技术分析-趋势理论PPT课件.ppt

1、趋势理论买卖控制趋势理论买卖控制12技术分析重点技术分析重点1 1、理解趋势的概念、分类和规模、理解趋势的概念、分类和规模2 2、掌握支撑与压力、掌握支撑与压力3 3、掌握趋势的分析方法，及使用。、掌握趋势的分析方法，及使用。3前前 言言 趋势理论是对道氏理论的发展和完善，是趋势理论是对道氏理论的发展和完善，是技术分析者必须反复学习的内容，其中，趋势技术分析者必须反复学习的内容，其中，趋势的方向、特征和规模，趋势和支撑与压力，趋的方向、特征和规模，趋势和支撑与压力，趋势的角度和速度等基本要领和原理是技术分析势的角度和速度等基本要领和原理是技术分析者必须掌握的内容。者必须掌握的内容。4一、趋势的

2、定义一、趋势的定义 趋，即方向，势，即力度，也就是股价在一定趋，即方向，势，即力度，也就是股价在一定时间内运行的方向和力度。时间内运行的方向和力度。 它揭示了和们研究趋势的本质，即它揭示了和们研究趋势的本质，即: :一、股价要朝哪个方向走？一、股价要朝哪个方向走？二、朝这个方向走的力度如何？二、朝这个方向走的力度如何？5二、趋势的方向二、趋势的方向6上上 升升 趋趋 势势7下下 降降 趋趋 势势8横横 向向 盘盘 整整 无无 趋趋 势势9三、趋势的规模三、趋势的规模101112v趋势是逐级构成的，若干短期趋势构成中期趋趋势是逐级构成的，若干短期趋势构成中期趋势，若干中期趋势构成主要趋势。势，若

3、干中期趋势构成主要趋势。v中期趋势又可分为主要的中期趋势和次级的中中期趋势又可分为主要的中期趋势和次级的中期趋势。期趋势。v在长期上涨趋势当中，次级的中期趋势往往会在长期上涨趋势当中，次级的中期趋势往往会给没有进入的人提供二次入场的机会。给没有进入的人提供二次入场的机会。认识中期趋势认识中期趋势131.1.中期趋势的幅度一般为中期趋势的幅度一般为1/3，1/2，2/3；2.2.横盘可以替代次级中期趋势。横盘可以替代次级中期趋势。3.3.次级趋势调整周期一般短于主要中期趋势。次级趋势调整周期一般短于主要中期趋势。4.4.主要中期趋势往往会不断的创出新高。主要中期趋势往往会不断的创出新高。5.5.

4、在反转趋势未出现以前，原有的主要趋势依在反转趋势未出现以前，原有的主要趋势依然有效。然有效。14四、支撑与阻力四、支撑与阻力支撑：支撑：即价格回落形成的低点，由多投即价格回落形成的低点，由多投 买入形成的，有较强的买盘出现，买入形成的，有较强的买盘出现，由于买盘增加，因此能暂时阻止股价下由于买盘增加，因此能暂时阻止股价下跌，如果支撑强烈的话，甚至能够使行跌，如果支撑强烈的话，甚至能够使行情反转回升。情反转回升。支撑带支撑带：即为较买盘集中的密集区域。即为较买盘集中的密集区域。15四、支撑与阻力四、支撑与阻力阻力：阻力：是价格上升过程中，形成的高点，是价格上升过程中，形成的高点， 是因为空方卖出

5、造成的。在某一价位是因为空方卖出造成的。在某一价位时，会有较强的卖盘出现，因此能暂时阻止时，会有较强的卖盘出现，因此能暂时阻止股价上涨，如果阻力强烈的话，甚至能够使股价上涨，如果阻力强烈的话，甚至能够使行情反转下跌。行情反转下跌。阻力带：阻力带：较强卖盘集中的密集区域。较强卖盘集中的密集区域。1617支撑与阻力的作用支撑与阻力的作用1 1、股价暂时被阻止向原有趋势方向运行，一旦、股价暂时被阻止向原有趋势方向运行，一旦后期被突破，趋势将继续按原方向运行。后期被突破，趋势将继续按原方向运行。18支撑与阻力的作用支撑与阻力的作用v2 2、压力与支撑可以相互转换，次时的压力到彼时突破、压力与支撑可以相

6、互转换，次时的压力到彼时突破后转换为支撑，而彼时的支撑下破就转换为压力后转换为支撑，而彼时的支撑下破就转换为压力。19支撑与阻力的作用支撑与阻力的作用202122232425市场情况：市场情况：v大盘处于强势多头市场时，个股阻力价格因受大盘处于强势多头市场时，个股阻力价格因受大部分股票上涨的影响，所产生阻力的效果将大部分股票上涨的影响，所产生阻力的效果将会降低。会降低。v大盘处于强势空头市场时，个股支撑价格因受大盘处于强势空头市场时，个股支撑价格因受到大部股票下跌的影响，所生产支撑的效果亦到大部股票下跌的影响，所生产支撑的效果亦会降低。会降低。26（1 1）上升趋势中支撑起主导作用，只有关键压

7、）上升趋势中支撑起主导作用，只有关键压力位才有可能决定趋势的反转。力位才有可能决定趋势的反转。（2 2）下降趋势中阻力起主导作用，只有关键的）下降趋势中阻力起主导作用，只有关键的支撑位才能对趋势的变化起重要作用。支撑位才能对趋势的变化起重要作用。27如何辨别重要支撑与阻力位置如何辨别重要支撑与阻力位置（1 1）股价在该区域停留的时间）股价在该区域停留的时间（2 2）股价在这一区域伴随的成交量的大小）股价在这一区域伴随的成交量的大小 （3 3）这一区域距离现在的远近程度）这一区域距离现在的远近程度（4 4）习惯整数值具有重要支撑与压力意义。）习惯整数值具有重要支撑与压力意义。（5 5）股价在区域

8、间的黄金分割支撑与阻力位置。）股价在区域间的黄金分割支撑与阻力位置。28集中成交区：集中成交区：在某一个幅度内具有相当大的成交量之处，股票图在某一个幅度内具有相当大的成交量之处，股票图上的密集地带即为支撑或阻力区。上的密集地带即为支撑或阻力区。29形态的作用：形态的作用：各种形态出现的未突破形态时的上限，下限及颈线等，都具有较大的支撑或阻力之效用。各种形态出现的未突破形态时的上限，下限及颈线等，都具有较大的支撑或阻力之效用。303132二分法及三分法：二分法及三分法：当指数或个别股票处于上涨或下跌到前期高点二分当指数或个别股票处于上涨或下跌到前期高点二分之一或三分之一处都具有较强的支撑作用。之

9、一或三分之一处都具有较强的支撑作用。3334历史的高低点：历史的高低点：过去所出现的历史最高价与最低价附近，所过去所出现的历史最高价与最低价附近，所产生支撑或阻力的作用也比较大。产生支撑或阻力的作用也比较大。 涨跌的比例关系：涨跌的比例关系：利用黄金分割线的原理操作，相对应支撑与压力一利用黄金分割线的原理操作，相对应支撑与压力一目了然。目了然。3536黄金分割重要支撑与阻力位置黄金分割重要支撑与阻力位置38.2%38.2%61.8%61.8%50.0%50.0%强势调整强势调整要创新高要创新高强势调整强势调整可能创新高可能创新高深幅回调深幅回调不一定创新高不一定创新高深幅回调深幅回调跌破跌破5

10、0%50%转为跌势转为跌势弱势反弹弱势反弹要创新低要创新低弱势反弹弱势反弹可能创新低可能创新低强势反弹强势反弹不一定创新低不一定创新低强势反弹强势反弹突破突破50%50%转为涨势转为涨势回调回调反弹反弹涨势涨势跌势跌势32.8%32.8%50.0%50.0%61.8%61.8%37盈利目标的测算盈利目标的测算下降趋势：下降趋势： 最小盈利目标：最小盈利目标：D D 1.618 X1.618 X（B BC C）最大盈利目标：最大盈利目标：C C 1.618 X1.618 X（B BC C）上升趋势：上升趋势： 最小盈利目标：最小盈利目标：1.618 X1.618 X（C CB B） D D最大盈

11、利目标：最大盈利目标：1.618 X1.618 X（C CB B） C C最小盈利目标最小盈利目标最大盈利目标最大盈利目标最小目标最小目标最大目标最大目标38百分比重要支撑与阻力位置百分比重要支撑与阻力位置050100100150高位回吐高位回吐50%是是买入买入点点低位上升低位上升50%是是卖出卖出点点由高点价位的由高点价位的50%水平水平买入买入由低点价位的由低点价位的50%水平水平卖出卖出39五、支撑与阻力的买卖策略五、支撑与阻力的买卖策略1 1、上升趋势中的买卖时机、上升趋势中的买卖时机卖点卖点买点买点在长期上涨趋势当中，次级的中期趋势往往会给没有进入的人提供入场的机会！在长期上涨趋势

12、当中，次级的中期趋势往往会给没有进入的人提供入场的机会！40 短线拐点线短线拐点线趋势拐点确定趋势拐点确定止损位止损位上升趋势中的买卖时机上升趋势中的买卖时机买点买点卖点卖点在长期上涨趋势当中，次级的中期趋势往往会给没有进入的人提供入场的机会！在长期上涨趋势当中，次级的中期趋势往往会给没有进入的人提供入场的机会！41止损位止损位趋势拐点确定趋势拐点确定短线拐点线短线拐点线2 2、下降趋势中的买卖控制点位、下降趋势中的买卖控制点位卖点卖点买点买点42下降趋势中的买卖控制点位下降趋势中的买卖控制点位买点买点卖点卖点止损位止损位止损位止损位趋势拐点确定趋势拐点确定短线拐点短线拐点趋势拐点确定趋势拐点

13、确定43六、趋势线与管道线六、趋势线与管道线v1 1、上升趋势线：在价格、上升趋势线：在价格K K线下部，把上升回线下部，把上升回调的最低点与前面最低点画一条连接直线。调的最低点与前面最低点画一条连接直线。v2 2、下降趋势线：位于价格、下降趋势线：位于价格K K线上部，把创新线上部，把创新低后反弹最高点与前面最高点画一条连接直线。低后反弹最高点与前面最高点画一条连接直线。v横向盘整：没有底部下破横向盘整：没有底部下破, ,也没有顶部上突破。也没有顶部上突破。44如何确认趋势线？如何确认趋势线？v首先，必须确有根据说明趋势存在。换句话说。为了画出一条首先，必须确有根据说明趋势存在。换句话说。为

14、了画出一条上升的趋势线，我们至少需要两个有效的向上反弹底点，并且上升的趋势线，我们至少需要两个有效的向上反弹底点，并且后者要高于前者。两低点画一条连接直线。后者要高于前者。两低点画一条连接直线。v中间不能有穿越两点连接直线的中间不能有穿越两点连接直线的K K线；线；v以上得到的还只是以上得到的还只是“实验性实验性”的趋势线。为了验证其有效性，的趋势线。为了验证其有效性，必须看到价格第三次触及该线，并从它的上面再次反弹出必须看到价格第三次触及该线，并从它的上面再次反弹出去。去。v归纳起来，我们首先必须有两点方可作出趋势线，然后用第三归纳起来，我们首先必须有两点方可作出趋势线，然后用第三个点来验证

15、其有效性。个点来验证其有效性。45短趋势拐点线短趋势拐点线错误的趋势线画法错误的趋势线画法正确的趋势线画法正确的趋势线画法趋势拐点确定点趋势拐点确定点4647 2 2、画线是连接实体，还是影线？、画线是连接实体，还是影线？ - -道氏注重收盘价；简氏注重道氏注重收盘价；简氏注重K K线最高与最低点；江恩线最高与最低点；江恩很注重很注重K K线中价位、最高与最低点的点位；线中价位、最高与最低点的点位； 一般说来，所画出的直线股价触及的数次一般说来，所画出的直线股价触及的数次越多，其作为趋势的有效性就越稳准。越多，其作为趋势的有效性就越稳准。 二个点没三个点稳准，而三个点又没四二个点没三个点稳准，

16、而三个点又没四个点稳准个点稳准48错误的趋势线画法错误的趋势线画法49趋势线的有效性（一）趋势线的有效性（一）v必须确实有趋势存在，即必须要有明显的必须确实有趋势存在，即必须要有明显的转折点，否则只能用虚线试探性地划出来，转折点，否则只能用虚线试探性地划出来，但其有效性还值得怀疑。但其有效性还值得怀疑。v一般说来，所划出的直线被触及的次数越一般说来，所划出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越能得到确认。多，其作为趋势线的有效性越能得到确认。v趋势线的长短与其重要性成正比，即这条趋势线的长短与其重要性成正比，即这条直线延续的时间越长，有效性越强，对市直线延续的时间越长，有效性越强，对市

17、势指导意义越大，反之越差。势指导意义越大，反之越差。50趋势线的有效性（二）趋势线的有效性（二）v注意趋势线的修正及角度，当反复修正趋注意趋势线的修正及角度，当反复修正趋势线之后，表现出趋势加速，角度越陡势线之后，表现出趋势加速，角度越陡( (缓缓) )的趋势线所持续的时间就越短，其被突破的趋势线所持续的时间就越短，其被突破的可能性越大。的可能性越大。v长期趋势线和中期趋势线第一个低点与第长期趋势线和中期趋势线第一个低点与第二个低点之间的距离不应该太近，如距离二个低点之间的距离不应该太近，如距离过近，我们有理由相信这不是一根中长期过近，我们有理由相信这不是一根中长期趋势线，其突破与否一般不具有

18、太大意义。趋势线，其突破与否一般不具有太大意义。5152短线拐点线短线拐点线趋势拐点确定趋势拐点确定B BA AA AB B53趋势线的作用趋势线的作用v趋势线的作用主要体现在两个方面：通过趋势线的作用主要体现在两个方面：通过划线一方面可以确认趋势的方向；另一方划线一方面可以确认趋势的方向；另一方面通过趋势线可以判断出股价运动的方向面通过趋势线可以判断出股价运动的方向是否已经发生改变，进而成为投资人买卖是否已经发生改变，进而成为投资人买卖的依据。的依据。v同时同时，趋势线还会对股价今后的变动起到，趋势线还会对股价今后的变动起到约束作用。除具有支撑与压力的作用以外，约束作用。除具有支撑与压力的作

19、用以外，趋势线还对股价形成一定的牵引力。趋势线还对股价形成一定的牵引力。54趋势线的有效突破趋势线的有效突破v趋势线被突破后，就说明股价下一步的趋趋势线被突破后，就说明股价下一步的趋势将要反转，越重要越有效的趋势线被突势将要反转，越重要越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。破，其转势的信号越强烈。v突破有效性：收盘价有效突破；突破有效性：收盘价有效突破； 三三制原则；三三制原则； 上涨放量突破；上涨放量突破；55趋势线买卖的不足之处趋势线买卖的不足之处v给出买卖点的时间较晚给出买卖点的时间较晚v突破点与股价高低点之间的距离较远突破点与股价高低点之间的距离较远56管道线管道线v管道线又称通道

20、线或轨道线，是在趋势线管道线又称通道线或轨道线，是在趋势线的基础上演化而来的一种进一步描述趋势、的基础上演化而来的一种进一步描述趋势、判断出入点的方法。判断出入点的方法。v通道线同样分为：通道线同样分为： 上升通道上升通道 下降通道下降通道57趋势通道买卖法则趋势通道买卖法则上升趋势：上升趋势：一买三卖法则一买三卖法则 买入：买入：价格回落至趋势线时价格回落至趋势线时 卖出：卖出：价格突破趋势线价格突破趋势线 价格抵达上通道线价格抵达上通道线 价格向下突破通道线价格向下突破通道线 58买买卖卖卖卖卖卖趋势通道买卖法则趋势通道买卖法则596061买买买买买买卖卖趋势通道买卖法则趋势通道买卖法则6

21、263 v 理解支撑与压力位，用最近的支撑与压力位，理解支撑与压力位，用最近的支撑与压力位， 找出股票趋势运行出现的趋向拐点。找出股票趋势运行出现的趋向拐点。v 利用趋势线与轨道线分析大盘与个股。利用趋势线与轨道线分析大盘与个股。v 尤其加大对趋势线的学习，趋势线是一切划线尤其加大对趋势线的学习，趋势线是一切划线 的基础。的基础。64技术分析应注意的问题技术分析应注意的问题1 1、用多个而不是一个技术分析方法同时对股票市、用多个而不是一个技术分析方法同时对股票市 场进行研判。场进行研判。2 2、前人和别人的结论要经过模拟实践确认后才可、前人和别人的结论要经过模拟实践确认后才可 使用。使用。3 3、每一种技术分析和控制方法都要不断地完善。、每一种技术分析和控制方法都要不断地完善。4 4、形成自己一套完整的技术分析和操作控制方、形成自己一套完整的技术分析和操作控制方 法。而大多数人往往会被引向于错误的方向。法。而大多数人往往会被引向于错误的方向。5 5、市场永远是正确的！而亏损是没做好或不执行、市场永远是正确的！而亏损是没做好或不执行 盈损控制盈损控制人的主观因素造成的。人的主观因素造成的。65 短线盈利目标短线盈利目标66