精品课程《金融学》ppt课件第一章-货币概述.ppt

1、金融学重庆工商大学财政金融学院 谭荔1 第一章 货币概述n第一节第一节 货币货币“质质”的规定性的规定性n第二节第二节 货币的职能货币的职能n第三节第三节 货币制度及其演变货币制度及其演变n本章小结和考核要求本章小结和考核要求2第一节 货币“质”的规定性3一些有趣的数字n19982003年，美国币星公司（年，美国币星公司（Coinstar）每年进行）每年进行一次美国人货币使用情况的问卷调查和统计分析一次美国人货币使用情况的问卷调查和统计分析:n62%的人用它们来买报纸，的人用它们来买报纸，61%的人用来买糖果和付的人用来买糖果和付停车费，停车费，60%的人用来打公用电话，的人用来打公用电话，5

2、6%的人用来付的人用来付高速公路过路费。但硬币的用处可不止于此。高速公路过路费。但硬币的用处可不止于此。73%的的美国人用它们刮开彩票，美国人用它们刮开彩票，29%的人用其充当变戏法的的人用其充当变戏法的小道具，小道具，7%的人用它们垫桌子腿。在男性中，还有的人用它们垫桌子腿。在男性中，还有65%的人用硬币当作螺丝起子。的人用硬币当作螺丝起子。n要维持日常的经济活动，只需要目前正在流通中的硬要维持日常的经济活动，只需要目前正在流通中的硬币总数的币总数的3%就够了。就够了。4美利坚需要美利坚需要18美分美分 n加拿大滑铁卢大学数学家，杰弗里加拿大滑铁卢大学数学家，杰弗里夏利特夏利特（Jeffre

3、y Shallit）计算出，平均在每次交易中，）计算出，平均在每次交易中，美国人会用到美国人会用到4.7枚硬币。但是，如果将枚硬币。但是，如果将10美分硬美分硬币取消，并代之以币取消，并代之以18美分的硬币，找零中需要使美分的硬币，找零中需要使用到的硬币的数量就会降为用到的硬币的数量就会降为3.89枚。枚。n中国：增加一枚中国：增加一枚4分、分、7分或分或8分的硬币，都能够分的硬币，都能够将使用硬币的数目从将使用硬币的数目从1.7枚降为枚降为1.4枚。枚。5本小节的主要内容n货币的起源与本质n货币形态及其功能的演变n现代信用货币的形成n人民币的特点6一、解开货币之“谜”货币的起源与本质n货币是

4、什么？货币是什么？劫劫 匪：匪：“要钱还是要命要钱还是要命”？被劫者：被劫者：“你说的钱是什么你说的钱是什么”？7货币的起源n货币是在商品交换过程中，为了适应交换的需要货币是在商品交换过程中，为了适应交换的需要而自发地从一般商品中分离出来的。而自发地从一般商品中分离出来的。n商品变成货币是商品经济的内在矛盾发展的产物。商品变成货币是商品经济的内在矛盾发展的产物。n商品变成货币是一个漫长的历史过程，是一个由商品变成货币是一个漫长的历史过程，是一个由低级向高级的发展过程。低级向高级的发展过程。n总之，货币是商品生产和商品交换发展的必然产总之，货币是商品生产和商品交换发展的必然产物，是商品经济内在矛

5、盾发展的必然产物，是价物，是商品经济内在矛盾发展的必然产物，是价值形式发展的必然产物。值形式发展的必然产物。8价值形式的发展与货币的产生n第一、简单的偶然的价值形式第一、简单的偶然的价值形式n第二、扩大的价值形式第二、扩大的价值形式n第三、一般的价值形式第三、一般的价值形式n第四、货币形态第四、货币形态910111213“货币”的近义词n通货（currency）：纸币和硬币。n财富（wealth）：作为价值储藏的各项财产的总和，还包括债券、艺术品、房地产n收入（income）：某一单位时间内的收益。（货币是一个存量，某一时点上的一个确定的金额）。14货币的范围随着金融创新不断扩展n货币通货；n

6、货币通货能够用于转帐支付的银行存款（支票帐户）主要指活期n货币通货活期帐户某些特定的定期帐户（CD、NOW）n货币的本质：货币的本质：一般等价物，反映特定社会一般等价物，反映特定社会形态的生产关系：即商品生产、交换和分形态的生产关系：即商品生产、交换和分配的关系配的关系15CD可转让大额定期存单n可转让大额定期存单，是由美国花期银行1961年创造的一项金融工具。CD是在银行定期存款的凭据上注明存款金额、期限、利率，到期持有人提取本金和利息的一种债务凭证。n存单虽然是银行定期存款的一种，但与定期存款的主要差别是：（1）不记名。可以自由转让，持有者需用现款即可在市场上转让出售。（2）金额固定，面额

7、大，美国的CD最低起价为10万美元。期限通常不少于2周，大多为36个月，一般不超过1年。（3）允许买卖、转让，使它集中了活期存款和定期存款的优点。n我国大额定期存单的发行开始于1986年，最初由中国银行和交通银行发行。16NOW可转让支付命令帐户nNegotiable order of withdrawal accounts，也称可转让提款通知书帐户可转让提款通知书帐户。一种不使用支票的支票帐户。开立这种存款帐户，存户可以随时开出支付命令书，或直接提现，或直接向第三者支付，其存款余额可取得利息。n这种帐户是70年代美国商业银行在利率管制条件下，为竞争存款而设立的一种新帐户。通过这种帐户，商业银

8、行既可以为客户提供支付上的便利，又支付利息，从而吸引客户，扩大存款。17二、货币形态及其功能的演变18n实物货币：笨重，不易分割笨重，不易分割n金属货币：每次都要称重、鉴别，极为不便每次都要称重、鉴别，极为不便n代用货币-“纸币”：本身无价值，只是作为本身无价值，只是作为货币符号代替金属货币进行流通。不易大宗货币符号代替金属货币进行流通。不易大宗交易交易n信用货币：通过存款帐户由银行进行支付，通过存款帐户由银行进行支付，不用兑取现金。存款货币不用兑取现金。存款货币信用维持信用维持192021 北宋通宝太平天国通宝22北宋的交子23咸丰钞票（银票）242526金属货币为什么要克服贵金属的桎梏为什

9、么要克服贵金属的桎梏？n“铜荒”和“银荒”n贵金属的开采和冶炼赶不上经济发展的需要n西欧为什么没有发生类似现象？殖民地贵金属的大量流入和信用货币迅速发展27经济发展与贵金属：简单测算nWB（1990）：全球GDP：20000亿美元；设1/4流通，另 保值，共需1万亿美元。n全世界黄金到1986年是30亿盎司，用作货币用途的为2/3，为20.36亿盎司。n黄金只能满足货币需求的7%左右。28今天我们生活中的金子是什么样子的？29新闻链接n“元亨利贞”仿古方孔钱币，每枚重达10公斤，直径为180mm，由纯度大于99.90的纯金打造，号称世界上最大、最昂贵的方孔金币。n铸造27枚（暗合三九之意）。市

10、价在160190万元之间。30黄金投资再度受到追捧n2008年，国际金价持续走高，纽约商品交易所（COMEX）期金3月13日突破1,000美元/盎司关口，比07年同期增长56%左右。但09年初跌至800美元/盎司。截至到2011年9月16日，市场交投最活跃的12月合约收于每盎司1814.7美元。31黄金投资再度受到追捧n金价波动带来的盈利预期，让黄金投资再度收到追捧。n那么，如果要问：想要投资黄金，想要分享黄金上涨带来的收益，有多少条路径呢？n答案是N条！32轧金子的N条路径之一：黄金实物交易n贺岁金条：主要看回购价格和时机n普通金币投资：中国熊猫金币、美国鹰洋金币、加拿大枫叶金币、澳大利亚袋

11、鼠金币、南非福格林金币世界五大投资金币：选择余地大、变现性好n纪念金币：邓小平百年诞辰纪念金币一个月之内从3.2万元涨到4万元n北京2008年奥运会纪念币n黄金饰品：加工费高、易磨损、变现性差33团团圆圆熊猫纪念金条34n凭证式黄金。中行上海分行于2003年底推出“黄金宝”，投资者凭个人黄金投资帐户，即可进行黄金炒卖不可透支、无保证金。n纸黄金与实金交易的最大区别在于，纸黄金通过牌价交易，不发生黄金的实际交割。轧金子的N条路径之二：纸黄金交易35n中金黄金、山东黄金、紫金矿业等n其盈利能力主要取决于开采金矿石的等级品位。n其股票价格会受到国际金价走势和股市波动的双重影响轧金子的N条路径之三：黄

12、金企业股票36信用货币1、含义：以信用活动为基础产生的、能够发挥货币作用的信用工具。2、主要形式：商业票据、银行券、存款货币。3、银行券：（1）含义：是银行发行的信用工具。（2）演变：早期的：可以随时兑换金属货币；19291933年以后：不能兑换现在各国的银行券都是不能兑换的；且由中央银行发行。4、存款货币：（1）含义：指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转账结算的活期存款。（2）优点：快速、安全、方便。37中国的货币史简介中国的货币文化灿烂辉煌中国的货币史有3500多年。公元前1500年，商代已有铜贝币；公元前800年，春秋初期已有青铜铸造的布币和刀币；公元前119年（

13、汉武帝元狩四年）有鹿皮币；公元1023年（宋仁宗天圣元年）发行纸币交子。38诗词中的货币n诗经中有“菁菁者我，在彼中陵，既见君子，锡我百朋”，诗中的“朋”，是我国最早的货币贝壳的计量单位。n，诗经中的氓写道：“氓之蚩蚩，抱布贸丝”。贸，即商品交换，“抱布贸丝”即用布”买丝，可见诗中的“布”是当时的一种货币。n 卓文君：三头吟诗：“愿得一心人，白头不相离，男女重气义，何用钱刀为”。39三、现代信用货币的形成n无限法偿性：国家法律上对主币赋予一种无限支付的能力，以主币作为支付工具，对方不得拒绝接受，且每次支付的数量不受限制。n货币形成：现金货币的形成和存款货币的形成n央行：现金货币的形成n商业银行

14、：存款货币的形成40央行：现金货币的形成财政部公众央行商行41商业银行：存款货币的形成n商行创造派生存款的机制商行吸收存款：现金回笼存款增加。商行发放贷款：现金增加其中一部分再次形成存款n商行创造派生存款的能力：取决于原始存款的大小客户的现金存款央行的货币资金42n人民币的主币和辅币均具有无限法偿性。n人民币的主币和辅币均由中国人民银行发行。n人民币具有价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段的职能，其世界货币的职能形成和发挥有待经济实力的进一步加强。四、人民币的特点43第二节 货币的职能 44 货币的职能45支付手段支付手段贮藏手段贮藏手段货币职能是货币本职的货币职能是货币本职的具体体现，作为

15、一般等具体体现，作为一般等价物的货币就是价值的价物的货币就是价值的化身。化身。价值尺度和流通手段是价值尺度和流通手段是货币货币最基本最基本的职能。的职能。世界货币是第五种职能世界货币是第五种职能价值尺度n货币脱胎于一般等价物，而一般等价物本身具有价值，因此货币可以作为价值尺度。n价格标准：货币计量单位n价值尺度与价格标准的差异n充当价值尺度的货币可以是观念上的货币46流通手段n货币作为流通手段，改变了商品交换的形式：WWWG和GW；n执行流通手段的货币必须是现实的货币，但可以是不足值的货币。n商品流通是第一性的，货币流通是第二性的。47贮藏手段n可能性：由货币是一般等价物的属性决定。n特点：1

16、）现实的且足值的；2）必须退出流通领域；n贮藏手段的“蓄水池”作用：自发调节货币流通的作用；n我国人民币能否发挥贮藏手段职能，有两种不同的观点：n第一、人民币不能发挥贮藏手段职能。n第二、人民币可以发挥贮藏手段职能48支付手段n此功能由赊销引起。n货币作为价值运动的独立形态，进行价值的单方面转移时，执行支付手段职能n发生范围：1）偿还债务；2）大宗商品交易；3）财政收支和银行信用收支；4）工资、房租、地租、水电费等支付领域。n信用货币从货币的支付手段的职能产生：可转让的债务凭证。49支付手段与流通手段相比较呈现的特点支付手段与流通手段相比较呈现的特点50世界货币n世界货币职能是货币基本职能在国

17、际上的延伸n世界货币职能的特点：原则上只能是金银。n但是，当货币走出一国的国界，在世界市场上发挥作用时，执行世界货币职能n发达国家的信用货币成为世界货币的原因：1）曾经与黄金挂钩（布雷顿森林体系）；2）经济实力雄厚，信用较好；3）币值较为稳定（硬通货）。51 第三节 货币制度及其演变52一、货币制度的构成要素n货币制度是指一个国家或地区以法律的形式确立的货币流通结构及其组织形式。n货币制度的形成：最早是伴随着国家统一铸造铸币开始的。在资本主义社会形成统一的、定型的货币制度，促进了资本主义经济的发展，也促进了资本主义信用事业的发展。53货币制度的构成要素n货币材料的确定;n货币名称、单位和价格标

18、准;n本位币、辅币、及其偿付能力;n发行保证制度;54货币材料的确定n规定货币材料是货币制度的基本内容，也是一种货币制度区别于另一种货币制度的依据。n对于货币材料的要求：（1）价值较高；（2）易于分割；（3）易于保存；（4）便于携带。55货币名称、货币单位和价格标准n在金属货币流通条件下，价格标准是铸造单位货币的法定含金量。n在纸币本位制度下，货币不再规定含金量，货币单位与价格标准融为一体，货币的价格标准即是货币单位及其划分的等份，如元、角、分。56本位币、辅币及其偿付能力n本位币是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。n辅币是本位币以下的小额通货，供小额周转使用，通常用贱金属铸造。n在金属

19、货币制度下，本位币可以自由铸造。在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。本位币具有无限法偿力。n各国货币制度一般规定辅币限制铸造。辅币只具有有限法偿力。57发行保证制度n发行保证制度也称发行准备制度，通常以货币金属作为发行信用货币的保证。n1973年以后，作为发行准备金的有黄金、国家债券、商业票据和外汇等。58二、货币制度的类型与演变以及相二、货币制度的类型与演变以及相关的国际货币制度关的国际货币制度货币制度的类型：59不兑现信用本位不兑现信用本位信用本位信用本位银本位银本位复本位复本位金币本位金块本位金汇兑本位金本位金本位平行本位双本位跛行本位银两本位银币本位金金属属本本位位银本位n含义：以白银

20、为本位币，可以自由兑换、自由铸造、自由流通。它是与封建社会经济发展相适应的货币制度n缺点：银容易氧化，单位价值没有黄金高银价的波动比较剧烈 银价过高：抑制了出口 银价过低：外债的偿还负担承重60金银复本位制n含义：是金、银两种铸币被同时法定为本位货币，金银均可自由铸造、自由输出入国境，同为无限法偿，金币和银币之间，金币银币与货币符号之间都可自由兑换。n优点：币材较充足61金银复本位的形式n金银平行本位制：不规定法定比例 缺点：比例经常变动，不稳定n金银双本位制：规定法定比例 缺点：“矫正”比例失调n跛行本位制：金为法定，银为辅助币，银不能无限法偿。62双本位制度与“格雷欣法则”n定义：在双本位

21、货币制度的情况下，实际价值高于法定价值的“良币”会被驱逐出流通，导致实际价值低于法定价值的“劣币”充斥市场的现象，这就是“劣币”驱逐“良币”规律，又称为“格雷欣法则”。n为什么？被人们贮藏起来。63格雷欣法则n假定金币的实际价值高于法定价值，也就是1个金币本身值12个单位，但法定价值只值10单位。10个银币本身值8个单位，但法定价值却要值10个单位。n那么对于出售值10个单位物品的卖者来说，他倾向于接受金子，这样合算。同时，有金子以后倾向于保留并储藏。并倾向用银子来进行购买。64格雷欣法则n如果每个人都这样的话，金币逐渐退出流通，市场上充斥着“劣币”银币。n也就是说，在交易过程中，会发生货币的

22、价值实际价值的情况。n如果大家都知道这样的情况，那么都会拒绝接受银币，宁可不交易。n这样交易就无法实现，市场将不复存在。65金本位制n原因：A、格雷欣法则的作用B、黄金比较稳定C、英国率先实行金本位制的刺激作用D、世界黄金产量激增提供了必要的物质基础。n类型：金币、金块、金汇兑本位制66金币本位制n特点：（A）金币可以自由铸造；（B）辅币和银行券可以自由兑换成金币；（C）黄金可以自由输出入国境n作用：（A）促进了资本主义生产的发展；（B）促进了资本主义信用制度的发展；（C）促进了国际贸易与资本输出的发展n破坏原因：（A）黄金国内不能自由流通；（B）银行券不能兑换；（C）黄金不能自由出入国境n总

23、之，战争、危机导致黄金匮乏 67金块本位制和金汇兑本位制n原因：一战后，经济相对稳定，想恢复金本位制，但困难：一是黄金存量分布不平衡；二是黄金产量有限。n金块本位制：不铸金币，国内流通的是价值符号；银行券在一定条件下可有限制兑换黄金；实行时间不长。金币退出流通，只在大额偿付中使用，货币可兑换黄金，但有诸如最低限额的限制n金汇兑本位制：国内没有金币流通，将本国货币依附于实行金本位制国家的本位币，并将黄金外汇存放该国的货币制度。n评价：是相对稳定的货币制度。30年代大危机后崩溃。68布雷顿森林体系n建立背景n主要内容n作用n崩溃69布雷顿森林体系的建立n背景：二战，美元霸主地位确立；各国对外汇进行

24、管制。n 建立：1944年7月，在美国新罕布什尔州布雷顿森林召开44国会议，通过了布雷顿森林协议（包括国际货币基金协定和国际复兴开发银行协定），建立了以美元为中心的资本主义货币体系。70布雷顿森林体系的主要内容n以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行双挂钩（美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩）n实行固定汇率制n国际货币基金组织保证向会员国提供辅助性储备供应n会员国不得限制经常性项目的支付，不得采取歧视性货币政策n实际上是国际金汇兑本位制。71布雷顿森林体系的作用n积极作用：美元视同黄金，弥补了国际清偿能力的不足汇率稳定国际货币基金组织发挥了积极作用n缺陷：以美元为中心，美国操纵国际金

25、融活动以美元为主要储备资产，本身具有不稳定性固定汇率有利于美国输出通货膨胀，不利于其它各国 72布雷顿森林体系的解体n1971年，美国放弃金本位制；n1972-73年，美国发生两次美元危机，各国放弃固定汇率，实行浮动汇率制；n1974年，国际协定正式排除货币与黄金的固定联系，布雷顿森林体系彻底瓦解。73小结：金本位制的兴起与衰落n兴起于19世纪末（英国1816年）-一战前成为主要币制 -一战中遭破坏 -一战后至30年代大危机，实行金块本位制和金汇兑本位制，危机后美元崩溃-黄金本位制（布雷顿森林体系）1974年最终彻底崩溃。74纸币本位不兑现的信用货币制度n1973年末，布雷顿森林体系崩溃，各国

26、实行不兑现的纸币本位制。n特点：A、切断银行券与黄金的联系B、国家法定强制流通C、由银行通过信用渠道投入流通D、非现金流通成为货币流通主体 75两个特例n跨国货币制度：欧元n地区货币制度：多种货币制度在一国内共存：人民币、港币、澳门币一国两制三币76欧元1999年1月1日，欧元启动，欧元成为欧共体十一国唯一的法定货币，各成员国原有的货币可继续流通到2002年6月30日。77欧元n罗马条约：建立欧洲经济共同体。n德洛尔报告：形成欧洲货币联盟n马斯特里赫特条约：正式提出欧洲货币联盟和推出欧洲单一货币欧元的设想。78欧元与区域货币一体化n区域货币一体化：在一定地区内的国家和地区，在货币金融领域实施国

27、际协调，并最终形成统一的货币体系。n理论基础：最适通货区理论（蒙代尔）n理论内核：采用统一的区域货币，有利于安排汇率，实现宏观经济的各项目标。7980n曾经出现的一些货币联盟的失败都是因为缺少政治联盟，各国都想维持自己在财政问题上的主权而归于失败的。n欧元最终能否成功，很大程度上取决于各成员国在经济政策上的协调和统一情况。n思考：欧元能否最终挑战美元？81欧债危机82一国三币与“格雷欣法则”n在中国，一个国家内流通着三种货币，那么“格雷欣法则”是否会产生作用？n答案：No！n为什么？83 三、我国的货币制度三、我国的货币制度1、人民币是不兑现的信用货币人民币是不兑现的信用货币n人民币产生的程序

28、和信用关系人民币产生的程序和信用关系n人民币的运动过程与信用关系人民币的运动过程与信用关系84基础货币基础货币派生存款派生存款现金现金存款货币存款货币信用货币的流通只是债权债务关系在地区之间、单位和个人之间的转移。信用货币的流通只是债权债务关系在地区之间、单位和个人之间的转移。我国的货币制度2、我国货币制度的内容我国货币制度的内容n人民币是我国的法定货币人民币是我国的法定货币n人民币是我国唯一的合法通货（一国两制下，人民币是我国唯一的合法通货（一国两制下，流通的货币还有港币、澳元、新台币）流通的货币还有港币、澳元、新台币）n人民币的发行权集中于中央银行人民币的发行权集中于中央银行n人民币发行实

29、施了证券、黄金、外汇准备人民币发行实施了证券、黄金、外汇准备n人民币实行有管理的货币制度人民币实行有管理的货币制度n人民币是经常项目下的自由兑换货币人民币是经常项目下的自由兑换货币85本章小结本章小结n货币是一般等价物，反映特定社会形态的生产关货币是一般等价物，反映特定社会形态的生产关系，一般等价物是一切社会货币的共性，主要反系，一般等价物是一切社会货币的共性，主要反映商品生产、交换、分配的统一关系。映商品生产、交换、分配的统一关系。n货币应该包括现金和银行存款在内的货币应该包括现金和银行存款在内的“大货币大货币”范围。范围。n货币职能是货币本职的具体表现。货币具四大基货币职能是货币本职的具体

30、表现。货币具四大基本职能。本职能。n货币制度是一个国家货币流通组织形式，是法定货币制度是一个国家货币流通组织形式，是法定的，包括币材、货币单位、发行流通程度、准备的，包括币材、货币单位、发行流通程度、准备制度等。制度等。86本章考核要求本章考核要求n概念：价值形式；价值尽度；价格标准；概念：价值形式；价值尽度；价格标准；流通手段；贮藏手段；支付手段流通手段；贮藏手段；支付手段n识记：价值的四种表现形式；货币的五大识记：价值的四种表现形式；货币的五大职能；职能；n理解：货币的本质；信用货币；货币的职理解：货币的本质；信用货币；货币的职能的表现形式及作用原理；价值尺度与价能的表现形式及作用原理；价值尺度与价格标准的区别；流通手段与支付手段的差格标准的区别；流通手段与支付手段的差异；格雷欣法则异；格雷欣法则87