，理财师才能进行产品推荐品推荐 理财师可以在理财师可以在本机构提供或者代销的产品本机构提供或者代销的产品中寻找满足客户需要的产品，配置客户的中寻找满足客户需要的产品，配置客户的资产资产 如果本机构没有满足客户需求的产品，应如果本机构没有满足客户需求的产品，应该本着以客户为中心的原则，尽可能地该本着以客户为中心的原则，尽可能地推推荐其他金融机构荐其他金融机构提供或代销的满足客户需提供或代销的满足客户需要的产品要的产品 在为客户选择产品时，不能仅仅在自己所在为客户选择产品时，不

32、能仅仅在自己所属的金融机构所提供或代销的产品中选择，属的金融机构所提供或代销的产品中选择，而应该严格按照理财规划方案，在整个市而应该严格按照理财规划方案，在整个市场上选择最合适的产品场上选择最合适的产品 不要向客户推销他们不需要的产品，产品不要向客户推销他们不需要的产品，产品组合一定要满足客户的组合一定要满足客户的风险承受度风险承受度与理财与理财目标的要求目标的要求 除了可以加上一些对金融市场的看法与买除了可以加上一些对金融市场的看法与买卖时机的注意事项供客户参考之外，后续卖时机的注意事项供客户参考之外，后续的协助执行安排一定要与理财规划方案尽的协助执行安排一定要与理财规划方案尽可能保持一致可

33、能保持一致 随着时间的推移和环境的变化，原来制定随着时间的推移和环境的变化，原来制定的理财目标与理财方案可能与现实情况不的理财目标与理财方案可能与现实情况不完全相符完全相符 理财规划注重的是长期的策略性安排，不理财规划注重的是长期的策略性安排，不要随意改变方向或放弃原来制定的目标或要随意改变方向或放弃原来制定的目标或方案。理财师监督和控制理财方案执行的方案。理财师监督和控制理财方案执行的内容和频率视不同的客户和不同的理财方内容和频率视不同的客户和不同的理财方案而定案而定nARAR累积养老金退休累积养老金退休nAB AB 一年后资产降低一年后资产降低nBCBC提高储蓄额提高储蓄额nRDRD降低养

34、老金目标降低养老金目标nRE RE 延后退休年限延后退休年限nBR BR 提高投资报酬率提高投资报酬率时间时间金额金额 理财目标未能如期实现时调整方案理财目标未能如期实现时调整方案调整顺序调整顺序1. .在收入的能力范围内提高每月储蓄金额，用来定期定额投资国内外基金在收入的能力范围内提高每月储蓄金额，用来定期定额投资国内外基金2.2.延后退休年龄或延后购车购房创业等时间延后退休年龄或延后购车购房创业等时间, ,让资产有更长时间进行财富积累让资产有更长时间进行财富积累3.3.降低原订理财目标需求水准，使未来目标与当前能力相配合降低原订理财目标需求水准，使未来目标与当前能力相配合4.4.提高投资报

35、酬率假设提高投资报酬率假设, ,调整至积极型的投资组合来增加目标达成的可能性调整至积极型的投资组合来增加目标达成的可能性应注意事项应注意事项1.1.调整后储蓄率一般不应超过调整后储蓄率一般不应超过50%50%2.2.子女教育难延后，退休最长延至子女教育难延后，退休最长延至6565岁岁3.3.目标水准降低后不得低于基本水准目标水准降低后不得低于基本水准4.4.仍应考虑改变风险承受度可行性仍应考虑改变风险承受度可行性 适用情况：金融理财师需要定期对理财方适用情况：金融理财师需要定期对理财方案的执行和实施情况进行监控和评估，对案的执行和实施情况进行监控和评估，对方案进行及时调整方案进行及时调整 评估

36、频率：一般以评估频率：一般以每年每年1次、次、2次和次和3次次为适为适宜，但取决于客户的资本规模、客户个人宜，但取决于客户的资本规模、客户个人财务状况变化幅度、客户的投资风格财务状况变化幅度、客户的投资风格 评估步骤：回顾客户的目标与需求、评估评估步骤：回顾客户的目标与需求、评估当前方案的效果、研究环境的变化、考查当前方案的效果、研究环境的变化、考查新情况下方案是否调整、向客户解释新方新情况下方案是否调整、向客户解释新方案和实施新方案案和实施新方案情景模拟情景模拟 分组分组 设定情景（生命周期：个人、家庭；个设定情景（生命周期：个人、家庭；个性化设定）性化设定） 设定身份（客户、理财规划师）设

37、定身份（客户、理财规划师） 分组讨论和模拟演练（注意流程要素要分组讨论和模拟演练（注意流程要素要点）点） 以组为单位根据情景模拟训练总结个人以组为单位根据情景模拟训练总结个人理财规划流程步骤（发言计分）理财规划流程步骤（发言计分）Revision 个人理财规划的基本流程有哪些？个人理财规划的基本流程有哪些？ 个人的生命周期可以分为哪五个阶段？个人的生命周期可以分为哪五个阶段？ 家庭的生命周期可以分为哪五个阶段？家庭的生命周期可以分为哪五个阶段？ 货币时间价值货币时间价值 货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值。钱生钱，并且所

38、生增值，也称为资金时间价值。钱生钱，并且所生之钱会生出更多的钱。这就是货币时间价值的本之钱会生出更多的钱。这就是货币时间价值的本质。质。 个人理财本身就是在保值的基础上实现资产的增个人理财本身就是在保值的基础上实现资产的增值，其核心是复利效应。值，其核心是复利效应。 复利效应三要素：复利效应三要素：本金、足够的时间本金、足够的时间(此处就是此处就是资产的时间价值资产的时间价值)、长期稳定的投资回报率、长期稳定的投资回报率1.2.2 货币时间价值货币时间价值 1.2.2 货币时间价值货币时间价值 所谓的所谓的复利效应复利效应就是将第一年的利息计入本金就是将第一年的利息计入本金中参与第二年的滚动，

39、如此循环，让资产呈指中参与第二年的滚动，如此循环，让资产呈指数型增长，时间越长，增速越快，时间价值更数型增长，时间越长，增速越快，时间价值更加体现出来。加体现出来。 (1)货币可以满足当前消费或用于投资产生回报，货币可以满足当前消费或用于投资产生回报，资金占用有机会成本资金占用有机会成本。(2)货币本身存在货币本身存在通货膨通货膨胀胀的可能性，造成货币的贬值。的可能性，造成货币的贬值。(3)投资有风险，投资有风险，需要有需要有风险补偿风险补偿。 影响货币时间价值的因素影响货币时间价值的因素 (1)时间时间：时间的长短是影响货币时间价值的首要因素 (2)收益率或通货膨胀率收益率或通货膨胀率 (3

40、)单利或复利单利或复利：单利的计算始终以最初的最初的本金本金为计算收益的基数，而复利则以本金本金和利息和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。 现值现值(PV)：又称为：又称为本金本金，是指一个或多个发生在，是指一个或多个发生在未来的现金流量相当于现在时刻的价值。未来的现金流量相当于现在时刻的价值。 终值终值(FV)：又称为：又称为本利和本利和，是指一个或多个现在，是指一个或多个现在或即将发生的现金流量相当于未来某一时刻的价或即将发生的现金流量相当于未来某一时刻的价值。值。 利率利率(i)：又称：又称贴现率贴现率或或折现率折现率，是指计算现值或，是指计算现值或终值时所采用的

41、利息率或复利率。终值时所采用的利息率或复利率。 期数期数(n)：是指计算现值或终值时的：是指计算现值或终值时的期间数期间数。 复利复利：复利不同于单利，它是指在一定期间按一：复利不同于单利，它是指在一定期间按一定利率将本金所生利息加入本金再计利息。即定利率将本金所生利息加入本金再计利息。即“利滚利利滚利”。 时间轴PV 即现值，也即今天的价值 FV 即终值，也即未来某个时间点的价值n 表示终值和现值之间的这段时间i表示利率所有的定价问题都与PV、FV、n、i这四个变量有关，确定其中三个即能得出第四个. . .0123tPV FV 货币时间价值货币时间价值 (1)单利利息的计算 IPin (2)

42、单利终值的计算 FPPinP(1in) (3)单利现值的计算 PF(1in) (4)复利终值的计算复利终值的计算 复利终值是指一定量的本金按复利计算若干期后的本利和。 如果已知现值、利率和期数，则复利终值的计算公式为： FP(1i)n (5)复利现值的计算复利现值的计算 复利现值是复利终值的逆运算，它是指今后某一 规定时间收到或付出的一笔款项，按贴现率i所计算的货币的现在价值。 如果已知终值、利率和期数，则复利现值的计算公式为：举例：本金的现值为1 000元,年利率为8%，期限为3年； 如果按单利计算，则3年后本金的终值为： 1 000(1+38)=1 240（元） 如果按复利计算，则3年后本

43、金的终值为：31 000(1+8%) =1 259.71()元例子：本金的现值为1 000元,年利率为8%，期限为3年。如果每季度复利一次,则3年后本金的终值为 ？3 4F=1 000(1+0.08/4)=1 268.24()元确定变量确定变量: :FV FV = 1,000,000= 1,000,000元元i i = 10 = 10n n = 65 - 21 = 44 = 65 - 21 = 44 年年PVPV = ? = ?代入终值算式中并求解现值：代入终值算式中并求解现值：1,000,000=1,000,000= PV PV (1+10%) (1+10%)4444 PVPV = 1,00

44、0,000/(1+10%) = 1,000,000/(1+10%) 44 44 = = 15,09115,091元元不考虑税收等因素，现在你需要筹集不考虑税收等因素，现在你需要筹集15,00015,000元元假如你现在假如你现在2121岁，每年收益率岁，每年收益率1010，要想在，要想在6565岁时成为百万岁时成为百万富翁，今天你要一次性拿出多少钱来投资？富翁，今天你要一次性拿出多少钱来投资？ 例子：小闲的姑姑允诺在他年满25岁时给10 000元，小闲现在已经20岁。假设5年期的债券的平均年收益率为6，那么小闲的姑姑应该在现在给他多少钱，才会在5年后刚好等于10 000元?5P=10 000

45、(1+0.06)=7 472.58( )元富兰克林死于1790年。他在自己的遗嘱中写道，他将分别向波士顿和费城捐赠1,000元。捐款将于他死后200年赠出。1990年时，付给费城的捐款已经变成200万元，而给波士顿的已达到450万元。请问两者的年投资回报率各为多少？n对于费城，有以下算式：对于费城，有以下算式： 1,000 = 2,000,000/(1 + i )200 (1 + i )200 = 2,000.00求解求解i，得到年投资回报率为，得到年投资回报率为3.87%n同理我们可以得到波士顿的年投资回报率为同理我们可以得到波士顿的年投资回报率为4.3%假如我现在投资5,000元于一个年收

46、益率为10的产品，我需要等待多久该投资才能增长到10,000元?trPVFV)1 ( t)10. 1 (000, 5000,102000, 5000,10)10. 1 (t年）（ lnlnt2725.70953.06931.010.12210. 1lnlnt）（ (6)年金年金 年金（年金（PMT）是在某一特定时间内一组时间间是在某一特定时间内一组时间间隔相同、金额相等、方向相同的现金流。隔相同、金额相等、方向相同的现金流。 根据现金流发生时间点不同分为期初年金和期末年金，不做特别说明情况下，都是指期末年都是指期末年金金。每年的年金现金的利息也具有时间价值，因此，年金终值和现值的计算通常采用复

47、利的形式。根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。一般来说，我们假定年金为期末年金假定年金为期末年金。 终值计算：是以计算期期末为基准，一组年金现金流的终值之和。 现值计算：是以计算期期初为基准，一组年金现金流的折现值之和。t32)1()1()1()1(rCrCrCrCPV(期末)年金现值的公式为n(期末期末)年金年金终值终值的公式为：的公式为：CCCC0123t123tt)1 (11rrCPVCrCrCrCFVttt 321111rrCFV1)1 (t期末年金：利息收入，红利收入，房贷本息支付，储蓄期末年金：利息收入，红利收入，房贷本息支付，储蓄等等期初年金：房租，

48、养老金支出，生活费，教育金支出，期初年金：房租，养老金支出，生活费，教育金支出，保险等保险等01C2C3CtCt-1C01C2C3CtCt-1C如果你采用分期付款方式购车，期限36个月，每月底支付400元，年利率为7%，那么你能购买一辆价值多少钱的汽车？元59.954,12)1207.01(1112/07.040036PV 4001 4002 4003 400360 PVn / r2%3%4%5%6%7%8%9%10%11.0201.0301.0401.0501.0601.0701.0801.0901.10021.0401.0611.0821.1031.1241.1451.1661.1881.

49、21031.0611.0931.1251.1581.1911.2251.2601.2951.33141.0821.1261.1701.2161.2621.3111.3601.4121.46451.1041.1591.2171.2761.3381.4031.4691.5391.61161.1261.1941.2651.3401.4191.5011.5871.6771.77271.1491.2301.3161.4071.5041.6061.7141.8281.94981.1721.2671.3691.4771.5941.7181.8511.9932.14491.1951.3051.4231.551

50、1.6891.8381.9992.1722.358101.2191.3441.4801.6291.7911.9672.1592.3672.594111.2431.3841.5391.7101.8982.1052.3322.5802.853121.2681.4261.6011.7962.0122.2522.5182.8133.138131.2941.4691.6651.8862.1332.4102.7203.0663.452141.3191.5131.7321.9802.2612.5792.9373.3423.797151.3461.5581.8012.0792.3972.7593.1723.6