金融股权新三板动态及新规解读课件.pptx

1、12022-8-7新三板最新动态及新规解读22019-3-122019-3-12一.新三板最新业务规则解读1.业务运行主体 2.挂牌准入门槛 3.丰富转让方式 4.涨跌幅限制 5.最低委托股数 6.转让交易时间7.投资者准入标准 8.股权期权激励 9.定向发行 10.转板制度二.新三板最新动态1.多层次资本市场建设现状及趋势 2.市场最新资讯3.近期推出的系统规则核心要点4.新三板发展趋势挂牌、融资方式、企业质量5.化解IPO发行困境向新三板泄洪三.淘金新三板APP客户端1.客户端功能界面2.APP客户端及微信公共账号二维码四.常见问题1.全国中小企业股份转让系统挂牌意义2.全国中小企业股份转

2、让系统挂牌条件3.限售安排&融资实现4.交投水平&转板概况目录32022-8-7Chap.1 新三板最新业务规则解读1.业务运行主体 2.挂牌准入门槛3.丰富转让方式 4.涨跌幅限制5.最低委托股数 6.转让交易时间7.投资者准入标准 8.股权期权激励9.定向发行 10.转板制度42022-8-7丰富转让方式3 3 股票转让可以采取协议方式、竞价方式、做市方式 经运营机构统一，挂牌股票可以转换转让方式 完善市场定价功能、提高市场流动性业务运行主体1 1 由“深圳证券交易所的代办系统”改为“全国股份转让系统”相关设施包括交易主机、交易单元、报盘系统及相关通信系统挂牌准入门槛2 2 由“主营业务突

3、出”改为“业务明确”不受股东所有制性质的限制 不限于高新技术企业 明确规定“券商推荐并持续督导”一.新三板最新业务规则解读1.业务运行主体 2.挂牌准入门槛 3.丰富转让方式52022-8-7转让交易时间6 6 由“上午9:30至11:30，下午13:00至15:00”改为“上午9:15至11:30，下午13：00至15：00”符合投资者交易习惯，交易时间与主板交易时间保持一致 适应引入集合竞价的安排涨跌幅限制4 4 明确规定“全国股份转让系统对股票转让不设涨跌幅限制”符合场外市场交易特点 运管机构另有规定的除外最低委托股数5 5 由“每笔委托股数3万股以上”改为“1000股的整数倍”即100

4、0股/手 降低非标准申报出现的机率，提高市场运行效率一.新三板最新业务规则解读4.涨跌幅限制 5.最低委托股数 6.转让交易时间62022-8-7转板制度1010 中国证监会核准其首次公开发行股票申请 证券交易所同意其股票上市 探索建立挂牌公司转板制度，明确市场预期投资者准入标准7 7 机构：注册资本500万元以上法人机构，实缴出资总额500万元以上合伙企业 信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划等 自然人：证券类资产不低于300万、两年以上股龄或具有会计、金融、投资背景定向发行9 9 允许申请挂牌公司在挂牌同时定向发行融资 除公司股东外，单次发行对象人数不得超过35人 应

5、在公开转让说明书中披露股权（期权）激励8 8 允许申请挂牌公司存在未行权完毕的股权期权激励计划 挂牌前实施且尚未实施完毕的股权期权计划在公开转让说明书中披露即可 满足中小创新创业型的高新技术企业聚集和激励人才的需求一.新三板最新业务规则解读7.投资者准入标准 8.股权期权激励 9.定向发行 10.转板制度72022-8-7Chap.2 新三板最新动态1.多层次资本市场建设现状及趋势2.市场最新资讯3.近期推出的系统规则核心要点4.新三板发展趋势挂牌、融资方式、企业质量5.化解IPO发行困境向新三板泄洪82022-8-7三.新三板最新动态1.多层次资本市场建设现状及趋势92022-8-7三.新三

6、板最新动态2.市场最新资讯102022-8-7高新技术企业股东无法超过200人最低数量30000股需人工点击交易对手自然人无法参与允许合格自然人参与（300万，2年）协议转让、集合竞价、券商做市最低数量1000股不限于高新技术企业允许股东人数超过200人 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）三.新三板最新动态3.近期推出的系统规则核心要点112022-8-710510520122012年年171720082008年年202020092009年年101020062006年年141420072007年年161620102010年年242420112011年年挂牌数量趋势融资方式趋势股债结构：股

7、权融资、债权融资（私募债）股权融资企业质量趋势新三板挂牌企业质量已经提高至股本2600万左右，挂牌前一年营收4500万左右，挂牌前一年利润450万左右。三.新三板最新动态4.新三板发展趋势挂牌、融资方式、企业质量122022-8-7思考：IPO排队700家以上企业如何向新三板泄洪？800家IPO排队企业截至4月11日，申报在审企业累计726家，其中创业板企业240家。本年度已终止审查的首发申报企业共有168家，其中主板企业11家、中小板企业51家、创业板企业106家。三.新三板最新动态5.化解IPO发行困境向新三板泄洪800家IPO排队企业主板中小板、创业板新三板地方OTC(上海OCT、浙江O

8、TC、深圳OTC等)200家300家240家132022-8-7结束语：新三板发展的大趋势-繁荣券商及其他中介机构股民地方园区政府监管机构机构投资者繁荣142022-8-7Chap.3 淘金新三板APP客户端1.客户端功能界面2.APP客户端及微信公共账号二维码152022-8-7Chap 4 常见问题 答疑解惑162022-8-7Chap 4 全国中小企业股份转让系统挂牌意义？1.规范运作，完善公司治理2.增强股权（股份）流通性，股权（股份）溢价增值3.提升品牌价值4.信息公开、强制披露与持续督导，辅助投资者更好地了解企业价值，有效地增进企业投融资双方决策市场化水平5.创新企业的便利上市路径

9、，创投机构的优质退出渠道，为各阶段、多层次、不同类型企业的资金融通需求提供交易平台6.政府扶持、银行信贷的优先考虑的对象172022-8-7Chap 4 全国中小企业股份转让系统挂牌条件？股份有限公司申请在全国中小企业股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，应当符合下列条件：1.已发设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。2.业务明确，具有持续经营能力。3.公司治理机制健全，合法规范经营 4.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 5.主办券商推荐并持续督导 6.全国中小企业股份转让系统公司要求

10、的其他条件注：挂牌条件不要求企业拥有高新技术证书，但需要其在高新区，目前北京、上海、注：挂牌条件不要求企业拥有高新技术证书，但需要其在高新区，目前北京、上海、天津、武汉四地园区企业可挂牌，预计今年可推广到西安、重庆、深圳、苏州等高天津、武汉四地园区企业可挂牌，预计今年可推广到西安、重庆、深圳、苏州等高新区。新区。182022-8-7Chap 4 限售安排&融资实现？挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。全国中小企业股份转让系统最重要的功能就是为中小企

11、业提供融资平台。股份转让系统通过定向发行股票来实现融资。定向发行，是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为。目前，股份公司申请新三板挂牌的同时可以申请通过定向增发募集资金。192022-8-7Chap 4 交投水平&转板概况？截至2012年12月31日，新三板共有52家企业发布了61次定向增资方案，已有43家企业完成定向增资52次。其中，定向增资发行价格最高28.8元，最低1.35元，平均价格为5.91元。市盈率最高的为国学时代2012年9月份完成的定向增资摊薄后的静态市盈率83倍，平均的市盈率约为19.68倍。已完成的52次定向增资募集到资金24.54亿元，平均每次募集资金4719.6万元。未完成或正在进行定向增资9次定向增资拟募集资金8092万元，平均每次拟募集资金2047.36万元。统计显示，新三板已经有8家企业成功转板到中小板或创业板。股东大会通过转板议案的有5家企业，发审委正式受理的4家，主动撤回申请文件的2家，发审未通过重新启动转板程序的1家，主动撤回申请文件后又重新启动转板程序的1家。202022-8-7谢 谢！212022-8-7222022-8-7232022-8-7242022-8-7252022-8-7262022-8-7272022-8-7