某某交易结算业务培训班课件-结算业务培训.pptx

1、结算业务介绍结算业务介绍中金所结算部中金所结算部-2-l主要内容主要内容n 结算交割员管理n 结算业务管理 银行管理 资金管理 日常结算 交割结算 交易会员更换结算会员 移仓n 风险控制 盘中试结算 保证金制度 结算担保金制度 风险准备金制度-3-l结算交割员管理结算交割员管理n 结算交割员应符合中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）关于期货从业人员资格的有关规定，经交易所培训合格，取得中国金融期货交易所结算交割员培训合格证书，并经所属结算会员授权后取得中国金融期货交易所结算交割员证（简称结算交割员证）。n 结算交割员是经结算会员单位授权，代表结算会员办理结算和交割业务的人员。n 每一结算会

2、员须指派两名以上（含两名）的结算交割员。如何成为结算交割员？如何成为结算交割员？-4-l结算交割员的职责：结算交割员的职责：n 办理银行开、销户手续；n 办理会员出入金业务；n 获取交易所提供的结算数据，并及时进行核对；n 办理权利凭证的交存、提取、质押手续；n 办理其他结算、交割业务。-5-l结算交割员须知结算交割员须知n 结算交割员在交易所办理结算与交割业务时，必须出示结算交割员证，否则交易所不予办理。n 结算交割员证仅限本人使用，不得伪造、涂改、借用。结算会员在其结算交割员发生变动时，应及时到交易所办理相关手续。-6-中国金融期货交易所结算交割员法人委托书 结算会员号：结结 算算 交交

3、割割 员员 简简 况况姓姓 名名性性 别别照片照片出生年月出生年月文化程度文化程度身份证号身份证号委派单位委派单位单位地址单位地址电话电话邮编邮编家庭地址家庭地址电话电话邮编邮编上海地址上海地址电话电话邮编邮编本所结算交割员培训结业证编号本所结算交割员培训结业证编号法法 人人 委委 托托 书书 兹委派兹委派 同志为本会员在中国金融期货交易所的结算交割员，代表本会员办理有关在交易所的结算与同志为本会员在中国金融期货交易所的结算交割员，代表本会员办理有关在交易所的结算与交割业务，其在交易所的上述业务行为，在本会员向交易所提出书面变更证明生效前，均由本会员负责。交割业务，其在交易所的上述业务行为，在

4、本会员向交易所提出书面变更证明生效前，均由本会员负责。本委托自签发之日起生效。本委托自签发之日起生效。法定代表人签章：法定代表人签章：单位公章：单位公章：年年 月月 日日交易所审核意见交易所审核意见结算交割员签章结算交割员签章领证日期领证日期结算交割员证号结算交割员证号签签 收收备备 注注-7-l结算业务管理结算业务管理n 银行管理n 资金管理n 日常结算n 交割结算n 交易会员更换结算会员n 移仓-8-l银行管理（银行管理（1）专用资金账户专用资金账户n 结算会员须在期货保证金存管银行开设专用资金账户，用于存放保证金及相关款项。n 交易所与结算会员之间期货业务资金的往来通过交易所专用结算账户

5、和结算会员专用资金账户办理。n 结算会员应在此账户中存入一定数额的资金，以备结算准备金不足时，可以供交易所及时追加。-9-l银行管理（银行管理（2）n 结算会员应在交易所指定的银行开立结算担保金专用账户，用于与交易所结算担保金专用账户之间进行结算担保金缴纳、调整的资金划转。结算担保金的缴纳、调整的标准按交易所风险控制管理办法及其它相关规定执行。结算担保金专用账户结算担保金专用账户-10-l银行管理（银行管理（3）n 交易所、期货保证金存管银行和结算会员应按有关规定签订期货结算资金存管协议。n 交易所有权在不通知会员的情况下通过期货保证金存管银行从会员专用资金账户中收取各项应收款项，并且有权随时

6、查询该账户的资金情况。n 结算会员开立、更名、更换或注销专用资金账户，须凭交易所结算部签发的结算会员专用资金账户管理通知书结算会员专用资金账户管理通知书到期货保证金存管银行办理。-11-l保证金存管银行保证金存管银行-12-l银行管理（银行管理（4）n 结算会员可以在上述5家银行中任选一家开设一个主账户性质的专用资金账户,在其余4家银行中可根据需要各开设一个副账户性质的专用资金账户,以方便客户资金划转。结算会员专用资金账户的使用要符合证监会关于保证金封闭管理的要求。-13-中国金融期货期货交易所中国金融期货期货交易所结算会员专用资金账户开户申请表结算会员专用资金账户开户申请表结算会员名称结算会

7、员号已有的专用资金帐户无请选择申请新开专用资金账户的结算银行（可多选）工商银行 交通银行 建设银行 中国银行 农业银行请指定默认的用于追加保证金的专用资金账户（仅单选）工商银行 交通银行 建设银行 中国银行 农业银行 结算会员单位法人签章：结算会员单位公章：年 月 日结算部审核意见 审核人：总监：年 月 日-14-中国金融期货交易所中国金融期货交易所 结算会员专用资金账户管理通知书结算会员专用资金账户管理通知书 .xxx银行:现有本所结算会员 (会员号:)前来贵行办理经纪专用结算 账户的 （开户/更名/更号/销户）手续，请予办理，并在办完手续的当 天将所附回执返还我部。中国金融期货交易所结算部

8、 xxxx年x月x日 -15-中国金融期货交易所中国金融期货交易所 结算会员专用资金账户管理通知书结算会员专用资金账户管理通知书 回回 执执会员号会员号户户 名名银银 行行XX银行账账 号号原户名原户名原账号原账号经办人经办人业业 务务开户 更名 更号 销户启用启用/销户日期销户日期备备 注注主账户/副帐户填写说明：填写说明：1.业务栏请勾划相应内容2.更名时需填写原户名3.更号时需填写原账号4.开户、更名、更号时填写与会员约定的启用日期，销户时填写销户日期联行号：结算银行业务章：年 月 日系统维护记录（交易所填写）系统维护记录（交易所填写）系统名称修改者复核者日期结算系统期货资金管理系统-1

9、6-l重要提示：重要提示：n 新结算会员在开立结算专用资金账户时，应将会员资格批准通知书、中国金融期货交易所结算会员（经纪）专用结算账户管理通知书及回执一起交与保证金存管银行，并与相关银行协定统一启用日期。n 结算会员变更名称，应到交易所结算部办理相关手续，并相关银行协定统一启用日期。n 结算会员不得随意要求保证金存管银行变更专用资金账户、结算担保金账户的银行账号。n 结算会员不得随意要求保证金存管银行销户，必须到交易所结算部办理销户手续后，才可以到相关的保证金存管银行销户。-17-l银行管理（银行管理（5）n 根据结算会员和交易所之间资金划转的流程要求，保证结算会员资金能及时进入交易所满足正

10、常交易之用，交易所在指定结算银行各开设一个专用结算账户，并由结算部负责管理。该账户主要用于存放会员的保证金及相关款项。交易所专用结算账户的管理交易所专用结算账户的管理-18-图例：银行专用结算账户存款追加金额300万元申请增资500万元划拨客户100万元银行专用结算账户存款余额1000万100万元600万200万元100万-200万元0万元 为满足 为不满足l银行管理（银行管理（6）重要提示：期货保证金存管银行将根据交易所提供的票据或指令优先划转结算会员的资金。-19-l资金管理（资金管理（1）n 交易所与结算会员之间期货业务资金的往来结算，通过交易所专用结算账户和结算会员专用资金账户办理，交

11、易所不办理结算会员专用资金账户之外的其他资金帐户的出入金。-20-l资金管理（资金管理（2）会员资金划转简图会员资金划转简图-21-l资金管理资金管理（3）入金入金n 结算会员入金的方式可以采用银行扣划和票据支付两种方式。银行扣划即为结算会员可在每交易日交易结束前提出书面或电子划款申请,经期货保证金存管银行确认到账后，交易所将增加结算会员在交易所内的结算准备金 票据支付是指结算会员用本结算会员专用资金账户开据的贷记凭证、本票或支票到结算部办理结算会员资金入金。-22-入 金 NO.*年 月 日 时 分结算会员填写结算会员号结算会员名称资金账号票据号票据种类贷记凭证 协议 银行划账结算交割员保证

12、金存管银行 主结算银行 是 否 解入金额交易所填写接单员上日资金接单时间可用资金一次录入员时间二次录入员时间备注中国金融期货交易所结算会员入金申请单第二联会员留存第一联交易所留存-23-l资金管理（资金管理（4）出金出金n 结算会员可在每交易日交易结束之前提出书面或电子划款申请，经交易所审核后通知期货保证金存管银行于当日收市后在结算会员的专用资金账户和交易所专用结算账户之间进行划转。-24-出 金 第一联交易所留存第二联会员留存 No.XXXXXX 年 月 日 时 分结算会员填写结算会员号结算会员名称资金账号结算交割员保证金存管银行 主结算银行 是 否 票据号票据种类银行划账划出金额备注下午收

13、盘之后的出金视申请同为至主账户的资金划账交易所填写接单员接单时间可出金额批准出金一次录入员时间二次录入员时间备注中国金融期货交易所结算会员出金申请单-25-l资金管理（资金管理（5）n 结算会员出金必须符合交易所规定。结算会员的出金标准为：可出金额=实有货币资金-交易保证金-结算准备金最低余额(200万)交易所可根据市场风险状况对结算会员出金标准做适当调整-26-l资金管理（资金管理（6）n 有下列情况之一的结算会员、交易会员和客户，交易所可限制结算会员出金：涉嫌重大违规，经交易所立案调查的；因投诉、举报、交易纠纷等被司法部门、交易所或其他有关部门正式立案调查，且正处在调查期间的；交易所认为市

14、场出现重大风险时；交易所认为必要的其他情况。-27-l资金管理（资金管理（7）利息管理利息管理n 交易所根据结算会员每日结算准备金余额中的货币资金部分,以不高于交易所与银行协商确定的利率标准计算利息，在每年的3月下旬、6月下旬、9月下旬、12月下旬将利息划入结算会员专用资金账户或转入结算会员结算准备金。-28-l日常结算（日常结算（1）n 每日交易结束后，交易所按当日结算价对结算会员结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少结算准备金。n 结算会员在交易所结算完成后，按照前款原则对客户及交易会员进行结算；交易会员按照前款原则对客户进行结

15、算。交易所实行当日无负债结算制度交易所实行当日无负债结算制度-29-l日常结算（日常结算（2）n 当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按成交量的加权平均价。n 合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按成交量的加权平均价作为当日结算价。该时段仍无成交的，则再往前推一小时。以此类推。合约当日最后一笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天成交量加权平均价作为当日结算价。n 合约当日无成交的，当日结算价计算公式为：当日结算价该合约上一交易日结算价基准合约当日结算价基准合约上一交易日结算价，其中，基准合约为当日有成交的离交割月最近的合约。如果合约为新上市合约，则取其挂盘基准价为上一交易日结算价

16、。如果基准合约为当日交割的合约，则取其交割结算价为基准合约当日结算价。n 采用上述方法仍无法确定当日结算价或计算出的结算价明显不合理的，交易所有权决定当日结算价。-30-l日常结算（日常结算（3）n 期货合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。具体计算公式如下：当日盈亏=（卖出成交价-当日结算价）卖出量 合约乘数+（当日结算价-买入成交价）买入量 合约乘数+（上一交易日结算价-当日结算价）（上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量 合约乘数）-31-l日常结算（日常结算（4）n 当日盈亏在每日结算时进行划转，盈利划入结算会员结算准备金，亏损从结算会员结算准备金中扣划。n 当日结算时，结算会员

17、账户中的交易保证金超过上一交易日结算时的交易保证金部分从结算准备金中扣划，交易保证金低于上一交易日结算时的交易保证金部分划入结算准备金。n 手续费、税金等各项费用从结算准备金中扣划。-32-l日常结算（日常结算（5）n 结算准备金余额的具体计算公式如下：当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金当日交易保证金+当日盈亏+入金出金手续费等。-33-l日常结算（日常结算（6）n 假设：某交易结算会员2006年11月2日结算后，有结算准备金500万（含最低结算准备金余额200万）；IF0611合约多头持仓100手，结算价1500点；IF0703合约空头持仓80手，结算价155

18、0点。11月3日会员卖出IF0611合约50手平仓，成交价1520点；卖出IF0703合约20手，成交价1570点。当日IF0611合约结算价1510点，IF0703合约结算价1560点。交易保证金率两交易日都为8%。n 试问，该会员11月3日的盈亏、交易保证金、结算准备金和最大出金金额各是多少。（手续费不计）计算题计算题-34-l日常结算（日常结算（7）n 解：当日盈亏：IF0611交易盈亏（1520-1500）*50*300=300000（元）IF0703交易盈亏（1570-1560）*20*300=60000（元）IF0611持仓盈亏（1510-1500）*50*300=150000（元

19、）IF0703持仓盈亏（1550-1560）*80*300=-240000（元）总盈亏=300000+60000+150000-240000=270000（元）交易保证金：IF0611 50*1510*300*8%=1812000（元）IF0703 100*1560*300*8%=3744000（元）交易保证金=1812000+3744000=5556000（元）结算准备金=5000000+100*1500*300*8%+80*1550*300*8%+270000-5556000=6290000（元）最大出金额=6290000-2000000=4290000（元）答：该会员11月3日的盈亏是2

20、7万元,交易保证金是555.6万元,结算准备金是629万元,最大出金额是429万元。-35-l日常结算（日常结算（8）n 中国金融期货交易所结算部每日收盘后进行次结算，每次结算间隔大约为15-30分钟。1.初次结算。结算部在每日收盘后约15分钟左右发出第一次的结算结果，包括对盈亏、手续费、保证金的计算结果和各项结算报表。此次结算发送是为了方便结算会员提前对自我结算的情况进行一次初步核对，其中不包括盘后资金增减的数据。-36-2.15-30分钟间隔期 进行保证金追加和申请出入金的资金划账处理。3.最终结算 在收到银行凭证并完成到账确认后再进行第二次结算，此次结算结果为当日的最终结果，随后将各项结

21、算报表再行发送一次。l日常结算（日常结算（9）-37-l日常结算（日常结算（10）重要提示：所有结算会员每日必须从结算服务器上接受次数据，最后一次接受的结算报表列表后会有“正式发布”的字样。中金所的结算报表没有隔夜在途资金的存在，如果有请再接受一次数据或与结算部联系。-38-l日常结算（日常结算（11）n 每日结算后，可通过交易所会员服务系统或交易所网站（会员服务）收取有关结算报表。会员资金表 会员结算表 结算明细表 交割情况表（有交割时）n 每月初，可到结算部领取上月的会员资金核对表（代收据）-39-l日常结算（日常结算（12）n 结算会员每天应及时取得结算数据，并做好核对工作和数据保管工作

22、。n 如对结算数据有异议，应在规定时间内通知交易所，及时复查，保证数据准确完整。-40-l日常结算（日常结算（13）n 结算完毕后，结算会员的结算准备金余额低于最低余额标准时，该结算结果即视为交易所向结算会员发出的追加保证金通知，两者的差额即为追加保证金金额。-41-l日常结算（日常结算（14）n 交易所发出追加保证金通知后，可通过期货保证金存管银行从结算会员专用资金账户中扣划。n 若未能全额扣款成功，结算会员必须在下一交易日开市前补足至结算准备金最低余额。n 未能补足的：若结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额，该账户不得开新仓；若结算准备金余额小于零，则交易所将按中国金融期货交易所风

23、险控制管理办法的规定进行处理。-42-l交割结算（交割结算（1）n 股指期货合约采用现金交割方式。n 股指期货合约最后交易日闭市后，了结所有未平仓合约，交易所以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏。n 股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后二小时的算术平均价。交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。-43-l交割结算（交割结算（2）n 股指期货的交割手续费，交易所可以根据市场情况进行调整。-44-l交易会员更换结算会员（交易会员更换结算会员（1）n 会员出现以下情况之一的，交易所可为交易会员办理更换结算会员手续。结算协议期满后，结算会员与交易会员不再续约的；结算协议履行期间，

24、结算会员与交易会员同意提前终止结算协议的；全面结算会员或特别结算会员因故不能为交易会员进行结算的；交易所认定的其他情况。-45-l交易会员更换结算会员（交易会员更换结算会员（2）n 交易所在约定变更日结算后为交易会员、结算会员办理变更结算关系，并将交易会员的持仓及相应的保证金从移出结算会员移至移入结算会员。变更完成后，交易所提供移转的客户持仓清单由交易会员、移出结算会员、移入结算会员确认。n 会员应核对移转的客户持仓清单，一经确认，不得更改。-46-l交易会员更换结算会员（交易会员更换结算会员（3）n 交易所按交易会员持仓移转的数量向新移入结算会员收取变更手续费。变更手续费为10元/手，从移入

25、结算会员的结算准备金中扣划。-47-l移仓（移仓（1）n 会员因故不能从事金融期货经纪业务或发生合并、分立、破产时，由会员提出移仓申请并经交易所批准，或者由中国证监会要求移仓的，交易所可对该会员进行客户移仓。-48-l移仓（移仓（2）n 会员移仓申请材料须包括移入会员和移出会员同意移仓的声明书及需要移转的客户持仓的详细清单。移入会员或移出会员为交易会员的，还须提交其委托结算的结算会员同意移仓的声明书。n 移仓内容包括客户的持仓及相应的保证金。-49-l移仓（移仓（3）n 交易所将在移仓约定日的当日结算完成后，为会员实施客户移仓，并提供移转的客户持仓清单由移入会员、移出会员确认。移入会员或移出会

26、员为交易会员的，还应将移转的客户持仓清单提交给其委托结算的结算会员确认。n 会员应核对移转的客户持仓清单，一经确认，不得更改。-50-l风险控制风险控制n 盘中试结算n 保证金制度n 结算担保金制度n 风险准备金制度-51-l盘中试结算（盘中试结算（1）n 定时盘中试结算n 不定时盘中试结算-52-l盘中试结算（盘中试结算（2）定时盘中试结算定时盘中试结算n 交易所每日进行3次定时的盘中试结算，可以在交易过程中根据每一次盘中试结算的结果向风险较大的结算会员发出追加保证金的通知，并可通过期货保证金存管银行从结算会员专用资金账户中扣划。若未能全额扣款成功，结算会员必须按交易所的要求在规定时间内补足

27、保证金。结算会员未能按时补足的，交易所有权对其采取暂停开新仓、强行平仓等风险控制措施。-53-l盘中试结算（盘中试结算（3）不定时盘中试结算不定时盘中试结算n 交易所可根据市场风险状况，在交易过程中向风险较大的结算会员发出追加保证金的通知，并可通过期货保证金存管银行从结算会员专用资金账户中扣划。若未能全额扣款成功，结算会员必须按交易所的要求在规定时间内补足保证金。结算会员未能按时补足的，交易所有权对其采取暂停开新仓、强行平仓等风险控制措施。-54-l保证金制度（保证金制度（1）n 交易所实行保证金制度,保证金分为结算准备金和交易保证金。n 结算准备金是指结算会员在交易所专用结算账户中预先准备的

28、资金，是未被合约占用的保证金。n 结算会员的结算准备金最低余额标准为200万元，须以结算会员自有资金缴纳。-55-l保证金制度（保证金制度（2）n 交易保证金是指结算会员存入交易所专用结算账户中确保履约的资金，是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后，交易所按照保证金标准向双方收取交易保证金。n 交易所按买入和卖出的持仓量分别收取交易保证金。n 结算会员向交易会员和客户收取的交易保证金不得低于交易所向结算会员收取的交易保证金。交易会员向客户收取的交易保证金不得低于结算会员向交易会员收取的交易保证金。-56-l结算担保金制度（结算担保金制度（1）n 交易所实行结算担保金制度。结算担保金是指由结算

29、会员依交易所的规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保金。n 结算担保金分为基础担保金和变动担保金。基础担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低担保金数额。基础担保金必须以现金方式缴纳。变动担保金是指基础担保金之上的担保金。变动担保金可以以现金或中国证监会认可的其他资产缴纳。-57-l结算担保金制度（结算担保金制度（2）n 基础结算担保金根据结算会员的不同类型而制定。n 结算会员在签署中国金融期货交易所股指期货结算会员协议书后的五个工作日内，到交易所指定银行的结算担保金账户缴纳相应数额的基础担保金。-58-l结算担保金制度（结算担保金制度（3）n 每个结算会员根据业务量按比

30、例分担结算担保金总额。n 结算会员应分担的结算担保金结算担保金总额（20该会员上一季度日均交易量/交易所上一季度日均交易量80该会员上一季度日均持仓量/交易所上一季度日均持仓量）。-59-l结算担保金制度（结算担保金制度（4）n 结算会员应分担的结算担保金数额与其基础担保金数额取大者，作为结算会员新季度应缴纳的结算担保金数额。n 交易所将在新季度开始的第五个工作日，通过银行将结算担保金余额的超出部分划至结算会员结算担保金专用账户，将需要补交的结算担保金从结算会员结算担保金专用账户中扣划。-60-l结算担保金制度（结算担保金制度（5）n 结算会员结算准备金小于零，并未能在规定时限内补足的，交易所

31、采取强行平仓等措施后，结算准备金仍小于零，交易所将先使用该违约会员的结算担保金补足，不足部分再按比例使用其他结算会员缴纳的结算担保金。n 会员分摊的金额以其缴存的结算担保金为限，其分摊比例为该结算会员结算担保金余额占当前未使用结算担保金总额之比。n 交易所使用结算担保金后，有权向违约结算会员追偿。n 结算会员未能按期缴存、补足结算担保金的，交易所有权采取限制开仓、限制交易等处置措施，情节严重的，交易所将取消其结算会员资格。-61-l风险准备金制度（风险准备金制度（1）n 风险准备金是指由交易所设立，用于为维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来亏损的资金。n 风险准备金的

32、来源：交易所按交易手续费收入（含向会员优惠减收部分）20%的比例，从管理费用中提取；符合国家财政政策规定的其他收入。当风险准备金余额达到交易所注册资本10倍时，经中国证监会批准后可不再提取。-62-l风险防范（风险防范（1）n 风险防范实行分级负责制。交易所防范结算会员的风险，结算会员防范客户和交易会员的风险，交易会员防范客户的风险。n 结算会员对其在交易所成交的合约负有承担风险的责任。-63-l风险防范（风险防范（2）n 结算会员不能履行合约责任时，交易所可对其采取下列保障措施：动用该结算会员的结算准备金；暂停开仓交易；强行平仓，直至用平仓后释放的保证金能够履约为止。-64-l风险防范（风险防范（3）n 采取前条措施后会员仍无法履约的，交易所将采取如下措施：动用该违约结算会员缴纳的结算担保金；动用其他结算会员缴纳的结算担保金；按规定程序动用交易所风险准备金。n 交易所代为履约后，有权对违约会员进行追偿-65-谢 谢！欢迎提出意见和建议！欢迎提出意见和建议！结算部