个人理财规划合集课件.ppt

1、个人理财规划个人理财规划信息信息102多多第一章第一章 总论总论 理财是一种观念：吃不穷，穿不穷，算计不到就受穷。案例一、李嘉诚投资理财的秘诀案例一、李嘉诚投资理财的秘诀 30岁后重理财。岁后重理财。2030岁是努岁是努力赚钱和存钱的时候，力赚钱和存钱的时候，30岁后岁后管钱管钱(理财理财)比较重要。比较重要。 要有耐心。如果一个人从现在要有耐心。如果一个人从现在开始，每年存开始，每年存1.4万元，每年平万元，每年平均收益率为均收益率为20，40年后他的年后他的财富会变财富会变102810000元。元。 从小事做起。从现在开始，你从小事做起。从现在开始，你每月省下每月省下100元，每年得到元，

2、每年得到12的回报，的回报，60年后，你就是千年后，你就是千万富翁。万富翁。案例二、巴菲特是怎么变成富人的案例二、巴菲特是怎么变成富人的 1930年年8月月30日，巴菲特出生于美日，巴菲特出生于美国奥马哈市。国奥马哈市。 1941，11岁的他投身股市，购买了岁的他投身股市，购买了3000元股票。元股票。 1962年，巴菲特与合伙人开的公司年，巴菲特与合伙人开的公司资本达到资本达到720万美元，其中有万美元，其中有100万万是巴菲特的。是巴菲特的。 19651995年，巴菲特的公司股票年，巴菲特的公司股票平均增长了平均增长了26.77，而同期道，而同期道.琼琼指数增长指数增长9。 2006年巴菲

3、特以年巴菲特以440亿身价例世界亿身价例世界富人排行榜第二名。富人排行榜第二名。启示：启示：投资理财首先是一种观念投资理财首先是一种观念钱生钱钱生钱， 一种生活方式的改变一种生活方式的改变再节俭一点再节俭一点。第一节第一节 个人理财规划概述个人理财规划概述一、个人理财规划目标与实现一、个人理财规划目标与实现目标：为一生提供物质保障，特别是养老保障目标：为一生提供物质保障，特别是养老保障成长期成长期青年期青年期成熟期成熟期成年期成年期老年期老年期实现条件实现条件理财基础理财基础理财素质理财素质物质需求物质需求财务状况财务状况经济学经济学会计学会计学投资技能投资技能生活必须生活必须自我实现自我实现

4、理想境界收入收入工资收入工资收入被动收入被动收入时间时间被动收入被动收入支出支出二、个人理财规划的内容居住规划居住规划投资规划投资规划退休规划退休规划教育规划教育规划保险规划保险规划税收规划税收规划 三、个人理财规划的步骤分析理财主体分析理财主体确定理财目标确定理财目标制定行动计划制定行动计划执行计划执行计划评价与回顾评价与回顾第二节第二节 货币的时间价值货币的时间价值 货币的时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资后所增加的价值。体现货币时间价值的是现值与终值（PV/FV）。一、现值与终值的计算与应用（一）单利条件下现值与终值单利利息的计算：单利终值FV=P+I例如：将10000元存入银行

5、，年利率为5%，两年后你将获得的本利和F=10000*（1+5%*2）=11000单利现值是终值的逆运算。*IPin现值与终值的计算与应用（二）复利条件下的现值与终值其中 简称为复利终值系数，记做 简称为复利现值系数记做例如：将10000元存入银行，年利率为5%，两年后你将获得的本利和： F=10000*（1+5%）2=11025(1)nF VP Vi(1)nP VF Vi(1)ni(1 )ni( / , , )F Pi n( / , , )P F i n复利现值：复利终值的逆运算。 例如：某人拟在4年后获得本利和6310元，年利率6%，则现在应存入银行多少钱？ P=F*P/F（6%，4）=5

6、000（四）终值与现值的应用如果你现在投资10000元，年收益率为18%,30年后你会成为百万富翁吗？某项目预期现金流如下表当前市场平均收益率为10，求该项目的现值。若市场平均收益率为11，结果怎么样，请解释。时期现金流0123-7000200030005000你会用你会用Excel吗吗 复杂一些的情况： 假设今年年初甲将1000元存入银行，并将在以后的9年中每年年初存入1000元，如果银行利率为10%，那么在第10年年初甲的银行存款是多少？(三）复利条件下的名义利率与实际利率年实际利率的计算公式：连续复利情况下，即m趋向无穷大时，年实际利率：连续复利情况下，终值和现值的关系：(1/ )1mr

7、i m lim (1/ )11miri me *inFVPVe 例如：现有本金1000元，年利率为8%，每年复利一次，4年后的本利和是： F=1000*（1+8%）4=1360.5 如果每季度复利一次，本利和为： F=1000*(1+8%/4)16=1372.8第二种情形下，实际年利率为： i=(1+8%/4)4-1=8.24%请用EFFECT函数验证。 年金是指一定时期内等额、定期的系列收付款项。租金、利息、养老金、分期付款赊购、分期偿还贷款等通常都采取年金的形式。 年金按发生的时点不同，可分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金。（二）年金的计算（二）年金的计算1 1普通年金普通年金 普

8、通年金又称后付年金，是指发生在每期期末的等额收付款项，其计算包括终值和现值计算。 普通年金终值是指每期收付款项的复利终值之和。 普通年金终值： 计算示意图AAAAAA(1+i)0A(1+i)1A(1+i)2A(1+i)n-2A(1+i)n-112n-1n普通年金终值公式推导过程： F=A（1+i)0+A（1+i)1+ +A（1+i)n-2 +A（1+i)n-1等式两端同乘以(1+i) :(1+i)F=A(1+i)+A(1+i)2 + +A(1+i)n-1+A(1+i)n上述两式相减 : iF=A(1+i)n -AF=Aiin1)1 (普通年金终值公式 :F=Aiin1)1 ( 注： 称为普通年

9、金终值系数或1元年金终值，它反映的是1元年金在利率为i时，经过n期的复利终值，用符号（F/A，i，n）表示，可查“年金终值系数表”得知其数值。 iin1)1 (例题分析 李先生每年年末存入银行李先生每年年末存入银行10000元，年利率为元，年利率为5，5年后本利和为多少？年后本利和为多少？ 王先生想在王先生想在3年后还清年后还清10000元债务，从现在起每元债务，从现在起每年年末等额存入银行多少钱？（假设银行存款利年年末等额存入银行多少钱？（假设银行存款利率为率为5）（偿债基金系数）（偿债基金系数）普通年金现值： 普通年金现值是指每期期末等额系列收付款项的现值之和。 计算示意图AAAAAA(1

10、+i)-1A(1+i)-2A(1+i)-(n-2)A(1+i)-(n-1)A(1+i)-n12n-1n普通年金现值公式推导过程： p=A(1+i)-1+A(1+i)-2+ +A(1+i)-(n-1)+A(1+i)-n等式两端同乘以(1+i) :(1+i)p=A+A(1+i)-1 + +A(1+i)-(n-2)+A(1+i)-(n-1)上述两式相减 : ip=A-A(1+i)-np=Aiin)1(1p=A iin)1(1 注： 称为年金现值系数或1元年金现值，它表示1元年金在利率为i时，经过n期复利的现值，记为（p/A，i，n），可通过“普通年金现值系数表”查得其数值。 iin)1(1普通年金现

11、值公式 :例题分析 小李想购买一辆70000元的小车，汽车经销商 为客户提供了两种付款方法：立即支付70000元；或分5年付款，每年年末支付20000。假设社会平均报酬率为15。你认为哪一种合算？ 假设以10的利率借款20000元，投资与某个期限为10的项目，每年末至少要收回多少现金才是有利的？（3254）（资本回收系数）课后作业：抵押贷款案例分析 假设某客户为了购房，申请了100000元的房屋抵押贷款，贷款的年利率为6%，期限10年，采用等额本息还款法，则每年末应还款多少？（用PMT函数运算），并制作分期还款计划表。分期还款计划表年份年初本金年末还款额所还利息所还本金1100000.00 1

12、3586.80 6000.00 7586.80 292413.20 13586.80 5544.79 8042.01 384371.19 13586.80 5062.27 8524.53 475846.66 13586.80 4550.80 9036.00 566810.66 13586.80 4008.64 9578.16 657232.50 13586.80 3433.95 10152.85 747079.65 13586.80 2824.78 10762.02 836317.63 13586.80 2179.06 11407.74 924909.89 13586.80 1494.59 1

13、2092.21 1012817.68 13586.80 769.06 12817.74 综合案例2：养老金问题 为保障职工养老问题，公司决定为职工开设一个退休金账户，在职工退休前5年每年连续存入一笔奖金，保证职工在退休后6年内可以从该账户中提取20000元，则公司每年存款额为多少？（其中银行存款利率为6%）（工具/单变量求解）年份年份年初本金年初本金年存款额年存款额每年利息每年利息年末余额年末余额555524000.0 24000.0 1440.0 1440.0 25440.0 25440.0 565625440.0 25440.0 24000.0 24000.0 2966.4 2966.4

14、52406.4 52406.4 575752406.4 52406.4 24000.0 24000.0 4584.4 4584.4 80990.8 80990.8 585880990.8 80990.8 24000.0 24000.0 6299.4 6299.4 111290.2 111290.2 5959111290.2 111290.2 24000.0 24000.0 8117.4 8117.4 143407.6 143407.6 6060143407.6 143407.6 -20000.0 -20000.0 7404.5 7404.5 130812.1 130812.1 61611308

15、12.1 130812.1 -20000.0 -20000.0 6648.7 6648.7 117460.8 117460.8 6262117460.8 117460.8 -20000.0 -20000.0 5847.6 5847.6 103308.5 103308.5 6363103308.5 103308.5 -20000.0 -20000.0 4998.5 4998.5 88307.0 88307.0 646488307.0 88307.0 -20000.0 -20000.0 4098.4 4098.4 72405.4 72405.4 656572405.4 72405.4 -20000

16、.0 -20000.0 3144.3 3144.3 55549.7 55549.7 2 2预付预付年金年金 预付年金又称先付年金或即付年金，是指发生在每期期初的等额收付款项。预付年金终值 ： 预付年金终值是指每期期初等额收付款项的复利终值之和。 计算示意图AAAAAA(1+i)1A(1+i)2A(1+i)n-2A(1+i)n-1A(1+i)n12n-1n预付年金终值公式推导过程：F=A(1+i)1+A(1+i)2+ +A(1+i)n 根据等比数列求和公式可得下式： F=)1 (1)1 (1)1 (iiiAniin1)1(1=A -1 式右端提出公因子（1+i），可得下式： F=(1+i)A+A

17、(1+i)1+A(1+i)2+A(1+i)n =A （1+i） iin1)1 ( 式中 -1是预付年金终值系数，记为（F/A，i，n+1）-1，与普通年金终值系数 相比，期数加1，系数减1； 式中 （1+i）是预付年金终值系数，记作（F/A，i，n）（1+i），是普通年金终值系数的（1+i）倍。 (iin1)11iin1)1 (iin1)1 (注：例题分析 李先生每年年初存入银行李先生每年年初存入银行10000元，年利率为元，年利率为6，5年后本利和为多少？经查表（年后本利和为多少？经查表（F/A,6%,5）=5.637， （F/A,6%, 6）=6.975. （与普通年金比较，有何区别）（与

18、普通年金比较，有何区别）预付年金现值: 预付年金现值是指每期期初等额收付款项的复利现值之和。 计算示意图AAAAAA(1+i)0A(1+i)-1A(1+i)-2A(1+i)-(n-2)A(1+i)-(n-1)12n-1n预付年金现值公式推导过程：p=A+A(1+i)-1+A(1+i)-2+A(1+i)-(n-1) 根据等比数列求和公式可得下式： p=A =A +1 1)1 (1)1 (1iiniin) 1()1 (1式两端同乘以(1+i)，得： (1+i)p= A(1+i)+A+A(1+i)-1+ +A(1+i)-(n 2)与式相减，得： p=A (1+i)iin)1 (1ip=A(1+i)-

19、A(1+i)-(n-1) 注：上式中 +1与 （1+i）都是预付年金现值系数，分别记作（p/A，i，n1）+1和（p/A，i，n）（1+i），与普通年金现值系数的关系可表述为：预付年金现值系数是普通年金现值系数期数减1，系数加1；或预付年金现值系数是普通年金现值系数的（1+i）倍。 iin) 1()1 (1iin)1 (1例题分析 小李想购买一辆70000元的小车，汽车经销商 为客户提供了两种付款方法：立即支付70000元；或分5年付款，每年年初支付20000。假设社会平均报酬率为15。你认为哪一种合算？（经查表，（P/A，15%，5）=3.3522，（P/A，15%，4）=2.8550） （

20、和普通年金的情况比较有何不同） 3递延年金 递延年金是等额系列收付款项发生在第一期以后的年金，即最初若干期没有收付款项。没有收付款项的若干期称为递延期。AA12mm+1m+nAA递延年金示意图（1）递延年金终值 递延年金终值的计算与递延期无关，故递延年金终值的计算不考虑递延期。（2）递延年金现值公式一： p=A（p/A，i，n） （p/F，i，m）公式二： p=A（p/A，i，m+n）-（p/A，i，m） 例题分析 小王小王16岁，打算购买一份保险，付保费方岁，打算购买一份保险，付保费方式如下：（式如下：（1）一次性交）一次性交250万元；（万元；（2）第）第四年末开始每年交四年末开始每年交1

21、00万，连续交万，连续交4年。假年。假设社会平均收益率为设社会平均收益率为10，你认为小王应，你认为小王应该选哪一种？该选哪一种？ 永续年金是指无限期定额支付的年金，如优先股股利。p=A i1其现值可通过普通年金现值公式推导： p=A iin)1 (1当n时，（1+i）极限为零n（三）贴现率的计算 某企业发行债券，期限5年，面值2000元，按面值发行，到期一次还本付息共3200元，求该债券的报酬率。 F=P*(F/P,i,n）3200=2000*（F/P,i,n）（F/P,i,n）=1.6 用插值法精确计算 （F/P,10%,5）=1.611 （F/P,9%,5）=1.53910%9%复利终值

22、复利终值F/P=1.6第三节第三节 个人理财产品分析一、理财产品类别理财产品理财产品金融理财产品金融理财产品实物理财产品实物理财产品二、理财产品综合分析理财产品风险比较收益比较流动性比较储蓄类债券类可转债基金股权类衍生工具各基金按资产规模排名及总体业绩各基金按资产规模排名及总体业绩 最新的存款利率第四节第四节 个人理财规划观念个人理财规划观念资金成本观念资金成本观念风险与收益配比观念风险与收益配比观念货币时间价值观念货币时间价值观念小知识：投资翻倍的小知识：投资翻倍的72法则法则投入时间不多，投入时间不多，采用保守长期策略采用保守长期策略关键是提早开始关键是提早开始复利复利的效应的效应收益率2

23、倍3倍4倍10倍4%182836596%121924408%915183010%812152520%4781330%3569第五节第五节 个人理财规划环境个人理财规划环境一、社会环境（一）社会进步与开放程度（二）社会保障体系二、宏观经济环境（一）经济景气对个人理财规划的影响投资方式经济景气周期经济衰退周期理财倾向理由理财倾向理由储蓄减少配置 收益偏低 增加配置 收益稳定债券减少配置 收益偏低 增加配置 风险较低股票增加配置 实现增值 减少配置减亏基金增加配置 实现增值 减少配置减亏房产增加配置 实现增值 减少配置减亏（二）通货膨胀对个人理财规划的影响投资方式预期温和通胀预期通缩理财倾向理由理财

24、倾向理由储蓄减少配置 收益走低 增加配置 收益稳定债券减少配置 收益走低 减少配置 价格下跌股票增加配置 实现增值 减少配置 价格下跌基金增加配置 实现增值 减少配置 价格下跌房产增加配置 实现增值 减少配置 价格下跌（三）宏观经济政策n财政政策n货币政策n收入分配政策n税收政策三、金融环境对个人理财的影响（一）利率变化投资方式预期利率下降预期利率上升理财倾向理由理财倾向理由储蓄减少配置收益走低增加配置收益稳定债券增加配置实现增值减少配置价格下跌股票增加配置实现增值减少配置价格下跌基金增加配置实现增值减少配置价格下跌房产增加配置实现增值减少配置价格下跌外汇增加配置实现增值减少配置价格下跌 （二）汇率变动投资方式预期本币升值预期本币贬值理财倾向理由理财倾向理由储蓄增加配置 收益增加减少配置收益降低债券增加配置 资产增值减少配置资产贬值股票增加配置 资产增值减少配置资产贬值基金增加配置 资产增值减少配置资产贬值房产增加配置 资产增值减少配置资产贬值外汇减少配置贬值增加配置升值