基金基础知识要点讲解.ppt

1、基金基础知识培训,善林金融 扬州分公司 培训讲师 刘文俊,基金基础知识 basic knowledge of funds,基金的产生和发展 基金的分类 基金的组织构架 基金交易 基金费用 基金信息披露 基金收益分配 基金风险,基金的产生和发展,1868年英国政府创立了世界上第一款基金 海外及殖民地政府信托基金 美国在1924年成立马萨诸塞投资信托基金（公司型开放基金） 美国在1976-1986年基金有了极大的发展，规模从$4亿猛升至$1,000亿 在1992年，基金数量多达数千，资产总额超过$16,000亿 我国1998年3月23日，开元、金泰两支封闭式证券投资基金上市 2001年9月第一支开

2、放式基金华安创新诞生,基金的分类,基金有广义狭义之分 广义：机构投资者的统称，包含：信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金以及各种基金会的基金 主要分为三类：公益基金、政府专项基金、投资基金。 狭义：有特定目的和用途，因政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资回收，但要求按法律规定 或者 出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。 那么，我们可以理解基金即为设立一个特定用途的货币运作机构，以募集的方式，统一管理旗下的资金。 我们日常生活中所说的基金，一般是指证券投资基金。,基金的分类,证券投资基金 指利益共享、风险共担的集合证券投资方式，通过发行基金单位，集中投资者的

3、资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金操作。,主要从事股票、债券、信托、大宗商品、期货期权、其他货币以及房地产、金属等基金章程所规定的具体领域。,基金的分类募集方式,公募基金 可以做广告，向所有不认识的人募集资金 募集对象数量较多，一般定义为200人以上 特点：公开性、可变现性、高规范性 私募基金 不可以做广告 只能向特定的对象募集 对方有一定的风险控制能力 对方是特定行业或者特定类别的机构或者个人 募集对象数量较少，一般200人以下 特点：非公开性、募集性、大额投资性、封闭性和非上市性。,基金的分类交易所交易,上市基金 在证券交易所挂牌交易 交易型开放指数基金ETF，上市开放式基

4、金LOF，封闭式基金 非上市基金 可变现基金（可赎回）和不可流通基金（不可赎回）,ETF，英文全称为Exchange Traded Fund，国内首只ETF上证50ETF ETF的中文名又为“交易型开放式指数基金”。 被动操作的指数型基金 可以在场外申购赎回，采用实物申赎机制 场外申赎具有最低份额限制，一般是50万份 可以在场内交易，与股票交易类似 当天场外申购可以当天场内卖出，当天场内买入可以当天场外赎回 净值每15秒公布一次，便于场内外套利的进行,LOF：英文全称是“Listed Open-Ended Fund”， 中文称为“上市开放式基金” 既可以在场内交易，也可以在场外申赎 不限于指数

5、型基金 申赎无最低份额限制 净值按日公布 场内买入，场外卖出需要先进行转托管,基金的分类运作方式,开放式基金 基金资本及数量可因新的基金发行或投资者赎回而本金变动 股权性、存款性、灵活性 封闭式基金 数量发行完毕后，封闭期内基金规模不再增大或者缩减 股权性、债券性、监督性,基金的分类组织形式,公司型证券投资基金 按照公司法设立具有法人资格并以盈利为目的的证券投资基金公司 由公司发起 契约型证券投资基金 按照信托契约原则，通过发行带有受益凭证性质的基金证券形成的基金组织 由基金发起人发起,基金的分类投资目标,成长型投资基金 资本的长期投资 有升值潜力的小公司股票及新兴行业股票，投机性强，波动较大

6、 收入型投资基金 高水平当期收入 成长性弱，风险相应较低，适合保守投资者和离退休人员 平衡型投资基金 综合成长型和收入型的特点 一般平衡型基金的回报率不低于股票型基金,基金的分类投资对象,股权（股票）基金 债券基金 货币市场基金 国库券、大额可转让银行存单、商业票据、公司债券等 期货基金 期权基金 分配股利的股票期权 指数基金 证券市场上的指数 认股权证基金,基金的分类,基金的分类其他类型基金,对冲基金 以私募方式募集资金并利用杠杆融资通过投资于公开交易的证券和金融衍生产品来获取收益的证券投资基金 套利基金 又称套汇基金，主要投资于国际金融市场利用汇率差赚取收益的基金 基金中的基金FOF 投资

7、基金的基金，合理搭配资金配置，投资自身旗下的基金公司或者市面上别家基金公司目前最有潜力的基金 伞型基金 基金下的子基金可相互转换份额，各子基金均平等运行 保本基金 通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定汇报的证券投资基金；在下跌风险的同时力争潜在的高回报,伞型基金图,基金组织架构,基金契约 基金管理人 基金托管人 基金持有人大会 基金托管协议,基金组织架构,基金契约 基金契约就是一份“委托理财协议”。基金管理人、基金托管人、基金投资者为设立基金而订立的用以明确当事人各方权利和义务关系的书面法律文件。 基金管理人拥有基金财产的经营管理权 基金托管人对基金财产具

8、有保管权 投资者享有收益权，并承担投资风险 契约还包括基金的发行、购买、赎回与转让等细节条款 基金的投资标的、范围、政策和限制 基金资产的估值方法 基金的信息披露 基金的费用 收益分配和税收 终止与清算,基金组织架构,基金管理人 具有专业投资知识与经验 由基金公司担任基金管理人 通常由证券公司、信托投资公司发起成立 具有独立法人地位,基金组织架构,基金托管人 投资人权益代表 基金资产名义上的持有者或管理机构 资产管理和资产保管分开原则,基金组织架构,基金持有人大会 全体基金单位持有人或者委托代表参加 讨论影响基金持有人利益的重大事项 修改契约、终止基金、更换基金托管人、更换基金管理人、延长基金

9、期限、变更基金类型以及召集人认为要提交讨论的其他重要事项,基金组织架构,基金托管协议 由投资者与基金托管者（一般为商业银行）签订的协议 明确委托人和托管人的责任、权利和义务,基金交易,基金成立日 基金募集期 基金存续期 基金单位 基金开放日 基金认购（基金销售文件内注明） 基金转换 非交易过户等,基金费用,基金交易费用 包括认购费、申购费、赎回费、基金转托管费、基金转换费等 基金运营费 包括基金管理费、基金托管费、持续销售费用、证券交易费、基金信息披露费、与基金相关的会计师费和律师费、召开持有人大会费用等,基金信息披露,招募说明书 管理人情况、托管人情况、基金销售渠道、申购和赎回的方式及价格、

10、费用种类及比率、基金的投资目标、基金的会计核算原则、收益分配方式 定期报告 每日公布单位净值公告、季度投资组合公告、中期报告、年度报告 临时报告 重大事项的报告 法定披露信息由基金管理人编制，基金托管人复核，在规定的网站和信息披露报刊上发布,基金信息披露,基金资产总值 基金资产净值 基金单位资产净值 基金累计净值,基金收益分配,基金收益 红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息和其他收入 基金净收益 权益登记日 除息日 登记日T+1 红利再投资,基金风险,开放式基金的申购及赎回未知价风险 投资者参考的申购及赎回基金单位净值是上一个基金开放日的数据 开放式基金投资风险 股票投资风险：上市公司经营风险、市场风险、经济周期波动等 债券投资风险：影响债券利率的风险及债务人的信用风险 收入型风险最低，成长型风险最高，平衡型居中 不可抗力风险 政策风险等,谢谢！,1美元=6.5RMB 1英镑=1.5美元 1英镑=6.5*1.5=9.75RMB 1英镑=9.77RMB 杠杆 100倍 9.75RMB,975RMB 2RMB,