项目决策分析与评价第一章概论课件.ppt

1、第一章第一章 概概 述述考情分析考情分析历年真题知识点分布历年真题知识点分布 本章内容不多，考题数量一般在23题，分值在35分。重重 点点 难难 点点 项目决策分析与评价的任务和要求 项目决策分析与评价的工作程序 可行性研究报告与项目申请报告的区别 可行性研究的内容 项目申请报告的内容 本章结构本章结构概述概述项目目标与决策项目目标与决策项目决策分析与评价任务与基本要求项目决策分析与评价任务与基本要求项目决策分析与评价的工作程序与主要内容项目决策分析与评价的工作程序与主要内容项目决策分析与评价结论项目决策分析与评价结论结论的必要性结论的要求结论的形成步骤结论的具体内容 项目决策分析与评价是投资

2、项目科学决策的项目决策分析与评价是投资项目科学决策的重重要依据要依据，是项目前期阶段工作的，是项目前期阶段工作的核心核心。一、项目一、项目 本书指本书指固定资产投资项目固定资产投资项目，简称投资项目。，简称投资项目。二、项目目标二、项目目标 一般分为项目一般分为项目宏观目标宏观目标和和具体目标具体目标两个层次。两个层次。宏观目标宏观目标：项目建设对国家、地区、部门或行业要达到的项目建设对国家、地区、部门或行业要达到的 整体发展目标整体发展目标所产生的积极影响和作用。所产生的积极影响和作用。 具体目标具体目标：项目建设要达到的项目建设要达到的直接效果直接效果。包括。包括效益目标效益目标、 规模目

3、标规模目标、功能目标功能目标和和市场目标市场目标。 第一节第一节 项目目标与决策项目目标与决策效益目标：项目经济效益、社会效益、环境效益 等方面要实现的目标值。 规模目标：对项目建设规模确定的目标值。功能目标：对项目功能的定位。市场目标：确定项目产品（或服务）目标市场及 市场占有份额。 例题1某光缆生产企业扩建光纤拉丝生产线项目拟实现下列目标，其中属于市场目标的是（ ）。 A.项目投资所得税后财务内部收益率达到15% B.年产单模光纤120万芯公里 C.6年回收全部投资 D.95%以上的产品留作企业自用以减少原料进口答案D 建设项目目标与宏观规划发展目标的一致性建设项目目标与宏观规划发展目标的

4、一致性 不同行业的建设项目，应结合行业的特点分析论证项目目标与宏观规划发展目标的一致性。 1. 交通运输项目2. 水利设施项目3. 能源项目4. 社会事业项目5. 农业开发项目三、项目决策三、项目决策（一）决策的含义（一）决策的含义 决策是为达到一定的目标，从两个或多个可行方案中选择一个较优方案的分析判断和抉择过程。1.决策过程（四个相互联系的阶段）： 信息收集方案设计方案评价方案抉择2.决策的分类（1）根据决策对象的性质： 投资决策、融资决策、营销决策等；（2）根据决策目标的数量： 单目标决策和多目标决策；（3）根据决策问题面临条件： 确定型决策、风险型决策和不确定型决策 （二）投资项目决策

5、（二）投资项目决策 最终做出是否投资建设某个项目的决定。 从不同决策主体的角度可将项目决策分为：l 企业投资项目决策 做出企业是否投资建设项目的决定；l 政府投资项目决策 做出政府是否投资建设项目的决定；l 金融机构贷款决策 做出是否贷款的决定。 银行等金融机构遵照“独立审贷、自主决策、自担风险”的原则。 （三）项目决策应遵循的原则（三）项目决策应遵循的原则l 科学决策原则l 民主决策原则：政府投资项目中特别重大的项 目还应实行专家评议制度。l 多目标综合决策原则 l 风险责任原则 按照投资体制改革的目标，“谁投资、谁决策、谁收益、谁承担风险”的原则，强调建设项目决策的责任制度。第二节第二节

6、项目决策分析与评价的任务和要求项目决策分析与评价的任务和要求 一、项目决策分析与评价的任务一、项目决策分析与评价的任务 项目决策分析与评价项目决策分析与评价： 包括方案构造、分析评价、比选优化以及评估论证的全过程。项目决策分析与评价的项目决策分析与评价的主要任务主要任务：（：（8 8条）条）（1）分析项目建设的必要性，推荐符合市场需求的产品（服务）方案和建设规模（2）分析项目建设的可能性，研究项目运营发展所必需的条件（3）比较并推荐先进、可靠、适用的项目建设方案（4）估算项目建设和运营所需的投资和费用，计算项目的盈利能力和偿债能力 （5）从经济、社会、资源及环境影响的角度分析评价项目建设与运营

7、所产生的外部影响，分析评价项目的经济合理性，分析项目与所处的社会环境是否和谐以及资源节约和综合利用效果 （6）分析项目存在的风险并提出防范和降低风险的措施 （7）归纳总结，分析项目目标的实现程度，判别项目的可行性 （8）对项目建设与运营的有关问题及应采取的措施提出必要的建议二、项目决策分析与评价的基本要求二、项目决策分析与评价的基本要求（一）贯彻落实（一）贯彻落实科学发展观科学发展观 （二）资料数据（二）资料数据准确可靠准确可靠（三）（三）方法科学方法科学（四）定量分析与定性分析相结合，以（四）定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主定量分析为主（五）动态分析与静态分析相结合，以（五）动态分析

8、与静态分析相结合，以动态分析为主动态分析为主（六）（六）多方案比较与优化多方案比较与优化信息是项目决策分析与评价的必要条件，全面准确地了解和掌握有关资料数据是项目决策分析与评价的最基本要求。1. 经验判断法：常用方法，最大缺点易受个人主观认识限制2. 数学分析法3. 试验法 对于一些经不起失误的重大决策问题，尤其是对于缺乏经验的新问题，先选少数典型单位或部分环节作试点，然后总结经验作为最后评价的依据，仍不失为一种可行的方法。从技术和经济相结合的角度进行多方案综合分析论证，比选优化 例题例题2 2 项目决策分析与评价的基本要求有（ ）A贯彻落实科学发展观B资料数据准确可靠C定量分析与定性分析相结

9、合，以定性分析为主D动态分析与静态分析相结合，以静态分析为主E多方案比较与优化 解析解析 选项C、D错误，应该是以定量分析为主、动态分析为主。这类选项主要是一些迷惑类选项，考生很容易根据自己的思维定势觉得这条在书上见过，甚至都没有将选项念完就作答了，很容易出错，一定要看仔细每一个选项。 答案答案 ABE ABE第三节第三节 项目决策分析与评价的工作程序和内容项目决策分析与评价的工作程序和内容 一、项目决策分析与评价的工作程序一、项目决策分析与评价的工作程序 投资机会研究阶段投资机会研究阶段 初步可行性研究阶段初步可行性研究阶段 可行性研究阶段可行性研究阶段 项目前评估阶段项目前评估阶段（一）投

10、资机会研究阶段1.概念：也称投资机会鉴别，为寻找有价值的投资机会而进行的准备性调查工作。2.机会研究的重点：分析投资环境;3.机会研究的目的：发现有价值的投资机会。4.投资机会研究的成果：机会研究报告，是开展初步可行性研究工作的依据。5.估算方法：参照类似项目粗略估算项目的建设投资和生产成本。6.分类：一般投资机会研究与具体项目投资机会研究 投资机会研究一般投资机会研究地区投资机会研究部门投资机会研究资源开发投资机会研究具体项目投资机会研究 投资机会研究的分类投资机会研究的分类（1）一般投资机会研究是一种全方位的搜索过程（2）具体项目投资机会研究比一般投资机会研究较为深入、具体，需要对项目的背

11、景、资源条件、市场需求、发展趋势以及需要的投入和可能的产出等进行研究分析，并做出大体上的判断 例题例题3 3 项目决策分析和评价的工作阶段中，重点进行投资环境分析，鉴别投资方向的阶段称之为（ ）（2004年真题）A编制项目建议书阶段B投资机会研究阶段C初步可行性研究阶段D可行性研究阶段 解析解析 本题是对项目决策分析与评价工作程序的第一阶段机会研究阶段知识点的考核。出题者将机会研究阶段的一些特点作为题干来考核工作程序各阶段的划分，也可以同样的方式变换不同的阶段和各阶段的表征特点来进行考核，因为是掌握的内容，考生在学习时应注意各阶段的特点，并加以区分，才能迅速准确的作出判断。 答案答案 B B

12、（二）初步可行性研究阶段（二）初步可行性研究阶段1 1概念概念也称预可行性研究，对项目是否可行做出初步判断。2 2目的目的判断项目是否有生命力，是否值得投入更多的人力和资金；并初步决定是否进行投资。3 3重点重点主要是根据国民经济和社会发展长期规划、行业规划和地区规划以及国家产业政策，经过调查研究、市场预测，从宏观上分析论证项目建设的必要性，并初步分析项目建设的可能性。4 4深度和方法深度和方法初步可行性研究的深度处在投资机会研究和可行性研究之间，对建设投资和生产成本的估算一般采用指标估算法。5 5成果成果初步可行性研究报告或者项目建议书，可根据投资主体以及审批机构的要求确定。它们之间的差别表

13、现在对研究成果的具体阐述上，初步可行性研究报告比项目建议书详尽一些。注意注意：不是所有项目都必须进行初步可行性研究，小型项目或者简单的技术改造项目，投资机会研究后，可以直接进行可行性研究。（三）可行性研究阶段（三）可行性研究阶段1. 1. 目的目的得出该项目是否值得投资，建设方案是否合理、可行的的研究结论，为项目最终决策提供依据。2. 2. 重点重点项目建设的可行性，必要时还需进一步论证项目建设的必要性。3 3估算方法估算方法该阶段对建设投资和生产成本的估算采用分项详细估算法4 4成果成果：可行性研究报告对于需要政府核准的企业投资的重大项目和限制类项目，还应在可行性研究报告的基础上编制项目申请

14、报告。 可行性研究报告与项目申请报告的主要区别可行性研究报告与项目申请报告的主要区别（四）项目前评估阶段（四）项目前评估阶段项目评估按项目周期的不同阶段可分为三个阶段： 前评估 中评估(又称中间评价) 后评估(又称后评价)项目前评估：项目前评估：主要指对为项目决策提供依据所编制的项目建议书、可行性研究报告和项目申请报告进行评估。1.1.项目建议书和可行性研究报告评估项目建议书和可行性研究报告评估 需要对项目建议书和可行性研究报告进行评估的情况：需要对项目建议书和可行性研究报告进行评估的情况：（1 1）政府投资项目。项目建议书的评估结论是项目立项依据，可行性研究报告的评估结论是政府投资决策依据。

15、（2）项目业主或投资者为了分析可行性研究报告的可靠性，进一步完善项目方案，聘请另一家工程咨询单位对原可行性研究报告进行再评估。（3）拟对项目贷款的银行。由银行自行组织专家组，或者委托工程咨询单位对可行性研究报告进行评估，评估结论是银行贷款决策的依据。2. 2. 项目项目申请报告申请报告评估评估 评估结论是政府核准项目的依据。 二、项目决策分析与评价的主要内容二、项目决策分析与评价的主要内容 可行性研究及其报告的主要内容可行性研究及其报告的主要内容 企业投资的项目企业投资的项目可行性研究及其报告的主要内容可行性研究及其报告的主要内容 政府投资的项目政府投资的项目可行性研究及其报告的主要内容可行性

16、研究及其报告的主要内容 不同行业可行性研究及其报告的不同行业可行性研究及其报告的侧重点侧重点比较比较 可行性研究及其报告应达到的可行性研究及其报告应达到的深度要求深度要求 项目申请报告的主要内容项目申请报告的主要内容 企业投资企业投资项目申请报告的主要内容项目申请报告的主要内容 外商投资外商投资项目申请报告的主要内容项目申请报告的主要内容 境外投资境外投资项目申请报告的主要内容项目申请报告的主要内容 （一）可行性研究及其报告的主要内容（一）可行性研究及其报告的主要内容1. 1. 企业投资项目可行性研究及其报告的主要内容：（企业投资项目可行性研究及其报告的主要内容：（1414条）条）（1）项目建

17、设的必要性主要是从两方面进行分析： 从项目本身层次 从国民经济和社会发展层次（2）市场分析（3）项目建设方案的研究（4）投资估算（5）融资方案（6）财务分析（也称财务评价）评价项目的财务可行性（7）经济分析（也称*）评价项目的经济合理性（8）经济影响分析（9）资源利用分析（10）土地利用及移民搬迁安置方案分析（11）社会评价（12）不确定性分析（13）风险分析（14）结论与建议 例题例题44可行性研究阶段要对项目所需投资进行详细估算，其内容是（ ）。（2005年真题）分别估算建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费和工程建设其他费用分别估算基本预备费和涨价预备费分别估算销售收入和成本费用分别

18、估算建设期利息和流动资金分别估算盈利能力和偿债能力 解析解析 本题是对可行性研究阶段内容及深度知识点的考核，属于掌握的内容。出题者将可行性研究阶段的投资估算的内容和深化财务分析的内容放在一起考核，主要是因为这二者都需要对一定的要素进行估算，容易混淆。考生在学习时应注意不同方面的具体内容，也应注意将初步可行性研究内容与可行性研究的内容的对比复习，有可能会就两者的对比点来出综合性的考题。 答案答案 ABDABD 2. 2. 对于政府投资建设的社会公益性项目、公共基础设对于政府投资建设的社会公益性项目、公共基础设施项目和环境保护项目，除上述各项内容外，可行性施项目和环境保护项目，除上述各项内容外，可

19、行性研究及其报告的内容还应包括：研究及其报告的内容还应包括： （1）政府投资的必要性；（2）项目实施代建制方案；（3）政府投资的投资方式，对采用资本金注入方式的项目，要分析出资人代表的情况及其合理性；（4）对没有营业收入或收入不足以弥补运营成本的公益性项目，从项目运营的财务可持续性角度，分析、研究政府提供补贴的方式和数额。 3. 3. 因项目的性质不同、行业特点不同，可行性研究因项目的性质不同、行业特点不同，可行性研究及其报告的侧重点有所差别。及其报告的侧重点有所差别。 （1 1）水利水电项目）水利水电项目项目经济评价以经济分析为主，财务分析为辅。（2 2）铁路项目）铁路项目项目经济评价以经济

20、分析为主，财务分析为辅。（3 3）农业项目）农业项目项目经济评价一般分项目层和经营层两个层次。项目层次评价以经济分析为主，财务分析为辅；经营层次评价只进行财务分析。（4 4）公共卫生项目）公共卫生项目项目经济评价以经济分析为主，常用的方法有最小成本分析、经济费用效果分析等。（5 5）资源开发项目）资源开发项目4.4.可行性研究及其报告的深度要求：可行性研究及其报告的深度要求：（8 8条）条） （1）内容齐全，数据准确，论据充分，结论明确，以满足决策者定方案定项目的需要。（2）选用的主要设备的规格、参数应能满足招投标的要求。引进的技术设备的资料应能满足合同谈判的要求。（3）重大技术、财务方案应有

21、两个以上可比选的方案。（4）得出的主要工程技术数据应能满足项目初步设计的要求。（5）应采用分项详细估算法对投资和生产成本进行估算，估算的准确度应达到要求。（6）融资方案应满足资金筹措及使用计划对投资数额、时间和币种的要求，并能满足银行等金融机构信贷决策的需要。（7）出现的某些方案的重大分歧及未被推荐的理由应反映在可行性研究中，以供决策者进行决策。（8）附有必需的合同、协议、意向书、政府批件等。 例题例题55建设项目可行性研究报告的深度要求包括（ ）（2007年真题）A内容、结论和论据能满足项目决策的需要B主要设备规格、参数能满足设备订单的需要C主要工程技术数据能满足初步设计的需要D投资估算的误

22、差能控制在20%以内E融资方案能满足金融机构信贷评估【解析】选项D错误，可行性研究中投资估算的误差能控制在10%以内，将会在第六章投资估算中介绍。融资方案能满足金融机构信贷决策决策的需要而不是评估的需要。【答案】【答案】 ABCABC （二）项目申请报告的主要内容（二）项目申请报告的主要内容 1. 1. 企业投资项目企业投资项目申请报告的主要内容申请报告的主要内容（1）项目申报单位概况（2）拟建项目概况（3）建设用地与相关规划（4）资源利用和能源耗用分析（5）生态环境影响分析（6）经济和社会效果分析 报送企业投资项目申请报告应附送以下文件：（1）城市规划行政主管部门出具的城市规划意见（2）国土

23、资源行政主管部门出具的项目用地预审意见（3）环境保护行政主管部门出具的环境影响评价文件的审批意见（4）其他文件 2. 2. 外商投资项目外商投资项目申请报告的主要内容申请报告的主要内容 （1）项目名称、经营期限、投资方基本情况；（2）项目建设规模、主要建设内容及产品，采用的主要技术和工艺，产品目标市场，计划用工人数；（3）项目建设地点，对土地、水、能源等资源的需求，以及主要原材料的消耗量；（4）环境影响评价；（5）涉及公共产品或服务的价格；（6）项目总投资、注册资本及各方出资额、出资方式及融资方案，需要进口设备及金额。 报送外商投资项目申请报告应附送以下文件： （1）中外投资各方的企业注册证（

24、营业执照）、商务登记证及经审计的最新企业财务报表（包括资产负债表、损益表和现金流量表）、开户银行出具的资金信用证明；（2）投资意向书，增资、购并项目的公司董事会决议；（3）银行出具的融资意向书；（4）省级或国家环境保护行政主管部门出具的环境影响评价意见书；（5）省级规划部门出具的规划选址意见书；（6）省级或国家国土资源管理部门出具的项目用地预审意见书；（7）以国有资产或土地使用权出资的，需有有关主管部门出具的确认文件。 【例题例题6 6】报送企业投资项目申请报告需附送的文件包括（ ）。A. 城市规划行政主管部门出具的城市规划意见B. 银行出具的融资意向书C. 国土资源行政主管部门出具的项目用地

25、预审意见D. 经审计的最新企业财务报表E. 环境保护行政主管部门出具的环境影响评价文件的审批意见【解析】注意区分企业投资项目与外商投资项目，其中外商投资项目需要申报的附送文件要多，他囊括了企业投资项目附送的文件。【答案】ACE 3. 3. 境外投资项目申请报告的主要内容境外投资项目申请报告的主要内容（1 1）项目名称、投资方基本情况。）项目名称、投资方基本情况。（2 2）项目背景情况及投资环境情况。）项目背景情况及投资环境情况。（3 3）项目建设规模、主要建设内容、产品、目标市场，）项目建设规模、主要建设内容、产品、目标市场，以及项目效益、风险情况。以及项目效益、风险情况。（4 4）项目总投资

26、、各方出资额、出资方式、融资方案及）项目总投资、各方出资额、出资方式、融资方案及用汇金额。用汇金额。（5 5）购并或参股项目，应说明拟购并或参股公司的具体购并或参股项目，应说明拟购并或参股公司的具体情况情况。 报送境外投资项目申请报告应附送以下文件：报送境外投资项目申请报告应附送以下文件：（1 1）公司董事会决议或相关的出资决议；）公司董事会决议或相关的出资决议；（2 2）证明中方及合作外方资产、经营和资信情况的文件；）证明中方及合作外方资产、经营和资信情况的文件；（3 3）银行出具的融资意向书；）银行出具的融资意向书；（4 4）以有价证券、实物、知识产权或技术、股权、债权等以有价证券、实物、

27、知识产权或技术、股权、债权等资产权益出资的，按资产权益的评估价值或公允价值核定资产权益出资的，按资产权益的评估价值或公允价值核定出资额出资额。应提交具备相应资质的会计师、资产评估机构等。应提交具备相应资质的会计师、资产评估机构等中介机构出具的资产评估报告，或其他可证明有关资产权中介机构出具的资产评估报告，或其他可证明有关资产权益价值的第三方文件；益价值的第三方文件；（5 5）投标、购并或合资合作项目，中外方签署的）投标、购并或合资合作项目，中外方签署的意向书意向书或或框架协议框架协议等文件；等文件；（6 6）境外竞标或收购项目，应报送）境外竞标或收购项目，应报送信息报告信息报告，并附国家发，并

28、附国家发展改革委出具的展改革委出具的确认函件确认函件。第四节第四节 项目决策分析与评价结论项目决策分析与评价结论 项目决策分析与评价结论的项目决策分析与评价结论的必要性必要性 项目决策分析与评价结论的项目决策分析与评价结论的要求要求 结论的结论的形成步骤形成步骤 结论的结论的具体内容具体内容 一、项目决策分析与评价结论的要求一、项目决策分析与评价结论的要求（一）坚持客观性（一）坚持客观性（二）注意针对性（二）注意针对性（三）满足合规性（三）满足合规性 备案制项目备案制项目：主要是满足业主投资决策的需求，也要注意环境、安全和用地等方面是否符合政府有关法律法规的要求。 核准制项目核准制项目：除满足

29、业主投资决策的要求，应注意政府核准项目的规定和条件。 政府投资项目政府投资项目：（1）直接投资和资本金注入方式的政府投资项目，应满足政府投资决策的要求；（2）采用投资补助、转贷和贷款贴息方式的，应满足政府审批资金申请报告的要求。二、结论的形成步骤二、结论的形成步骤 ( (七步七步) )（一）明确项目目标（一）明确项目目标（二）明确项目类型和评价层次与范围（二）明确项目类型和评价层次与范围 ( (三三) ) 对项目进行全方位的描述对项目进行全方位的描述（四）说明各方面的评价指标和影响（四）说明各方面的评价指标和影响（五）综合分析与评价（五）综合分析与评价（六）（六）提出结论提出结论（七）提出必要的建议（七）提出必要的建议 结论应对以下方面做出明确的表述：结论应对以下方面做出明确的表述：1项目建设的必要性2项目建设的可能性3项目建设的可行性4项目外部影响性5项目可能面临的风险程度及拟采取的风险对策6项目建设的必要条件三、结论的具体内容三、结论的具体内容（一）（一）推荐方案推荐方案（二）（二）主要比选方案的概述主要比选方案的概述在结论部分应对未被推荐的一些重大比选方案进行描述，阐述方案的主要内容、优缺点和未被推荐的原因，以供决策者参考并做出决策。（三）（三）对项目有关各方的建议对项目有关各方的建议1建议的必要性2建议的针对性3建议的明确性