综合理财投资规划实战培训课程.pptx

1、综合理财投资规划综合理财投资规划实战培训实战培训1讲师介绍徐建明徐建明 （James XuJames Xu）上海理财专修学院上海理财专修学院 执行院长执行院长理财周刊理财周刊杂志杂志 首席理财顾问首席理财顾问恒星理财顾问（上海）有限公司恒星理财顾问（上海）有限公司 CEOCEO亚洲注册理财师协会荣誉顾问；亚洲注册理财师协会荣誉顾问；国际资产管理人协会理事副总裁；国际资产管理人协会理事副总裁；亚洲著名华语财商教练、财富的思想者亚洲著名华语财商教练、财富的思想者2讲师介绍 复旦交大等六所著名大学复旦交大等六所著名大学MBAMBA、EMBAEMBA特聘教授特聘教授 中国银行业从业资格认证专家组成员中

2、国银行业从业资格认证专家组成员 国家劳动部理财规划师职业认证体系标准体系制定专家国家劳动部理财规划师职业认证体系标准体系制定专家 上海金融理财师职业认证体系标准体系制定专家上海金融理财师职业认证体系标准体系制定专家 美国金融管理学会中国发展中心签约讲师美国金融管理学会中国发展中心签约讲师 十余家中外金融机构特聘顾问十余家中外金融机构特聘顾问 财之道课程设计者财之道课程设计者3讲师介绍在国内开展理财培训的时间从在国内开展理财培训的时间从2001年开始已经八年。年开始已经八年。已经作过的培训和演讲已经作过的培训和演讲600余场。余场。提供过理财咨询和理财规划服务的客户近提供过理财咨询和理财规划服务

3、的客户近1000人。人。培训的国内金融机构专业人士超过培训的国内金融机构专业人士超过10000人。人。公开演讲和培训人数超过公开演讲和培训人数超过50000个。个。 4理财规划的三项基本准则理财规划的三项基本准则1.在合法的情况下追求客户利益最大化在合法的情况下追求客户利益最大化2.以不损害客户利益的前提下追求自身利益最大化以不损害客户利益的前提下追求自身利益最大化3.综合平衡客户利益、企业利益和自身利益综合平衡客户利益、企业利益和自身利益 5 理财的本质目标是通过对个人具有的各种资源整合安是通过对个人具有的各种资源整合安排与管理最终实现其在整个一生中个排与管理最终实现其在整个一生中个人生命满

4、足感总和的最大化人生命满足感总和的最大化. .6理财的价值降低、控制人生财务风险降低、控制人生财务风险生活具有安全感生活具有安全感提高生活水准提高生活水准提供家人生活保障提供家人生活保障以更大的机会实现人生的目标以更大的机会实现人生的目标更早更好地实现财务自由更早更好地实现财务自由7理财规划蓝图 财富积累财富积累 财富保障财富保障 财富分配财富分配 投资投资规划规划风险风险管理管理规划规划遗产遗产规划规划 理财规划理财规划 生涯规划生涯规划婚姻婚姻家庭家庭规划规划 开源开源 节流节流消费消费规划规划税务税务规划规划职业职业规划规划子女子女教育教育规划规划捐赠捐赠规划规划8理财规划具体内容日常生

5、活理财日常生活理财 税务安排税务安排 保险规划保险规划综合投资规划综合投资规划家庭综合理财规划家庭综合理财规划 职业生涯规划职业生涯规划婚姻家庭规划婚姻家庭规划子女教育规划子女教育规划 退休养老计划退休养老计划 遗产安排遗产安排9 如何理财n三大要素思维方式n三大理论理论依据n一个公式基本模型10 做好理财的三要素做好理财的三要素天天 时时地地 利利人人 和和11了解了解个人个人现在和未来的目标现在和未来的目标了解了解环境环境社会和经济的环境社会和经济的环境了解了解工具工具理财和投资的产品理财和投资的产品 理财三要素理财三要素12财之道个人情况个人情况社会经济社会经济情况情况(各种理财工具各种

6、理财工具的运用实现的运用实现)财务资源的财务资源的安排安排13 三大理论货币价值理论货币价值理论生命周期理论生命周期理论投资组合理论投资组合理论生涯规划技术生涯规划技术需求分析方法需求分析方法财务管理技术财务管理技术财务分析方法财务分析方法资产配置技术资产配置技术风险度量方法风险度量方法14理财规划的基本模型理财规划的基本模型未来财务目标未来财务目标(n年内要实现年内要实现)的总和的总和=未来资源的总和未来资源的总和=现有可投资资产现有可投资资产+现有可投资资产在现有可投资资产在n年内的投资收入年内的投资收入+(每年新赚收入每年新赚收入-每年消费每年消费)+每年新的结余在每年新的结余在n年内的

7、投资收入之和年内的投资收入之和15理财的基本数学模型WWn n=WW0 0（1+1+i i）n n +(E+(Et t-C-Ct t)( )(1+1+i) i)n-tn-t 如果Et-Ct是常数SWWn n=WW0 0（1+1+i i）n n + +S S( (1+1+i i) )n n - -1 1 i it=1n16生命周期理论生命周期理论 生命周期理论是理财规划的基本思考原则生命周期理论是理财规划的基本思考原则从个人生命周期出发，掌握生命各个期间的从个人生命周期出发，掌握生命各个期间的特点，结合客户实际情况设计推荐更为合理、适特点，结合客户实际情况设计推荐更为合理、适用的产品，使客户从整

8、个人生过程的角度合理安用的产品，使客户从整个人生过程的角度合理安排财务资源排财务资源. .17生命周期理论成长期单身期家庭形成期家庭成长期家庭成熟期老年期时间 工作前 工作后结婚前 结婚生育期子女成人前 孩子成人后退休前退休后个人特征上学,没有工作，无固定收入刚刚工作还不稳定,生活方式空间也不稳定工作蒸蒸日上，家庭成员形成工作要发展子女受教育老人要赡养工作稳定孩子独立没有工作有更多闲暇理财目标提升个人价值养成好的消费习惯.为结婚和置业储蓄资金事业方向的确定与发展完成结婚生育的人生大事.供房和保险成为重要支出孩子教育费用安排和退休养老储蓄.保障安排养老资金的储备安度晚年遗产规划理财考虑职业生涯规

9、划良好消费习惯学习理财知识职业发展,储蓄投资的理财实践,良好消费和理财习惯形成.现金流管理合理消费与保障安排.债务控制.置业.建立长期目标和规划,管理风险积极长期投资储蓄提高,投资渐趋稳健.保险减低追求安全和现金收入,享受一生成果18家庭综合理财规划流程19理财规划的工作流程理财规划的工作流程1.1. 建立客户关系建立客户关系2.2. 收集客户信息收集客户信息3.3. 财务分析及评价财务分析及评价4.4. 制定理财方案制定理财方案5.5. 实施理财方案实施理财方案6.6. 持续提供服务持续提供服务20 第一步、建立客户关系（一）交流和沟通 1、态度：尊敬/真诚/理解/包容/自知 2、开始：环境

10、/准备/开场/引导/感性 3、手段：语言（解释/安慰/建议/提问/总结） 行为（位置/手足/表情/眼神/嗓音） 4、技巧：关注（距离/姿势/倾斜/眼神/放松）SOLER 倾听反应（点头/微笑/转述/提问/表达）（二）确定客户关系 1、签订服务合同 2、合同形式内容21 第二步、收集客户信息（一）客户财务信息 1、收入支出情况 2、资产负债情况 3、社会保障信息 4、风险管理信息 5、遗产管理信息22 第二步、收集客户信息（二）客户非财务信息 1、基本信息：姓名/性别/职业/职称/工作/工作安全 生日/籍贯/健康/婚姻/子女/联络方式 2、性格类型：活泼型/ 力量型/ 完美型/ 和平型 理想主义

11、/行动主义/现实主义/实用主义 3、心理特征：直觉型/思想型/内感型/外感型 4、风险偏好：保守/轻度保守/中立/轻度进取/进取 5、期望目标：梦想/项目/时间/数量/顺序23 第三步、财务分析和评价（一）资产负债表分析 1、资产分析； 2、负债分析； 3、净资产分析。（二）收入支出表分析 1、现金流入分析； 2、现金流出分析； 3、现金结余分析。24 第三步、财务分析和评价（三）财务比率分析 1、结余比率=结余/税后收入；0.30.7 2、投资比率=投资资产/净资产；0.5 3、清偿比率=净资产/总资产； 0.5 4、负债比率=负债总额/总资产； 0.5 5、负债收入比率=负债/税后收入；0

12、.4 6、流动性比率=流动资产/每月支出。3-1225 第三步、财务分析和评价（四）财务趋势预测 1、未来收入预测； 2、未来支出预测； 3、资产负债预测： （1）规模预测； （2）结构预测。 （收支结余/投资预测/偿债安排）26 第四步、制定理财规划方案（一）确定理财目标 1、分类：时间（短/中/长）；重要性。 2、原则：现实可行/整体合理/具体明确/ 现金准备/先后顺序 3、步骤：事先征询-再次确认-改动说明（二）制定具体方案 1、现金规划，2、风险规划， 3、消费规划，4、教育规划， 5、税收筹划，6、投资规划， 7、养老规划，8、财产规划。27 第四步、制定理财规划方案（三）交付理财方

13、案 1、制作文件文本。 2、交付方案文本。 （1）成本重申，（2）协助理解，（3）自行理解。 3、理财方案修改。 （1）专业意见，（2）客户意见，（3）理解差异。 4、客户声明。 （1）完整阅读，（2）信息真实准确完整， （3）已做必要解释，（4）接受该方案。28 第五步、实施理财规划方案n（一）客户授权 1、代理授权 2、信息披露授权n（二）客户声明 1、专业资质，2、客户许可， 3、实施效果，4、其他事项。n（三）具体实施 1、时间因素，2、人员因素，3、资金因素。n（四）文档管理 1、书面文档，2、电子文档。n（五）争端处理 1、原则：尊重客户/客观公正/遵循惯例 2、步骤：协商-调解-

14、诉讼或仲裁29 第六步、持续提供理财服务（一）定期评估 1、适用情况： 2、评估频率（影响因素）： （1）资本规模 （2）变化幅度 （3）投资风格 3、评估步骤： （1）回顾目标，（2）评估效果，（3）研究环境变化， （4）考查原方案可行性，（5）解释新方案，（6）实施新方案。30 第六步、持续提供理财服务（二）不定期服务 1、突发情况： （1）宏观经济，（2）金融市场，（3）客户自身。 2、修改程序： （1）情况说明，（2）会谈记录， （3）客户声明，（4）方案确认， （5）修订执行计划。 31家庭综合理财规划思路与原则32不同人生阶段的理财重点1. 事业发展阶段（事业发展阶段（20-45）

15、2. 成家置业阶段（成家置业阶段（25-35）3. 养育子女目标（养育子女目标（30-50）4. 家庭成长目标（家庭成长目标（30-50）5. 退休养老规划（退休养老规划（40-60）6. 遗产规划（遗产规划（60-）33不同人生阶段的理财重点1. 20-30：事业发展、成家置业：事业发展、成家置业2. 30-40：事业发展、成家置业、养育子女：事业发展、成家置业、养育子女3. 40-50：养育子女、退休养老：养育子女、退休养老4. 50-60：退休养老、遗产：退休养老、遗产5. 60- ：享受生活、财产分配、遗产：享受生活、财产分配、遗产34综合理财规划的基本内容1.1. 分析和评估客户的理

16、财目标及财务状况分析和评估客户的理财目标及财务状况2.2. 客户理财阶段和理财重点及理财目标建议客户理财阶段和理财重点及理财目标建议3.3. 当前的理财建议当前的理财建议: :家庭现金流安排建议家庭现金流安排建议家庭资产配置安排及投资策略建议家庭资产配置安排及投资策略建议家庭财务风险管理和保障安排建议家庭财务风险管理和保障安排建议其它理财建议其它理财建议4.4. 家庭理财安排协助及产品推荐家庭理财安排协助及产品推荐5.5. 财务的持续管理和未来理财总体思路财务的持续管理和未来理财总体思路35未来的理财思路n了解并符合社会和金融理财环境的发展趋势了解并符合社会和金融理财环境的发展趋势n对理财敏感

17、性问题的监控对理财敏感性问题的监控n人生阶段转变时期的调整人生阶段转变时期的调整n理财调整的原则和安排理财调整的原则和安排36家庭综合理财规划的九大原则1.符合人生规划和理财的目标原则2.符合所处的经济环境原则3.符合时代发展的趋势和潮流原则4.协调性原则5.一致性原则6.概率最大化原则7.可接受原则8.简单,易操作原则9.最小变动原则(稳定性原则)37投资市场和投资产品分析投资市场和投资产品分析货币市场、资本市场（股票、债券）、外汇市场货币市场、资本市场（股票、债券）、外汇市场房产、地产、实物房产、地产、实物(如贵金属等如贵金属等)实业投资、产权投资、知识产权投资实业投资、产权投资、知识产权

18、投资古董、玉石、字画、艺术品、邮币卡古董、玉石、字画、艺术品、邮币卡证券产品、基金、信托、保险、银行理财产品证券产品、基金、信托、保险、银行理财产品金融衍生品、期货金融衍生品、期货38货币市场货币市场市场特点市场特点:高流动高流动高安全高安全低收益低收益理财属性理财属性: 保管、收支功能保管、收支功能 流动性需要流动性需要;应急金应急金 避险市场避险市场39债券市场债券市场市场特点市场特点: 与股市有一定的反相关性，是构成金融资产投资与股市有一定的反相关性，是构成金融资产投资组合重要品种组合重要品种; ;利率敏感。特别对于长期债券利率敏感。特别对于长期债券. .目目前的债券安全性较高前的债券安

19、全性较高; ;收益较低收益较低; ;流动性不错流动性不错. .理财属性理财属性: 属于固定收益投资属于固定收益投资; ;较高的安全性较高的安全性; ;稳定的收益稳定的收益; ;有有明确的时间特征明确的时间特征; ;不需要专业的知识不需要专业的知识. .适合有确定适合有确定投资时间的资金和老人以及需要稳定现金流的家投资时间的资金和老人以及需要稳定现金流的家庭庭. .40股票市场市场特点市场特点:长期平均收益较高长期平均收益较高良好的流动性良好的流动性波动性较大波动性较大(风险风险)与经济发展正相关与经济发展正相关41股票理财属性理财属性:非固定收益投资非固定收益投资适合长期投资者适合长期投资者(

20、时间是投资者的朋友时间是投资者的朋友)适合追求长期资本增值并且愿意承担风适合追求长期资本增值并且愿意承担风险的投资者险的投资者管理管理操作较复杂操作较复杂,需要较高的专业知识需要较高的专业知识和获取信息的能力和手段和获取信息的能力和手段可以作为一个投机的工具可以作为一个投机的工具42美国1926年到1998年不同投资品种的收益率投资品种投资品种名义收益率名义收益率税后收益率税后收益率税及通胀后税及通胀后收益率收益率普通股普通股11%11%8.1%8.1%4.9%4.9%长期政府债券长期政府债券5.2%5.2%3.6%3.6%0.4%0.4%国库券国库券3.8%3.8%2.7%2.7%-0.5%

21、-0.5%市政债券市政债券6.0%6.0%6.0%6.0%2.8%2.8%4344長期投資賺錢機率還是最高的長期投資賺錢機率還是最高的!MSCI World Index歷史走勢圖歷史走勢圖Source: MSCI Barra, Jan 70 - Sep 08, USD terms. 45房地产市场房地产市场房产：房产：民用住宅、工业用房、商业用房民用住宅、工业用房、商业用房（商铺、办公等）（商铺、办公等）地产：地产：农业用地、工业用地、城市商业农业用地、工业用地、城市商业用地用地46房产房产o 新房市场新房市场o 二手房市场二手房市场47有形资产有形资产土地的稀缺性土地的稀缺性服务于人的基本需

22、要服务于人的基本需要资产的增殖和可使用性资产的增殖和可使用性抗通货膨胀、低流动性、可抵押贷款抗通货膨胀、低流动性、可抵押贷款与经济发展国民收入正相关与经济发展国民收入正相关与城市基建改造密切相关与城市基建改造密切相关房产房产48房产既是商品又是资产房产既是商品又是资产49地区房价衡量指标地区房价衡量指标房产价格房产价格/ /平均家庭年收入平均家庭年收入=6-10=6-10具体房价高低指标具体房价高低指标 房价房价/10/10* *月租金月租金 利率的倒数利率的倒数 房价的评估房价的评估50房产价格房产价格/ /平均家庭年收入的内涵平均家庭年收入的内涵多少才合适与地区不同多少才合适与地区不同市场

23、上所有房产价格不是销售价格市场上所有房产价格不是销售价格是家庭总收入不是工资收入是家庭总收入不是工资收入中国的特殊情况中国的特殊情况(高人口密度高人口密度,高自有率高自有率,高高储蓄储蓄,几代同堂几代同堂,拆迁拆迁,房补房补,灰色收入灰色收入)房价与收入成正比房价与收入成正比51X=X=房产价格房产价格/ /平均家庭年收入平均家庭年收入=6-10=6-10 现在上海现在上海X=12-13, X=12-13, 52收入增长幅度收入增长幅度10%10%2020年以后收入是现在的年以后收入是现在的6.76.7倍倍. .如果房价不变如果房价不变, ,二十年后二十年后X X小于小于2,2,如果如果X=8

24、 X=8 房价还有房价还有4 4倍多上升空间倍多上升空间53时间时间房价房价94 99 04 06 1054资本密度模型资本密度模型资本密度定义资本密度定义:单位土地上堆积的资本量单位土地上堆积的资本量=单位土地上的人口单位土地上的人口*平均人口拥有的资本平均人口拥有的资本55房产价格房产价格土地的价格土地的价格资本密度资本密度人口密度人口密度*人口资本强度人口资本强度*(资本总量资本总量+输入资本输入资本-输出资本输出资本)资本密度模型资本密度模型56关于宏观调控关于宏观调控关于关于70年使用期年使用期关于腹地的概念关于腹地的概念_通勤成本模型通勤成本模型关于恩格尔系数关于恩格尔系数关于贷款

25、后房产收益的计算关于贷款后房产收益的计算57地产地产 农业用地农业用地 工业用地工业用地 住宅用地住宅用地58土地土地资源的稀缺性资源的稀缺性潜在的巨大升值空间潜在的巨大升值空间长期投资、大额投资、低流动性长期投资、大额投资、低流动性处于大规模建设阶段地价上升。处于大规模建设阶段地价上升。关注城市规划关注城市规划59实业实业- -产权投资产权投资一、加盟特许经营企业二、创办自己的企业三、成为内部投资者企业集资、参股、募股企业集资、参股、募股法人股、内部股拍卖法人股、内部股拍卖一级半市场一级半市场创业投资创业投资收购（国有资产）收购（国有资产）60信托信托投资信托和个人信托投资信托和个人信托受托

26、专家管理的项目投资受托专家管理的项目投资一定的投资方向及方式一定的投资方向及方式遗产安排、资金分割、税务遗产安排、资金分割、税务61保险的特点保险的特点 保险是一种消费保险是一种消费 长期理财、关注生活长期理财、关注生活 雪中送炭雪中送炭 利率敏感利率敏感62保险的特点保险的特点获得保障：医疗类保险、意外伤害险获得保障：医疗类保险、意外伤害险体现责任：寿险体现责任：寿险终身理财：终身理财： 储蓄功能：养老险、教育储蓄功能：养老险、教育 投资功能：投资连接、分红投资功能：投资连接、分红 节税功能：各种保险节税功能：各种保险 保全功能：寿险、养老险保全功能：寿险、养老险体现身价、强迫储蓄、避税、分

27、割资产、资产转移和分体现身价、强迫储蓄、避税、分割资产、资产转移和分配、体现关爱、配、体现关爱、63外汇外汇 外汇交易渠道外汇交易渠道主要参与目标：规避汇率风险、寻求利差主要参与目标：规避汇率风险、寻求利差收益、满足消费需要收益、满足消费需要64黄金黄金只是一个避险的工具而不是投资工具只是一个避险的工具而不是投资工具“去货币化去货币化”影响其价格趋势影响其价格趋势对抗恶性通货膨胀对抗恶性通货膨胀65交易投机渠道交易投机渠道商品期货零和游戏商品期货零和游戏谨慎参与，注意和自身的风险以及特谨慎参与，注意和自身的风险以及特长相结合长相结合66收藏渠道收藏渠道收藏市场长期看好，特别是与中国收藏市场长期

28、看好，特别是与中国文化有关的收藏品。文化有关的收藏品。67收藏渠道收藏渠道 通常没有使用价值，以稀有性和艺术性通常没有使用价值，以稀有性和艺术性为其主要价值支撑。为其主要价值支撑。 低流动性、易过户、难保管。低流动性、易过户、难保管。 参与者应当和自身的知识特长、兴趣、参与者应当和自身的知识特长、兴趣、眼光相结合眼光相结合68对市场的看法和对策对市场的看法和对策海外可以成为寻找投资洼地和分散风险的地方。海外可以成为寻找投资洼地和分散风险的地方。区域经济的未来趋势区域经济的未来趋势行业的不同冷暖行业的不同冷暖注意货币的汇率注意货币的汇率澳元资产值得关注澳元资产值得关注对美元资产应当格外注意对美元

29、资产应当格外注意692009年2010年2011年正向期貨基金美元科技股票健康醫療,生技股票期貨基金全球(中國)股票高收益債券對沖(避險)基金全球股票新興市場股票持平全球債券中國股票日本股票台灣股票美國股票全球債券新興市場股票美元全球債券負向歐洲股票新興市場股票金融,房地產,能源股票黃金貴金屬股票美元 海外机构对海外机构对 20092011年投資市場預測年投資市場預測70 投资投资,投机与赌博投机与赌博71投资效率投资效率货币的增殖能力取决于其变为生产要素的程度 现金现金：货币与生产没有关系（货币与生产没有关系（0%0%）储蓄：储蓄：出借给中介机构出借给中介机构- -银行银行- -企业企业-

30、-出产要素（出产要素（4-5%4-5%）债券：债券：直接出借给企业直接出借给企业- -生产要素（生产要素（6-9%6-9%）股票：股票：投资企业，分享企业经营成果（投资企业，分享企业经营成果（10-15%10-15%）企业：？企业：？72投资渠道比较投资渠道比较投资渠道预期收益%特点储蓄4-5收益低、安全、税债券6-8安全高、将来品种会增加股票基金10专家、获得投资标的平均股市10-15收益高、波动大、流动好信托0-15(6-8)多样、避税、资产分割73投资渠道预期收益%特点保险5保障是其主要目的外汇交易3-5需要大量时间投入房产5+5可贷款放大收益和风险地产10左右大资金要求、长期创办实业1

31、5高投入、高回报投资渠道比较投资渠道比较74投资渠道预期收益%特点特许经营10稳定的实业投资股权投资10-15大资金、市场眼光、关系黄金等3与股市有反向趋势商品期货0保证金交易放大收益、风险收藏不定稀缺性是该标的增值来源投资渠道比较投资渠道比较75收益率收益率 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 风险风险储蓄储蓄货币市货币市场基金场基金外汇宝外汇宝平衡型基金平衡型基金股市投股市投资基金资基金房产房产蓝筹股蓝筹股一般股票一般股票实业实业债券债券债券基金债券基金信托信托76投资组合管理过程投资组合管理过程n制定投资组合策略制定投资组合策略n设计投资组合设计投

32、资组合n选择投资产品选择投资产品n监控经济、市场、产品表现和客户监控经济、市场、产品表现和客户n对投资组合的效果进行评估与调整对投资组合的效果进行评估与调整77家庭资产组合金字塔黄金黄金集藏集藏外汇外汇炒炒实业实业风投风投基金基金置业置业债券债券房产房产存款存款股票股票退休金退休金应急应急金金保险保险期权期权获获 利利风风 险险78 金融资产与房产的组合策略金融资产与房产的组合策略开始工作开始工作 结婚前后结婚前后 家庭成长家庭成长 退休前退休前 退休后退休后年龄年龄 25 30 45 25 30 45 55-60 55-60 金融金融资产资产房产房产 租房租房 首次置业首次置业 30-70%

33、 40-70% 50-80%30-70% 40-70% 50-80%100% 100% 20% 20% 30-70% 30-60%30-70% 30-60%79金融资产投资组合2-4年5-7年8-12年12年以上冒险75%股票15%债券10%货币85%股票10%债券5%货币90%股票5%债券5%货币95%股票5%货币进取60%股票30%债券10%货币75%股票15%债券10%货币85%股票10%债券5%货币90%股票5%债券5%货币稳健45%股票40%债券15%货币60%股票30%债券10%货币75%股票15%债券10%货币85%股票10%债券5%货币保守30%股票40%债券30%货币45%股票40%债券15%货币60%股票30%债券10%货币75%股票15%债券10%货币80资产的维配置分析资产的维配置分析时间安排时间安排项目安排项目安排币种分配币种分配区域配置区域配置81谢谢！谢谢！82