30第九章-金融运行统计分析课件.pptx

1、Financial Operation and Statistics Analysis中央财经大学金融学院李建军 教授第九章 金融运行统计分析目录中央财经大学金融学院李建军 教授目录第一节 金融市场统计分析第二节 金融稳定性统计分析第三节 商业银行竞争力评价第四节 金融发展与金融结构评价01金融市场统计分析Part One: Statistical analysis of financial markets一、利率与汇率统计分析p 利率统计分析的意义现代社会尤其是市场经济条件下，利率的杠杆作用日益重要，因此利息和利率的统计有着重要的意义。利息和利率统计是中央银行制定利息和利率政策的重要依据利息

2、和利率是企业成本管理分析的重要方面PART ONE金融市场统计分析一、利率与汇率统计分析p 利率水平及其变动统计1. 利率的统计分组依照不同的划分标准可对利率进行统计分组。常用的统计分组是按照银行及其他金融机构的信贷资金性质，就是属于资金来源还是资金运用进行的分组。按照信贷资金的性质，利率可分成三大类（如表9 1所示）。PART ONE金融市场统计分析类别分组内容说明存款利率储蓄存款利率活期储蓄存款利率资金来源于城乡居民个人定期储蓄存款利率企业存款利率企业活期存款利率资金来源于企业企业定期存款利率准备金存款利率金融机构上交中央银行存款备付金存款利率贷款利率计划利率及浮动利率依贷款的计划性流动资

3、金贷款利率、固定资产投资贷款利率依贷款的流动性短期贷款利率、中期贷款利率和长期贷款利率依贷款的期限长短工业贷款利率、农业贷款利率等依贷款对象所属的经济部门划分借入（或贷出）资金利率上借资金利率自上级行借入资金同业拆借利率金融机构之间贷出资金利率借给上级行资金表9-1 常见的利率统计分组表一、利率与汇率统计分析PART ONE金融市场统计分析一、利率与汇率统计分析p 利率水平及其变动统计3. 利率指数利率指数是说明两个不同时期利率变动程度的相对指标，用于观察不同时期利率水平的升降程度，分析利率变动的原因、利率变动对经济运行的影响以及与物价、资金利润率的关系，为制定及调节利率政策提供依据。存款利率

4、指数与贷款利率指数的计算方法基本相同，下面以贷款利率指数的计算编制方法为例进行说明。（1）单项贷款利率指数（2）综合贷款平均利率指数（3）综合贷款利率指数PART ONE金融市场统计分析一、利率与汇率统计分析p 外汇市场统计分析指标外汇市场统计主要反映外汇市场的规模及其构成情况，揭示外汇交易变化的规律性。外汇市场统计分析指标主要有以下两类。1.外汇市场规模、构成及汇源统计指标（1）报告期经营外汇机构数（2）报告期外汇市场即期外汇交易额（3）报告期远期外汇交易额（4）报告期外汇市场指定银行之间的外汇交易额（5）外汇市场外汇来源统计指标PART ONE金融市场统计分析一、利率与汇率统计分析p 外汇

5、市场统计分析指标外汇市场统计主要反映外汇市场的规模及其构成情况，揭示外汇交易变化的规律性。外汇市场统计分析指标主要有以下两类。2. 外汇市场交易的统计分析指标汇率统计除按买入汇率与卖出汇率、即期汇率与远期汇率进行统计外，还要计算以下几个分析指标：某种外汇平均汇率中间汇率汇率动态指标汇率变动率汇率指数PART ONE金融市场统计分析二、股票价格统计分析p 股票价格统计1. 股票交易价格（Stock trading price）统计：股票价格瞬息万变，种类繁多，依其出现的顺序，有开盘价（即每个营业日开市后某种股票的第一笔成交价）与收盘价（即某种股票营业日最后一笔成交价）；依股价的涨落有最高价、最低

6、价、最新价；在我国目前以股价的10%为涨落限制，超过限额即停牌，上涨超过10%即涨停牌（板），下降超过10%即跌停牌（板）；证券商在自营或经纪业务中报出的买进某种股票的价格，称买入价，卖出某种股票的价格，称卖出价。PART ONE金融市场统计分析二、股票价格统计分析PART ONE金融市场统计分析二、股票价格统计分析p 股票价格指数1. 股价指数的编制方法股票价格指数是表明股票交易市场价格变动的一种价格动态相对数，它通常是以某一特定日期的股票价格为基期股价，基数指定为100，此后各期股价同基期股价相比，即为股价指数。股价指数的编制方法主要是平均法，包括简单算术平均法、综合平均法、几何法、加权平

7、均法等。PART ONE金融市场统计分析二、股票价格统计分析p 股票价格指数2.我国股价指数：（1）上海证券交易所股价指数。上海证券交易所编制的估计指数有上证综合指数、上证A股指数、上证B股指数、上证30指数以及上证商业类股指数、工业类股指数、公用事业类股指数、房地产类股指数、综合类股指数等。（2）深圳证券交易所股价指数。深圳证券交易所编制的股价指数有深圳股价综合指数、深圳成份指数。深圳股价综合指数是全面反映深圳股市行情的股价指数，以1991年4月3日为基期，以深圳证券交易所上市的股票为成份股，采用加权平均法编制。PART ONE金融市场统计分析三、债券收益率统计分析PART ONE金融市场统

8、计分析三、债券收益率统计分析PART ONE金融市场统计分析三、债券收益率统计分析PART ONE金融市场统计分析四、黄金价格统计分析黄金价格按重量计算。在贵金属和宝石市场中有几种称重的方法。最常用的就是金衡制（TROY），一个金衡制（TROY）盎司约等于31.10克；而一个常衡盎司约等于28.35克。黄金的价格按重量计算。这个价格为每盎司黄金的美元价格。金价的上扬会影响到一些国家的货币价格。世界上黄金价格主要有三种类型：市场价格、生产价格和准官方价格。其他各类黄金价格均由此派生。p 市场价格市场价格包括现货和期货价格。这两种价格既有联系，又有区别，都受供需等各种因素的制约和干扰，变化大，价格

9、确定机制十分复杂。其中，现货价格和期货价格所受的影响因素类似，两者的变化方向和幅度都基本上是一致的。但因为市场走势的收敛性，黄金的基差（即黄金的现货价格与期货价格之差）会随期货交割期的临近而不断减小，到了交割期，期货价格和交易的现货价格大致相等。PART ONE金融市场统计分析四、黄金价格统计分析p 生产价格生产价格是根据生产成本建立一个固定在市场价格上面的明显稳定的价格基础。（1986年，南非黄金生产成本约为每盎司258美元）。实际上，随着技术的进步，找矿、开采、提炼等的费用一直在降低，黄金开采成本呈下降趋势。世界黄金协会的统计表明，如今世界每年新增的黄金约为2600吨，而黄金每年的需求量都

10、要大于开采量300-500吨。p 准官方价格准官方价格是被中央银行用作与官方黄金进行有关活动而采用的一种价格。在准官方价格中，又分为抵押价格和记账价格。p 黄金回收价格黄金回收价格一般是按照上海黄金交易所的价格或者香港价格，香港价格是24小时波动具有参考意义，假如价格是16000元换算成人民币的方法就是16000乘以0.82，再除以37.429（每两）。PART ONE金融市场统计分析02金融稳定性统计分析Part Two: Statistical analysis of financial stabilityPART TWO金融稳定性统计分析一、金融危机预警与金融稳定性评估p 金融危机的界定

11、戈德斯密斯将金融危机定义为：“全部或大部分金融指标短期利率、资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机构倒闭数急剧、短暂和超周期的恶化。”虽然人们对金融危机的具休描述有所不同，但是大部分人都认同金融危机是指金融体系出现严重困难，绝大部分金融指标急剧恶化，货币信贷大幅度萎缩，金融机构大规模倒闭，汇率大幅度波动，资产价格快速下跌，资本市场剧烈动荡，外国资本大量抽逃，导致金融机构不良贷款大幅度增加，投资者财富蒸发，金融市场融资成本上升，企业投资意愿下降，居民消费低迷，实体经济发展受到严重打击，危及国民经济全局、社会稳定与国家经济金融安全。PART TWO金融稳定性统计分析一、金融危机预警与金

12、融稳定性评估p 金融危机预警体系及其构成金融危机预警是通过某种统计学方法，预测一个国家在某个时点上，将遭受货币危机、银行危机、资产市场危机和债务危机等冲击的可能性。金融危机预警系统通常由指标体系、模型、预警标准界限等组成。金融危机预警指标体系包括一系列能够对金融危机的发生具有先导性和预见性的指标。各种金融危机的发生都有其根源和风险逐渐积累的过程，通过研究引发金融危机的根源和生成机制可以找出哪些变量反映了相关状况的变化，这些变量就可能用于金融危机的预测，金融危机预警的指标体系就是由这些不同的变量构成的。PART TWO金融稳定性统计分析一、金融危机预警与金融稳定性评估p 金融危机预警指标关于金融

13、危机预警体系的最早研究可追溯到20世纪70年代中后期，当时金融危机的爆发引起了金融学界的广泛关注。Sindey于1975年正式提出金融预警的概念，之后金融风险预警理论的发展不断深入。1994年，墨西哥金融危机的爆发又加速了学界对金融危机防范问题的系统研究。到1997年东亚金融危机前后，国外学术界提出了几个经典的金融风险预警模型，如Frankel和Rose（1996）的概率模型；Sachs、Tornell和Velasco（1996）的横截面回归模型；Kaminsky、Lizondo和Reinhart（1998）的信号分析法模型（以下简称KLR模型）等，其中KLR模型更具有代表性。PART TWO

14、金融稳定性统计分析一、金融危机预警与金融稳定性评估p 金融危机预警指标Kaminsky、Lizondo和Reinhart（1998）提出的KLR模型，其核心思想是：选择一系列指标并根据其历史数据确定相应的临界值，当某个指标的临界值在某个时间区间被突破，就意味着该指标发出了一个危机信号；信号危机发出越多，表示某个国家在未来24个月内发生金融危机的可能性越大。Kaminsky等人归纳总结了货币危机文献所涉及的105个预警变量，并将它们分为外部变量、金融变量、实体经济变量、公共财政变量、制度结构变量、政治变量以及传染效应变量等7组变量，然后在这7组中分别选取部分变量，运用上述的信号分析法检验这些变量

15、的预警效果。他们的研究表明，外汇储备的下降、本币汇率的高估、信贷的扩张、持续的通货膨胀、贸易账户的恶化、实际GDP增长率放缓、货币供应增长速度上升、财政赤字扩大等指标具有较好的危机预警能力，而对外债务、经常项目账户基本上不能用于金融危机的预测，原因在于它们的信息已经被反映在汇率变化之中。PART TWO金融稳定性统计分析一、金融危机预警与金融稳定性评估p 金融稳定性评估框架对金融危机发生的根源和生成机制的研究一直是经济学领域的重要内容，曾经有许多经济学家对这个问题进行过探讨，其中主要是从经济周期的角度来研究金融危机的根源。20世纪90年代后期发生的金融危机超出了人们以往对金融危机的了解和把握，

16、第一、二代货币危机理论未能解释这一时期的金融危机事件，预警模型也未能有效地帮助人们预测金融危机的发生。传统的金融危机分析范式，如拘泥于汇率机制和宏观经济政策的分析显现出其局限性，人们开始探求新的分析角度和思路。银行、企业等微观主体的行为成为分析的焦点，这些微观主体的行为在金融危机产生中的作用被逐渐认识，在此基础上形成了第二代金融危机模型，包括道德风险模型、流动性危机模型、企业净值变动与多重均衡模型等。PART TWO金融稳定性统计分析一、金融危机预警与金融稳定性评估p 金融稳定性评估框架与此同时，与早期相比，对于如何预警和防范金融危机，人们的研究视野也有了极大的扩展，从监测单个金融机构转变为对

17、整个金融体系的脆弱性和稳定状况的评估与分析，世界各国对金融体系的风险和脆弱性评估的探索不断增多，国际金融机构和各国政府着手构建国际合作预警机制，国际协调框架的建设加快。金融稳定性评估与分析是对一国金融体系的稳健程度进行评估，对金融体系的脆弱性进行监测，旨在识别危及金融体系稳定的因素，并据此制定适当的金融政策与调控措施，促进金融与经济的平稳运行和发展，减少金融危机发生的可能性，降低金融风险和金融动荡对经济发展的影响。PART TWO金融稳定性统计分析二、金融稳健指标体系p 金融稳健指标的构成金融稳健指标是衡量一国金融机构整体以及作为金融机构客户的公司和住户部门的当前金融健康状况和稳健性的指标，是

18、金融稳定性评估框架的重要组成内容，也是宏观经济数据创新性的新成员。金融稳健指标体系共包含38个指标，分为核心类指标和鼓励类指标，其中核心类指标 12个，鼓励类指标26个；针对存款吸收机构的指标有26个，针对其他机构和市场的指标有12个。金融稳健指标选取的标准主要有5个：以核心市场和核心机构为重点；具有分析意义；调查结果显示有用；在多种情况下适用；数据的可得性。PART TWO金融稳定性统计分析二、金融稳健指标体系p 存款吸收机构的金融稳健指标存款吸收机构是指通过自己的账户，以中介的方式将资金从贷款人转向借款人的金融机构。这类机构在负债形式上具有下述特点，即它们或拥有以支票或以其他方式可随时用于

19、支付的存款形式的负债，或拥有不能立即转让的债务工具，但是这些工具在筹集资金方面非常接近于存款，而且也包括在广义货币中。存款吸收机构的金融稳健指标共有26个，有12个核心指标和14个鼓励指标。依据指标反映的内容，可以分为资本类指标、资产类指标和收入及支出类指标。1. 存款吸收机构的资本类金融稳健指标（1）监管资本对风险加权资产的比率。（2）一级监管资本对风险加权资产的比率。（3）资本对资产的比率。（4）扣除准备金后的不良贷款净额对资本的比率。（5）股本回报率。（6）大额风险暴露对资本的比率。（7）外汇净敞口头寸对资本的比率。（8）金融衍生工具资产负债总头寸对资本的比率。（9）股本敞口头寸对资本的

20、比率。PART TWO金融稳定性统计分析二、金融稳健指标体系p 存款吸收机构的金融稳健指标2. 存款吸收机构的资产类金融稳健指标（1）流动资产对总资产的比率。（2）流动资产对短期负债的比率。（3）客户存款对贷款总额的比率。（4）资产回报率。（5）不良贷款对贷款总额的比率。（6）按部门分布的贷款对贷款总额的比率。（7）住宅房地产贷款对总贷款的比率。（8）商业房地产贷款对总贷款的比率。（9）按地区分布的贷款对贷款总额的比率。（10）外币计值贷款对总贷款的比率。（11）外币计值负债对总负债的比率。3. 存款吸收机构的收入和支出类金融稳健指标（1）利差对总收入的比率。（2）交易收入对总收入的比率。（3

21、）非利息支出对收入总额的比率。（4）人事支出对非利息支出的比率。（5）参考贷款利率与存款利率之差。（6）最高与最低同业拆借利率之差。PART TWO金融稳定性统计分析二、金融稳健指标体系p 其他金融公司的金融稳健指标针对其他金融公司的金融稳健指标有两个，主要用于衡量其他金融公司对国内经济的相对重要性。1. 其他金融公司与金融体系总资产的比率这个指标以其他金融公司拥有的金融资产为分子，以金融体系总资产为分母，用于衡量其他金融公司在国内金融体系中的相对重要性。其中金融体系总资产指存款吸收机构、其他金融公司、非金融公司、住户、广义政府及中央银行所拥有的金融资产总和。2. 其他金融公司资产与国内生产总

22、值的比率这个指标以其他金融公司拥有的金融资产为分子，以GDP为分母，用于衡量其他金融公司与经济体的相对规模大小。PART TWO金融稳定性统计分析二、金融稳健指标体系p 非金融公司部门的金融稳健指标非金融公司有五个金融稳健指标。 1. 总债务与股本的比率 2. 股本回报率 3. 收益、利息和本金支出的比率 4. 外汇净敞口与股本的比率 5. 向债权人提交破产保护的申请数量 PART TWO金融稳定性统计分析二、金融稳健指标体系p 住户的金融稳健指标1. 住户债务与GDP的比率这个指标以住户债务为分子，以GDP为分母，用于衡量住户的总负债水平，通常是与消费贷款和抵押贷款有关的负债。与非金融公司部

23、门一样，如果住户负债程度高，面对经济冲击或金融市场冲击时会更为脆弱，偿付能力也会降低。由于住户既是消费者，又是存款吸收机构的存款人以及公司部门其他金融负债的购买人，因此如果债务负担过高而导致住户的行为发生变化，可能对实体经济活动和金融市场的发展造成重大影响。 2. 住户债务本息偿付与收入的比率 这个指标以住户债务还本付息额为分子，以相同期间的可支配收入总额为分母，用于衡量住户偿付债务的能力，也可以作为预测未来消费支出增长趋势的指标。因为在收入既定的条件下，偿付比率越高，用于消费的比率就越低。PART TWO金融稳定性统计分析二、金融稳健指标体系p 证券市场的金融稳健指标证券市场可以增加金融机构

24、融资渠道的多元性，增强金融体系的流动性，从而提高金融稳定性，对证券市场的监测也主要集中在市场流动性方面。针对证券市场的金融稳健指标有两个，它们是显示证券市场流动性的市场深度和市场密度指标。1. 市场深度平均日换手率 市场深度是指在不对市场价格造成重大影响的情况下，市场消化大量交易的能力。可用平均日换手率代表市场深度。平均日换手率即平均日交易量与流通证券存量的比率。换手率越高，通常意味着市场的流动性越强。 2. 市场密度平均价差 市场密度是指与市场价格无关的交易成本，可用平均买卖价差来衡量。买卖价差即市场参与者愿意接受的资产买方出价与资产卖方要价之间的差额，市场的流动性和效率越高，买卖价差往往越

25、窄。PART TWO金融稳定性统计分析二、金融稳健指标体系p 房地产市场的金融稳健指标房地产市场对存款吸收机构和金融体系的稳定具有重要的影响，房地产贷款规模和房地产价格的变动会使存款吸收机构承受极大的风险。衡量房地产市场贷款规模的指标已经在存款吸收机构的金融稳健指标中讨论过，因此这里只对房地产市场金融稳健指标中的房地产价格指标进行分析。 由于房地产市场存在异质性，并且流动性不足，因此统一、标准化的房地产价格可能并不存在，因此作为房地产市场金融稳健指标的房地产价格就需要在众多的指标中进行选择。通常来说，房地产价格有以下几种类型。1. 平均价格；2. 中位价格和众数价格；3. 价格指数；4. 特征

26、值回归价格指数或质量调整回归价格指数；5. 流动性调整价格指数； 6. 商业房地产指数PART TWO金融稳定性统计分析三、金融稳健指标的运用分析p 金融稳健指标在金融稳定性评估中地位金融稳健指标的设立与金融稳定性评估有密切关系，国际货币基金组织提出的金融稳定性评估框架由四大部分组成。1. 金融市场监测金融市场监测能够对金融部门可能遭受某一特定冲击或组合型冲击时面临的风险进行评估，主要工具是早期预警体系，分析的数据有金融市场数据、宏观数据和构成早期预警指标的其他变量。 2. 宏观审慎监测宏观审慎监测旨在评估金融体系的稳健状况及其对潜在冲击的脆弱性，具体包括：评估金融部门面对冲击的脆弱性；评估非

27、金融部门的状况；监测信用风险、市场风险和流动性风险所导致的金融部门的脆弱性；评估金融部门消化损失的能力等方面。宏观审慎监测是金融稳定性评估的核心。主要分析工具和方法是对金融稳健指标进行压力测试。宏观审慎监管也运用一些定性分析数据，如金融监管质量和金融基础设施健全性的评估结果。PART TWO金融稳定性统计分析三、金融稳健指标的运用分析p 金融稳健指标在金融稳定性评估中地位3. 宏观金融关系分析宏观金融关系分析的指标是破解引发冲击的风险敞口如何通过金融体系传递到宏观经济，所需的主要数据包括各部门资产负债表、私人部门的融资指标等。4. 宏观经济状况监测宏观经济状况监测主要是监测金融体系对宏观经济状

28、况的总体影响，尤其是对债务可持续性的影响。在金融稳定性评估框架中，宏观审慎监测是金融稳定性评评估最重要的构成部分，而宏观审慎监测又主要依赖于采用金融稳健指标来进行，因此金融稳健指标在金融稳健性评估中占有十分重要的地位。PART TWO金融稳定性统计分析三、金融稳健指标的运用分析p 金融稳健指标与压力测试压力测试是将金融机构或资产组合置于某一特定的极端市场情况下，然后测试该金融机构或资产组合在这些关键市场变量，如利率、汇率、股价等突变的压力之下的表现状况，测算发生危机的可能性。压力测试是金融危机预警中常用的一种方法，其使用范围很广，某些难以用金融稳健指标准确衡量的风险，如金融衍生工具和表外风险暴

29、露引起的风险可以利用压力测试进行评估。在可以采用金融稳健指标进行的评估中，压力测试同样可以发挥作用，因为利用金融稳健指标进行分析，可以连续不断地监测金融体系各种具体的强项和弱点，如果进行压力测试，则可以估计某个可能发生的一次性冲击乃至某个有关的宏观经济风险因素引起的脆弱性所造成的损失。因此，在评估金融稳定面临的风险方面，压力测试和金融稳健指标是两个彼此不同但是互补的方法。将压力测试与金融稳健指标结合起来使用，可以增强金融稳健指标的功能。PART TWO金融稳定性统计分析三、金融稳健指标的运用分析p 金融稳健指标与金融基础设施金融体系的基础设施包括金融法律基础设施、系统流动性基础设施，以及透明度

30、、治理和信息基础设施。金融法律基础设施包括破产体制、债权人权利和金融安全网；系统流动性基础设施包括货币和外汇操作，支付和证券清算系统，货币市场、外汇市场和证券市场的微观结构；透明度、治理和信息基础设施包括货币和金融政策的透明度、公司治理、会计和审计框架、信息披露制度、金融市场监管安排及征信体系。03商业银行竞争力评价Part Three: the Evaluation of Commercial Banks CompetitivenesPART THREE商业银行竞争力评价一、商业银行竞争力评价指标国内外与银行竞争力相关的研究主要有：世界经济论坛（WEF）和瑞士洛桑国际管理学院（IMD）设立的

31、金融体系国际竞争力评价标准，监管机构和国际大型银行普遍采用的CAMELS评级模型，“钻石模型”理论等p WEF和IMD设立的评价标准各国银行业竞争力是以中央银行、国有银行、商业银行、储蓄银行、股份制银行的运营效率、法律监管和产品服务效率为主要评分标准。银行业国际竞争力主要涉及以下几个指标：（1）中央银行宏观政策对经济发展是否具有积极作用；（2）银行业资产/GDP量；（3）银行资产全球相对规模；（4）金融教育；（5）银行业利率自由化程度及存贷款利率差额；（6）金融机构的相关监督法规；（7）金融技术人才；（8）对金融交易的信任；（9）金融机构的透明度；（10）信用卡的发行量、交易量，信用卡的普及度

32、和信贷消费的活跃度等。以上评估方法是从宏观角度考虑一国银行业在国际银行领域的重要程度，对各家银行业国际竞争力总体排名进行评估，而无法对各国各家大型商业银行的国际竞争力进行单独估测与排名。PART THREE商业银行竞争力评价一、商业银行竞争力评价指标p 骆驼评价体系（CAMELS）骆驼评价体系(CAMELS Rating System)是从监管当局对商业银行各项具体指标做出详细规定的角度出发，对商业银行的业务经营、信用状况、管理能力、盈利水平等一整套规范化的制度化的综合指标等级评定制度，由六大项评价指标体系的英文首字母组成。最早于1970年左右在美国商业银行业开始使用，发展至今，已成为国际银行

33、业通用评级标准，银行监管机构根据六个因素评定金融机构的等级。CAMELS体系六项指标的具体含义:1. 资本充足率（Capital Adequacy） 2. 资产质量（Asset Quality）3. 管理能力（Management） 4. 盈利水平（Earnings）5. 资产流动性（Liquidity） 6. 市场风险敏感度（Sensitivity to Market Risk）PART THREE商业银行竞争力评价一、商业银行竞争力评价指标1991年，美国联邦储备委员会和监管部门增加了敏感度指标，主要考察利率、汇率、大宗商品价格及银行市值变化等方面，及以上几个方面变化对银行资产收益和质量可

34、能产生的影响。金融监管机构基于CAMELS体系评估，一般将商业银行分为以下5个等级：第1等级：强，经营十分稳健，盈利能力强，资产优秀的银行。第2等级：满意，具有控制风险的能力，资产健康，但有改进余地的银行。第3等级：需要改进的银行，引起监管者关注的银行，有一定风险缺陷。第4等级：不足，存在破产的可能，经营风险较大。第5等级：严重不足，准备破产的银行，要求股东注资或者政府当局进行全资托管，破产、兼并和重组的可能性十分大。PART THREE商业银行竞争力评价一、商业银行竞争力评价指标p “钻石模型”理论美国哈佛商学院战略管理学家迈克尔波特（1990）在国家竞争优势一书中首次提出解释一国产业或企业

35、获得竞争优势的完整的竞争力理论，即“钻石模型”理论。又称为国家竞争优势理论。波特的理论提出之后，诸多学者都将其理论应用到各国的产业（企业）竞争力分析和研究之中。将商业银行的国际竞争力研究的理论框架阐释为商业银行四个方面均衡而联动的竞争力：利润竞争力、规模竞争力、稳健竞争力和增长竞争力。四个方面竞争力的研究对象分别为：收益与风险、资产与负债、创新与稳健、本地与扩张。图9-1 商业银行国际竞争力“钻石模型”PART THREE商业银行竞争力评价二、商业银行竞争力国际比较本节以商业银行国际竞争力“钻石模型”为基础，根据2006年至2015年英国银行家的11个财务指标。提取利润竞争力、规模竞争力、稳渐

36、竞争力和增长竞争力4个因子，并按其方差贡献率加权得到综合竞争力。在此基础上，分析2015年全球大型商业银行综合竞争力的变化情况。p 综合竞争力变迁2015年国际大银行综合竞争力保持了前两年的匀速回复势头，总体来看复苏态势良好。无论是一级资本前120名还是前30名的大型商业银行，其综合竞争力均稳步提升，特别是前120家的平均水平已明显超越历史最高水平。综合竞争力的恢复动力主要来自银行规模和稳健性两大要素竞争力的提升，而利润和增长方面的总体表现较之于2014年均略显疲软。利润方面，2015年数据显示前120家大型银行中仍处于亏损状态的约占42%，前30家特大型银行中也有约37%的处于亏损状态，这两

37、个比例均高于2014年相应水平。增长方面亦是如此，前120家大银行中，一级资本和资产总额实现增长的银行比例分别约为55%和50%，均低于2014年的75%和54%。PART THREE商业银行竞争力评价二、商业银行竞争力国际比较较之2014年，2015年综合竞争力格局基本不变，中美继续占据前10位中的9个席位，汇丰下降一位排名第9。大银行综合竞争力前十的相对排名也基本保持稳定，仅有农行上升一位 跻身前4，美国运通公司由于利润的突出表现，排名上升3位名列第7。可以说2015年是中国银行业进一步稳固自身地位的一年，中国四大行的综合竞争力首次占据前4位，浦发、兴业和民生等的排名进步亦较为显著。日本银

38、行表现出较好恢复势头，三菱日联和三井住友均重回综合竞争力前30榜单。欧洲和俄罗斯的银行仍在低谷徘徊，欧洲各大银行同样深陷泥沼，除汇丰外，仅3家银行进入综合竞争力前30，且排名都较为靠后；俄罗斯联邦储蓄银行的综合竞争力由上年的第12跌至本年的71位。00.511.522.53中信银行美国PNC金融服务巴西布拉德斯科银行摩根士丹利三井友住民生银行西班牙国际银行美国联合银行兴业银行浦东发展银行第一资本金融公司土耳其共和国农业银行法国农业信贷银行招商银行伊塔乌联合银行拉赫杰银行交通银行三菱日联金融集团高盛集团发现金融服务公司美国银行汇丰集团花旗美国运通公司摩根大通公司美国富国银行中国农业银行中国银行中

39、国建设银行中国工商银行PART THREE商业银行竞争力评价二、商业银行竞争力国际比较p 要素竞争力2015年，全球绝大部分地区的银行利润竞争力得到了增长。经历20122013年的巨额亏损后，欧洲银行的利润增长了近120%，尽管如此，在利润竞争力前30的榜单上仍鲜有欧洲银行的身影。东欧地区利润表现更为糟糕。由于乌克兰冲突，石油价格下跌，欧美对俄罗斯制裁以及卢布大幅贬值，东欧银行业的利润下降69%，其全球利润占比由2.6%跌至1%。PART TWO商业银行竞争力评价二、商业银行竞争力国际比较相比之下，西欧银行业的情况乐观许多，全球利润占比为14.2%。英国银行业也有不错的利润表现，其税前利润增长

40、49%，达到325亿美金，但这只是2007年的三分之一。亚洲银行的利润贡献已超过一半，由于基数大，增长仅7.5%。非洲银行利润增长18%，拉丁美洲增长17%。中国银行业依然保持了惊人的盈利能力，占据前30位榜单近一半席位，利润额是美国银行业的1.75倍，英国银行业的10倍；但海外盈利不足，海外盈利最多前10家中有8家属于欧洲银行，其余两家是花旗和中国银行。00.511.522.53地中海银行平安银行第一资本金融公司中信银行土耳其担保银行北京银行拉赫杰银行印度工业信贷投资银行华夏银行加拿大皇家银行中国光大银行美国合众银行巴西布拉德斯科银行俄罗斯联邦储蓄银行兴业银行澳盛银行集团浦东发展银行民生银行

41、招商银行中国银行卡塔尔国家银行西太平洋银行美国富国银行伊塔乌联合银行中国农业银行澳洲联邦银行中国建设银行中国工商银行发现金融服务公司美国运通公司PART THREE商业银行竞争力评价二、商业银行竞争力国际比较2015年大银行规模竞争力提升显著，但进入全球1000家大银行的一级资本门槛出现自2011年以来的首次下跌，由上一年的3.91亿美金降至3.82亿美金，这表明大银行间的规模差距正逐渐增大。欧元区银行的资产下降8%，中国和美国的银行一级资本首次超越欧元区，中国更是成为一级资本最大银行市场。2015年入围1000强的中资银行数较上年增加7家达117家，仅次于美国的158家；其中进入前100名的

42、中资银行16家，比上年增加1家。规模竞争力前十名与一级资本前十名基本一致，排名基本反映了中美规模实力进一步增强、欧洲继续衰退这一基本格局。01234567法国国民互助信贷银行日农林中央金库意大利联合信贷银行招商银行瑞士信贷集团摩根士丹利瑞银劳埃德银行法国兴业银行法国BPCE银行集团苏格兰皇家银行瑞穗金融集团交通银行高盛集团三井友住西班牙国际银行德意志银行巴克莱银行法国农业信贷银行三菱日联金融集团花旗美国银行美国富国银行汇丰集团中国农业银行摩根大通公司中国银行中国建设银行中国工商银行PART THREE商业银行竞争力评价二、商业银行竞争力国际比较2015年中国银行业增长竞争力依然领跑全球。前12

43、0家大银行一级资本平均增长率约2.19%，其中，中资银行平均增长率高达21.33%。中资四大行的增速都保持在15%以上，前4大美国银行的平均增速约为10%，而日本和英国两家最大银行的一级资本均有下降。增长竞争力的排名基本反映了上述态势。中资银行占据了前30名中的16个席位，且基本在前20位以内，股份制银行增长优势明显。美国占据6个席位。伴随全球银行业资本总额增长趋势的继续，总体稳健性大幅提高。一级资本前120家大银行的平均稳健竞争力较上年提高65%左右。前1000家大银行的综合资本资产比率首次超过了6%。-0.2-0.100.10.20.30.40.50.6美国道富集团公司印度国家银行美国银行

44、新加坡华侨银行美国太阳信托银行美国富国银行花旗沙特国家商业银行土耳其实业银行农协金融集团中国建设银行摩根大通公司中信银行华夏银行光大银行广发银行中国工商银行平安银行卡塔尔国家银行招商银行中国农业银行北京银行中国银行浦东发展银行民生银行兴业银行拉赫杰银行中国邮政储蓄银行土耳其共和国银行上海银行04金融发展与金融结构评价Part Four: Financial development and financial structure evaluationPART FOUR金融发展与金融结构评价一、金融发展与金融结构指标金融结构是一个复杂的概念。金融资产与负债不仅发生在金融机构，也发生在非金融经济单位

45、，金融工具和金融机构的发展与国民经济有形资产规模的扩大有关，也与再生产过程密切相关。金融结构分析的逻辑是，经济发展各阶段有相适应的金融模式，金融结构是金融模式本质特征的描述。金融结构决定金融流量过程，从而影响国民经济运行和发展。金融结构统计是在宏观方面对金融进行数量研究的一种方法。除了利用资产负债表中的项目进行一般分析外，金融结构比较分析是现代金融中更为前沿的方法。这一方法是利用金融工具和金融机构所形成的金融结构来研究国家的宏观金融状况。PART FOUR金融发展与金融结构评价一、金融发展与金融结构指标在各种金融工具和金融机构的基础上，其相对规模和种类形成了不同的金融结构。根据下表，可以计算多

46、种结构相对数，说明金融结构的各个方面。机构金融机构分类非金融经济单位合计资产序号1，2，n-1n实物资产1金融资产（负债）分类12mPART FOUR金融发展与金融结构评价一、金融发展与金融结构指标1.金融相关比率，即金融资产总值与国民财富的比率，反映国家或地区金融领域与经济领域之间的关系，是主流衡量一国金融发展程度的指标之一。由于实物资产和金融资产都是存量指标，所以统计上必须选取同一时点，以保证计算上的可比性。2.用各金融机构和非金融经济单位持有金融资产占全部金融资产的比率，来反映金融活动参与程度的结构特征。这对于分析金融机构发展对金融活动乃至国民经济的影响非常重要。3.对金融工具按不同性质

47、进行分类（如分为债券和股票、短期贷款、长期贷款、可流通金融资产、具有不同风险和收益的金融资产等），分别计算各类金融资产所占份额，来反映各种金融工具对经济发展的影响特征。如果对按不同性质分类的金融资产，分别各金融机构和非金融经济单位计算所持有各类金融资产的构成，也是有重要意义的。PART FOUR金融发展与金融结构评价一、金融发展与金融结构指标4. 为了进一步了解不同金融工具对经济活动的渗透程度，从而为分析各部门对金融工具的偏好程度提供依据，可以根据金融市场交易的金融资产即上市的金融资产计算各部门所持有的份额。5. 从辨别各种金融机构的发行者和所有者的目的出发，可以编制按金融资产种类和部门分类组

48、合构成的金融相互关系矩阵，用以计算金融资产创造和交换的结构系数，也是反映金融结构的一个重要方面。对上述各方面的金融结构，如能进行较长时期的统计，那么就可以根据金融结构的动态变化，说明其变化的规律性。如再联系经济发展，就可以分析伴随经济发展的金融工具和金融机构的发展、金融结构变化对经济发展的影响。PART FOUR金融发展与金融结构评价二、中国金融发展与金融结构评价通过资金流量表可以构造金融结构表，如表9-3和表9-4所示。表中第一列是资金运用的结构，具体计算方法为：各类金融工具在国内金融工具总流量中的比重=各类金融工具流量/国内金融工具总流量；第二列数据为当年新增的各类金融工具与当年名义GDP

49、的比重，反映社会金融活动与实物经济运行间的关系。根据我国金融交易流量的结构数据，可以得出金融结构的特点及其演进过程。1995年2000年2005年2010年2014年结构（%）占GDP比（%）结构（%）占GDP比（%）结构（%）占GDP比（%）结构（%）占GDP比（%）结构（%）占GDP比（%）资金运用合计10060100451007410010710084非金融企业138221012924261512金融机构47283918533952565949政府4263555576住户24152411221616171614国外11794863432表9-3 机构部门的金融结构分析表表9-4 金融工具

50、的金融结构分析表1995年2000年2005年2010年2014年结构（%）占GDP比（%）结构（%）占GDP比（%）结构（%）占GDP比（%）结构（%）占GDP比（%）结构（%）占GDP比（%）资金运用合计1004110042100611008110049通货2131212210存款54224117372340324321贷款40163314211330244522证券831362113121073保险准备金10314222-10结算资金31-9-4-2-10000其他（净）-9-4125426552对外净债权104212786-PART FOUR金融发展与金融结构评价二、中国金融发展与金融