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1、基金基础讲解,讲解人：代用名,2019,点击输入机构名称,logo,目录,CONTENT,3,01,基金的基本概念,基金定义 基金历史 基金特点 基金分类 基金收益与风险,通俗地说，证券投资基金是通过汇集众多投资者资金，交给银行保管，由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。,买基金最大的好处是借专家智慧参与股票和债券市场投资，降低了个人直接投资股票和债券风险，达到使个人资产增值的目的，最后实现您关于退休、子女教育等理财目标。,LOGO,基金定义,5,股票代表对上市公司股份的所有权，持有股票是为了分享上市公司经营利润，或者希望从股票市价上涨中获利。上市公

2、司经营业绩往往有许多不确定性，所以股票价格容易波动，投资风险较大，需要花费许多时间和精力去跟踪研究。 基金是专业团队（基金管理公司）以科学的方法研究股票或债券，进行组合投资，力求在控制风险前提下获得较好收益的一种投资工具。若您时间和精力有限，又想分享资本市场的收益，我们建议您购买基金，享受专业化理财。同时，由于基金是采用组合投资，其抗风险能力较强，这一点是一般个人投资者无法做到的。,LOGO,基金定义,基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点，通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。 基金由基金管理人进行投资管理和

3、运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。,为降低投资风险，我国证券投资基金 法规定，基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。“组合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学所证明。中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买不同的股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一揽子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补。因此可以充分享受到组合投

4、资、分散风险的好处。,1,2,集合理财、专业管理。,组合投资、分散风险。,基金特点,基金投资者是基金的所有者，基金投资人共担风险，共享收益。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。,为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，中国证监会对基金业实行比较严格的监管，对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行较为充分的信息披露。在这种情况下，严格监管与信息透明也就成为基金的一个显著特点。,3,4,利益共享、风险共

5、担,严格监管、信息透明,8,封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。 开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。,没有特别注明下，所提到的基金均为开放式基金。,基金分类（一）,开放式基金为市场主流产品；国外90基金均为开放基金。,开放式基金,封闭式基金,目前我国有封闭式基金40只，开放式基金600多只。,开放式基金vs封闭式基金,基金分类（一）,称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基

6、金份额（场外交易），也可以在交易所买卖该基金（场内交易）。 场外交易形式同普通开放式基金，场内交易形式同封闭式基金。 上市开放式基金不但具有一般开放式基金长期投资的特征，还具有交易方式多样优势。,基金分类（一）,11,偏股（股票）基金： 是最主要的基金品种，以股票作为主要投资对象。 债券基金： 是一种以债券为投资对象的证券投资基金。由于债券是一种收益稳定、风险较小的有价证券，因此，债券基金适合于想获得稳定收入的投资者。债券基金基本上属于收益型投资基金，一般会定期派息，具有低风险且收益稳定的特点。 混合基金： 按一定比例在股票投资和债券投资之间分配。其风险和收益状况介于偏股型基金和债券型基金之间

7、。 货币基金：主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券等风险低、流通性高的短期有价证券。投资货币基金的平均年回报率一般高于银行一年期定期存款。,股票基金,混合基金,债券基金,货币市场基金,按照资产配置比例不同可分为:,基金分类（二）,股票配置权重越高，风险越大，收益越高,不同类型基金风险收益特征图,货币基金,债券型基金,混合型基金,股票型基金,风险,收 益,基金分类（一）,成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。 价值型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等

8、稳定收益证券为投资对象。 平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。一般而言，成长型基金的风险大、收益高；收入型基金的风险小、收益也较低；平衡型基金的风险、收益则介于成长型基金与收入型基金之间。,成长型基金,价值型基金,平衡型基金,根据投资目标的不同，可分为:,基金分类（三）,利息收入： 指投资国债、金融债、企业债或银行存款产生的利息给付； 资本利得： 指买卖股票或债券获得的差价收入； 其他收入： 指运用基金资产带来的成本或费用节约计入的收入。,基金收益,15,投资基金的获利来源主要有两个： 一个是由于买卖基金价格差异所产生的资本利得，另一个是因为基金分红所生的投资收益。如果投资的

9、是开放式基金，资本利得来源于基金所投资的股票或债券升值和获取股息、利息等因素导致基金份额净值的增长。,如果是封闭式基金，资本利得则来源于市场供求关系变化导致基金价格的上涨，基金价格以二级市场形成的价格为交易基准。使得卖出基金单位时可以取得价差收入。投资期间所取得的基金分红也是投资基金获利的组成部分。,注意,基金收益,16,指计算日基金资产净值除以该计算日发行在外的基金份额总数后的值基金资产净值是基金持有各项证券、现金等资产的现值，根据所投资的股票或债券升值和获取股息、利息而变化,基金净值为基金结算标准 不分红、拆分的前提下，持续盈利的基金表现为基金份额净值增长，由此可简单算出自己投资获利的情况

10、,基金收益,买基金是有风险的。 基金的投资风险包括股票投资风险和债券投资风险。基金的投资目标不同，其投资风险通常也不同。,基金具有集合理财、专业管理、组合投资、分散风险的优势和特点。 随着我国上市公司股权分置改革、证券公司综合治理、清理大股东资金占用和上市公司违规担保等基础性制度建设的顺利推进，证券市场的深层次矛盾和结构性问题逐步得到解决，市场效率得以提高，基金业保持了快速健康发展的良好势头。 选择基金，即将资金交给专业的机构管理，理财则变得轻松简单。,基金风险（一）,保本基金是一种半封闭式的基金品种。 基金在一定的投资期（如3年或5年）内为投资者提供一定固定比例（如100%、102%或更高）

11、的本金回报保证，除此之外还通过其他的一些高收益金融工具（股票、衍生证券等）的投资保持了为投资者提供额外回报的潜力。投资者只要持有基金到期，就可以获得本金回报的保证。在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下，保本基金为风险承受能力较低，同时又期望获取高于银行存款利息回报，并且以中至长线投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜力的投资工具,基金分类（四）,19,交易所交易基金（ETFs, Exchange-Traded Funds）指的是可以在交易所交易的基金。交易所交易基金从法律结构上说仍然属于开放式基金，但是在二级市场上以竞价方式交易；并且通常不准许现金申购及赎回，而是以一篮子股票来创

12、设和赎回基金单位(100万份为单位)。对一般投资者而言，交易所交易基金主要还是在二级市场上进行买卖. 指数基金,基金分类（四）,伞型基金也称“伞子基金”或“伞子结构基金”，是基金的一种组织形式。在这一组织结构下，基金发起人根据一份总的基金招募书，设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金，这些基金称为“子基金”或“成分基金”；而由这些子基金共同构成的这一基金体系被称为“伞型基金”。,基金分类（四）,指数基金是按指数化的方式进行投资的基金，简单的说，就是选择一定的市场的指数进行跟踪，被动的投资于市场，使得基金的收益与这个市场指数的收益一致。 伞型基金,基金分类（四）,和股票型基金

13、不同的是， 在债券基金中有些特殊的分类， 比如华夏债券和大成债券分A、B、C 三类，而工银强债、招商安泰、博时稳定和鹏华普天分A、B 两类。这之间到底有多少区别呢？,首先，无论是A、B、C 三类还是A、B 两类， 其核心的区别在申购费上。 如果是ABC 三类的基金，A 类一般是代表前端收费，B 类代表后端收费， 而C 类是没有申购费，即无论前端还是后端，都没有手续费；而A、B 两类分类的债券基金，一般A 类为有申购费，包括前端和后端，而B 类债券没有任何申购费。,基金分类（四）,联接基金是2009年国内基金业出现的一个创新产品，它的基金资产不是直接投向股票，而是投向一个事先选定的目标ETF，。

14、,因为ETF产品必须在券商处进行交易，普通银行客户无法购买，联接基金就像是一个大的批发零售商，它从目标ETF处批发购买份额，再通过银行柜台零售给普通中小客户，在银行客户和交易型基金ETF之间架起了一座桥梁，给银行客户提供了更便宜、更丰富、更高效的投资选择。,华安180联接基金就是把基金资产主要投向华安180ETF，考虑到180ETF是直接买入180指数成份股的指数基金，因此联接基金实质上还是一个指数基金,例如,基金分类（四）,24,基金业务知识,基金发行流程 基金辞典 基金手续费 基金交易业务类型 基金分红和拆分,02,基金发行,基金成立,基金开放,10个工作日,完成验资报备,限期打开,最长3

15、个月,募集期一个月,1元认购,封闭期,存续期 无期限,申购、赎回/每日披露净值,不能申赎 /每周公布一次净值,基金发行流程,26,认购：指在本基金募集期内，投资者申请购买本基金份额的行为 申购：指基金投资者根据基金销售网点规定的手续，向基金管理人购买基金份额的行为。 赎回：指基金投资者根据基金销售网点规定的手续，向基金管理人卖出基金份额的行为,指基金募集期结束并达到合同生效条件后向中国证监会办理基金合同备案手续并收到其书面确认之日；,募集期,指自基金份额发售之日起最长不超过3个月；,存续期,基金合同生效日,指基金合同生效至基金合同终止，基金存续的不定期之期限；,基金辞典,基金申购、赎回遵循“未

16、知价”原则，以T日基金净值为计算基准,T日指销售机构在规定时间受理投资者申购、赎回或其他业务申请的日期 T+N 指自T日起第N个工作日（不包含T日） 申购确认时间：T+1 查询时间：T+2 赎回确认时间：T+1 查询时间：T+2 到账时间：T+7以内（非货币基金）,基金辞典,指投资者向本基金管理人提出申请将其所持有的本基金管理人管理的任一开放式基金转出基金）的全部或部分基金份额转换为本基金管理人管理的任何其他开放式基金（转入基金）的基金份额的行为,转托管,指投资者将其持有的同一基金账户下的基金份额从某一交易账户转入另一交易账户的业务,基金账户,指基金注册登记人给投资者开立的用于记录投资者持有基

17、金管理人管理的开放式基金份额情况的账户,交易账户,指各销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机构办理基金交易所引起的基金份额的变动及结余情况的账户；,基金转换,基金辞典,”,定期定额投资计划、QFII,指投资者通过有关销售机构提出申请，约定每期扣款日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式；,基金辞典,基金份额持有人指根据基金合同及相关文件合法取得本基金基金份额的投资者 基金代销机构指依据有关基金销售与服务代理协议办理本基金发售、申购、赎回和其他基金业务的代理机构 销售机构指基金管理人及基金代销机构；,基金管理人指基金管

18、理公司 基金托管人指基金托管银行,基金辞典,认购费；用于基金的市场推广、销售、注册登记等募集期间发生的各项费用 申购费；用于基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。 赎回费；扣除用于市场推广、注册登记费和其他手续费后的余额归基金资产,基金交易手续费(客户交纳)QFII,基金手续费,32,同一证件号项下的交易帐户可以办理转托管业务。 在转出基金所在机构办理转出转托管，视转入机构规定办理转入转托管。 申请时需填写转出机构代码。 费用由代理机构收取。 跨系统转托管要求LOF基金账号与股东卡号匹配。,基金辞典,33,定期定额投资是指在固定的时间(例如每月26日)投资固定的金额(例如300元)于指定的

19、基金。 目前定期定额投资的扣款方式多是从投资人已开立的银行存款账户中自动扣款,并不需要投资人每月去做缴款的动作。,定期定额业务,基金交易业务类型,定期定额投资基金的优点是可以平均单位投资成本，从而降低投资风险。,定期定额业务,如果到了约定的扣款申购日，指定账户余额不足，那么当期的申购将不成功。如因为投资者的原因造成连续3期扣款不成功，则视为自动终止“定期定额投资计划”（以代销机构规定为准）。 约定时间恰好是非交易日，递延到下一个交易日（以代销机构规定为准）。 到相关基金指定的销售场所开立基金账户。在开户成功之后，提交“定期定额投资计划”的申请，具体办理程序和申请生效时间需遵循相关基金销售机构的

20、相关规定。,定期定额的适用对象是： 1、领固定薪水的上班族； 2、于未来某一时点有特殊资金需求者； 3、不喜欢承担过大投资风险者。,基金交易业务类型,35,非交易过户,非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。 基金注册登记机构只受理继承、捐赠、司法强制执行和经注册登记机构认可的其他情况下的非交易过户。其中，“继承”指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；“捐赠”指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体的情形；“司法执行”是指司法机构依据生效司法文书将基金份

21、额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法人、社会团体或其他组织。无论在上述何种情况下，接受划转的主体应符合相关法律法规和基金合同规定的持有本基金份额的投资者的条件。办理非交易过户必须提供基金注册登记机构要求提供的相关资料。 基金注册登记机构受理上述情况下的非交易过户，其他销售机构不得办理该项业务。(中登深圳、基金管理公司),基金交易业务类型,基金的冻结、解冻及质押,基金注册登记人只受理国家有权机关依法要求的基金账户或基金份额的冻结与解冻。基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益（包括现金分红和红利再投资）一并冻结，被冻结部分份额仍然参与基金收益分配与支付。 在有关法律法规有明确规

22、定的情况下，基金管理人将可以办理基金份额的质押或其它业务，并会同注册登记人制定、公布和实施相应的业务规则。,基金交易业务类型,基金当年收益应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年收益分配； 若基金投资的当年发生亏损，则不进行收益分配； 每一基金份额享有同等分配权； 基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例； 基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值。,基金交易业务类型,基金分红,基金分红后份额净值就会相应下降。分红是实现收益的一种方式。 如果分红方式为现金分红，也就相当于将账面资产的一部分转化成为红利，返回到您的资金账户，相应的分红后您的账面资产（账面资产基金最新份额净

23、值基金份额）就减少了。 如果分红方式为红利转投资，分红后基金最新份额净值减少，基金份额增加，也就相当于账面资产没有变动。基金分红并不是凭空增加价值。分红前投资者申购基金的份额净值较高，但可以享受分红的权益，事实上是将投资的成本马上以分红的形式返回投资者账上罢了。,基金分红和拆分,基金分红时，将公布一个分红标准，根据基金账户的分红方式来进行分红。 客户可自行选择分红方式，以权益登记日当日确定的分红方式为准。 场内交易的LOF基金份额只支持现金分红。 货币市场基金的分红方式为红利转投资。,基金分红和拆分,基金拆分是把原来净值大于1的基金，按单位净值为1，拆成多份。 拆分后持有人持有的基金份额占基金份额总数的比例不发生变化。基金份额拆分对持有人的权益无实质性影响。投资者可以以更低的净值买到好的基金产品。 基金拆分对投资没有任何影响。但如果因拆分造成规模急速扩大在短期内会对原持有人造成一定影响。,基金拆分更多的是被基金公司当作一种营销方式,基金分红和拆分,基金基础讲解,讲解人：代用名,2019,点击输入机构名称,logo,