非财务人员如何看懂财务报表精编版课件.ppt

1、如如何看懂财务报表何看懂财务报表基本概念基本概念Reference 会计与财务的区别会计与财务的区别其区别主要体现在以下方面：其区别主要体现在以下方面： 1概念不同概念不同 财务财务是在一定的整体目标下，关于资产的购置、投资、融资和管理的决策体系。而会计会计是以货币为主要计量单位，采用专门方法，对单位经济活动进行完整、连续、系统地核算和监督，通过对交易或事项确认、计量、记录、报告，并提供有关单位财务状况、经营成果和现金流量等信息资料的一种经济管理活动。 2职能作用不同职能作用不同会计基本职能是核算和监督，侧重于对资金的反映和监督。而财务的基本职能是预测、决策、计划和控制，侧重于对资金的组织、运

2、用和管理。 3依据不同依据不同会计核算的依据是国家的统一会计制度，具体会计政策、会计估计的选用由企业根据国家统一会计政策，结合企业实际情况选定的。而财务管理的依据则是在国家政策法律允许范围内，根据管理当局的意图。单位制定内部财务管 理办法，享有独立的理财自主权。自主决策权。 4面向的时间范围不同面向的时间范围不同会计是面向过去，必须以过去的交易或事项为依据，是对过去的交易或事项进行确认和记录。而财务是注重未来，是基于一定的假设条件，在对历史资料和现实状况进行分析以及对未来情况预测和判断的基础上，侧重对未来的预 测和决策。经济业务或事项应不应该发生、应发生多少，是财务需要考虑的问题。 会计与财务

3、的区别会计与财务的区别其区别主要体现在以下方面：其区别主要体现在以下方面： 5目的和结论不同目的和结论不同会计的目的是要得出一本“真账”，结论具有合法性、公允性，一贯性，相对来讲结论是“死的”，不同的人对相同的会计业务进行核算，在所有重大方面不应存在大的出入。而财务的目的在于使企业财富的最大化或价值最大化，其结论相对来讲是“活的”，它没有极值，只有恰当的、合理的，其结果不是唯一的。不同的人，由于经验、取舍、偏好等的不同，得出的结论可能差异较大。需要说明的是，财务管理是一门科学，但不是一门硬科学，而是一门软科学。有理性一面，也由非理性的成分。因为它赖以存在的基本条件都是假定的，是经验值（如平均资

4、金成本）。财务难就难在要对不确定性的东西，要依据经验、判断、推理做出决策。 6影响其结果的因素不同影响其结果的因素不同会计结论主要受会计政策和会计估计的影响。企业选定的有关会计政策、会计估计，既受到国家统一会计制度的限制，同时受到会计人员专业判断能力的制约。而财务管理目标实现的程度，主要受到企业投资报酬率、风险，以及 投资项目、资本结构和股利分配政策的影响。 7分类不同分类不同会计包括财务会计（对外报告会计）和管理会计（对内报告会计），财务分为出资人财务和经营者财务。这里的出资人是指独立于经营者之外的投资者、债权人，既包括现实的出资人，也包括潜在的出资人，如尚未出资但准备对 某单位进行投资或借

5、款的人。出资人往往关心被出资单位对外提供的财务会计资料，而经营者在按要求对外提供财务会计资料的同时，更关心内部管理会计资料。 Finance & Accounting Connection其联系主要体现在：其联系主要体现在： 1两者都是为特定对象服务的。即存在财务主体和会计主体，作用的对象都是单位资金的循 环与周转， 主要对价值形态进行管理。 2会计是财务的基础，财务离不开会计。会计基础薄弱，财务管理必将缺乏坚实的基础，财 务预测、决 策、计划和控制将缺乏可靠的依据。新的具体会计准则和新会计制度普遍采用谨慎性和实质重于形式的会计原则，有利于为企业财务管理和决策提供客观、真实、完整的会计信息资料

6、，减少财务决策风险。 Finance & Accounting Connection其联系主要体现在：其联系主要体现在： 3财务与会计在机构和岗位设置上有交叉现象，在内容上没有明确的界限，单位在机构、岗位的设置上，除不相容职务以外，财务与会计岗位可以重叠。单位会计机构负责人（会计主管人员），同时也可以是单位财务负责人。有的财务部门或计财部门包括会计机构，同时履行财务、会计的职能。单位会计人员可以根据单位要求，独立或参与单位财务计划的编制、利润分配方案的制定，以及财务管理和重大财务的决策。实务中，单位内部财务 管理与内部会计控制可有机结合。 4会计从业人员必须掌握有关财务知识，熟悉单位的内部财务

7、规定，如差旅费，医药费等报 销的规定等。，每年注册会计师、会计师考试科目，都包括财务成本管理内容。同样，财务人员必须懂会计，能熟练分析和运用相关会计信息资料。 Balance Sheet Structure Define资产资产Assets :指由于过去的交易或事项所引起的、企业拥有或控制的、能带来未来经济利益的经济资源。会计上的资产，具有以下基本特征：第一，资产是由于过去交易或事项所形成的，也就是说资产必须是现实的资产，而不能是预期的资产，是由于过去已经发生的交易或事项所产生的结果；第二，资产是公司、企业拥有或者控制的；第三，资产能给公司、企业带来未来经济利益。资产包括各种财产、债权和其他权

8、利。 负债负债 Liabilities :是指由于过去的交易或事项所引起的公司、企业的现有债务，这种债务需要企业在将来以转移资产或提供劳务加以清偿，从而引起未来经济利益的流出，会计上的负债，只有以下基本特征：第一，负债是由于过去交易或事项所形成的当前的债务；第二，负债是公司、企业将来要清偿的债务；第三，负债需要在将来通过转移资产或提供劳务予以清偿。负债通 常分为短期负债和长期负债，主要包括：向银行借入的长、短期贷款，欠付其他单位的货款，欠付工人的工资，发行债券形成的债务，预收其他单位的货款等。权益权益 Equity :是指公司、企业投资人对公司、企业净资产的所有权，是公司、企业全部资产减去全部

9、负债后的余额。所有者权益表明公司、企业的产权关系，即公司、企业是归谁所有。所有者权益包括投入资本、资本公积金和留存收益等。其中投入资本即公司、企业所有者投入公司、企业的“本钱”，既可以用货币资金投入，也可以用实物资产如房屋、设备等投入，还可以用无形资产如专利权等投入；资本公积金主要来源于资本溢价（如发行股票时超过面值的那部分溢价）、接受他人捐赠、资产评估增值等；留存收益主要包括尚未分配的利润、企业提取的盈余公积金等。 Income Statement Structure Define收入收入 Revenues :是指公司、企业在销售商品。提供劳务以及他人使用本公司、企业资产等日常活动中所形成的

10、经济利益的总流入，这种总流入表现为资产的增加或债务的清偿。收入通常分为主营业务收入和其他业务收入。确认一项收入，首先要看是否真正把商品或劳务卖给了或提供给对方；其次要看与交易相关的经济利益能否流入企业，即有没有把握把钱收回来。收入是公司、企业持续经营的基本条件，也是公司、企业获得利润实现盈利的前提条件。 费用费用 Expenses :是指公司、企业在生产和销售商品，提供劳务等生产经营过程中所产生的各种耗费。公司、企业要进行生产经营活动必然相应发生一定的费用。费用是经营成果的扣除要素，收入扣除相应费用后形成一定期间的利润。费用产生于过去的交易或事项，它可以表现为资产的减少或负债的增加。费用通常分

11、为生产成本和期间费用。生产成本即产品生产成本，由直接材料、直接人工和制造费用三个成本项目组成；期间费用包括管理费用、营业费用和财务费用。目录目录Financial Statements 财务报表财务报表 - Balance Sheet 资产负债表资产负债表 - Income Statement 利润表利润表 - Cashflow Statement 现金流量表现金流量表Base Cost & Variable Cost 固定成本和变动成本固定成本和变动成本Measurements 衡量指标衡量指标Financial Statements 财务报表财务报表资产负债表资产负债表显示一个企业在某一时

12、间点的财务状况显示一个企业在某一时间点的财务状况 - 该企业如何有效地该企业如何有效地管理资产和债务管理资产和债务利润表利润表显示某一段时间里一个企业的收入和费用支出的情况显示某一段时间里一个企业的收入和费用支出的情况- 该企业如何该企业如何赚取利润。赚取利润。现金流量表现金流量表列出了某一段时间里一个企业的现金来源和使用情况。列出了某一段时间里一个企业的现金来源和使用情况。会计要素会计要素费用费用Expenses负债负债Liabilities资产资产Assets权益权益Equity收入收入RevenuesOverviewFinancial Statements 财务报表财务报表 - Bala

13、nce Sheet 资产负债表资产负债表 - Income Statement 利润表利润表 - Cashflow Statement 现金流量表现金流量表Base Cost & Variable Cost 固定成本和变动成本固定成本和变动成本Measurements 衡量指标衡量指标Balance Sheet 资产负债表资产负债表 资产负债表通常在一个会计时段末准备，资产负债表通常在一个会计时段末准备，如月末，季度末和年末。如月末，季度末和年末。 资产负债表的三要素：资产负债表的三要素： - 资产资产、负债负债和和所有者权益所有者权益资产负债表结构资资产产负负债债表表 2000年12月31日

14、 单位：万元流动资产流动负债 货币资金 短期借款 短期投资 应付帐款 应收帐款 其他应付款 坏帐准备 预提费用 其他应收款长期负债 存货 长期借款 待摊费用 长期应付款长期投资 应付债券固定资产所有者权益 -累计折旧 实收资本无形资产 资本公积递延资产 盈余公积 未分配利润合计合计Accounting Equation 会计等式会计等式资产资产负债负债所有者权所有者权益益资产资产 = 负债负债 + 所有者权益所有者权益企企业业资资金金的的来来源源企企业业资资金金的的运运用用资产资产 = 负债负债 + 所有者权益所有者权益资产资产是有经济价值的是有经济价值的资源，企业使用它们资源，企业使用它们来

15、取得利润和资金来取得利润和资金负债负债是企业用借款或是企业用借款或延期付款方式从第三延期付款方式从第三方或产品方或产品/服务的供服务的供应商处取得的资金应商处取得的资金所有者所有者权益权益，包括企，包括企业所有者业所有者(即即“投资投资者者”)用投资方式所提用投资方式所提供的资金和企业所留供的资金和企业所留存的那部分属于投资存的那部分属于投资者所有的利润者所有的利润Accounting Equation 会计等式会计等式 Balance Sheet 资产负债表资产负债表流动资产流动资产长期资产长期资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益现金现金应收帐款应收帐款存货存货其他流动资

16、产其他流动资产固定资产固定资产其他长期资产其他长期资产应付帐款应付帐款预提费用预提费用应付税费应付税费短期借款短期借款其他长期负债其他长期负债实收资本实收资本 / 股本股本未分配利润未分配利润其他流动负债其他流动负债长期借款长期借款现金现金15,000实收资本实收资本15,000例题例题第一年，第一年，1月月1日日你一直想要有自己的事业。终你一直想要有自己的事业。终于你攒了于你攒了15,000,注册开了一注册开了一家家面包面包店店. 你在银行以你在银行以面包店面包店的名义开了的名义开了一个帐户，存入一个帐户，存入15,000.资产负债表的变化：资产负债表的变化：1. 面包店面包店这个实体有资产

17、这个实体有资产-银银行存款行存款15,000.2. 作为业主，你对该店的资产作为业主，你对该店的资产-银行存款，享有相应的权益，银行存款，享有相应的权益，数额也是数额也是15,000.Cash现金现金$15,000实收资本实收资本15,000Example第一年，第一年，1月月31日日估计到估计到面包面包店的启动资金还不店的启动资金还不够，你又向银行贷款够，你又向银行贷款17,500.资产负债表的变化：资产负债表的变化：1. 面包店面包店这个实体的资产这个实体的资产-银银行存款又多了行存款又多了17,500.2. 面包面包店欠银行店欠银行17,500, 即即负债负债17,500Cash现金现金

18、$17,500借款借款17,500现金现金32,500实收资本实收资本15,000Example借款借款17,500第一年，第一年，2月月28日日用用面包面包店的银行存款，你购买了店的银行存款，你购买了 烤炉烤炉 (2,600)面粉面粉 (1,200) 资产负债表的变化：资产负债表的变化：1.面包店面包店有了一项新的资产有了一项新的资产-烤烤炉炉2. 面包店面包店 有了另一项新资产有了另一项新资产 - 存货存货,由面粉组成由面粉组成。3. 银行存款减少了银行存款减少了,用于支付新用于支付新买的资产。买的资产。Cash现金现金$32,500现金现金28,700存货存货1,200固定资产固定资产2

19、,600Inventory存存货货$1,200实收资本实收资本15,000Example借款借款17,500固定资产固定资产2,600现金现金28,700第一年，第一年，3月月31日日你你的面包店的面包店3月份的运营结果如月份的运营结果如下：下：售出售出面包面包70个个，收到销售款，收到销售款700.消耗面粉为消耗面粉为420。资产负债表的变化：资产负债表的变化：1.你收到你收到700现金现金2. 你你消耗的面粉消耗的面粉4203. 你获得收益你获得收益280存货存货780现金现金420现金现金280未分配利润未分配利润280Cash 现金现金$420Cash 现金现金$280Cash现金现金

20、$28,700Paid-in-Capital注册资本注册资本$15,000ExampleLoan Payable借款借款$17,500固定资产固定资产2,600存货存货780留存收益留存收益$220现金现金29,400实收资本实收资本15,000借款借款17,500未分配利润未分配利润280资产资产 = 负债负债 + 所有者权益所有者权益Paid-in-Capital注册资本注册资本$15,000ExampleLoan Payable借款借款$17,500固定资产固定资产2,600留存收益留存收益$220现金现金29,400实收资本实收资本15,000借款借款17,500未分配利润未分配利润2

21、80第一年，第一年，4月月5日日向向BBQ公司赊购公司赊购饮饮料料100瓶瓶，价，价格格2，以供销售。，以供销售。资产负债表的变化：资产负债表的变化：1.存货增加存货增加饮料饮料共计共计200。2.欠欠BBQ公司公司200。应付帐款应付帐款200存货存货200存货存货780Paid-in-Capital注册资本注册资本$15,000ExampleLoan Payable借款借款$17,500固定资产固定资产2,600留存收益留存收益$220现金现金29,400实收资本实收资本15,000借款借款17,500未分配利润未分配利润280应付帐款应付帐款200Inventory存货存货$980第一年

22、，第一年，4月月30日日4月份的运营如下：月份的运营如下：售出售出面包面包60个个(价格价格10)，饮料饮料40瓶瓶(价格价格4)，收到销售款，收到销售款760.面包消耗面粉面包消耗面粉360.饮料成本饮料成本80。资产负债表的变化：资产负债表的变化：1.你收到你收到760现金现金2. 你消耗了存货你消耗了存货440(360面面粉粉,80饮料饮料)。3. 你获得收益你获得收益320存货存货540现金现金440现金现金320未分配利润未分配利润320Paid-in-Capital注册资本注册资本$15,000ExampleLoan Payable借款借款$17,500固定资产固定资产2,600C

23、ash现金现金$29,400实收资本实收资本15,000借款借款17,500未分配利润未分配利润600应付帐款应付帐款200Inventory存货存货$980存货存货540Cash 现金现金$320现金现金30,160资产负债表资产负债表 (4/30,Y1)资产资产银行存款银行存款 30,160存货存货 540固定资产固定资产 2,600合计合计 33,300负债和负债和所有者所有者权益权益应付帐款应付帐款 200短期借款短期借款 17,500实收实收资本资本 15,000未分配利润未分配利润 600合计合计 33,300OverviewFinancial Statements 财务报表财务报

24、表 - Balance Sheet 资产负债表资产负债表 - Income Statement 利润表利润表 - Cashflow Statement 现金流量表现金流量表Base Cost & Variable Cost 固定成本和变动成本固定成本和变动成本Measurements 衡量指标衡量指标Income Statement 利润表利润表利润表反映了企业在利润表反映了企业在某一段时间内某一段时间内的运营活动的结果。通常的运营活动的结果。通常利润表可按月，按季度或按年编制。利润表可按月，按季度或按年编制。Income Statement 利润表利润表利润表的两大要素：收入和费用利润表的两

25、大要素：收入和费用收入收入- 费用费用= 净利润净利润(净亏损净亏损)Revenue 收入收入Revenue 收入收入Expenses 费用费用Net Income 净收入净收入Net Loss净亏损净亏损Expenses 费用费用Income Statement 利润表利润表Net Sales销售净额销售净额Other Income 其他收入其他收入销售净额销售净额出售商品或服务得到的出售商品或服务得到的收入。收入。 商品销售收入商品销售收入=价格价格*销售量销售量 不包括销售折扣不包括销售折扣Revenue 收入收入Revenue 收入收入Income Statement 利润表利润表费用

26、包括固定成本和变动成本费用包括固定成本和变动成本经理的工资经理的工资租金租金原材料原材料劳动力劳动力产品包装产品包装. . . 变动成本变动成本其他变动成本其他变动成本固定成本固定成本 Financial Statements 财务报表财务报表-变动成本变动成本其他变动成本其他变动成本固定成本固定成本其他费用其他费用所得税所得税Other Income 其他收其他收入入净利润净利润利润表基本结构2. 表结构 利润表一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用三、营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出四、利润总额

27、 减：所得税五、净利润OverviewFinancial Statements 财务报表财务报表 - Balance Sheet 资产负债表资产负债表 - Income Statement 利润表利润表 - Cashflow Statement 现金流量表现金流量表Fixed Cost & Variable Cost 固定成本和变动成本固定成本和变动成本Measurements 衡量指标衡量指标Analysis 报表分析报表分析 - Balance Sheet Analysis 资产负债表分析资产负债表分析 - Income Statement Analysis 利润表分析利润表分析Cash

28、Flow Statement 现金流量表现金流量表现金流量表反映了企业的现金在某一段时间内的流入和现金流量表反映了企业的现金在某一段时间内的流入和流出情况流出情况(即来源和使用即来源和使用)象利润表一样，现金流量表可按月，按季度或按年编制。象利润表一样，现金流量表可按月，按季度或按年编制。现金流量表结构5-2 表结构 现金流量表(直接法)一、经营活动的现金流量 +销售商品、提供劳务所得的现金 -购买商品、接受劳务支付的现金 经营活动产生的现金流量净额二、投资活动的现金流量 +投资收益所得的现金 +处置固定资产、无形资产所得现金净额 -购建固定资产、无形资产所支付的现金 -投资支付的现金 投资活

29、动产生的现金流量净额三、筹资活动的现金流量 +吸收投资所得的现金 +借款所得的现金 -偿债支付的现金 -支付利息、股息的现金 融资活动所产生的现金净额 当期企业现金净流入OverviewFinancial Statements 财务报表财务报表 - Balance Sheet 资产负债表资产负债表 - Income Statement 利润表利润表 - Cashflow Statement 现金流量表现金流量表Base Cost & Variable Cost 固定成本和变动成本固定成本和变动成本Measurements 衡量指标衡量指标Analysis 报表分析报表分析 - Balance

30、Sheet Analysis 资产负债表分析资产负债表分析 - Income Statement Analysis 利润表分析利润表分析固定和变动成本固定和变动成本 (BC & VC)成本成本 Costs - 企业在运营中消耗的资产。通常分为两类：企业在运营中消耗的资产。通常分为两类：变动成本和固定成本变动成本和固定成本固定成本固定成本 Fixed Costs- 不随产品的销量不随产品的销量/产量而变动的产量而变动的成本成本变动成本变动成本 Variable Costs- 随产品的销量随产品的销量/产量而变动的产量而变动的成本成本固定成本固定成本Fixed Costs量量成成本本 变动成本变动

31、成本 Variable Costs量量成成本本固定固定成本成本变动成本变动成本Sample你的你的面包店业务越做越大面包店业务越做越大。你新租了一个大的店面，每月租金你新租了一个大的店面，每月租金1000。雇了一个店长，每月固定工资雇了一个店长，每月固定工资1500。还雇了两个店员，还雇了两个店员，他们的报酬是计件制他们的报酬是计件制，每卖出一，每卖出一个面包个面包，给，给2。面面包的售价为包的售价为10，每每个面包消耗面粉为个面包消耗面粉为3。单价单价 销量销量 金额金额 销售收入销售收入10材料材料 3人工人工 2房租房租- 1,000店长工资店长工资- 1,500 利润利润销量销量 金额

32、金额500 5,000500 -1,500500 -1,000-1,000-1,500 01000 10,0001000 -3,0001000 -2,000 2,500销量销量 金额金额2000 20,0002000 -6,0002000 -4,000-1,000-1,500 7,500固定和变动成本固定和变动成本 (FC & VC)变动成本变动成本VC 包装包装工人人工工人人工原材料原材料 .固定成本固定成本FC办公设备办公设备管理人员工资管理人员工资办公室租金办公室租金.Categorize the following costs and put them into the Fixed C

33、osts or Variable Costs bucket. 分类练习分类练习Practice 练习练习Practice 练习练习AnswerBreak-Even Point 够本点够本点保保本点本点(Break-Even Point) - (Break-Even Point) - 表示一个企表示一个企业要有多少的销售额才可以抵销业要有多少的销售额才可以抵销( (Cover)Cover)其全其全部的成本，即不亏也不赢。部的成本，即不亏也不赢。两种计算方式：两种计算方式： - - 数值公式计算法数值公式计算法 - - 图表法图表法Break-Even Point 够本点够本点数值公式计算法数值公

34、式计算法销售收入销售收入 - - 成本成本 = 0 = 0销售收入销售收入 - - 变动成本变动成本 - - 固定成本固定成本 = 0 = 0( (售价售价 * * 销量销量) - ( ) - ( 变动单位成本变动单位成本 * * 销量销量) - ) - 固定成本固定成本 = 0 = 0Sample预计某产品的销量为预计某产品的销量为125, 125, 其单位变动成本为其单位变动成本为800800，固，固定成本为定成本为25,000, 25,000, 则此产品的售价最少要为多少，才则此产品的售价最少要为多少，才可以不亏不赢？可以不亏不赢？销售收入销售收入 - - 变动成本变动成本 - - 固定

35、成本固定成本 = 0 = 0( (售价售价 * * 销量销量) - ( ) - ( 变动单位成本变动单位成本 * * 销量销量) - ) - 固定成本固定成本 = 0 = 0( (P P * * 125) - ( 800 125) - ( 800 * * 125) - 25,000 = 0 125) - 25,000 = 0( (P P * * 125) - 100,000 - 25,000 = 0 125) - 100,000 - 25,000 = 0( (P P * * 125) - 125,000 = 0 125) - 125,000 = 0P = 1,000P = 1,000Pract

36、ice面包面包店业务店业务你租了一个店面，每月租金你租了一个店面，每月租金10001000。雇了一个店长，每月固定工资雇了一个店长，每月固定工资15001500。还雇了两个店员，负责烤制和出售还雇了两个店员，负责烤制和出售面包面包。他们的报酬是计件制，。他们的报酬是计件制，即每卖出一个即每卖出一个面包面包，给，给2 2 。面包面包的售价为的售价为1010，每个，每个面包面包的原料为的原料为3 3 。每月至少销售多少每月至少销售多少面包面包可以保本？可以保本？( (售价售价 * * 销量销量) - ( ) - ( 变动单位成本变动单位成本 * * 销量销量) - ) - 固定成本固定成本 = 0

37、 = 0(10 (10 * * Q) - (3+2) Q) - (3+2) * * Q - (1000+1500) = 0 Q - (1000+1500) = 0(10 (10 * * Q) - (5 Q) - (5 * * Q) - 2500 = 0 Q) - 2500 = 05 5 * * Q - 2500 = 0Q - 2500 = 0Q = 500Q = 500变动成本变动成本变动成本变动成本固定成本固定成本Break-Even Point 够本点够本点图表法图表法销售收入销售收入总成本总成本保保本点本点Break-Even Point 够本点够本点提高售价提高售价变动成本变动成本变动

38、成本变动成本固定成本固定成本销售收入销售收入总成本总成本保保本点本点变动成本变动成本变动成本变动成本固定成本固定成本Break-Even Point 够本够本点点降低降低(变动变动)成本成本销售收入销售收入总成本总成本够本点够本点OverviewFinancial Statements 财务报表财务报表 - Balance Sheet 资产负债表资产负债表 - Income Statement 利润表利润表 - Cashflow Statement 现金流量表现金流量表Base Cost & Variable Cost 固定成本和变动成本固定成本和变动成本Measurements 衡量指标衡量

39、指标Introduction to Analysis Introduction to Analysis Margins 毛毛利利 毛利告诉我们变动成本和固定成本如何影响净利润毛利告诉我们变动成本和固定成本如何影响净利润更重视更重视CM和和OMContribution Margin(CM) 贡献毛利贡献毛利 贡献毛利贡献毛利 = 销售净额销售净额 - 变动成本变动成本变动成本变动成本=产品成本产品成本 + 其他变动成其他变动成本本对于同样的销售收入，对于同样的销售收入，如果变动成本减少，则如果变动成本减少，则贡献毛利增加，意味着贡献毛利增加，意味着有更多的销售收入用来有更多的销售收入用来抵销抵销

40、(Cover)固定成本固定成本Operating Margin (OM) 营运利润营运利润 营运利润营运利润 = 净销售净销售-变动成本变动成本-固定成本固定成本重要的衡量指标，用重要的衡量指标，用以衡量一个企业的纯以衡量一个企业的纯运营表现，因为它排运营表现，因为它排除了其他收入，利息除了其他收入，利息费用，税等因素。费用，税等因素。一个企业的净利润有一个企业的净利润有很大增长，但很大增长，但OM只只有很小的增长或负增有很小的增长或负增长，则对该企业的经长，则对该企业的经营能力要提出怀疑。营能力要提出怀疑。Margin Percentages毛利率毛利率营运利润率营运利润率 =营运利润营运利

41、润/净销售净销售*100%= (净销售净销售-变动成本变动成本-固定成本固定成本)/净销净销售售贡献毛利率贡献毛利率 =贡献毛利贡献毛利/销售净额销售净额 *100%= (销售净额销售净额 - 变动成本变动成本)/销售净额销售净额Contribution margin% (CM%)贡献毛利率贡献毛利率Operating Margin% (OM%)营运利润率营运利润率贡献毛利率为贡献毛利率为40%，意味着去掉变动成本后，还有，意味着去掉变动成本后，还有40%的的销售收入用来抵销销售收入用来抵销(Cover)固定成本和其他费用。固定成本和其他费用。贡献毛利率越高，说明变动成本在销售收入中所占的比例

42、贡献毛利率越高，说明变动成本在销售收入中所占的比例越小。越小。通常提高贡献毛利率的方法有：降低变动成本和提高售价通常提高贡献毛利率的方法有：降低变动成本和提高售价贡献毛利率贡献毛利率 =贡献毛利贡献毛利/销售净额销售净额 *100%CM%贡献毛利率贡献毛利率CM贡献毛利贡献毛利销售收入销售收入CM贡献毛利贡献毛利销售收入销售收入贡献毛利率贡献毛利率 =贡献毛利贡献毛利/销售净额销售净额 *100%CM%贡献毛利率贡献毛利率Revenue 收入收入降低变动成本降低变动成本提高售价提高售价提高单个产品提高单个产品CM的方法的方法:营运利润率营运利润率为为30%，意味着去掉变动成本和固定成本后，意味

43、着去掉变动成本和固定成本后，还有还有30%的销售收入用来抵销的销售收入用来抵销(Cover) 其他费用。其他费用。营运利润率营运利润率越高，说明变动成本和固定成本在销售收入中越高，说明变动成本和固定成本在销售收入中所占的比例越小。所占的比例越小。销售收入不变，销售收入不变，营运利润率营运利润率上升上升，意味着成本降低，意味着成本降低营运利润率营运利润率 =营运利润营运利润/净销售净销售*100%OM%营运利润率营运利润率OM营运利润营运利润销售收入销售收入OM营运利润营运利润销售收入销售收入Return Ratios 回报率回报率- 销售回报率销售回报率- 所有者所有者权益回报率权益回报率-

44、资产回报率资产回报率净收入净收入( (Net Income)Net Income)反映了企业的利润状况。反映了企业的利润状况。回报率回报率( (获利能力比率获利能力比率) -) -净收入与取得该净收入的资源的关系。净收入与取得该净收入的资源的关系。3 3个主要回报率指标：个主要回报率指标：Return On Sales (ROS) 销售回报率销售回报率 Return On Equity (ROE)所有者所有者权益回报率权益回报率流动资产流动资产长期资产长期资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益ROEROE是衡量一个企业的所有是衡量一个企业的所有者权益者权益( (包括留存收益包

45、括留存收益) )的利的利润率。润率。我们可以用我们可以用ROEROE来衡量一个来衡量一个企业不同时期的运营表现。企业不同时期的运营表现。ROEROE越高，企业的运营能力越高，企业的运营能力( (获利能力获利能力) )越强，即对同样越强，即对同样数额的所有者投资，该企业数额的所有者投资，该企业获得的利润高。获得的利润高。 Return On Assets (ROA) 资产回报率资产回报率流动资产流动资产长期资产长期资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益ROAROA是衡量一个企业的全部是衡量一个企业的全部资产的利润率。资产的利润率。ROAROA可以帮助企业了解其使可以帮助企业了解

46、其使用资产来取得利润的效率。用资产来取得利润的效率。ROAROA越高，企业的运用其全越高，企业的运用其全部资产获利的能力越强。部资产获利的能力越强。Efficiency Ratios效率效率效率指标效率指标用以衡量一个企业通过有效对其存货、应收帐款和应用以衡量一个企业通过有效对其存货、应收帐款和应付帐款的管理以获得现金收入的速度。付帐款的管理以获得现金收入的速度。3 3个主要效率指标个主要效率指标- 应收帐款周转率应收帐款周转率- 存货周转率存货周转率- 付款期付款期A/R Turns 应收帐款周转应收帐款周转率率应收帐款周转率是用全年的销应收帐款周转率是用全年的销售额除以平均的应收帐款额售额

47、除以平均的应收帐款额( (通通常用年初和每季度末应收帐款常用年初和每季度末应收帐款余额的平均数，余额的平均数，“五点法五点法”) )。该。该指标越高，说明应收帐款周转指标越高，说明应收帐款周转越好，占有资金的越少。越好，占有资金的越少。该指标越高，说明企业把销售该指标越高，说明企业把销售转为现金收入的速度越高。转为现金收入的速度越高。Inventory Turns 存货周转率存货周转率存货周转率存货周转率 = = 全年销售额除以全年存货余额的平均数全年销售额除以全年存货余额的平均数( (通常通常用年初和每季度末存货余额的平均数，用年初和每季度末存货余额的平均数，“五点法五点法”) )。该指标。

48、该指标越高，说明存货周转越好，占有资金的越少。越高，说明存货周转越好，占有资金的越少。我们可以用该指标来衡量一个企业把原材料、在产品和成品我们可以用该指标来衡量一个企业把原材料、在产品和成品转化为销售的速度转化为销售的速度/ /能力。能力。该指标越高，说明企业销售该指标越高，说明企业销售( (存货的存货的) )能力越高。能力越高。. . Days To Pay平均付款日平均付款日平均付款日是一个内部衡量指标，平均付款日是一个内部衡量指标，表示一个企业支付其供应商和其他表示一个企业支付其供应商和其他债权人的平均天数债权人的平均天数( (即多久支付即多久支付) )对财务人员来说，在不影响与供应对财务人员来说，在不影响与供应商关系的前提下，平均付款日越长商关系的前提下，平均付款日越长越好，因为这样意味着有更多的现越好，因为这样意味着有更多的现金留在企业用于周转。用这个指标，金留在企业用于周转。用这个指标，可以确保企业对外的付款不要太早。可以确保企业对外的付款不要太早。