物流金融概述讲解课件.ppt

1、 第一章第一章 物流金融概述物流金融概述 本章内容提要：本章内容提要：l物流金融的概念l物流金融的发展历程及研究现状l物流金融发展的重要意义l国内外物流金融发展现状多家银行特别是中小股份制商业银行积极投身于物流金融业务领域的研究和创新。如深圳发展银行早于2004年便推出一套名为锦囊星的供应链融资融资方案，其目标是通过为上下游厂商提供一体化的融资解决方案，将整个价值链上的企业都囊括进来。招商银行立足中小企业推出点金物流金融，同时招行还充分利用网上银行发展物流金融。光大银行在2005年推出了阳光供应链，提供了应收账款融资、应付账款融资等多种物流金融产品，截至2011年，光大银行物流金融业务累计发生

2、额已达125222亿元，占光大银行总业务量的12%。可见，金融服务向上下游客户客户和供产运销各个环节辐射，由单一融资向全流程融资转变，已成为银行业务发展的一种趋势。国外物流金融的推动主体一般是银行和第三方流通企业，全球排名前50位的银行目前均已开展物流金融业务，处于领先地位的是汇丰银行、花旗银行、巴黎银行和荷兰银行等。世界流通业巨头也纷纷加入到物流金融业务的拓展中来，如美国联合包裹服务公司（以下简称UPS）并购了美国第一国际银行，将其改造成UPS金融公司，进行代收货款、垫付货款、仓单质押等业务。目前，国际上较为规范的物流金融服务体系主要分布在美国、加拿大、菲律宾等地。当前国务院提出要深化流通体

3、制改革、加快流通产业发展，更加需要加速推进流通业与金融业的进一步有效对接与融合。一、概念：一、概念：物流金融是一个新的概念，是指在物流运物流金融是一个新的概念，是指在物流运营过程中，与物流相关的企业通过金融市营过程中，与物流相关的企业通过金融市场和金融机构，运用金融工具使物流产生场和金融机构，运用金融工具使物流产生的价值得以增值的融资和结算的服务活动。的价值得以增值的融资和结算的服务活动。物流金融是将物流服务和金融服务两者物流金融是将物流服务和金融服务两者有机地集合为一体，同时也是将有机地集合为一体，同时也是将物流物流和和资金流资金流有效地结合在一起的新型业务。有效地结合在一起的新型业务。二、

4、物流金融的内容二、物流金融的内容 包括发生在物流过程中的各种贷款、投资、信托、租赁、包括发生在物流过程中的各种贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、结算、有价证券的发行与交易，收购抵押、贴现、保险、结算、有价证券的发行与交易，收购兼并与资产重组、咨询、担保以及金融机构所办理的各类兼并与资产重组、咨询、担保以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。涉及物流业的中间业务等。物流金融是为物流产业提供物流金融是为物流产业提供资金融通资金融通、结算结算、保险保险等服等服务的金融业务，它伴随着物流产业的发展而产生。务的金融业务，它伴随着物流产业的发展而产生。物流金融涉及的因素有：物流金融涉及的因

5、素有：物流结算业务、物流结算业务、物流融资业务、物流融资业务、物流金融技术支持业务、物流金融技术支持业务、物流金融客服业务、物流金融客服业务、物流金融政策资源匹配等。物流金融政策资源匹配等。三、物流金融的主体三、物流金融的主体金融机构金融机构融资企业融资企业第三方物流企业第三方物流企业供应链主导企业供应链主导企业政府及相关商贸环境政府及相关商贸环境图1-1 物流金融主体及相互间的关系物流企业与金融机构联合物流企业与金融机构联合起来为资金需求方企业提供起来为资金需求方企业提供融资。融资。金融机构：金融机构：指专门从事货币信用活动的中介组织。我国的金融机构，指专门从事货币信用活动的中介组织。我国的

6、金融机构，按地位和功能可分为中央按地位和功能可分为中央银行银行、银行、银行、非银行金融机构非银行金融机构（信托投资公（信托投资公司、证券公司等）以及在境内开办的外资、侨资、中外合资金融机构司、证券公司等）以及在境内开办的外资、侨资、中外合资金融机构四大类。四大类。第三方物流企业：第三方物流企业：指提供质押物（动产）的物流服务和资产管理指提供质押物（动产）的物流服务和资产管理服务（监管、拍卖等）的承载者。服务（监管、拍卖等）的承载者。融资企业融资企业：指供应链中资金不足的企业，由于资金不足将会限制该指供应链中资金不足的企业，由于资金不足将会限制该企业实现最优的运营决策。企业实现最优的运营决策。供

7、应链主导企业：供应链主导企业：往往规模较大，实力较强，能够通过担保、提往往规模较大，实力较强，能够通过担保、提供出质物或者承诺回购等方式帮助融资企业解决融资担保困难，从而供出质物或者承诺回购等方式帮助融资企业解决融资担保困难，从而保证与融资企业良好的合作关系和稳定的供货来源或分销渠道。保证与融资企业良好的合作关系和稳定的供货来源或分销渠道。政府和相关商贸环境：政府和相关商贸环境：指税务、海关、银行等机构和有关的政策指税务、海关、银行等机构和有关的政策和法规，以及相关的会计、法律、拍卖等业务环境和流程。和法规，以及相关的会计、法律、拍卖等业务环境和流程。二、物流金融产生的背景二、物流金融产生的背

8、景 20072008年，供应链融资与定制化授信年，供应链融资与定制化授信成为全球性银行流动资金贷款方面最重要的两个成为全球性银行流动资金贷款方面最重要的两个业务增长点。业务增长点。2007年初，全球最大的年初，全球最大的50家银行家银行中近半数提供供应链金融产品，而到中近半数提供供应链金融产品，而到2008年中年中后期，几乎全部这类银行开始提供这类金融产品。后期，几乎全部这类银行开始提供这类金融产品。据据UPS（2007）估计，供应链金融的潜在市场）估计，供应链金融的潜在市场高达高达4400亿元。亿元。讨论：为什么会产生物流金融？讨论：为什么会产生物流金融？全国工商联调查显示，规模以下的中小企

9、业90%没有与金融机构发生任何的借贷关系，微小企业95%没有从金融机构获得过贷款。中小企业如今面临“三荒两高”困境。所谓“三荒两高”，一是“融资荒”，二是“用工荒”，三是“供电荒”，四是“高成本”，五是“高税费。根据人民银行山西省晋中市支行对100家中小企业进行的问卷调查显示，85%以上的企业都有资金需求。受访企业中，60%的企业经营状况良好，能正常盈利的占到65%。目前企业经营中遇到的最主要的困难，“资金紧张”占87%；企业认为阻碍其转型的外部因素的调查中，有67%的认为是“金融的资金支持力度不够”；回答企业长远发展障碍时，64%的企业首选“融资问题”。图1 福建沿海民营企业的资金来源图2

10、福建沿海民营企业融资困难的原因 图3 民营企业对物流金融的了解程度 图 4 民营企业是否愿意接受物流金融 图5 面对民营企业贷款时银行面临的主要障碍 商报广州消息昨天上午，“江门首富”广东天健实业集团有限公司原董事长梁广义及该公司另两名股东在江门受审，他涉嫌的罪名是单位行贿罪、挪用资金罪。梁广义行贿的对象是一位银行行长林建忠。2002年8月，天健集团通过公开拍卖方式竞得美达股份23.92%的股权，购入美达股份约8181万股。天健集团成交均价为每股2.2元，美达股份当时股价在7元左右。在支付完3500万元定金后，天健集团因资金紧张，无法在规定的期限内付清股票款项，遂向时任中国工商银行工商银行江门

11、分行行长林建忠提出帮忙贷款购买上述股票。天健集团曾书面承诺将集团持有的美达股份利润的20%给予林建忠。据了解，中国人民银行贷款通则具有银行流动资金不能进行股本权益性投资的相关规定。林建忠违返上述规定，以天健集团购买材料为名，签批向天健集团总共发放1.7亿元贷款，该笔贷款大部分被天健集团用于支付上述美达股份股权拍卖款。但在这1.7亿贷款放贷前，天健集团又因资金周转困难，再次向林建忠提出借款要求。林建忠违反规定，于2002年9月擅自将该行在香港“小钱柜”中的款项1590万元免息借给天健集团使用，直至2003年年底，天健集团才归还。2007年5月，天健集团将所持的3000万新会美达公司股票卖出，累计

12、获利人民币2.7亿多元。当月25日，天健集团从获利中提取4000万元支付给林建忠成立的广州市德林商贸有限公司。内因：1、缺乏现代经营管理理念，经营风险高。2、中小企业的规模和信用水平低下，制约其融资能力（一般而言，企业融资要具备“5C”，即品德、能力、资本、担保和经营环境，50以上的中小企业财务管理制度不健全，60以上的中小企业的信用等级在3B或3B以下）3、缺少可供担保抵押的财产，融资成本高（由于银行对中小企业固定资产抵押的偏好，一般不愿接受中小企业的流动资产抵押，管方贷款利率为6%至7%，民间贷款利率为15%左右，而此时，民间借贷利率却陡升到30%以上，结果，中小企业不是贷不到款，而是贷款

13、成本过高而不敢贷、不能贷。）外因：1、目前阶段我国占企业总量0.5的大型企业拥有50以上的贷款份额，而占88.1的小型企业的贷款份额不足20。2、中小企业股票融资仅占国内融资总量的1左右，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。3、信用担保环境在一定程度上影响着中小企业的融资（目前，全国虽有各类中小企业担保机构3700多家，担保总额接近2000亿元，累计为中小企业提供1.35万亿元贷款，但仍不能有效满足中小企业的担保需求，迫切需要进一步加强信用担保体系建设。信用担保体系的欠缺和不完善在一定程度上影响着中小企业的融资）4、政府的政策支持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因。B、金融业的竞争使金融

14、机构创新意识增强金融业的竞争使金融机构创新意识增强银行的产品创新能力影响着物流金融业务的发展速度。从效果看，银行从中获利丰厚，深发展至2008年9月末，为物流企业创造的监管物流货值累计近8000亿元。中信，2009年供应链金融业务累计融资额超3000亿元。华夏、光大、广发、民生、建行、招行等，都把物流金融当作重点业务。如工行主要物流金融业务名称是“财智融通、供应商融资、钢/油贸通”；农行是“仓单质押、出口退税贷”；中行是“融付/融信/融易/融货/通易达、订单融资”；建行是“保理、动产质押、收款/订单/仓单/保单融资、保兑/现货/海陆仓、融货通”；交行是“蕴通财富”；中信是“银贸通、保理、出口退

15、税贷”；光大是“保理、保兑仓、应收/应付账款/阳光融资、1+N链式”；华夏是“现金新干线、共赢链”；广发是“保理、收款/动产/仓单质押、动产抵押、厂商/厂厂银、厂商银储”；深发展是“标准仓单/动产质押、保理、未来提货权/进口全程货权、池融资”；招行是“银关通、点金物流金融”；浦发是“供应链融资”；兴业是“金芝麻”；民生是“仓单/动产质押、保理”；恒丰是“全程通”；浙商是“动产质押”；渤海是“供应链融资”。业务类型上，根据银行主要公开信息，主要有资产(替代采购、信用证担保)、资本(仓单、结算、授信)模式等。早有物流金融初级产品，如信用证担保、代收垫付等,物流金融迅速发展后，这些业务被赋予了新的定

16、义和活力，质押几乎是所有银行共有的业务。业务层次上，大部分银行多是传统的贸易融资和代收垫付、质押监管业务。业务特色上，各银行也在特色化业务，主推业务和倾向区域都有不同，有些银行定位发达新兴物流金融中心，如天津滨海新区；有些却着力于中西部。但大多数银行业务特色不是很明显，未来银行要考虑差异化策略，避免同质竞争的后果。业务管理上，各类物流金融业务管理与国外物流金融发展存在较大的差距，业务的规范化、标准化、统一化方面有待改进。C、物流企业获取新的竞争优势的需要物流企业获取新的竞争优势的需要 2011年全年社会物流总额达到160万亿元，在商品流通领域的从业人员达1.39亿人之多。而且这些数据还将以10

17、%以上的年增长率不断刷新。不过，尽管我国流通业交易规模持续扩大，现代流通方式加快发展，但总体来看，我国流通产业仍处于粗放型发展阶段，网络布局不合理，城乡发展不均衡，集中度偏低，信息化、标准化、国际化程度不高，效率低、成本高问题日益突出。UPS 形成四大支柱部门（1）UPS 包裹快递公司：包裹快递公司：负责传统的负责传统的UPS 业务。业务。（2）UPS 物流公司：物流公司：主要提供供应链和电子商务，主要提供供应链和电子商务，其目标是设计、再造和其目标是设计、再造和管理供应链的所有或任何部分，如运输服务、电子商务物流、全球服务和供管理供应链的所有或任何部分，如运输服务、电子商务物流、全球服务和供

18、应链管理。应链管理。（3）UPS 资本公司资本公司：负责内部和外部金融服务，负责内部和外部金融服务，包括包括C。O。D。增值服。增值服务、设备租赁、电子发票与支付、全球贸易金融、保险。务、设备租赁、电子发票与支付、全球贸易金融、保险。（4）UPS 零售：零售：当当UPS 于于2001 年收购年收购Mail Boxes Etc。之后便成立。之后便成立了了UPS 零售服务。零售服务。UPS 零售负责监管所有零售负责监管所有UPS 拥有和运作的零售实体。拥有和运作的零售实体。D、供应链上企业降低风险需要供应链上企业降低风险需要 江苏的一位手机经销商因与广发行南京分行进行江苏的一位手机经销商因与广发行

19、南京分行进行物流银行业务合作，获得了银行的授信额度，在物流银行业务合作，获得了银行的授信额度，在业务操作中，只需交纳业务操作中，只需交纳50%保证金，便可取得保证金，便可取得银行开出的银行开出的100%的承兑汇票。该经销商将承兑的承兑汇票。该经销商将承兑汇票传真给摩托罗拉公司，摩托罗拉公司认可后，汇票传真给摩托罗拉公司，摩托罗拉公司认可后，将货发给第三方物流公司，由物流公司负责监管将货发给第三方物流公司，由物流公司负责监管并给经销商发出监管确认书。经销商付款赎回货并给经销商发出监管确认书。经销商付款赎回货物后，由摩托罗拉给物流公司发出指令，将货发物后，由摩托罗拉给物流公司发出指令，将货发出。通

20、过这种方式，这家经销商的销售周期缩短出。通过这种方式，这家经销商的销售周期缩短了了1/3，平均只需，平均只需20天，并因此由一位原本名不天，并因此由一位原本名不见经传的手机经销商，一跃成为摩托罗拉全国十见经传的手机经销商，一跃成为摩托罗拉全国十大经销商之一、北方十省总代理。大经销商之一、北方十省总代理。五、物流金融的特征五、物流金融的特征 规范化规范化 信息化信息化 异地化异地化 普遍适用性普遍适用性 物流金融业务中所有物流产品的质量和包装都以协议约物流金融业务中所有物流产品的质量和包装都以协议约定的标准规范化，由物流公司验收、看管，而且动产质定的标准规范化，由物流公司验收、看管，而且动产质押

21、品的质押要符合规定程序，不能有银行派人看管和客押品的质押要符合规定程序，不能有银行派人看管和客户自行看管的不规范行为，确保质押的有效性。户自行看管的不规范行为，确保质押的有效性。物流金融中所涉及的所有质押品的监管都借助物流公司的物物流金融中所涉及的所有质押品的监管都借助物流公司的物流信息管理统一进行，与该业务有关的管理人员，都可以随流信息管理统一进行，与该业务有关的管理人员，都可以随时通过物流公司的信息管理系统查看质押品的品种、数量和时通过物流公司的信息管理系统查看质押品的品种、数量和价值，以便获得质押品的即时情况。价值，以便获得质押品的即时情况。物流公司和与其合作的银行都有覆盖全国的服务网络

22、，使物流公司和与其合作的银行都有覆盖全国的服务网络，使物流金融业务既可以在该行所设机构地区开展，也可以在物流金融业务既可以在该行所设机构地区开展，也可以在全国各地开展异地业务，并能保证资金及时汇划和物流及全国各地开展异地业务，并能保证资金及时汇划和物流及时运送。时运送。1.服务区域具有普遍适用性。服务区域具有普遍适用性。2.物流金融涉及的货物品种具有普遍适用性。包括各类工业品和物流金融涉及的货物品种具有普遍适用性。包括各类工业品和生活品，产成品以及原产品等众多品种。生活品，产成品以及原产品等众多品种。3.物流金融服务的对象具有普遍适用性。无论何种企业，只要具物流金融服务的对象具有普遍适用性。无

23、论何种企业，只要具有符合物流金融条件的产品，都可以开展该项业务。有符合物流金融条件的产品，都可以开展该项业务。一、国外物流金融发展及研究情况一、国外物流金融发展及研究情况现代物流金融起源于物质融资业务，物流和金融最早融合可追溯到公现代物流金融起源于物质融资业务，物流和金融最早融合可追溯到公元前元前2400年美索布达米亚的年美索布达米亚的“谷物仓单谷物仓单”、英国的、英国的“银矿仓单银矿仓单”；随着银行、期货等行业的发展，随着银行、期货等行业的发展，20世纪初，沙俄的世纪初，沙俄的“谷物抵押谷物抵押”贷贷款，成为现代物流金融的雏形。款，成为现代物流金融的雏形。早在早在1916年，美国以政府为基础

24、，颁布了仓库存贮法案，建立起一年，美国以政府为基础，颁布了仓库存贮法案，建立起一整套为家庭式农村融资的整套为家庭式农村融资的“仓单质押仓单质押”系统规则。系统规则。艾森斯塔特（艾森斯塔特（1966）等总结了现代物流金融中存货质押融资和应收）等总结了现代物流金融中存货质押融资和应收账款融资业务的法律氛围、业务模式、仓储方式、监控方式和流程；账款融资业务的法律氛围、业务模式、仓储方式、监控方式和流程；鲁特贝里（鲁特贝里（2002）以）以UPS为例介绍了现代物流金融创新模式的主要为例介绍了现代物流金融创新模式的主要特征；特征；毕得曼（毕得曼（2004）等研究了现代物流金融现状及发展趋势；）等研究了现

25、代物流金融现状及发展趋势；芬莫（芬莫（2004）对现代物流金融中新兴的订单融资业务进行了分析；）对现代物流金融中新兴的订单融资业务进行了分析；布扎科特（布扎科特（2004）等定量研究了现代物流金融业务中一些重要指标）等定量研究了现代物流金融业务中一些重要指标确定和风险影响。确定和风险影响。二、国内物流金融发展情况二、国内物流金融发展情况 20世纪世纪20年代到年代到30年代中期，规模较大的银行纷纷建年代中期，规模较大的银行纷纷建造本行所属的仓库，或寻求租房改做仓库。（上海苏州河造本行所属的仓库，或寻求租房改做仓库。（上海苏州河两岸的银行监管仓库）（如四行仓库）两岸的银行监管仓库）（如四行仓库）

26、90年代初，以深圳发展银行、广东发展银行为代表的一年代初，以深圳发展银行、广东发展银行为代表的一些国内商业银行，开展了以动产质押融资为主的业务模式，些国内商业银行，开展了以动产质押融资为主的业务模式，推动了物流金融的发展。推动了物流金融的发展。三、国内物流金融研究情况三、国内物流金融研究情况研究重点：研究重点：物流金融的主体物流金融的主体 物流金融的内容物流金融的内容 物流金融的困境及风险防范物流金融的困境及风险防范唐少艺（唐少艺（2005）认为物流供应商是物流金融的主体，银行只）认为物流供应商是物流金融的主体，银行只是参与者；杜红权（是参与者；杜红权（2005）认为物流企业、客户、金融机构）

27、认为物流企业、客户、金融机构是物流金融的三个主体；曹静（是物流金融的三个主体；曹静（2005）认为专业物流金融公）认为专业物流金融公司是物流金融的主体；冯耕中（司是物流金融的主体；冯耕中（2007）认为商业银行是融资）认为商业银行是融资主体，物流企业只是协助银行；广发行副总经理杨晓依认为主体，物流企业只是协助银行；广发行副总经理杨晓依认为“物流银行物流银行”业务的供应链、经销商、第三方物流企业与金业务的供应链、经销商、第三方物流企业与金融机构是物流金融的主体。融机构是物流金融的主体。朱道立（朱道立（2002）认为）认为“融通仓融通仓”有动产管理、资金有动产管理、资金管理和风险管理三种运作模式；

28、郑绍庆（管理和风险管理三种运作模式；郑绍庆（2004）认）认为为“融通仓融通仓”能质押担保融资和信用担保融资；徐渝能质押担保融资和信用担保融资；徐渝（2007）认为物流金融有应收账款融资、订单融资）认为物流金融有应收账款融资、订单融资和存货质押融资三种基本形式；丁俊发认为物流金融和存货质押融资三种基本形式；丁俊发认为物流金融具有贷款、仓单质押、保险三种方式。具有贷款、仓单质押、保险三种方式。唐元琦（唐元琦（2004）认为物流金融的困境有：物流产业）认为物流金融的困境有：物流产业资金支持不足、物流结算技术陈旧、物流保险产品开资金支持不足、物流结算技术陈旧、物流保险产品开发滞后；艾东（发滞后；艾东

29、（2005）认为合法规范的动产质押、）认为合法规范的动产质押、授信和市场选择及统计分析都能化解风险；徐明川授信和市场选择及统计分析都能化解风险；徐明川（2007）认为规避仓单质押风险，要建立和整合客）认为规避仓单质押风险，要建立和整合客户与银行信用，加强仓单管理。户与银行信用，加强仓单管理。四、我国物流金融运作模式的演进四、我国物流金融运作模式的演进物资银行物资银行融通仓融通仓物流银行物流银行供应链金融供应链金融1.权利质押：以代表权利质押：以代表物权的仓单或类仓单物权的仓单或类仓单（入库单、货主通知（入库单、货主通知单）出质的质押业务。单）出质的质押业务。2.流动货物质押流动货物质押：（1）

30、对具体货物的）对具体货物的实体进行的质押；实体进行的质押；（2）在保持质物的）在保持质物的名称、质量、状况不名称、质量、状况不变，同时数量不低于变，同时数量不低于一定量的前提下，质一定量的前提下，质物可相对地动态流动。物可相对地动态流动。1.仓单质押仓单质押2.保兑仓：供货商、保兑仓：供货商、进货商和银行三方进货商和银行三方互相合作，以银行互相合作，以银行信用为载体，银行信用为载体，银行承兑汇票为结算工承兑汇票为结算工具，物流和资金流具，物流和资金流相结合的中间业务相结合的中间业务品种。品种。以产品畅销、价格波以产品畅销、价格波动幅度小、处于正常动幅度小、处于正常贸易流转状态且符合贸易流转状态

31、且符合质押品要求的抵押或质押品要求的抵押或质押为授信条件，运质押为授信条件，运用实力较强的物流公用实力较强的物流公司的物流信息管理系司的物流信息管理系统，将银行资金流与统，将银行资金流与企业的物流有机结合，企业的物流有机结合，向客户提供集融资、向客户提供集融资、结算等多项银行业务结算等多项银行业务于一体的银行综合服于一体的银行综合服务业务。务业务。在供应链生产活动中，在供应链生产活动中，银行灵活地运用金融银行灵活地运用金融产品及服务，将核心产品及服务，将核心企业和上下游企业联企业和上下游企业联系在一起，使物流产系在一起，使物流产生价值增值。生价值增值。贷图图3 供应链金融供应链金融 物流金融为

32、何会受到重视？物流金融为何会受到重视？“物流业的未来决胜点在于金融服务，谁能物流业的未来决胜点在于金融服务，谁能掌握金融服务，谁就能成为最终的胜利者。掌握金融服务，谁就能成为最终的胜利者。”UPS中国董事总经理兼首席代表陈学淳 世界最大的船务公司马士基和快递服务公司世界最大的船务公司马士基和快递服务公司UPS的第一位的第一位利润来源都已经是物流金融服务。利润来源都已经是物流金融服务。谭先生是一位专门从事铝锭贸易的谭先生是一位专门从事铝锭贸易的公司总经理，由于资金和资产有限，公司总经理，由于资金和资产有限，而很多流动资金又大都被途中的货而很多流动资金又大都被途中的货物所占压，业务量始终没有做大。

33、物所占压，业务量始终没有做大。20012001年年8 8月，在一次银行业务部门月，在一次银行业务部门请客户来讲述需求的沟通会上，他请客户来讲述需求的沟通会上，他提出能否用自己手中的待售货品和提出能否用自己手中的待售货品和货权单证以及产品销售合同等作为货权单证以及产品销售合同等作为质押品，从银行获得授信。没想到，质押品，从银行获得授信。没想到，不久深圳发展银行广州分行便使这不久深圳发展银行广州分行便使这一设想变成了现实，在一设想变成了现实，在50005000万元的万元的货权质押贷款帮助下，这位谭先生货权质押贷款帮助下，这位谭先生的公司销售收入从原来的的公司销售收入从原来的500500多万，多万，

34、作到了现在的作到了现在的6 6个多亿。个多亿。“货权货权”质押质押撬动中小企业融资撬动中小企业融资（中央（中央-2/2002-2/2002年）年）（中国财经报道）（中国财经报道）据深圳发展银行负责人介绍，据深圳发展银行负责人介绍，2002年这项年这项“动动产及货权质押授信产及货权质押授信”业务已覆盖钢铁、建材、石业务已覆盖钢铁、建材、石油、化工、家电等十几个行业，授信额度仅广州油、化工、家电等十几个行业，授信额度仅广州分行一家就已达分行一家就已达25个亿，授信企业个亿，授信企业100多家。这多家。这项业务在南京、杭州、广东等省市已经开始全方项业务在南京、杭州、广东等省市已经开始全方位运作，并将

35、在全国范围内进行推广，其它一些位运作，并将在全国范围内进行推广，其它一些商业银行也陆续开展了这项业务。商业银行也陆续开展了这项业务。意义数字化意义数字化同广发银行合作，开创农产品抵押融资，实现物流价值的增值。同广发银行合作，开创农产品抵押融资，实现物流价值的增值。在同广东发展银行杭州分行已成功开展运行的为近江物流公在同广东发展银行杭州分行已成功开展运行的为近江物流公司服务常温客户货品抵押贷款融资服务的基础上，司服务常温客户货品抵押贷款融资服务的基础上，2007年年6月，月，经过同银行的多次沟通协调，国内第一个以冷冻玉米作为抵押经过同银行的多次沟通协调，国内第一个以冷冻玉米作为抵押货品的贷款获得

36、通过，货品的贷款获得通过，2007年年9月份冷冻玉米库存达到月份冷冻玉米库存达到3000吨时，吨时，近江低温物流服务之客户近江低温物流服务之客户新地玉米食品公司获得以初加工农产新地玉米食品公司获得以初加工农产品为抵押的品为抵押的500万人民币抵押贷款。这一贷款的实施为广大农产万人民币抵押贷款。这一贷款的实施为广大农产品贸易商在种植、加工、销售及再生产的活动提供了一个新的融品贸易商在种植、加工、销售及再生产的活动提供了一个新的融资平台，第三方物流服务的价值更进一步得到增值和提升。资平台，第三方物流服务的价值更进一步得到增值和提升。近江物流近江物流杭州市现代服务业先进单位杭州市现代服务业先进单位

37、案例阅读案例阅读一、物流金融的重要职能一、物流金融的重要职能 深化国际贸易和国际分工。深化国际贸易和国际分工。克服资源的区域性限制，平衡地区经济发展。克服资源的区域性限制，平衡地区经济发展。构建物流企业融资平台，实现供应链协调运作。构建物流企业融资平台，实现供应链协调运作。调剂国内外市场供求关系，促进价格稳定，解除消费心理调剂国内外市场供求关系，促进价格稳定，解除消费心理负担，完善需求链管理。负担，完善需求链管理。在企业经营过程中的三大职能发挥：物流融资职能、物流在企业经营过程中的三大职能发挥：物流融资职能、物流结算职能、物流保险职能。结算职能、物流保险职能。二、物流金融对各参与主体的作用二、

38、物流金融对各参与主体的作用 对于物流企业：对于物流企业：物流金融可以提高企业一体化服务水平、竞争能物流金融可以提高企业一体化服务水平、竞争能力、业务规模，增加高附加值的服务功能，扩大企业的经营利润。力、业务规模，增加高附加值的服务功能，扩大企业的经营利润。对于供应链上的企业（主要是中小企业）：对于供应链上的企业（主要是中小企业）：物流金融可以降物流金融可以降低企业的融资成本，拓宽企业的融资渠道；可以降低企业原材料、半低企业的融资成本，拓宽企业的融资渠道；可以降低企业原材料、半成品和产品的资本占用率，提高企业资本利用率，实现资本优化配置；成品和产品的资本占用率，提高企业资本利用率，实现资本优化配

39、置；可以降低采购成本或扩大销售规模，提高企业的销售利润可以降低采购成本或扩大销售规模，提高企业的销售利润 对于金融机构：对于金融机构：物流金融服务可以帮助金融机构扩大贷款规模，物流金融服务可以帮助金融机构扩大贷款规模，丰富金融服务产品，降低信贷风险，甚至可以协助金融机构处置部分丰富金融服务产品，降低信贷风险，甚至可以协助金融机构处置部分不良资产。不良资产。一、国外物流金融发展现状一、国外物流金融发展现状国际上最全面的物流金融规划体系在北美（美国和加拿大）以及菲律国际上最全面的物流金融规划体系在北美（美国和加拿大）以及菲律宾等地。宾等地。美国、加拿大、日本、澳大利亚等国已建立了健全的现代物流金融

40、规美国、加拿大、日本、澳大利亚等国已建立了健全的现代物流金融规范体系。范体系。近年来，法国巴黎银行、荷兰万贝银行、美国花旗银行等国外金融机近年来，法国巴黎银行、荷兰万贝银行、美国花旗银行等国外金融机构，与现代物流仓储企业合作，开展现代物流金融业务，甚至成立专构，与现代物流仓储企业合作，开展现代物流金融业务，甚至成立专门的质押银行。门的质押银行。1999年，美国摩根斯坦利投资年，美国摩根斯坦利投资3.5亿美元给上市公司亿美元给上市公司Redwood Trust，用于开发物流金融业务。，用于开发物流金融业务。UPS成立了专门的成立了专门的UPS金融公司金融公司,旗下全资子公司为客户提供融资旗下全资

41、子公司为客户提供融资产品与服务，全方位地开展现代物流金融服务业务。产品与服务，全方位地开展现代物流金融服务业务。非洲的赞比亚，在非洲的赞比亚，在“自然资源协会自然资源协会”帮助下，创立的农产品代理公司帮助下，创立的农产品代理公司担负着现代物流金融系统的开发和管理。担负着现代物流金融系统的开发和管理。二、国外物流金融的主要模式二、国外物流金融的主要模式结算业务结算业务仓单质押仓单质押保兑仓保兑仓 在国外结算业务运用得非常广泛，最简单的结算模在国外结算业务运用得非常广泛，最简单的结算模式就是第三方物流企业除运输之外，在装车之后要式就是第三方物流企业除运输之外，在装车之后要先垫付货款，等到提货人收货

42、时再将贷款返还给第先垫付货款，等到提货人收货时再将贷款返还给第三方物流企业。三方物流企业。融通仓是一个以质押物资仓管与监管、价值评估、公共仓储、物流配融通仓是一个以质押物资仓管与监管、价值评估、公共仓储、物流配送、拍卖为核心的综合性第三方物流服务平台，它不仅为银企间的合送、拍卖为核心的综合性第三方物流服务平台，它不仅为银企间的合作构架新桥梁，也将良好地融入企业供应链体系之中，成为中小企业作构架新桥梁，也将良好地融入企业供应链体系之中，成为中小企业重要的第三方物流服务提供者。重要的第三方物流服务提供者。融通仓业务主要有两种操作模式：融通仓业务主要有两种操作模式：仓单质押仓单质押和和保兑仓保兑仓(

43、买方信贷买方信贷)，两者最大的区别在于仓单质押业，两者最大的区别在于仓单质押业务先有货再有票，保兑仓业务先有票再有货。务先有货再有票，保兑仓业务先有票再有货。在中小企业的生产经营活动中，原材料采购与产成品销售在中小企业的生产经营活动中，原材料采购与产成品销售普遍存在批量性和季节性特征，这类物资的库存往往占用普遍存在批量性和季节性特征，这类物资的库存往往占用了大量宝贵资金。融通仓借助其良好的仓储、配送和商贸了大量宝贵资金。融通仓借助其良好的仓储、配送和商贸条件，吸引辐射区域内的中小企业，作为其第三方仓储中条件，吸引辐射区域内的中小企业，作为其第三方仓储中心，并帮助企业以存放于融通仓的动产获得金融

44、机构的质心，并帮助企业以存放于融通仓的动产获得金融机构的质押贷款融资。押贷款融资。融通仓不仅为金融机构提供了可信赖的质物监管，还帮助融通仓不仅为金融机构提供了可信赖的质物监管，还帮助质押贷款主体双方良好地解决质物价值评估、拍卖等难题，质押贷款主体双方良好地解决质物价值评估、拍卖等难题，并有效融入中小企业产销供应链当中，提供良好的第三方并有效融入中小企业产销供应链当中，提供良好的第三方物流服务。物流服务。仓单质押模式二是在仓单质押模式一的基础上，仓单质押模式二是在仓单质押模式一的基础上，对地理位对地理位置的一种拓展置的一种拓展.第三方物流供应商根据客户不同，整合社会仓库资源甚至第三方物流供应商根

45、据客户不同，整合社会仓库资源甚至是客户自身的仓库，就近进行质押监管，极大降低了客户是客户自身的仓库，就近进行质押监管，极大降低了客户的质押成本。的质押成本。金融机构根据融通仓的规模，经营业绩，运营现状，资产金融机构根据融通仓的规模，经营业绩，运营现状，资产负债比例以及信用程度，授予融通仓一定的信贷额度，融负债比例以及信用程度，授予融通仓一定的信贷额度，融通仓可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供灵活的质通仓可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供灵活的质押贷款业务，由融通仓直接监控质押贷款业务的全过程，押贷款业务，由融通仓直接监控质押贷款业务的全过程，金融机构则基本上不参与该质押贷款项目的具体运

46、作金融机构则基本上不参与该质押贷款项目的具体运作。制造商、经销商、第三方物流供应商、银行四方签署制造商、经销商、第三方物流供应商、银行四方签署“保保兑仓兑仓”业务合作协议书，经销商根据与制造商签订的业务合作协议书，经销商根据与制造商签订的购购销合同销合同向银行交纳一定比率的保证金，申请开立银行承向银行交纳一定比率的保证金，申请开立银行承兑汇票，由第三方物流供应商提供承兑担保，经销商以货兑汇票，由第三方物流供应商提供承兑担保，经销商以货物对第三方物流供应商进行反担保。银行给制造商开出承物对第三方物流供应商进行反担保。银行给制造商开出承兑汇票后，制造商向保兑仓交货，此时转为仓单质押。兑汇票后，制造

47、商向保兑仓交货，此时转为仓单质押。三、我国物流金融发展现状三、我国物流金融发展现状 与国外相比，我国的物流金融还处于初级发展阶段。与国外相比，我国的物流金融还处于初级发展阶段。中国储运集团从中国储运集团从1999年开始从事物流金融部分业务。年开始从事物流金融部分业务。2004年年6月广东发展银行最早正式推出物流银行业务。月广东发展银行最早正式推出物流银行业务。目前已有多家银行开展了物流银行业务，走在最前沿的是目前已有多家银行开展了物流银行业务，走在最前沿的是深圳发展银行、广东发展银行、建设银行、招商银行、民深圳发展银行、广东发展银行、建设银行、招商银行、民生银行、中信银行等。生银行、中信银行等

48、。总体上，我国物流银行业务的发展还处于起步阶段，同时总体上，我国物流银行业务的发展还处于起步阶段，同时也存在很多问题，主要是：未形成规模效应、非理性定价、也存在很多问题，主要是：未形成规模效应、非理性定价、操作不规范、业务品种少、服务意识淡薄。操作不规范、业务品种少、服务意识淡薄。自自1999年中国储运与银行联手开发第一笔存货质押模式的物流金融年中国储运与银行联手开发第一笔存货质押模式的物流金融业务后业务后,发展到现在发展到现在,中国储运已与工商银行、建设银行、农业银行和中国储运已与工商银行、建设银行、农业银行和招商银行等十几家金融机构合作招商银行等十几家金融机构合作,2006年年110月月,

49、完成的质押贷款完成的质押贷款额度达额度达111亿元。亿元。2004年年8月月,国家发改委和广东发展银行在广州举行国家发改委和广东发展银行在广州举行“中小企业融资中小企业融资创新产品推介会创新产品推介会”,会议宣布将在广州和杭州等全国会议宣布将在广州和杭州等全国10城市试点推广城市试点推广“物流银行物流银行”来开展物流金融业务。来开展物流金融业务。2005年年11月月,中国人民银行公布了与世界银行的重要合作项目中国人民银行公布了与世界银行的重要合作项目“中国中国信贷人权利的法律保护信贷人权利的法律保护”的总报告，明确指出开展动产担保模式的物的总报告，明确指出开展动产担保模式的物流金融业务是解决中

50、小企业融资难的有效途径流金融业务是解决中小企业融资难的有效途径,并在制度建设方面提出并在制度建设方面提出了相关策略。了相关策略。2006年年5月月,深发展银行在总结广州分行的深发展银行在总结广州分行的“能源金融能源金融”、佛山分行、佛山分行的的“有色金融有色金融”,上海分行的上海分行的“汽车金融汽车金融”和大连分行的和大连分行的“粮食金融粮食金融”经验后经验后,正式提出了正式提出了“供应链金融供应链金融”的战略的战略,意图将深发展打造成为从意图将深发展打造成为从事贸易融资和物流金融业务的专业银行。事贸易融资和物流金融业务的专业银行。近几年我国物流金融业务在广度和深度上都发展很快近几年我国物流金