交通银行投资银行业务课件.ppt

1、交通银行投资银行业务交通银行投资银行业务 财管四财管四 宋宋 易易 2 2商业银行为什么要开展投资银行业务商业银行为什么要开展投资银行业务 投资银行商业银行异同投资银行商业银行异同 投资银行的变化与市场需求投资银行的变化与市场需求交通银行投资银行业务交通银行投资银行业务目录CONTENTS投资银行（业务）投资银行（业务） Lorem ipsum dolor sit ametLorem ipsum dolor sit ametLOREM IPSUMLOREM IPSUMPartPart 1 1某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的

2、财务顾问务、并购和融资业务的财务顾问. .投资银行业的广义含义涵盖众多的资本市场活动，投资银行业的广义含义涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。和交易、资产管理和风险投资业务等。是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业

3、集中和规模经济形成、优化资源配置等并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用重要作用投资银行在欧洲国家大都被称为商人银行，在日本韩国和投资银行在欧洲国家大都被称为商人银行，在日本韩国和我国则被称为证券公司或券商，在美国被称为华尔街金融我国则被称为证券公司或券商，在美国被称为华尔街金融公司。公司。业务广泛、适应性强、专业性强、综合能业务广泛、适应性强、专业性强、综合能力强、善于开拓创新。力强、善于开拓创新。拓宽融资渠道、推动产业整合、提高资源拓宽融资渠道、推动产业整合、提高资源配置效率。配置效率。证券发行与承销、证券交易、并购、项目证券发行与承销、证券交易、并购、项目融资、资产证券

4、化。融资、资产证券化。Lorem ipsum dolor sit ametLorem ipsum dolor sit ametLOREM IPSUMLOREM IPSUMPartPart 2 2融资方融资方投资方投资方投资银行投资银行商业银行商业银行借款人借款人存款人存款人Lorem ipsum dolor sit ametLorem ipsum dolor sit ametLOREM IPSUMLOREM IPSUMPartPart 3 31. 1.分业经营模式降低金融风险同时，削弱市场竞争力。分业经营模式降低金融风险同时，削弱市场竞争力。2. 2.分业经营到综合化经营是大势所趋。分业经营到

5、综合化经营是大势所趋。3. 3.国际上大型商业银行大都已发展成为集传统商业国际上大型商业银行大都已发展成为集传统商业银行业务和现代投资银行业务于一身的综合性银行银行业务和现代投资银行业务于一身的综合性银行或金融集团。或金融集团。4. 4.外资银行金融集团凭借混业经营优势对目前仍局外资银行金融集团凭借混业经营优势对目前仍局限于传统银行业务的商业银行形成冲击。限于传统银行业务的商业银行形成冲击。1. 1.国内商业银行传统贷款业务盈利空间日益狭窄国内商业银行传统贷款业务盈利空间日益狭窄，流动性过剩形成新的压力，面临巨大挑战。流动性过剩形成新的压力，面临巨大挑战。2. 2.囿于分业经营体质，银行中间业

6、务产品和收入囿于分业经营体质，银行中间业务产品和收入来源单一，产品创新手段匮乏。来源单一，产品创新手段匮乏。3. 3.国内商业银行拓展中间业务收效甚微，难度越国内商业银行拓展中间业务收效甚微，难度越来越大，需通过开展投资银行业务实现体制创新，来越大，需通过开展投资银行业务实现体制创新，丰富银行的产品和服务，增加新的利润来源，促丰富银行的产品和服务，增加新的利润来源，促进中间业务，以优化银行收入结构，提高国内银进中间业务，以优化银行收入结构，提高国内银行市场竞争力。行市场竞争力。1. 1.客户对银行的产品和服务已不仅局限于传统信贷业客户对银行的产品和服务已不仅局限于传统信贷业务，要求银行能够提供

7、包括结构融资、财务顾问、财务，要求银行能够提供包括结构融资、财务顾问、财富管理等多元化服务。富管理等多元化服务。2. 2.发展投资银行业务已成为商业银行满足客户需求、发展投资银行业务已成为商业银行满足客户需求、抓抢市场机遇的必要手段。抓抢市场机遇的必要手段。3. 3.国内商业银行为了更好满足市场和客户需求提升中国内商业银行为了更好满足市场和客户需求提升中间业务以及传统业务的发展，须尽快发展投资银行业间业务以及传统业务的发展，须尽快发展投资银行业务走综合化经营道路。务走综合化经营道路。Lorem ipsum dolor sit ametLorem ipsum dolor sit ametLORE

8、M IPSUMLOREM IPSUMPartPart 4（一）华尔街神话的破灭（一）华尔街神话的破灭独立投行全军覆没独立投行全军覆没贝尔斯登，雷曼兄弟宣告破产，美林被美国银行收贝尔斯登，雷曼兄弟宣告破产，美林被美国银行收购，高盛、摩根士丹利被迫转型为银行控股公司。购，高盛、摩根士丹利被迫转型为银行控股公司。公司治理模式失衡公司治理模式失衡 有激励无约束，经营模式重大改变有激励无约束，经营模式重大改变资产证券化过度资产证券化过度 衍生工具过度，自己持有衍生工具过度，自己持有基础资产质量低下基础资产质量低下 以次贷作为大量衍生工具的基础资产以次贷作为大量衍生工具的基础资产既有投行本身原因，也有政治

9、经济环境，货币政策既有投行本身原因，也有政治经济环境，货币政策失当，监管制度缺失等其他原因失当，监管制度缺失等其他原因后迅速传导至欧洲及其他后迅速传导至欧洲及其他地区：富通集团、巴克莱、瑞银、苏格兰皇家等欧地区：富通集团、巴克莱、瑞银、苏格兰皇家等欧洲老牌银行也都遭到重创。洲老牌银行也都遭到重创。综合性的金融机构情况相对好些，综合性的金融机构情况相对好些，独立的投行和独立的商业银行受到的影响更大。现独立的投行和独立的商业银行受到的影响更大。现在看来独立的投行确实不存在了，纯粹的商业银行在看来独立的投行确实不存在了，纯粹的商业银行也面临困境。也面临困境。一强大的资本金实力和信誉、二严格的外一强大

10、的资本金实力和信誉、二严格的外部监管和资金约束、三广泛的营业网点和多业务之部监管和资金约束、三广泛的营业网点和多业务之间的协同效应、四稳健的风险管理间的协同效应、四稳健的风险管理在危机中证明了其具有更强的生存力，在危机后将在危机中证明了其具有更强的生存力，在危机后将主导国际金融业的发展，这将对银行业的未来走向主导国际金融业的发展，这将对银行业的未来走向产生深刻影响。产生深刻影响。（二）投行业务市场需求依然旺盛（二）投行业务市场需求依然旺盛1. 1.资本市场发展需要投行提供服务资本市场发展需要投行提供服务投资银行在资本市场直接融资过程中扮演重要的中投资银行在资本市场直接融资过程中扮演重要的中介，

11、服务角色，随着资本市场的发展，我国投资银行介，服务角色，随着资本市场的发展，我国投资银行业务的市场容量将逐步扩大业务的市场容量将逐步扩大资本市场的直接融资功能为企业拓宽融资渠道和优资本市场的直接融资功能为企业拓宽融资渠道和优化债务结构，同时提高社会资源配置的效率。化债务结构，同时提高社会资源配置的效率。2. 2.实体经济发展需要投资银行服务实体经济发展需要投资银行服务3. 3.大力发展投行业务是经营转型和内部结构调整的需要大力发展投行业务是经营转型和内部结构调整的需要中国银行业的业务结构与外资银行有较大差距，结中国银行业的业务结构与外资银行有较大差距，结构调整是当前中国银行业核心问题。投行业务

12、具备风构调整是当前中国银行业核心问题。投行业务具备风险较低回报可观的特性，是中间业务的主要收入来源，险较低回报可观的特性，是中间业务的主要收入来源，发展投资银行有助于商业银行增强盈利能力和优化收发展投资银行有助于商业银行增强盈利能力和优化收入结构。入结构。4. 4.经济社会发展需要投行服务经济社会发展需要投行服务Lorem ipsum dolor sit ametLorem ipsum dolor sit ametLOREM IPSUMLOREM IPSUMPartPart 5 2012年交通银行总行成立投资银行部，归属于公司与机构业务板块，投资银行部内设规划管理部、债务融资部、权益融资部和咨

13、询顾问部。 投资银行部的主要职责在于根据市场，客户需求组织产品研发推广，组织协调系统内总分行、相关部门公司业务活动，制定投行业务市场营销、业务操作和风险规章制度及管理办法并组织贯彻实施。优势：优势：（1 1）交行集团的国际化和综合化经营优势交行集团的国际化和综合化经营优势 （2 2）品牌优势品牌优势 （3 3）资金优势资金优势 （4 4）丰富的客户资源丰富的客户资源劣势：劣势：（1 1）投资银行人员数量质量有待提高投资银行人员数量质量有待提高 （2 2）业务产品还不够丰富业务产品还不够丰富 （3 3）部分业务流程效率有待提高部分业务流程效率有待提高 （4 4）风险控制有待进一步加强风险控制有待进一步加强 （5 5）区域间业务发展不平衡区域间业务发展不平衡（1）增加客户影响，提升市场占有率（2）开发投资银行业务新产品（3）增加投资银行业务人员数量、质量（4）改进投行业务各程序 （5）提升业务服务能力（6）利用交行集团优势应对系统风险（7）建立合作机制，降低金融业不确定性，竞争以及业务带来的相应风险（8）提升投资银行业务的内部风险控制能力 end end