自考00161财务报表分析（一）密训高频考点重点汇总.pdf

1、1 1 / 1313第一章财务分析概论第一章财务分析概论知识点名称知识点名称内容内容财务分析的目的财务分析的目的1.财务分析：（1）使用人：企业相关利益者（2）依据：财务报告及其他经济资料（注意：分析的对象不仅仅是财务报告）（3）目的：相关决策提供信息支持2.银行最早对企业进行财务分析的。 （原因：银行家放贷需要对受贷企业偿债能力进行分析）会计报表解读会计报表解读3.会计报表质量分析会计报表结构分析会计报表趋势分析类比体检报告：分析当前健康分析原因预测未来健康情况盈利能力分析盈利能力分析盈利能力分析盈利能力分析也称为获利能力,是指企业赚取利润的能力1.企业存在的目的就是最大程度的获取利润,所以

2、盈利能力分析是财务分析中最重要的一个部分2.盈利能力是评估企业价值的基础,企业价值的大小取决于企业未来获取盈利的能力（举例：A 公司越能赚钱，对 A 公司的估值就会越高）3.盈利指标还可以用于评价内部管理业绩偿债能力分析（补充）企业偿债能力是关系企业财务风险的重内容1.可以反映企业财务风险的大小2.分为：短期偿债能力和长期偿债能力营运能力分析（补充）企业营运能力主要是指企业资产运用,循环的效率高低1.可以发现企业资产利用效率的不足,挖堀资产潜力2.分为：流动资产营运能力分析和总资产营运能力分析发展能力分析（补充）企业发展的内涵是企业价值的増长,是企业通过自身的生产经营,不断扩大积累而形成的发展

3、潜能1.同时受企业的经营能力、制度环境、人力资源分配制度等因素的影响2.一般认为是净收益的増长财务分析评价基准的种类财务分析评价基准的种类项目含义含义缺点缺点优点优点经验基准经验基准依据大量的长期日常观察和实践形成的基准,该基准的形成一般没有理论支撑,只是简单的根据事实现象归纳的结果1.任何经验标准都是在某一行业内适用2.任何经验标准都是在某一段时间段内成立（经验不具有普遍适用性）简单行业基准行业基准行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平,或者是较优水平1.尽管行业内的企业可比性较强,但是很难找到两个经营业务完全一致的企业2.即使行业内企业的经营业务相同,也可能存在会计处理方法上的不同,在使

4、用时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异（没有 100%一样的应用背景）便于比较历史基准历史基准企业在过去某段时期内的实际值，根据需要,可以选择历史平均值，1.即使企业的比较结果是超越历史也不能说明企业已经处在一个经营优良的状况可比性强自考押题 vx 344647 公众号/小程序 顺通考试资料2 2 / 1313也可选择最佳值作为基准2.当企业发生后经营业务上的重组和变更时,历史基准的可比性就会严重下降,原有的财务数据已经不能为今所用3.对于新成立的企业,没有历史基准可用目标目标基准基准财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出理想标准。在财务分析实践中,一般使用财务预算作为目标基

5、准1.企业预算作为内部信息不对外公布,因此外部财务分析人员无法取得和使用2.企业预算带有一定的主观人为因素,且很难随着经济环境的变动而调整,其客观性和可靠性可能存在一定问题目标基准一般是企业内部分析人员用于评价考核财务信息需财务信息需求主体求主体1财务信息供给主体(补充)我国的财务报告基本可以分为会计报表和报表附注两个部分，一些财务信息可以在表内披露，也可以在表外披露，均属于财务信息。2.财务信息需求主体（简答）（1）股东及潜在投资者：关注企业披露的历史财务信息、未来盈利能力及投资风险。（2）债权人：关注企业收益的稳定性及经营的安全性，着重分析企业偿债能力以及信用和违约风险。（3）企业内部管理

6、者：具有先天的优势，因为他们既是财务信息的需求者，又是财务信息的供给方。（4）政府：即可作为社会公共管理部门监督企业合法纳税，也可作为企业的投资者。（5）供应商：关注企业信用风险和偿债能力有关的财务信息。会计信息和会计信息和非会计信息非会计信息1.会计信息（1）外部报送信息：财务报告（资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和会计报表附注） ； （口诀：四表一注）（2）内部报送信息2.非会计信息（1）审计报告； （2）市场信息； （3）公司治理信息； （4）宏观经济信息会计信息质会计信息质量要求量要求可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性、及时性（8 个，口诀：

7、三可一相关，两重要谨记）财务分析的财务分析的基本方法基本方法比较分析法最常用绝对数比较绝对数=分析项目金额-分析基准金额例如：b-a百分比变动比较变动百分比=（分析项目金额-分析基准金额）/分析基准金额例如： （b-a）/a比率分析法最普遍构成比率分析构成比率=某项指标值/总体值例如：a/(a+b+c)相关比率分析将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率。例如：ab 率=b/a（也称为母子率）因素分析法通过顺序变换各个因素的数量，求计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法例如： （技巧：一次动一个，动完不再动）P0=a0*b0*c0P1=a1*b0*c0则 P1-P0 的差就

8、是 a 因素的影响程度P2=a1*b1*c0则 P2-P1 的差就是 b 因素的影响程度P3=a1*b1*c1则 P3-P2 的差就是 c 因素的影响程度趋势分析法（补充）动态指标比率定比动态比率（可观察企业指标总体的变动趋定比动态比率=分析期数额/固定基期数额例如： 今年数据/基期年数据3 3 / 1313势）环比动态比率（可明确指标的变动速度）环比动态比率=分析期数额/前期数额例如： 今年数据/去年数据第二章第二章资产负债表解读资产负债表解读知识点名称知识点名称内容内容一、资产质量分析一、资产质量分析货币资金货币资金1.持有动机：交易、预防、投资2.货币资金持有量的决定因素： 规模 、行业

9、特性 、融资能力 、负债结构交易性金融交易性金融资产资产购买：借： 交易性金融资产成本贷：银行存款涨价：借：交易性金融资产公允价值变动贷：公允价值变动损益出售：借：银行存款贷：交易性金融资产成本公允价值变动投资收益所以：1.资产负债表日，交易性金融资产的公允价值高于其账面余额的差额，借记“交易性金融资产公允价值变动”科目，贷记“公允价值变动损益”科目；公允价值低于其账面余额的差额，作相反的会计分录 2.出售交易性金融资产时，投资企业应该确认投资收益。（此为考试选项原文，但是只需要把基本分录掌握，此类文字描述自然可以做对，故后文仅展示分录）应收账款应收账款企业应收账款的账龄越长，发生坏账的可能性

10、越大存货存货存货可变现净值的确定方法：（注意算材料的可变现净值时，需要区分是否直接出售（2）还是需要进一步加工（3） ）（1）可直接出售的商品=商品售价商品销售费用商品相关税费（2）可直接出售的材料=材料售价材料销售费用材料相关税费（3）需要经过加工的材料=商品售价商品销售费用商品相关税费将材料生产成商品估计将要发生的成本（4）为执行销售合同=合同售价销售费用相关税费长期金融资长期金融资产产长期股权投资的判断：1.对子公司的投资（控制） （通常持股比例在 50%以上）采用成本法2.对合营企业的投资（共同控制） （通常持股比例在 20%-50%）采用权益法3.对联营企业的投资（重大影响） （通常

11、持股比例在 20%-50%）采用权益法4.对不具有控制、共同控制和重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资（通常持股比例在 20%以下）采用成本法图例： 控制共同控制/重大影响“三无”固定资产固定资产1.对于企业购买固定资产付款期较长的，超过了正常的信用条件（通常在 3 年以上） ，此购买行为具有融资租赁的性质，固定资产的入账价值不能以所有付款额之和确定，而应为所有付款额的现值之和。2.弃置费用的现值计入固定资产的账面价值3.固定资产折旧的计算：年限平均法/工作量法 vs 双倍余额递减法/年数总和法无形资产无形资产无形资产是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认的非

12、货币性资产。【注意】商誉不是无形资产（因为不可辨认）50%20%4 4 / 1313无形资产的后续计量：1.有寿命期内，确定摊销方法。2.寿命不确定的，不摊销，只进行减值测试。商誉商誉1非同一控制下，购买成本大于被购买企业可辨认净资产公允价值的差额计入商誉2. 商誉不摊销，只是每个会计期间进行减值测试二、负债质量分析二、负债质量分析流动负债分流动负债分析析按偿付手段的不同货币性流动负债短期借款、应付账款非货币性流动负债预收账款按照偿付金额是否确定金额确定的流动负责大部分流动负债金额需要估计的流动负债预计负债、预提费用按照形式方式分类融资活动形成的流动负债短期借款和预提的借款利息营业活动形成的流

13、动负债应付账款、应付票据、应付职工薪酬1.目前我国企业财务报表中的应付票据的最长付款期限是 6 个月2.应付职工薪酬：包括非货币性福利、辞退福利、股份支付产生的应付职工薪酬3.预计负债：未决诉讼、产品质量担保债务、亏损合同、重组义务长期负债分长期负债分析析长期负债：长期借款、应付债券、长期应付款和递延所得税负债比较资产负比较资产负债表分析债表分析是将连续若干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示， 分析相同项目增减变动的金额及幅度，用于考察企业财务状况的变化趋势。定比趋势分定比趋势分析析将基期定为 100 或 1 的基数，以此方便比较。举例：年份2020 年2021 年货币资金100511

14、.92112160.76定比趋势分析：年份2020 年2021 年货币资金100111.59共同比资产共同比资产负债表分析负债表分析共同比报表是将财务报表上的某关键项目的金额当作 100%，而将其余项目分别换算为对关键项目的百分比，以显示各项目的相对地位。在资产负债表构成百分比计算中，一般选择资产总额作为总体指标。资产结构资产结构1.企业资产结构影响因素：（1）企业内部管理水平（2）企业规模规模较大的企业应将更多的资金投放在长期资产上；规模较小的企业适宜将更多的资金投放在流动资产上（3）企业资本结构如果企业资金较多地来自于流动负债，就不得不保持较大规模的流动资产。（4）行业因素制造业会有大量的

15、固定资产，金融业会有大量的现金等流动资产（5）经济周期2.资产的分类（1）按流动性，可分为流动资产和长期资产。与之相适应存在三种资产结构：保守型、适中型和激进型5 5 / 1313（2）按照资产的使用形态，可以分为有形资产和无形资产（ 决定企业的核心竞争力）流动资产长期资产保守型较多较少适中型中中激进型较少较多资本结构资本结构1.资本结构的影响因素：（1）企业面临的筹资环境（2）资本成本与融资风险（3）行业因素（4）企业生命周期（5）获利能力和投资机会2.资本结构类型（1）保守型资本结构（财务风险小，资本成本高。以权益融资和中长期债务为主要融资方式）（2） 适中型资本结构 （一般用流动负债解决

16、流动资金需求， 用权益资金或长期债务支持长期资金需求）（3）风险型资本结构（财务风险大，资本成本低。权益资金较少，企业负债率较高，同时使用流动负债支持长期资金需求）第三章第三章利润表解读利润表解读知识点名称知识点名称内容内容营业收入营业收入1.收入：是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的，与所有者投入资本无关的经济利益总流入2.营业收入（营业收入是企业创造利润的核心，最具有未来的可持续性。 ） ：（1）来源：销售商品、提供劳务和让渡资产使用权（2）类型：主营业务收入和其他业务收入。（3）确认条件：1）商品所有权转移；2）无继续管理权；3）金额可计量；4）经济利益流入；5）成本可靠计

17、量3. 分析营业收入时，注意以下几个问题：（1）企业营业收入确认的具体标准（2）企业营业收入的品种构成:企业经营的产品或服务的品种是否适合市场需要，对企业今后的生存和发展至关重要。（3）企业营业收入的区域构成（4）企业营业收入中来自于关联方的比重（5）行政手段造成的收入占企业收入的比重4.劳务收入确认和计量（1）对于交易结果能够可靠估计的：完工百分比法（应判断 1）企业完工百分比的估计是否合理，2）在确认收入时是否遵循了谨慎性原则，3）企业已确认的收入在未来是否具有较稳定的可回收性）（2）不能对交易结果可靠估计的：谨慎性原则（只确可能发生的损失，不确认可能发生的收益）5. 计算稀释每股收益时，

18、除了包括已经发行在外的普通股之外，还存在一些混合金融工具或衍生金融工具，例如有发行在外的可转换债券、发行在外的认股权证、股份期权等。期间费用期间费用销售费用口诀：与销售部门有关的费用例如：广告费管理费用口诀： 管理费用是个筐， 排除完销售费用和财务费用后，啥都能往里装例如：财务室水电费、行政部办公费财务费用口诀：因为钱而发生的钱例如：汇兑损益，汇款手续费资产减值损资产减值损1.定义：因资产的可收回金额低于其账面价值而造成的损失6 6 / 1313失失2.注意事项： （1）绝大数资产应计提减值（2）固定资产、无形资产、长期股权投资、商誉等长期资产计提减值后不能转回（3）计提是否充分或过度（4）是

19、否企业应用资产减值来调节利润公允价值变公允价值变动净损益动净损益1.定义：是指资产或负债因公允价值变动所形成的损益。2.需要注意：出售相关资产或偿付相关负债后，前期发生的公允价值变动损益需要计入投资收益。利润表分析利润表分析利润表趋势分析比较利润表；定比利润表（参照资产负债表分析中的比较和定比表格）利润表结构分析共同比利润表（分母为主营业务收入）第四章第四章现金流量表解读现金流量表解读知识点名称知识点名称内容内容现金流量表现金流量表解读解读1.现金流量表是以现金为基础编制的，其中的现金包括：库存现金、银行存款、其他货币资金（外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款和信用卡存款等）和现金等价物。2.

20、现金流量表有两种编制方法：（1）直接法：以营业收入为起点，按现金流量的来源和用途直接登记现金流量表（2）间接法：以净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，按利润表和现金流量的差异间接登记现金流量表。经营活动现经营活动现金流量整体金流量整体质量分析质量分析1.经营活动现金净流量大于零：一般而言，企业经营活动现金净流量大于零意味着企业生产经营比较正常，具有“自我造血”功能，对于一个健康的、正在成长的公司来说经营活动现金净流量应当是正数，因为经营状况一般是良好的2.经营活动现金净流量等于零：意味着经营过程中的现金“收支平衡”3.经营活动现金

21、净流量小于零：意味着经营过程的现金流量存在问题，经营中“入不敷出” 。经营活动现经营活动现金流量项目金流量项目的质量分析的质量分析1.销售商品、提供劳务收到的现金：本期销售商品、提供劳务收到的+前期在本期收到的+本期预收本期退回前期销售本期退回2.收到的税费返还：企业收到返还的增值税、营业税、所得税、消费税、关税和教育费附加返还款等各种税费3.收到其他与经营活动有关的现金：企业收到的罚款收入、经营租赁收到的租金等其他与经营活动有关的现金流入4.购买商品、接受劳务支付的现金：本期购买商品、接受劳务+本期支付前期未付款项+本期预付款项本期发生的购货退回5.支付给职工以及为职工支付的现金：实际支付给

22、职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬（注意：两个不是此类的：在建工程、无形资产负担的职工薪酬（属于为购建固定资产和无形资产支付的现金）支付的离退休人员的职工薪酬（属于支付的其他与经营活动有关的现金） ）6.支付的各项税费： （注意：两个不是此类的 ：实际支付的耕地占用税（属于为购建固定资产支付的现金）本期退回的增值税、所得税等（属于收到税收返还） ）7.支付的其他与经营活动有关的现金：罚款支出、差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付，支付离退休人员的职工薪酬投资活动现投资活动现金流量整体金流量整体1.定义：投资活动是指企业对外的股权、债权投资，以及对内的非货币性资产(固定资产、无形资产

23、等)投资。7 7 / 1313质量分析质量分析2.分析：（1）投资活动产生的现金流量大于或等于零的情况可以得出两种相反的结论：1）是企业投资收益显著，尤其是短期投资回报收现能力较强；2）另一种可能就是企业因为财务危机，同时又难以从外部筹资，而不得不处置一些长期资产，以补偿日常经营活动的现金需要。（2）投资活动现金净流量小于零，也有两种解释：1）是企业投资收益状况较差，投资没有取得经济效益，并导致现金的净流出；2）另一种可能是企业当期有较大的对外投资，因为大额投资一般会形成长期资产，并影响企业今后的生产经营能力。投资活动现投资活动现金流量项目金流量项目的质量分析的质量分析1.收回投资收到的现金：

24、反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的交易性金融资产、长期股权投资而收到的现金，以及收回持有至到期投资本金而收到的现金，但持有至到期投资收回的利息除外。2.取得投资收益收到的现金：反映企业因股权性投资而分得的现金股利，从子公司、联营企业或合营企业分回利润而收到的现金，以及因债权性投资而取得的现金利息收入，但股票股利除外。3.处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额：反映企业出售、报废固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金包括因资产毁损而收到的保险赔偿收入，减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。4.处置子公司及其他营业单位收到的现金净额：反映企业处置子公司及其他营业

25、单位所取得的现金减去相关处置费用后的净额5.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金： （注意：不包含：为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分、融资租入固定资产所支付的租赁费（属于支付的其他与筹资活动有关的现金流量）6.投资支付的现金：本项目反映企业取得的除现金等价物以外的权益性投资和债权性投资所支付的现金以及支付的佣金、手续费等附加费用7.取得子公司及其他营业单位支付的现金净额：本项目反映企业购买子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分，减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额。筹资活动现筹资活动现金流量整体金流量整体质量分析质量分析1.筹资活动现金净流量大于零正

26、常情况下，企业的资金需求主要通过自身经营现金流入解决，但是当企业处于初创、成长阶段，或者企业遇到经营危机时仅仅依靠经营现金流入是不够的，此时企业应通过外部筹资满足资金需求。因此企业筹资活动现金流量一般会大于零。2.筹资活动现金净流量小于零这种情况的出现原因一般是企业在本会计期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、进行利润分配、偿付利息等业务。但是，企业筹资活动产生的现金流量小于零，也可能是企业在投资活动和企业战略发展方面没有更多作为的一种表现。总体来说，对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量一般应大于零，投资活动的现金净流量应小于零，筹资活动的现金净流量应正负相间。现金流入流现金流

27、入流出结构分析出结构分析1. 现金流入流出比率=总现金流入/总现金流出2.分析：一般而言，经营活动现金流入流出比率应该大于 1，投资活动流入流出比率小于 1，筹资活动流入流出比率围绕 1 上下波动。8 8 / 1313利润表分析利润表分析利润表趋势分析比较利润表；定比利润表（参照资产负债表分析中的比较和定比表格）利润表结构分析共同比利润表（分母为主营业务收入）第五章第五章偿债能力分析偿债能力分析知识点名称知识点名称内容内容短期偿债能短期偿债能力的影响因力的影响因素素1.流动资产的规模和质量从根本上决定了企业偿还流动负债的能力（时间短、预期实际售价差额小，则变现能力强）2.流动负债的规模与质量影

28、响企业短期偿债能力的重要因素（规模大，强制程度和紧迫性强，则债务负担就重）3.企业经营现金流量。此外，企业的财务管理水平，母公司与子公司的资金调拨也影响偿债能力。营运资本营运资本营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产1.优点：在于能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标2.缺点：该指标不便于进行企业间的对比流动比率流动比率流动比率是分析企业短期偿债能力最常用的财务指标流动比率=流动资产流动负债=营运资本流动负债+ 11.优点：营运资本是绝对量指标，而流动比率是相对比值，因此与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，

29、并可以在不同企业之间相互比较。2.缺点：(1)静态分析指标(2)没有考虑流动资产的结构(3)没有考虑流动负债的结构(4)易受人为控制速冻比率速冻比率速冻资产是流动资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货等（变现能力排名由强到弱：货币资金短期投资（交易性金融资产）应收款项预付账款存货）速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款流动比率=速动资产流动负债1.优点：(1) 更准确、可靠地评价资产的流动性及其偿还短期负债的能力(2)弥补流动比率的某些不足2.缺点：(1) 尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低企业的流动负债到期绝对

30、不能偿还。(2)速动比率以速动资产作为清偿债务的保障，但速动资产并不完全等同于企业的现时支付能力，因为即使是速动资产也存在某些难以短期变现的因素。其中影响最大的因素是应收账款。(3) 速动比率与流动比率一样易被粉饰。现金比率现金比率现金比率=现金+短期有价证券流动负债1.优点：短期偿债能力强弱最可信的指标，现金比率越高，公司短期偿债能力越强，反之则越低。2.缺点：现金比率不一定能够准确反映企业的偿债能力。9 9 / 1313影响短期偿影响短期偿债能力的特债能力的特别项目别项目1.增加变现能力的因素（1）可动用的银行贷款指标（2）准备很快变现的长期资产（3）偿债能力的声誉2.减少变现能力的因素：

31、（1）未作记录的或有负债（2）担保责任引起的负债长期偿债能长期偿债能力的静态分力的静态分析析1.资产负债率=负债总额资产总额（1）分析角度：1）资产负债率越高，偿债能力低 2）横向和纵向的比较（2）指标缺陷：1）静态指标 2）无法完全反映企业未来偿付能力 3）没有考虑负债偿还期限 4）没有考虑资产的结构2.股权比率、产权比率、权益乘数（1）股权比率=1-资产负债率股权比率=所有者权益总额资产总额（2）产权比率（资本负债率）=资产负债率/股权比率=1/股权比率-1产权比率=负债总额所有者权益总额（3）权益乘数=产权比率+1=1/股权比率权益乘数=资产总额所有者权益总额长期偿债能长期偿债能力的动态

32、分力的动态分析析1.利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润利息费用（1）越高，支付利息的能力越强（2）若低于 1，说明企业实现的经营成果不足以支付当期的利息费用（3）很高的利息保障倍数，说明未能充分利用举债经营的优势（4）横向和纵向的比较2. 现金流量利息保障倍数现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流量利息费用是能够反映企业利息偿付安全性的最佳指标第六章第六章企业营运能力分析企业营运能力分析知识点名称知识点名称内容内容应收账款周应收账款周转率、周转转率、周转天数天数1.应收账款周转率（应收账款周转次数）应收账款周转率=赊销收入净额应收账款平均余额（1）赊销收入净额=赊销收入-赊销退回-赊销折

33、让-赊销折扣（2）应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2在企业存在明显的季节性的时候，可以考虑先计算每个月应收账款的平均余额，再将每个月的平均余额加总除以 12.2.应收账款周转天数=360应收账款周转率应收账款周应收账款周转情况的分转情况的分应收账款周转率信用政策安全性销售规模长期盈利能力高苛刻安全不利影响不利影响1010 / 1313析析低宽松有风险有利影响有利影响存货周转率存货周转率存货周转率=主营业务成本存活平均余额存货周天数存货周天数存货周转天数=360存货周转率存货周转情存货周转情况的分析况的分析存货周转率周转天数周转速度存货流动性高短快强低长慢弱营业周期营业周期营业

34、周期=存货周转天数+应收账款周转天数现金周期现金周期现金周期=营业周期-应付账款周转天数=（应收账款周转天数+存货周转天数）-应付账款周转天数营运资本周营运资本周转率转率营运资本周转率=销售净额平均营运资本营运资本周转天数=360营运资本周转率营运资本周转率营运资本运用效率应收账款周转次数存货周转次数高高有利于有利于低低不利于不利于流动资产周流动资产周转率转率流动资产周转率=主营业务收入流动资产平均余额流动资产周转天数=360流动资产周转率流动资产周转率周转速度利用效果管理合理性高快好过高或过低会不合理低慢差总资产周转总资产周转率率总资产周转率=主营业务收入总资产平均余额1.流动资产周转率和固

35、定资产周转率越高，总资产周转率就越高2. 总资产周转率越高，总资产周转天数越短，资产周转得越快，收入越多，管理水平越高。3.可进行横向和纵向比较。4.总资产周转率=流动资产周转率 x 流动资产占总资产比重第七章第七章盈利能力分析盈利能力分析知识点名称知识点名称内容内容总资产收益总资产收益率的含义与率的含义与计算公式计算公式也称资产利润率、资产收益率总资产收益率=净利润总资产平均余额总资产收益总资产收益率的分解与率的分解与影响因素影响因素总资产收益率=销售净利率 x 总资产周转率1销售净利率：控制成本费用的能力，在所创造收入基础上尽可能控制成本费用2总资产周转率：资产获取销售收入的能力，现有资产

36、规模下创造尽可能多的收入1111 / 1313例如：制造业: 固定资产比例较高; 提高销售利润率；零售业: 固定资产比例较低; 加强总资产周转率长期资金收长期资金收益率益率长期资金收益率=息税前利润平均长期资金1.平均长期资金=【 （期初长期负债+期初股东权益）+（期末长期负债+期末股东权益） 】/22.长期资金收益率越高，说明企业的长期资金获得报酬的能力越强。销售毛利率销售毛利率的含义、计的含义、计算公式及分算公式及分析析销售毛利率=（销售收入净额销售成本）销售收入净额销售毛利率的值越大，说明在主营业务收入净额中主营业务成本占的比重越小，更能反映企业主营业务对于利润创造的贡献。主营业务毛利是

37、企业最终利润的基础。基本每股收基本每股收益益基本每股收益是指企业按照归属于普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算的每股收益。每股收益=净利润发行在外普通股的加权平均数注：发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数已发行时间/报告期时间-当期回购普通股股数已回购时间/报告期时间每股股利每股股利每股股利=现金股利总额发行在外普通股股数（年末）市盈率市盈率市盈率又叫价格盈余比率市盈率=每股市价每股收益1.市盈率高，说明投资者对该公司的发展前景看好。2.如果某一股票的市盈率过高，也意味着股票具有较高的投资风险。注：不可太高，操纵利润。股利支付率股利支付

38、率股利支付率又称股利发放率，是股利政策的核心股利支付率=每股股利每股收益1、一般来说，公司发放股利越多，股利的分配率越高，因而对股东和潜在的投资者的吸引力越大，也就越有利于建立良好的公司信誉。2.另一方面，过高的股利分配率政策，一是会使公司的留存收益减少，二是如果公司要维持高股利分配政策而对外大量举债，会增加资金成本，最终必定会影响公司的未来收益和股东权益。第八章第八章企业发展能力分析企业发展能力分析知识点名称知识点名称内容内容企业所面临企业所面临的周期类型的周期类型产业生命周期企业生命周期产品生命周期导入期初创期介绍期增长期成长期成长期成熟期成熟期稳定期衰退期衰退期衰退期1212 / 131

39、3销售增长、销售增长、资产增长、资产增长、资本扩张指资本扩张指标标这三类指标可以归纳总结为两个公式：1. xx 增长率=本年 xx 增长额上年末 xx 总额2. 三年 xx 平均增长率=3年末 xx 总额三年前年末 xx 总额 1第九章第九章非会计报表信息的利用与分析非会计报表信息的利用与分析知识点名称知识点名称内容内容审计报告基审计报告基本类型本类型1.无保留意见审计报告以“我们认为”作为意见段的开头，并使用“在所有重大方面” 、 “公允反映”等术语2.带强调事项段的无保留意见审计报告3.保留意见审计报告使用“除的影响外”等术语4.否定意见的审计报告使用“由于上述问题造成的重大影响 、由于收

40、到前段所述时间的重大影响”等术语5.无法表示意见的审计报告使用“由于审计范围受限可能产生的影响非常总打和广泛、我们无法对上述财务报表发表意见”等术语无保留意见无保留意见的审计报告的审计报告对财务分析对财务分析的影响的影响1对于保留意见的审计报告，表明注册会计师对被审计单位的会计报表的编制及其会计准则的运用，不存在重大差异，不足以使财务报表使用者作出错误判断。 因此，财务分析可依据此会计报表，并结合其分析目的进行财务分析。2在阅读审计报告时应注意，无保留意见的审计报告并不意味着企业的会计处理是和会计准则的要强求完全一致。3对附有强调段的无保图意见的审计报告，应特别关注其强调段所提及的问题日后事项

41、日后事项调整事项：调整事项是指对资产负债表日已经存在的情况提供了新的或进一步证据的事项。例如：1.已证实的资产发生了减值或原先确认的减值金额需要调整2.资产负债表日后诉讼案件结案3.进一步确定的资产负债表日前购入资产的成本或售出资产的收入4.资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错非调整事项：影响资产负债表日企业的财务报表数字，只说明资产负债表日后发生了某些情况。例如：1.资产负债表日后发生重大诉讼、仲裁、承若2.日后资产价格、税收政策、外汇汇率发生巨变3.日后因自然灾害导致资产发生重大损失4.日后发行股票和债券以及其他巨额举债5.日后资本公积转增资本 6.日后发生巨额亏损7.日后发生企业合并或

42、处置子公司关联方关系关联方关系的认定的认定注意：关联方关系的存在是以控制、共同控制或重大影响为前提条件的1.主要形式包括：（1）该企业的母公司（2）该企业的子公司，包括该企业受同一母公司控制的其他企业。（3）对该企业实施共同控制的投资方（4）对该企业施加重大影响的投资方（5）该企业的合营企业（6）该企业的联营企业（7）该企业的主要投资者及其关系密切的家庭成员。 （8）该企业或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员（9）该企业主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业。2.不视为关联方：1313 / 1313（1）与该企业发生日常往来的资金

43、提供者、公用事业部门、政府部门和机构，以及与该企业发生大量交易而存在经济依存关系的单个客户、供应商、特许商、经销商和代理商之间。（2）与该企业共同控制合营企业的合营者之间。（3）仅仅同受国家控制而不存在控制、共同控制或重大影响关系的企业。关联方交易关联方交易的主要类型的主要类型1.购买或销售商品 2.购买或销售除商品以外的其他资产 3.提供或接受劳务 4.担保 5.提供资金 6.租赁7.代理 8.研究与开发项目的转移 9.许可协议 10.代表企业或由企业代表另一方进行债务结算。11.关键管理人员薪酬会计政策变会计政策变更更1.发出存货成本的计量，采用先进先出法， 还是其他计量方法。2.长期股权

44、投资的后续计量，采用成本法还是权益法。3.投资性房地产的后续计量，采用成本模式还是公允价值模式。4.固定资产的初始计量，是以购买价款还是以购买价款的现值为基础进行计量。注意：不属于会计政策变更：1.本期发生的交易或事项与以前相比具有本质差别而采用新的会计政策。2.对初次发生的或不重要的交易或事项采用新的会计政策。会计估计变会计估计变更更1.存货可变现净值2.固定资产的预计使用寿命与净残值3.固定资产的折旧方法4.生物资产的预计使用寿命与净残值5.各类生物性资产的折旧方法6.合同完工进度第十章第十章财务综合分析与评价财务综合分析与评价知识点名称知识点名称内容内容沃尔评分法沃尔评分法1. 沃尔评分

45、法将分散的财务指标通过一个加权体系综合起来，使得一个多维度的评价体系变成一个综合得分，这样就可以用综合得分对企业做出综合评价。该加权体系不一定是算术平均，如果各个比率权重不同，则应使用各自相应权重来进行计算综合2.沃尔评分法选择的 7 个财务比率包括：流动比率、净资产/负债、资产/固定资产、销售成本/存货、销售额/应收账款、销售额/固定资产、销售额/净资产（选择财务比率的指标： （1）比率要具有全面性、（2）比率具有代表性、 （3）选择的比率最好具有变化方向的一致性）3.优点：简单易用，便于操作4.缺点： （1）未能说明为什么选择这 7 个比率（2）未能证明各个财务比率所占权重的合理性（3）未能说明比率的标准值是如何确定的杜邦分析法杜邦分析法的基本原理的基本原理1.杜邦分析核心指标是权益收益率，也称净资产收益率2. 权益净利率=净利润所有者权益=净利润资产总额x资产总额资产总额=资产净利率x权益乘数=销售净利率x总资产周转率x 权益乘数