中海油并购加拿大尼克森案例分析资料课件.ppt

1、制作时间：2013.11.6制作人：Aaron中海油并购加拿大尼克森制作时间：2013.11.6制作人：Aaron目录 一，并购双方简介及并购原因分析。 二，并购过程的简要介绍。 三，并购后的挑战，影响及启示。制作时间：2013.11.6制作人：Aaron中海油公司简介 中海油成立于1982年，注册资本949亿元人民币。 中国海洋石油总公司在美国财富杂志发布2013年度世界500强企业排行榜中排名第93位。 发展成为主业突出、产业链完整的国际能源公司，形成了油气勘探开发、专业技术服务、炼化销售及化肥、天然气及发电、金融服务、新能源等六大业务板块。 2012年公司净产量342百万桶油当量，总资产

2、4561亿元，净利润约 637亿人民币。制作时间：2013.11.6制作人：Aaron加拿大尼克森简介 尼克森石油公司成立于1971年，在多伦多和纽约两地上市，总部位于卡尔加里。 专注于三项发展战略：加拿大西部的油砂、页岩气及主要位于北海、西非海上及墨西哥湾深水海域的常规油气勘探与开发。 净产量20.7万桶每天，1P净储量9亿桶。 截至2011年12月31日，尼克森拥有9亿桶油当量的证实储量及11.22亿桶油当量的概算储量。 截至2011年12月31日，尼克森还拥有以加拿大油砂为主的56亿桶油当量的潜在资源量。 2012年 12 月 31 日，尼克森有雇员 3228 人，年度总收入667 加元

3、，总资产205亿加元，净利润3.3亿加元。制作时间：2013.11.6制作人：Aaron制作时间：2013.11.6制作人：Aaron并购原因分析 从尼克森方面说，并购的原因主要是： 尼克森急需外援注人资金。近几年来，全球经济持续萎缩，油气需求和价格走低，尼克森遭遇资金短缺。另外，尼克森在制定战略发展目标时失误不断，把资金投在成本巨大、回收期较长的重油开发上使其雪上加霜，尼克森急需外援注入资金，这成为中海油收购尼克森的绝佳时期。制作时间：2013.11.6制作人：Aaron20082012年尼克森公司的财务指标20122011201020092008收入66716464682650627433

4、费用60574742470043044423所得税132113285842401414净利润总额33349711973361715净现金流329-268-695-3031792制作时间：2013.11.6制作人：Aaron 从中海油来说，并购的原因可以分为以下三个方面： （一）获得非常规资源与技术。 （二）扩大公司规模、增加油气产量、推动盈利增长。 （三）提升中国对石油定价权的影响力。制作时间：2013.11.6制作人：Aaron并购的简要介绍制作时间：2013.11.6制作人：Aaron并购过程 历时7个月“一波三折” 该笔收购历时7个月，期间一波三折，最终顺利通过加拿大、中国和美国等政府及

5、相关审批机构的批准。 2012年7月23日 中海油宣布，将分别以每股27.5美元和26加元的价格现金收购加拿大尼克森公司所有流通中的普通股和优先股，交易总价为151亿美元。并于8月29日向加拿大政府提交收购申请。 2012年9月20日 尼克森公司召开股东大会，99%的普通股持有人和87%的优先股持有人赞成并批准该项收购协议。同日，加拿大法院批准该项协议。制作时间：2013.11.6制作人：Aaron 2012年10月11日 加拿大政府决定将审批期限延长30天至11月10日。11月2日，加拿大政府宣布，将审批期限再次延长至12月10日。 2012年12月8日 中海油宣布收到加拿大工业部通知，收购

6、申请获得加拿大工业部批准。 2013年1月18日 中国国家发展改革委宣布，已于2012年12月批准中海油整体收购加拿大尼克森公司。 2013年2月12日 美国外国投资委员会正式批准中海油对尼克森公司位于美国墨西哥湾资产的收购建议。 在收购计划宣布七个多月后，中海油151亿美元收购加拿大尼克森公司(Nexen)的交易终于画上句号。制作时间：2013.11.6制作人：Aaron并购后双方公司的状况 尼克森：在纽约证券交易所股价收盘报收25.9美元/股，上涨幅度达51.82%。7月23日尼克森市值约137.1亿美元，市盈率约29倍。 中海油：7月24日，中海油在香港交易所股价收盘报收14.82港元，

7、下跌4.02% 中海油纽约交易所开盘价则下跌4.34%制作时间：2013.11.6制作人：Aaron并购后的挑战 （一）要重新定义尼克森未来战略方向，专注于选择性的增长举措，获取最大化的未来价值。 （二）实现文化融合，保持员工满意度，避免人才流失。 （三）建立有效的管控体系，实现适当的管控，建立有效的管控体系。 （四）构建政府关系，保障在其他国家的未来增长。制作时间：2013.11.6制作人：Aaron并购尼克森对中海油的影响 （一）国际化程度大大提高。 （二）储量及产量的增加。 （三）战略性的部署资产，在北美建立管理平台。 （四）获得参与北海布伦特原油定价的权利。制作时间：2013.11.6制作人：Aaron并购后的启示 结合本案例，一个企业要实现既定的目标，成功实施海外并购，应关注以下几点：（一）选择并购目标应知己知彼（二）合理规避政治风险（三）谨慎制定融资策略制作时间：2013.11.6制作人：Aaron讲解完毕，谢谢大家！