股票知识培训课件：成交量战法.ppt

1、股票知识培训股票知识培训:成交量战法成交量战法成交量成交量成交量成交量是指一个时间单位内对某项交易是指一个时间单位内对某项交易成交的数量。成交的数量。 量价齐升：量价齐升：一般情况下，成交量大且价格上涨的一般情况下，成交量大且价格上涨的股票，趋势向好。看多。股票，趋势向好。看多。 无量阴跌：无量阴跌：成交量持续低迷时，一般出现在熊市成交量持续低迷时，一般出现在熊市或股票整理阶段，市场交投不活跃。看空。或股票整理阶段，市场交投不活跃。看空。成交量的不同概念成交量的不同概念 成交量是一种成交量是一种供需的表现供需的表现，当，当供不应求供不应求时，人潮汹时，人潮汹涌，都要买进，成交量自然放大；反之，

2、涌，都要买进，成交量自然放大；反之，供过于求供过于求，市场冷清无人，买气稀少，成交量势必萎缩。而市场冷清无人，买气稀少，成交量势必萎缩。而将将人潮加以人潮加以数值数值化化，便是成交量。，便是成交量。 广义成交量包括成交股数、成交金额、广义成交量包括成交股数、成交金额、换手率换手率； 狭义的也是最常用的是仅指狭义的也是最常用的是仅指成交股数成交股数。成交量的运用成交量的运用 一般而言一般而言向上突破向上突破颈线位、强压力位颈线位、强压力位需要放量需要放量攻攻击，即上涨要有成交量的配合；击，即上涨要有成交量的配合； 但但向下破位或下行时向下破位或下行时却却不需要不需要成交量的配合成交量的配合，无量

3、无量下跌天下跌天天跌，天跌，直至再次放量，显示出有新资金入市抢反弹或抄底直至再次放量，显示出有新资金入市抢反弹或抄底为止。为止。 价涨量增，价跌量缩称为价涨量增，价跌量缩称为量价配合量价配合，否则，否则为量价不配合。为量价不配合。 量为价先量为价先。量虽是价的先行，但并不意味。量虽是价的先行，但并不意味着成交量决定一切。着成交量决定一切。 在在价、量、时、空四大要素价、量、时、空四大要素中，中，价格价格是最是最基本的出发点，离开了价格其它因素就成基本的出发点，离开了价格其它因素就成了无源之水、无本之木。成交量可以配合了无源之水、无本之木。成交量可以配合价格进行研判，但决不会决定价格的变化。价格

4、进行研判，但决不会决定价格的变化。成交量成交量K线上应用线上应用 1.放量上涨。放量上涨。价格随成交量的递增而上涨，价格随成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种为市场行情的正常特性，此种量增价涨量增价涨的的关系，表示股价将关系，表示股价将继续上升继续上升。 2.放量下跌放量下跌。股价下跌，股价下跌，向下跌破向下跌破股价形态、股价形态、趋趋势线、移动平均线，势线、移动平均线，同时同时出现大成交量出现大成交量是股价将是股价将深幅下跌深幅下跌的的信号信号，强调趋势的反转，强调趋势的反转。 3.股价随着缓慢递增的成交量而股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨逐渐上涨，渐渐的，渐渐的走势突然成为走势

5、突然成为垂直上升垂直上升的爆发的爆发行情行情，成交量，成交量急剧急剧增加增加，股价爆涨，紧接着，成交量，股价爆涨，紧接着，成交量大幅萎缩大幅萎缩，股，股价价急剧下跌急剧下跌，表示涨势已到末期，有，表示涨势已到末期，有转势可能转势可能。 4.温和温和放量放量。个股的成交量在前期个股的成交量在前期持续低迷之后持续低迷之后，出现连续出现连续温和放量温和放量形态，一般可以证明有实力资金形态，一般可以证明有实力资金在介入。但这并在介入。但这并不意味不意味着着投资者投资者就可以马上介入，就可以马上介入，个股在底部出现温和放量之后，股价会随量上升，个股在底部出现温和放量之后，股价会随量上升，量缩时股价会适量

6、调整。当量缩时股价会适量调整。当持续一段时间持续一段时间后，股价后，股价的上涨会的上涨会逐步加快逐步加快。 5.突放巨量。突放巨量。这其中可能存在这其中可能存在多种情况多种情况， A,天价天量。天价天量。如果股价经历了如果股价经历了较长时间较长时间的上涨过程的上涨过程后后放巨量放巨量，通常表明，通常表明多空分歧多空分歧加大，有实力资金加大，有实力资金开始派发开始派发，后市继续上涨将面临一定困难。，后市继续上涨将面临一定困难。 B,集体做空巨量。集体做空巨量。而经历了而经历了深幅下跌后的巨量深幅下跌后的巨量一一般多为空方力量的最后一次般多为空方力量的最后一次集中释放集中释放，后世继续，后世继续深

7、跌的可能性很小，深跌的可能性很小，反弹或反转反弹或反转的时机近在眼前。的时机近在眼前。 C,对敲巨量。对敲巨量。如果股市如果股市整体下跌整体下跌，而个股，而个股逆势放量逆势放量，在市场一片喊空声之时放量上攻，造成在市场一片喊空声之时放量上攻，造成十分醒目十分醒目的的效果。这类个股往往持续效果。这类个股往往持续时间不长时间不长，随后反而，随后反而加速加速下跌下跌。 6.成交量也有形态，当成交量构筑成交量也有形态，当成交量构筑圆弧底圆弧底，而，而股价股价也形成圆弧底时，往往表明该股后市将出现也形成圆弧底时，往往表明该股后市将出现较大上较大上涨机会涨机会。成交量的五种形态成交量的五种形态 1、市场分

8、歧促成成交市场分歧促成成交 所谓所谓成交成交，当然是有买，当然是有买有卖才会达成，光有买有卖才会达成，光有买或光有卖绝对达不成成或光有卖绝对达不成成交。交。 成交必然是一成交必然是一部分人看部分人看空空后市，另外一后市，另外一部分人部分人看多看多后市，造成巨大的后市，造成巨大的分歧，又分歧，又各取所需各取所需，才，才会成交。会成交。 2、缩量、缩量 缩量是指市场缩量是指市场成交极为清淡成交极为清淡，大部分人对市场后期，大部分人对市场后期走势十分认同，走势十分认同，意见十分一致意见十分一致。又分两种情况：。又分两种情况： 一是市场人士都一是市场人士都十分看淡后市十分看淡后市，造成只有人卖，造成只

9、有人卖，却没有人买，所以急剧缩量却没有人买，所以急剧缩量. 二是，市场人士都二是，市场人士都对后市十分看好对后市十分看好，只有人买，只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩量却没有人卖，所以又急剧缩量。 缩量一般发生在缩量一般发生在趋势的中期趋势的中期，大家都对后市走势十分认，大家都对后市走势十分认同，同，下跌缩量，下跌缩量，碰到这种情况，就应碰到这种情况，就应坚决出局坚决出局，等量缩，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。到一定程度，开始放量上攻时再买入。 同样，同样，上涨缩量上涨缩量，碰到这种情况，就应，碰到这种情况，就应坚决买进，坐等坚决买进，坐等获利获利，等价上冲，等价上冲乏力乏力，有，有

10、巨量放出巨量放出的时候再卖出。的时候再卖出。3、放量、放量 放量一般发生在市场趋势发生转折的放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处转折点处，市，市场各方力量对后市场各方力量对后市分歧逐渐加大分歧逐渐加大，在，在一部分人坚决一部分人坚决看空后市看空后市时，时，另一部分人却对后市坚决看好另一部分人却对后市坚决看好，一些，一些人纷纷把家底甩出，另一部分人却在大手笔吸纳人纷纷把家底甩出，另一部分人却在大手笔吸纳。 警惕欺骗性放量警惕欺骗性放量 放量相对于缩量来说，有很大的虚假成份，控盘放量相对于缩量来说，有很大的虚假成份，控盘主力利用手中的筹码主力利用手中的筹码大手笔对敲放出天量大手笔对敲放出天量，

11、是非，是非常简单的事。只要分析透了主力的用意，也就可常简单的事。只要分析透了主力的用意，也就可以将计就计以将计就计. 4、堆量、堆量 当主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮，当主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮，几日或几周几日或几周以来，成交量缓慢放大，价慢慢推高，成交量在近期的以来，成交量缓慢放大，价慢慢推高，成交量在近期的K线图线图上，形成了一个上，形成了一个状似土堆的形态状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产，堆得越漂亮，就越可能产生大行情。相反，在生大行情。相反，在高位的堆量高位的堆量表明主力已不想玩了，在大表明主力已不想玩了，在大举出货。举出货。 5 、量不规则性放大缩小、量不

12、规则性放大缩小 这种情况一般是没有突发利好或大局基本稳定的前提下；这种情况一般是没有突发利好或大局基本稳定的前提下；在在风平浪静时风平浪静时突然放出历史突然放出历史巨量巨量，随后又，随后又没了没了后音，一般后音，一般是实力不强的庄家在是实力不强的庄家在吸引吸引市场关注，以便市场关注，以便出货出货。 外盘、内盘外盘、内盘 委托以委托以卖方成交卖方成交的纳入的纳入“外盘外盘”, 委托以委托以买方成交买方成交的纳入的纳入“内盘内盘”。 “外盘外盘”和和“内盘内盘”相相加为加为成交量成交量。 由于由于以卖方成交以卖方成交的委托纳入外盘的委托纳入外盘,如如外盘很外盘很大大意味着多数卖的价位都有人来接意味

13、着多数卖的价位都有人来接,显示显示买买势强劲；势强劲； 而而以买方成交以买方成交的纳入内盘的纳入内盘,如如内盘过大内盘过大,则意则意味着大多数的买入价都有人愿卖味着大多数的买入价都有人愿卖,显示显示卖方卖方力量较大力量较大。 如内盘和外盘大体如内盘和外盘大体相近相近,则买卖则买卖力量相当力量相当。成交量的影响成交量的影响 参与买卖股票的人，其对股价偏高或偏低的参与买卖股票的人，其对股价偏高或偏低的评价评价越不一致越不一致时，成交量就越大。反之，其时，成交量就越大。反之，其评价越一评价越一致致时，则成交量趋小。时，则成交量趋小。 前者意味着前者意味着多空双方多空双方意见意见分歧较大分歧较大，短兵

14、相接，短兵相接，股价乃具有股价乃具有较大幅度较大幅度的涨跌；的涨跌； 后者为多空双方后者为多空双方看法略同看法略同，操作较不积极，股价，操作较不积极，股价涨跌幅度将很有限。涨跌幅度将很有限。注意事项注意事项 1、当股价呈现底部状态时，若当股价呈现底部状态时，若“每笔成交每笔成交”出现出现大幅大幅跳升跳升，则表明该股开始有大资金关注；，则表明该股开始有大资金关注； 若若“每笔成交每笔成交”连续数日连续数日在一较高水平波动而股价在一较高水平波动而股价并未出现较明显的上升，更说明大资金正在默默并未出现较明显的上升，更说明大资金正在默默吸吸纳纳该股。在这段时间成交量倒未必出现大幅增加。该股。在这段时间

15、成交量倒未必出现大幅增加。 当发现这种在当发现这种在价位底部价位底部的的“每笔成交每笔成交”和股价及成和股价及成交量出现明显交量出现明显“背驰背驰”的个股时，应予以特别关注。的个股时，应予以特别关注。 一般而言一般而言，当个股，当个股“每笔成交每笔成交”超过平均水平超过平均水平50%以以上时，我们可以认为该股已有主力入驻上时，我们可以认为该股已有主力入驻。 2、机构机构主力进入主力进入某股后，某股后，不获利不获利一般是一般是不会出局不会出局的。进入后，无论股价是继续横盘还是呈现的。进入后，无论股价是继续横盘还是呈现“慢慢牛牛”式的爬升，其间该股的式的爬升，其间该股的“每笔成交每笔成交”较主力较

16、主力吸纳时是有所减少还是持平，也无论成交量有所吸纳时是有所减少还是持平，也无论成交量有所增加还是萎缩，增加还是萎缩，只要股价未见大幅放量拉升只要股价未见大幅放量拉升，就，就说明说明主力仍在主力仍在盘中。盘中。 特别是在特别是在淡静市道淡静市道中，主力为引起散户注意，还中，主力为引起散户注意，还往往用往往用“对敲对敲”来制造一定的来制造一定的成交假象成交假象，甚至有，甚至有时还不惜用时还不惜用“对敲对敲”来来打压震仓打压震仓，若如此，若如此，“每每笔成交笔成交”应仍维持在一应仍维持在一相对较高的水平相对较高的水平。此时用。此时用其来判断主力是否还在场内，十分灵验。其来判断主力是否还在场内，十分灵

17、验。 3、若股价若股价放量大阳拉升放量大阳拉升，但，但“每笔成交每笔成交”并并未创未创新高新高时，应特别提高时，应特别提高警惕警惕，因为这说明主力可能，因为这说明主力可能要派发离场了。要派发离场了。 而当而当股价及成交量创下新高，股价及成交量创下新高，但但“每笔成交每笔成交”出现出现明明显萎缩显萎缩，也就是出现，也就是出现“背驰背驰”时，投资者切不可恋战，时，投资者切不可恋战，要要坚决清仓离场坚决清仓离场，哪怕股价再升一程，哪怕股价再升一程。 一个简单的一个简单的结论结论：当当“每笔成交每笔成交”与其他与其他价量指标出现明显价量指标出现明显“背驰背驰”时，应特别引时，应特别引起我们的注意。起我

18、们的注意。 同时，同时，应注意应注意“每笔成交金额每笔成交金额”（股价（股价*每每笔成交量）。因为笔成交量）。因为10元元/股的每笔成交显然股的每笔成交显然比比5元元/股的主力实力强劲。股的主力实力强劲。市场成交量与价格的关系市场成交量与价格的关系 1确认当前确认当前价格价格运行趋势运行趋势： 市场上行或下探，其趋势可以用市场上行或下探，其趋势可以用较大较大的成交量或的成交量或日日益增加益增加的成交量进行确认。的成交量进行确认。 逆趋势而行可以用成交量逆趋势而行可以用成交量日益缩减或清淡日益缩减或清淡成交量进成交量进行确认行确认。 2趋势呈现弱势的警告趋势呈现弱势的警告： 如果市场成交量一直保

19、持如果市场成交量一直保持锐减锐减，则警告目前趋势正开，则警告目前趋势正开始始弱化弱化。 尤其是市场在尤其是市场在清淡成交量清淡成交量情况下情况下创新高或新低创新高或新低，以上，以上判断的准确性更高。在清淡成交量情况下创新高或新判断的准确性更高。在清淡成交量情况下创新高或新低应该值得怀疑。低应该值得怀疑。 3区间突破的确认方法区间突破的确认方法： 市场失去运行趋势时即处于区间波动，创新高或新市场失去运行趋势时即处于区间波动，创新高或新低即实现对区间的低即实现对区间的突破突破将伴随将伴随成交量的急剧增加成交量的急剧增加。 价格得到突破但价格得到突破但缺乏成交量的配合缺乏成交量的配合预示市场尚未真预

20、示市场尚未真正改变当前运行区间，所以应多加谨慎正改变当前运行区间，所以应多加谨慎 。4、下面为、下面为股市成交量股市成交量的部分看法的部分看法 a) 成交量催化股价涨跌。成交量催化股价涨跌。一只股票成交量的大小，反映的是一只股票成交量的大小，反映的是该股票该股票对对市场市场的吸引程度的吸引程度。 当更多的人或更多的当更多的人或更多的资金资金对股票未来对股票未来看好看好时，他们就会时，他们就会投入投入资资金；当更多的人或资金金；当更多的人或资金不看好不看好股票未来时，他们就会股票未来时，他们就会卖出卖出手中手中的股票，从而引起价格下跌。这是一个的股票，从而引起价格下跌。这是一个相对的过程相对的过

21、程，也就是说，也就是说，不会所有的人对股票不会所有的人对股票“一致地一致地”看好或看坏看好或看坏。 更深层的意义更深层的意义在于：在于：股票处于不同的价格区域，看好的人和看股票处于不同的价格区域，看好的人和看淡的人数量会产生淡的人数量会产生变化变化。 比如市场上现在有比如市场上现在有100个人参与交易，某股价格在个人参与交易，某股价格在10元人民币元人民币时可能有时可能有80个人看好，认为以后会出现更高的价格，而当这个人看好，认为以后会出现更高的价格，而当这80个人都买进后，果真引起价格上升；股价到了个人都买进后，果真引起价格上升；股价到了30元人民币时，元人民币时，起先买入的人中可能有起先买

22、入的人中可能有30个人认为价格不会继续上升，因此会个人认为价格不会继续上升，因此会卖出股票，而最初看跌的卖出股票，而最初看跌的20个人可能改变了观点，认为价格还个人可能改变了观点，认为价格还会上升，这时，价格产生了瞬间不平衡，卖出的有会上升，这时，价格产生了瞬间不平衡，卖出的有 30人，买人，买入的只有入的只有20人，则价格下跌。看好、看淡的人数会人，则价格下跌。看好、看淡的人数会重新组合重新组合并并决定下一步决定下一步走势走势。 b) 大多数人都有大多数人都有一个错误的看法一个错误的看法：成交量越大，：成交量越大，价格就越涨。要知道，价格就越涨。要知道，对于任何一个买入者，必对于任何一个买入

23、者，必然有一个相对应的卖出者，无论在任何价格，都然有一个相对应的卖出者，无论在任何价格，都是如此。是如此。 在一个价格区域，如果成交量在一个价格区域，如果成交量出乎意料地放大出乎意料地放大，只能说明在这个区域人们有只能说明在这个区域人们有非常大的分歧非常大的分歧，比如，比如50个人看涨，个人看涨，50个人看跌；如果成交量非常清淡，个人看跌；如果成交量非常清淡，则说明有分歧的人很少或者人们对该股票毫不关则说明有分歧的人很少或者人们对该股票毫不关心，比如心，比如5个人看涨，个人看涨，5个人看跌，个人看跌，90个人无动于个人无动于衷或在观望。衷或在观望。 c) 可以从可以从成交量变化成交量变化分析某

24、股票对市场的分析某股票对市场的吸吸引程度引程度。成交量越大，说明越有吸引力，以。成交量越大，说明越有吸引力，以后的价格波动幅度可能会越大后的价格波动幅度可能会越大。 d) 可以从成交量变化分析某股票的价格可以从成交量变化分析某股票的价格压压力和支撑区域力和支撑区域。在一个价格区域，如果成。在一个价格区域，如果成交量很大，说明该区域有很大的压力或支交量很大，说明该区域有很大的压力或支撑，趋势将在这里产生撑，趋势将在这里产生停顿或反转停顿或反转。 e) 可以观察价格可以观察价格走出成交密集区域的方向走出成交密集区域的方向。当价格走出成交密集区，说明多空分歧得到当价格走出成交密集区，说明多空分歧得到

25、了了暂时的统一暂时的统一，如果是向上走，那价格倾向，如果是向上走，那价格倾向于上升；若向下走，则价格倾向于下跌于上升；若向下走，则价格倾向于下跌。 f) 可以观察成交量在不同价格区域的可以观察成交量在不同价格区域的相对值大小相对值大小，来，来判断趋势的判断趋势的健康性或持续性健康性或持续性。 随着某随着某股票价格股票价格的上升，成交量应呈现的上升，成交量应呈现阶梯性减弱阶梯性减弱，一般来说，股票相应的价格越高，感兴趣或敢于参与一般来说，股票相应的价格越高，感兴趣或敢于参与的人就相应越少。不过这一点，从成交额的角度来看，的人就相应越少。不过这一点，从成交额的角度来看，会更加简单扼要。会更加简单扼

26、要。 g) 仅仅仅仅根据成交量，并根据成交量，并不能判断不能判断价格趋势的变化，价格趋势的变化，至少还要有价格来确认。至少还要有价格来确认。 成交量是价格变化的一个重要因素之一，也是一成交量是价格变化的一个重要因素之一，也是一个可能引起本质变动的因素，但是在大多数时候，个可能引起本质变动的因素，但是在大多数时候，只起到只起到催化剂催化剂的作用的作用。 h) 市场上有这样市场上有这样一种认识一种认识，认为，认为个股个股或或股股指指的上涨，必须要有量能的配合，如果是的上涨，必须要有量能的配合，如果是价升量增价升量增，则表示上涨动能充足，预示个，则表示上涨动能充足，预示个股或股指将继续上涨；股或股指将继续上涨； 反之，如果反之，如果缩量上涨缩量上涨，则视为无量空涨，则视为无量空涨，量价配合不理想，预示个股或股指不会有量价配合不理想，预示个股或股指不会有较大的上升空间或难以持续上行。较大的上升空间或难以持续上行。The end,The end,谢谢！谢谢！ 方方正正做人，实实在在做事方方正正做人，实实在在做事