商业银行管理五C系统课件.ppt

1、 信用分析的基本内容 分析借款人未来偿还债务的意愿和能力。1、五W分析 Who？Why？What？When？How？2、五C分析 品德（Character）；资本（Capital）；能力（Capacity）；抵押担保品（Collateral）；环境（Condition）。六C分析：控制（Control）3、五P因素分析 个人因素（Personal）；目的因素（Purpose）；偿还因素（Payment）；保障因素（Protection）；前景因素（Perspective）。一、五一、五C分析系统分析系统 1、品德：character 2、能力：capacity 3、资本：capital 4、担

2、保：collateral 5、经营情况：condition of businessv v（一）、品德（一）、品德（character）v借款人诚实守信的程度或有按借款合同偿还债务借款人诚实守信的程度或有按借款合同偿还债务的意愿。评价借款人的品德，主要分析其过去履的意愿。评价借款人的品德，主要分析其过去履约守信情况，包括与银行及其它信用组织的往来约守信情况，包括与银行及其它信用组织的往来关系和偿债记录，对供应商及客户的应付账款清关系和偿债记录，对供应商及客户的应付账款清偿情况等。偿情况等。v若借款人是个人：品德表现：道德观念、诚实个人：品德表现：道德观念、诚实守信、正直程度、业务关系、个人交往及

3、在社会守信、正直程度、业务关系、个人交往及在社会上的地上的地 位和公众中的声望。位和公众中的声望。v企业的品德表现：管理状况、经营方针、企业的品德表现：管理状况、经营方针、政策稳健、在商业界金融界的地位声望政策稳健、在商业界金融界的地位声望 等等方面。方面。企业的品德：企业的品德：又取决于经营决策者又取决于经营决策者的品德，的品德，董事会、主要经理人员的个人品董事会、主要经理人员的个人品德，集中反映了该企业的品德。德，集中反映了该企业的品德。v分析其履约守信的历史记录分析其履约守信的历史记录，对评价款人，对评价款人的品德有特别重要的作用。的品德有特别重要的作用。v若借款人历来能履约偿债，即使处

4、于最困若借款人历来能履约偿债，即使处于最困难时期也有履约强烈愿望，那他今后违约难时期也有履约强烈愿望，那他今后违约可能性就较低。对曾经弄虚作假、以欺诈可能性就较低。对曾经弄虚作假、以欺诈手段获贷，使银行遭损失的手段获贷，使银行遭损失的,银行应拒绝向银行应拒绝向其发放贷款。其发放贷款。v（二二）、能力）、能力 capacityv法律上的能力：法律上的能力：借款人是否具有独立承担借借款人是否具有独立承担借款的法律义务的资格。款的法律义务的资格。v个人：完全民事行为能力的自然人。个人：完全民事行为能力的自然人。v企业：是否登记注册、营业执照、法人资格、企业：是否登记注册、营业执照、法人资格、在借款合

5、同上签约的人是否有代表本企业借在借款合同上签约的人是否有代表本企业借款的权利。款的权利。v经济上的能力：指借款人是否按期清偿债务经济上的能力：指借款人是否按期清偿债务的能力的能力。对企业来讲，测定其偿债能力的常。对企业来讲，测定其偿债能力的常用方法是分析借款人用方法是分析借款人预期现金流量。预期现金流量。v现金流量净收入现金流量净收入+折旧折旧+其他非现金净收其他非现金净收入入v通过对现金流量的分析，通过对现金流量的分析，银行可以了解借款银行可以了解借款人的预期财务状况，确定借款人是否真实可人的预期财务状况，确定借款人是否真实可靠的还款来源。靠的还款来源。v影响偿债能力的因素：v企业：企业：影

6、响企业实现收入的影响因素：影响企业实现收入的影响因素：企业企业提供的商品质量、成本、市场竞争力、劳动提供的商品质量、成本、市场竞争力、劳动力素质、设备、技术、工艺的先进程度、原力素质、设备、技术、工艺的先进程度、原材料供应、商品的材料供应、商品的v销售方式、企业管理质量，其中经营管理者的管销售方式、企业管理质量，其中经营管理者的管理经验、经营才能、业务素质、应变能力、竞争理经验、经营才能、业务素质、应变能力、竞争意识及领导层组织协调能力等意识及领导层组织协调能力等起重要作用。起重要作用。v个人：还款来源主要是个人未来获得的货币收入。个人未来获得的货币收入。要了解借款人的职业情况、有无职业、受教

7、育程要了解借款人的职业情况、有无职业、受教育程度、事业心、经验才干、精明程度、职业内外收度、事业心、经验才干、精明程度、职业内外收入，了解借款人所拥有的资金状况：存款、有价入，了解借款人所拥有的资金状况：存款、有价证券、房地产、借款人已有的债务情况证券、房地产、借款人已有的债务情况。v v（三）（三）.资本资本：capitalv借款人拥有的资财的价值，用净资产来表示借款人拥有的资财的价值，用净资产来表示（总资产总负债）。资本要素的分析主要包（总资产总负债）。资本要素的分析主要包括：资本的数量和质量括：资本的数量和质量v资本的数量是体现借款人信用状况的重要因资本的数量是体现借款人信用状况的重要因

8、素一家企业拥有雄厚的资本，表示他的财富素一家企业拥有雄厚的资本，表示他的财富积累和经营成就，也意味着他有较强的抵御风积累和经营成就，也意味着他有较强的抵御风险、承担亏损的能力，也反映了他具有较大的险、承担亏损的能力，也反映了他具有较大的潜在创收能力。这显然有利于保障银行债权的潜在创收能力。这显然有利于保障银行债权的安全。安全。v还要注意分析借款者所拥有的财产质量还要注意分析借款者所拥有的财产质量，这，这是决定借款者财务实力的重要因素。是决定借款者财务实力的重要因素。v如拥有如拥有现代化的机器设备和拥有破旧过时的现代化的机器设备和拥有破旧过时的机器设备明显不同偿还能力。机器设备明显不同偿还能力。

9、（四）、担保（四）、担保collateralv银行银行为补偿可能发生的贷款损失而采取的为补偿可能发生的贷款损失而采取的一种防御性措施一种防御性措施。它是表明借款者资信程。它是表明借款者资信程度的度的 一个一个 重要因素。重要因素。如果借款人不愿或没如果借款人不愿或没能力偿债，那么依靠担保的能力偿债，那么依靠担保的 履行，以清偿履行，以清偿债务就是必要的了，由于以第三者的资信债务就是必要的了，由于以第三者的资信做保证可增强借款人履约的责任感和降低做保证可增强借款人履约的责任感和降低贷款风险，而以借款人的财产做抵押也提贷款风险，而以借款人的财产做抵押也提供第二还款来源供第二还款来源能使贷款损失减少

10、到最能使贷款损失减少到最低程度低程度v所以银行应对所以银行应对保证人保证人的资格、偿还的资格、偿还能力能力、对、对抵押品的权属和价值抵押品的权属和价值及实现抵押权、质权的及实现抵押权、质权的可行性进行严格的审查。可行性进行严格的审查。v（五）、五）、经营情况经营情况：condition of business v 企业自身的经营情况和影响其经营活动的企业自身的经营情况和影响其经营活动的经济环境或借款人所处的就业环境经济环境或借款人所处的就业环境。因为借款。因为借款人的偿债能力或资金来源往往受其经营环境和人的偿债能力或资金来源往往受其经营环境和条件的强烈影响。条件的强烈影响。v着重分析：经营环境

11、、企业所在行业的特点，着重分析：经营环境、企业所在行业的特点，包括包括该行业主要的发展前景、市场需求、技术该行业主要的发展前景、市场需求、技术革新是否可能或已对该行业产品的生产和销售革新是否可能或已对该行业产品的生产和销售发生重大影响发生重大影响，借款企业在，借款企业在同行业中的地位、同行业中的地位、产品竞争力、同类产品的质量、成本、利润水产品竞争力、同类产品的质量、成本、利润水平、国家对该行业发展的产业政策平、国家对该行业发展的产业政策的要求和变的要求和变化、企业所在行业对经济周期变化的敏感性等。化、企业所在行业对经济周期变化的敏感性等。v还应分析企业的正常的还应分析企业的正常的购销条件、购

12、销条件、企业生产的企业生产的产品市场供求情况、劳务市场情况、生产经营产品市场供求情况、劳务市场情况、生产经营是否受季节性因素的影响。是否受季节性因素的影响。正确评价企业正确评价企业生产生产经营情况经营情况，以便及时根据企业经营及环境的变，以便及时根据企业经营及环境的变化采取某些应变措施来保障贷款的安全。化采取某些应变措施来保障贷款的安全。v分析分析(1)借款人在行业中的地位借款人在行业中的地位v(2)借款人所处行业在整个经济中趋势和地位借款人所处行业在整个经济中趋势和地位v（3）企业自身的生产经营情况）企业自身的生产经营情况二、二、企业财务分析企业财务分析（一）一）财务比率分析财务比率分析 1

13、、反映短期偿债能力短期偿债能力方面的指标案例：公司资产负债表案例：公司资产负债表 公司损益表公司损益表v、流动比率流动资产流动负债、流动比率流动资产流动负债.v该指标意义：该指标意义：反映流动资产与流动负债的对反映流动资产与流动负债的对应程度，表示每元流动负债有多少流动资产应程度，表示每元流动负债有多少流动资产作为偿还债务的后盾。反映企业在短期内转作为偿还债务的后盾。反映企业在短期内转变为现金的流动资产偿还流动负债能力。变为现金的流动资产偿还流动负债能力。用用于衡量企业短期偿债能力最重要、最常用比于衡量企业短期偿债能力最重要、最常用比率指标。率指标。v一般情况下：流动比率越高，短期偿债能力一般

14、情况下：流动比率越高，短期偿债能力越强。流动比率以为好。至少越强。流动比率以为好。至少100%。v流动比率越高，债权人风险越少。但过高的流动比率，也可能是存货过高所致，或是流动资产未被充分利用。还有，企业营运周期越短，应收账款和存货周转越快，流动比率越低，这也说明不是流动比率越高就一定越好。v2、速动比率（酸性试验比率）=速动资产/流动负债=（流动资产存货）/流动负债=（6220-2530）/2300=1.6v（说明）：该指标的意义：速动比率比流动（说明）：该指标的意义：速动比率比流动比率比率更准确可靠地评价企业偿还短期债务的更准确可靠地评价企业偿还短期债务的能力。也反映资产流动性，衡量企业不

15、依赖能力。也反映资产流动性，衡量企业不依赖出售存货而偿还短期债务的能力。出售存货而偿还短期债务的能力。因为因为它剔它剔除了不易变现的存货，除了不易变现的存货，存货是流动资产中最存货是流动资产中最缺乏流动性资产。该比率大于缺乏流动性资产。该比率大于1为好。为好。v3变现比率变现比率=（货币（货币+有价证券）有价证券）/流动负债流动负债v它用来衡量企业即期偿还短期债务的能力。它用来衡量企业即期偿还短期债务的能力。它排除应收帐款和存货，是对企业短期偿债它排除应收帐款和存货，是对企业短期偿债能力更进一步的说明。比率越高变现能力、能力更进一步的说明。比率越高变现能力、即期支付能力越强。即期支付能力越强。

16、至少至少5%为好。为好。v（二）、二）、反映企业长期偿债能力的比率反映企业长期偿债能力的比率v1、资产负债率：、资产负债率：=负债总额负债总额/资产总额资产总额=8100/18840=42.99%（该指标一般小于（该指标一般小于50%为好）为好）v该指标意义该指标意义：反映了企业在资产中有多大比：反映了企业在资产中有多大比例是通过借债来筹措的，揭示了资产与负债例是通过借债来筹措的，揭示了资产与负债的依存关系，也是衡量债权人得到企业资产的依存关系，也是衡量债权人得到企业资产的保证程度的重要指标。即面临破产清算时的保证程度的重要指标。即面临破产清算时企业对债权人权益的保障程度。从长期企业对债权人权

17、益的保障程度。从长期偿债偿债能力的角度来看，该指标越低越好。能力的角度来看，该指标越低越好。v越低越安全。（资产：并非所有资产都能作越低越安全。（资产：并非所有资产都能作为偿债的物资保证，如待摊费用，待处理财为偿债的物资保证，如待摊费用，待处理财产损失，递延资产、无形资产中商誉、商标产损失，递延资产、无形资产中商誉、商标权、专利权，其变现能力也难确定。因此应权、专利权，其变现能力也难确定。因此应从资产中扣除；用有形资产对企业长期偿债从资产中扣除；用有形资产对企业长期偿债能力作出评价。）能力作出评价。）v2、已获利息倍数：、已获利息倍数：=企业息税前利润企业息税前利润/所付的所付的利息费用利息费

18、用=（息税前利润（息税前利润+利息费用）利息费用）/利息费利息费用用v =（净收益（净收益+所得税所得税+利息费用）利息费用）/利利息费用息费用=（1700+690+900）/900=3.66v该指标的意义：该指标的意义：反映企业经营收益为所需支付反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。不仅反映了企业获利能的债务利息的多少倍。不仅反映了企业获利能力的大小，且反映了获利能力对于到期债务偿力的大小，且反映了获利能力对于到期债务偿还的保证程度。利用这还的保证程度。利用这一指标，可以测试债权一指标，可以测试债权人投入资金的安全或风险。至少要人投入资金的安全或风险。至少要4-5倍倍v3、企业财务杠

19、杆比率、企业财务杠杆比率=负债总额负债总额/所有者权所有者权益总额益总额=8100/10740=75.72%v该指标的意义：该指标的意义：衡量每元所有者权益中借入衡量每元所有者权益中借入资金量多少，表明企业杠杆经营的能力，比资金量多少，表明企业杠杆经营的能力，比率越高表明杠杆经营比率越高，风险越大。率越高表明杠杆经营比率越高，风险越大。也反映了债权人提供的资资金（负债）与股也反映了债权人提供的资资金（负债）与股东提供的资本的相对关系，反映了企业资本东提供的资本的相对关系，反映了企业资本结构是否稳定，也反映了债权人投入的资金结构是否稳定，也反映了债权人投入的资金受到股东权益的保障程度受到股东权益

20、的保障程度，v也是也是衡量企业长期偿债能力的重要指标之一衡量企业长期偿债能力的重要指标之一。也反映清算时企业对债权人权益的保障程度。也反映清算时企业对债权人权益的保障程度。比率越高，财务结构风险越大，企业长期偿债比率越高，财务结构风险越大，企业长期偿债能力越低，对债权人权益的保障程度越小。能力越低，对债权人权益的保障程度越小。v4负债与有形净资产比率负债与有形净资产比率=负债总额负债总额/所有者权益所有者权益总额总额-无形资产无形资产v是财务杠杆比率的延伸，是财务杠杆比率的延伸，更稳健谨慎更准确地更稳健谨慎更准确地反映股本权益对债权人的保障程度。反映股本权益对债权人的保障程度。因为无形因为无形

21、资产价值存在极大资产价值存在极大v的不确定性，要从所有者权益中扣除。的不确定性，要从所有者权益中扣除。以上两个指标是分析借款企业的资本结构与以上两个指标是分析借款企业的资本结构与资本的杠杆作用程度资本的杠杆作用程度v5权益比率：股东权益权益比率：股东权益/资产，资产，反映了资产中反映了资产中股东提供的资金所占的比重，是资产负债率股东提供的资金所占的比重，是资产负债率指标的反面，股东权益越大，资产负债率越指标的反面，股东权益越大，资产负债率越低，企业债务风险越小，反映企业长期偿债低，企业债务风险越小，反映企业长期偿债能力越强。能力越强。v6长期负债与资本的比率长期负债与资本的比率=长期负债总额长

22、期负债总额/所有所有者权益总额者权益总额v反映反映企业保障银行长期贷款安全程度和借入企业保障银行长期贷款安全程度和借入长期贷款的长期贷款的 能力能力v（三）、反映企业营运能力的比率（三）、反映企业营运能力的比率v1、应收账款周转率、应收账款周转率=企业赊销净额企业赊销净额/应收账款应收账款平均余额平均余额=30000/（1990+2180）/2=14.39次次 v应收账款周转天数应收账款周转天数=360/应收账款周转率应收账款周转率=360/14.39=25天天v该指标的意义：是该指标的意义：是衡量和评价企业收回赊销衡量和评价企业收回赊销账款能力的指标。应收账款周转率越高，应账款能力的指标。应

23、收账款周转率越高，应收账款天数越短，说明企业应收账款收回越收账款天数越短，说明企业应收账款收回越v快，坏账损失越少，偿债能力越强。否则说快，坏账损失越少，偿债能力越强。否则说明企业的营运资金过多地滞留在应收账款上，明企业的营运资金过多地滞留在应收账款上，影响企业资金的周转，从而减少企业获利能影响企业资金的周转，从而减少企业获利能力力。生产企业。生产企业8次以上，流通企业次以上，流通企业10次以上次以上v2、存货周转率=销售成本/平均存货=销售成本/（期初存货+期末存/2=26440/（2530+2410）/2 =10.7v存货周转天数=360/10.7=35天v指标的意义：反映企业存货的管理水

24、平，它不仅影响企业短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。存货周转率越快，其产品积压越少，v经营效率越高，经济效益越好经营效率越高，经济效益越好。银行在对该。银行在对该指标分析时，除了应对存货周转率指标的发指标分析时，除了应对存货周转率指标的发展趋势进行分析，还应对存货结构、影响存展趋势进行分析，还应对存货结构、影响存货周转速度的重要存货品种进行分析，以不货周转速度的重要存货品种进行分析，以不同角度和环节找出企业存货管理中的问题。同角度和环节找出企业存货管理中的问题。6次以上为好。有的资料上说是次以上为好。有的资料上说是3-4次次v3总资产周转率总资产周转率=销售净收入销售净收入/总资产总资

25、产v反映反映每一元资产的运用所带来销售收入，反映每一元资产的运用所带来销售收入，反映企业的销售能力和全部资产的周转速度、资产企业的销售能力和全部资产的周转速度、资产利用效率、资产的营运能力利用效率、资产的营运能力v4。固定资产周转率。固定资产周转率=销售净收入销售净收入/固定资产固定资产v反映反映每一元固定资产的运用所带来销售收入，每一元固定资产的运用所带来销售收入，衡量企业对厂房机器设备等固定资产利用程度、衡量企业对厂房机器设备等固定资产利用程度、固定资产的周转速度、固定资产固定资产的周转速度、固定资产利用效率、说利用效率、说明明固定资产有没充分发挥生产能力。固定资产有没充分发挥生产能力。v

26、(四四)反映企业盈利能力的比率反映企业盈利能力的比率v1、销售毛利率、销售毛利率=销售毛利销售毛利/销售收入净额销售收入净额=（销售收（销售收入净额入净额销售成本）销售成本）/销售收入销售收入=（3000026400）/30000=11.87%v指标意义：表示企业指标意义：表示企业每元销售收入扣除成本后可获每元销售收入扣除成本后可获多少利润，有多少钱可用于支付期间费用和形成盈多少利润，有多少钱可用于支付期间费用和形成盈利，反映了企业初始获利能力。没有足够大的毛利利，反映了企业初始获利能力。没有足够大的毛利率，企业便不能盈利。要率，企业便不能盈利。要25%以上较好。以上较好。v2、销售净利率、销

27、售净利率=净利润净利润/销售收入销售收入=1700/30000=5.67%v指标意义：指标意义：销售净利率是企业销售的最终获销售净利率是企业销售的最终获利能力指标。因净利润包含非销售因素，如利能力指标。因净利润包含非销售因素，如投资收益，投资收益，因此，该指标是说明企业因此，该指标是说明企业资产利资产利用的综合效果的重要指标。比率越高，则说用的综合效果的重要指标。比率越高，则说明企业盈利能力明企业盈利能力越强，越强，资产利用效率越充分。资产利用效率越充分。v3、总资产报酬率、总资产报酬率=（利润总额（利润总额+利息费用）利息费用）/总资产平均余额总资产平均余额v 总资产报酬率总资产报酬率=净利

28、润净利润/总资产平均余总资产平均余额额vA公司总资产平均报酬公司总资产平均报酬=1700/（16800+18840）/2=9.53%v该指标意义：该指标意义：表示每表示每100元资产可以为企元资产可以为企业创造多少元收益，是从企业各种资金来业创造多少元收益，是从企业各种资金来源的角度对资产的使用效益进行评价源的角度对资产的使用效益进行评价的。的。不仅企业所有者关心此项指标，同样也是不仅企业所有者关心此项指标，同样也是债权人评价企业债权人评价企业资产获利能力的重要资产获利能力的重要指标。指标。总资产报酬率的高低取决于总资产报酬率的高低取决于总资产周转速度总资产周转速度及销售利润率及销售利润率的高

29、低。的高低。7%-8%以上较好，也以上较好，也有资料是有资料是4%4、净资产收益率、净资产收益率=净利润净利润/平均净资产（所有平均净资产（所有者权益）者权益）=1700/（8800+10740）/2=17.38%该指标意义：从该指标意义：从所有者角度来反映企业盈利所有者角度来反映企业盈利水平的。水平的。具有很强的综合性。指标越高，说具有很强的综合性。指标越高，说明所有者权益的收益越大。该指标也叫资本明所有者权益的收益越大。该指标也叫资本金收益率也叫权益报酬率金收益率也叫权益报酬率反映股东投入企业反映股东投入企业的资本金获利能力。的资本金获利能力。10%-15%以上较好。以上较好。v5、资本保

30、值增值率、资本保值增值率=期末所有者权益期末所有者权益/期初期初所有者权所有者权=10740/8800=122.05%v该指标的意义：反映投资者投入企业的资本该指标的意义：反映投资者投入企业的资本保值性和增值性。若指标保值性和增值性。若指标100%，则说明，则说明所有者投入的资本增值。反之，则贬值。相所有者投入的资本增值。反之，则贬值。相等就是保值。所有者权益包括：实收资本、等就是保值。所有者权益包括：实收资本、资本公积金、未分配利润。影响该指标变动资本公积金、未分配利润。影响该指标变动因素主要有三个：因素主要有三个：经营盈亏经营盈亏利润的分配利润的分配企业通过增减实收资本调整资本结构企业通过

31、增减实收资本调整资本结构。现金流量表现金流量表vABC公司公司2007年现金流量表年现金流量表v 项目项目v四、案例分析四、案例分析v某借款人是国内较大烟草公司与外外商共某借款人是国内较大烟草公司与外外商共同投资设立的投资公司。总投资同投资设立的投资公司。总投资250万，注万，注册资本金册资本金186万，规模小。通过万，规模小。通过ISO国际质国际质量认证体系认证。目前在其他银行短借量认证体系认证。目前在其他银行短借90万，还款记录好。信用等级万，还款记录好。信用等级BBB，风险限，风险限额额1692万。财务报表分析如下：万。财务报表分析如下：v v该公司资产负债率较低，流动比率、速动该公司资

32、产负债率较低，流动比率、速动比率相对较高，偿债能力强，存货、应收比率相对较高，偿债能力强，存货、应收账款周转速度较快，周转天数分别为账款周转速度较快，周转天数分别为40天、天、45天。营运循环为天。营运循环为85天，营运能力较强，天，营运能力较强，公司各项盈利比率较好，有一定盈利能力。公司各项盈利比率较好，有一定盈利能力。从总体上来看，该公司财务情况较好，经从总体上来看，该公司财务情况较好，经营情况较稳定。营情况较稳定。v 从现金流量分析来看，该公司从现金流量分析来看，该公司2006、2007、现金净流量分别为、现金净流量分别为12.78万、万、405.43万。万。2006年投资活动年投资活动

33、v的现金流量为的现金流量为395.8万，与公司进行设备投万，与公司进行设备投资的事实一致。总体来看该公司经营开始步资的事实一致。总体来看该公司经营开始步入轨道，如继续保持，将有较好收益。入轨道，如继续保持，将有较好收益。v 该公司自成立后，银行借款较少，仅有该公司自成立后，银行借款较少，仅有短借短借90万。大部分净资产用于营运，另公司万。大部分净资产用于营运，另公司应付账款较大，本身现金占用减少，占用供应付账款较大，本身现金占用减少，占用供货公司现金。货公司现金。v v 用途：目前已购进设备，已投入试运行，用途：目前已购进设备，已投入试运行，并有购货合同。并有购货合同。v 申请贷款目的：购原材

34、料及完成合同，申请贷款目的：购原材料及完成合同，银行准备贷款。银行准备贷款。v 还款来源：从还款来源：从2008年经营着年经营着13月销售月销售收入收入2006万，利润万，利润172万，月均销收入为万，月均销收入为669万，月均利润万，月均利润57万。据该公司提供的万。据该公司提供的2008年与各大烟草公司签的合同看，月均年与各大烟草公司签的合同看，月均销收入达销收入达880万，月均利润达万，月均利润达75万，万，5个月个月后可通过稳定的回笼贷款归还贷款。后可通过稳定的回笼贷款归还贷款。v v贷款担保：由一家较大毛巾生产企业担保，贷款担保：由一家较大毛巾生产企业担保，该企业注册资本金该企业注册

35、资本金3310万，职工万，职工1500人，为人，为国家中二级企业，品牌优，金桥奖、质量获国家中二级企业，品牌优，金桥奖、质量获得过产品称号，市场占有广大。财务比率好，得过产品称号，市场占有广大。财务比率好，偿债能力强，偿债能力强，A级企业。风险限额级企业。风险限额8561万，万，现总计已有信用额现总计已有信用额907万。万。v 综合意见：同意综合意见：同意案例分析三案例分析三v2003年年1月工资月工资9日，信贷部开会讨论几家企业的日，信贷部开会讨论几家企业的贷款申请贷款申请 v 第一家借款企业是一家综合性股分公司，主第一家借款企业是一家综合性股分公司，主营业务范围包括基础设施开发、电子产品、

36、轻工营业务范围包括基础设施开发、电子产品、轻工产品制造、旅游服务和房地产开发。主营业务收产品制造、旅游服务和房地产开发。主营业务收入中，制造业占入中，制造业占45%，酒店占，酒店占47%；营业利润中，；营业利润中，制造业占制造业占37%，酒店占，酒店占52%。1997年该公司资产年该公司资产总计总计1.8亿元，股东权益合计亿元，股东权益合计1.12亿元，主营业务亿元，主营业务收入总计收入总计3676万元，本年利润万元，本年利润1256万元。该公司万元。该公司申请申请5000万元贷款，贷款目如下：万元贷款，贷款目如下：v第一，收购兼并本市一家服装有限公司v和一家体育用品有限公司。v第二，投资建设

37、本市港口集装箱货场。第三，投资800万，控股本市另一家股分v有限公司52%股权，该公司主营瓶盖生产和v印刷包装。v第四，投资与印刷包装业务相配套的彩v印项目、外地分公司技改项目和收购兼并企v业。v通过对这家企业通过对这家企业2003年年度报告分析，我们年年度报告分析，我们发现这家企业存在以下问题：发现这家企业存在以下问题：第一，现金流量不足，创造现金流量的能第一，现金流量不足，创造现金流量的能力比较弱。该公司的流动比率是力比较弱。该公司的流动比率是0.93，速动比，速动比率是率是0.889333，净营运资金是，净营运资金是292万元；流万元；流动资金来源中，本年净利润占有动资金来源中，本年净利

38、润占有18%，增加，增加长期负债占长期负债占37%，资本净增加额占，资本净增加额占18%。第二，偿还债务能力比较弱。该公司的债务偿第二，偿还债务能力比较弱。该公司的债务偿付比率是付比率是0.842532，流动资金净增额是，流动资金净增额是1322万元，应付账款支付期高达万元，应付账款支付期高达1505天。天。第三，管理费用过高。该公司的管理费用第三，管理费用过高。该公司的管理费用占主营业务收入的占主营业务收入的12%，高于同业平均值。，高于同业平均值。v v v第四，分配红利过高，影响企业发展的后第四，分配红利过高，影响企业发展的后劲。该公司的已分配普通股利占利润总额劲。该公司的已分配普通股利

39、占利润总额69%。v 第五，应收账款和存货增长幅度过大，第五，应收账款和存货增长幅度过大，利润增长幅度过低。该公司利润增长幅度过低。该公司2003年比上年年比上年主营业务收入增长主营业务收入增长105%，应收账款净额增，应收账款净额增长长276%，存货增长，存货增长316%，本年净利润只，本年净利润只增长增长14%。v v通过对这家企业的策略分析，我们发现该企通过对这家企业的策略分析，我们发现该企业存在以下问题：业存在以下问题：v 第一，该公司没有明确的主营业务和利第一，该公司没有明确的主营业务和利润增长点。润增长点。v 第二，该公司将要收购兼并的服装公司、第二，该公司将要收购兼并的服装公司、

40、体育用品公司和瓶盖印刷包装公司是三家业体育用品公司和瓶盖印刷包装公司是三家业务不相关的企业。这几项收购兼并无助于巩务不相关的企业。这几项收购兼并无助于巩固和扩大公司主营业务的市场份额。固和扩大公司主营业务的市场份额。v 根据对企业的信用分析，信贷部未批准根据对企业的信用分析，信贷部未批准其贷款申请，对该企业的经营管理提出建其贷款申请，对该企业的经营管理提出建议如下：议如下：v 第一，鉴于该公司过高的应付账款偿还第一，鉴于该公司过高的应付账款偿还期，较低的债务偿还比率（小于期，较低的债务偿还比率（小于1），该公），该公司已不适于再增加债务规模，可通过增加司已不适于再增加债务规模，可通过增加股本金

41、或未分配利润为主营业务融资。股本金或未分配利润为主营业务融资。v 第二，加强应收账款的回收，降低存货第二，加强应收账款的回收，降低存货增长幅度，应收账款和存货增长幅度应与增长幅度，应收账款和存货增长幅度应与主营业务增长幅度保持一致。主营业务增长幅度保持一致。v 第三，清理关闭连续亏损的子公司或产品生产线，将资金集中于有竞争力的产品成本，突出主营业务。v 第四，用清理亏损子公司的现金流入收购兼并有发展前途的企业或生产线。v v 第二家借款企业是一家股分制企业，主营第二家借款企业是一家股分制企业，主营业务是大型变压器和电线电缆。业务是大型变压器和电线电缆。2003年资产年资产总计总计4.6亿元，股

42、东权益合计亿元，股东权益合计2.4亿元，主营亿元，主营业务收入业务收入2.1亿元，本年净利润亿元，本年净利润3675万元。该万元。该企业申请企业申请5000万元贷款用于变压器技改项目万元贷款用于变压器技改项目和线缆技改项目。和线缆技改项目。v 通过对企业通过对企业2003年年度报告分析，我们年年度报告分析，我们得出结论如下：得出结论如下：v 第一，该公司现金流量充足，流动比率第一，该公司现金流量充足，流动比率1.65，速动比率，速动比率1.12，现金流动负债比率，现金流动负债比率0.61，净营运资金，净营运资金1亿元，债务偿付比率亿元，债务偿付比率1.51。v 第二，主营业务收入和利润大幅度增

43、长。第二，主营业务收入和利润大幅度增长。与上年相比，主营业务收入增长与上年相比，主营业务收入增长71%，本，本年净利润增长年净利润增长95%。v 通过对该企业的策略分析，我们得出以通过对该企业的策略分析，我们得出以下结论：下结论：v 第一，该企业注重产品质量，主营产品第一，该企业注重产品质量，主营产品变压器和电线电缆变压器和电线电缆2003年都取得年都取得ISO9000质量认证。质量认证。v 第二，该企业注重产品销售，第二，该企业注重产品销售，2003年年成立分公司开拓国内市场，成立进出口公成立分公司开拓国内市场，成立进出口公司开拓国际市场。司开拓国际市场。v 第三，积极开发市场需求大的新产品

44、。第三，积极开发市场需求大的新产品。该企业开发生产的节能节材大型变压器已该企业开发生产的节能节材大型变压器已经通过部级新产品鉴定。经通过部级新产品鉴定。v 通过对该企业的信用分析，我们认为企业申请贷款用途合理，有利于提高产品质量和市场竞争力。由于企业正确的经营策略，企业有能力通过主营产品的生产和销售创造合理的现金流量，用于偿还贷款，信贷部批准这家企业的贷款申请。v v 第三家借款企业是一家大型股分制企业，主营业务是家用电器。2003年该企业的资产总计19.8亿元，股东权益合计6.4亿元，主营业务34.5亿元，本年净利润1.98亿元。该企业申请2000万元流动资金贷款。通过对这家企业2003年年

45、度报告分析，我们发现企业存在以下问题：v 第一，债务负担过重，已经超过国际第一，债务负担过重，已经超过国际标准值。目前，该企业的银行借款总计标准值。目前，该企业的银行借款总计2。7亿元，亿元，2003年的债务资本比率是年的债务资本比率是210%，债务资产比率是债务资产比率是68%。按照国际标准，。按照国际标准，企业有这样高的债务资本比率，任何银企业有这样高的债务资本比率，任何银行都不能再向企业发放贷款。行都不能再向企业发放贷款。v 第二，应收账款大幅度上升。与上年第二，应收账款大幅度上升。与上年相比，相比，2003年该企业的主营业务收入增年该企业的主营业务收入增长长21%，应收账款净额增长，应

46、收账款净额增长45%，本年，本年净利润增长净利润增长6.8%。v 通过对这家企业的策略分析，我们发现通过对这家企业的策略分析，我们发现该企业为了扩大市场份额，以大幅度增加该企业为了扩大市场份额，以大幅度增加债务负担为代价，迅速扩大业务规模。这债务负担为代价，迅速扩大业务规模。这种种“大跃进大跃进”式的发展策略，导致应收账式的发展策略，导致应收账款净额大幅度上升，增加了企业的经营风款净额大幅度上升，增加了企业的经营风险。险。v 根据对企业的信用分析，信贷部未批准根据对企业的信用分析，信贷部未批准其贷款申请，对该企业的经营管理提出建其贷款申请，对该企业的经营管理提出建议如下：议如下：v 第一，加强

47、应收账款的催收，增加现金第一，加强应收账款的催收，增加现金回流，减少债务负担。回流，减少债务负担。v 第二，通过提高产品质量和开发新产品第二，通过提高产品质量和开发新产品以及扩大销售渠道增强市场竞争能力，扩以及扩大销售渠道增强市场竞争能力，扩大市场份额。大市场份额。v 第四家借款企业是一家农产品批发股第四家借款企业是一家农产品批发股分有限公司，主营业务是经营本市农产分有限公司，主营业务是经营本市农产品批发品批发 中心。该企业的发展目标是以农中心。该企业的发展目标是以农产品批发市场为中心，建成全国性农产产品批发市场为中心，建成全国性农产品流通体系，建立农产品代理、集散、品流通体系，建立农产品代理

48、、集散、转运、加工、包装、配送和信息传递一转运、加工、包装、配送和信息传递一体化的配送中心。体化的配送中心。2003年该企业的资产年该企业的资产总计总计8.7亿，股东权益合计亿元，主营业亿，股东权益合计亿元，主营业务收入务收入1.6亿元，本年净利润亿元，本年净利润5506万元。万元。该公司申请该公司申请4000万元贷款，用于扩建农万元贷款，用于扩建农产品中心市场。产品中心市场。v通过这家企通过这家企2002年年度报告分析，我们发年年度报告分析，我们发现企业存在以下问题：现企业存在以下问题：v第一，现金流量不足。第一，现金流量不足。2002年该公司的流年该公司的流动比率动比率0.42，速动比率，

49、速动比率0.42，净营运资金，净营运资金1.53亿元，本年净利润占流动资金来源的亿元，本年净利润占流动资金来源的9%，增加长期负债占流动资金来源的，增加长期负债占流动资金来源的41%，流动资金净增额流动资金净增额1.48亿元。第二，偿债能亿元。第二，偿债能力弱，力弱，2002年该公司的应付账款支付期高年该公司的应付账款支付期高达达1775天。第三，应收账款大幅度上升，天。第三，应收账款大幅度上升，2002年该公司的主营业务收入增长年该公司的主营业务收入增长63%，应收账款净额增长应收账款净额增长431%。v 通过对这家企业的策略分析，我们认为，该公司的主营业务发展目标是正确的，但是，在目前企业

50、创造现金流量能力和偿债能力较弱的情况下，企业不能再依靠银行借款扩大经营规模。该企业应该加强应收账款催收，增加现金回流，在这个基础上扩大经营规模。v第六节、企业信用等级评估中国工商银行企业信用等级评定标准中国工商银行企业信用等级评定标准（1999年年1月月15日修订）日修订）v（中国建设银行）客户信用等级基本得分计（中国建设银行）客户信用等级基本得分计算表算表v一、市场竞争力一、市场竞争力C二、流动性流动性L四、其它P表3-5客户信用等级判定依据表（中国建设银行）表3-7 项目信用评级表项目信用评级表项可给负分项可给负分第七节、贷款风险度计算第七节、贷款风险度计算v第一节、系数法贷款风险度计算第