财务分析—综合分析与业绩评价精选课件.ppt

1、第第1212章章 综合分析与业绩评价综合分析与业绩评价第一节第一节 综合分析与业绩评价的目的与内容综合分析与业绩评价的目的与内容第二节第二节 杜邦财务综合分析及其发展杜邦财务综合分析及其发展第三节第三节 企业经营业绩综合评价企业经营业绩综合评价第1页，共52页。第一节第一节 综合分析与业绩评价的综合分析与业绩评价的目的与内容目的与内容 综合分析与业绩评价的目的综合分析与业绩评价的目的 综合分析与业绩评价的内容综合分析与业绩评价的内容第2页，共52页。一、综合分析与业绩评价的目的一、综合分析与业绩评价的目的 前面章节我们介绍了从盈利能力、营运能力和前面章节我们介绍了从盈利能力、营运能力和偿债能力

2、角度对企业的筹资、投资和经营活动偿债能力角度对企业的筹资、投资和经营活动状况进行分析，而这些分析通常都是从某一特状况进行分析，而这些分析通常都是从某一特定角度，就企业某一方面的经营活动所做的分定角度，就企业某一方面的经营活动所做的分析，这种分析不足以全面评价企业的总体财务析，这种分析不足以全面评价企业的总体财务状况和财务成效，很难对企业总体财务状况和状况和财务成效，很难对企业总体财务状况和经营业绩的关联性做出综合结论。经营业绩的关联性做出综合结论。第3页，共52页。为弥补财务分析的这一不足，有必要在财为弥补财务分析的这一不足，有必要在财务能力单项分析的基础上，将有关指标按务能力单项分析的基础上

3、，将有关指标按其内在联系结合起来进行综合分析。其内在联系结合起来进行综合分析。业绩评价是指在综合分析的基础上，运用业绩评价是指在综合分析的基础上，运用业绩评价方法对企业财务状况和经营成果业绩评价方法对企业财务状况和经营成果所做的综合结论。所做的综合结论。第4页，共52页。综合分析与业绩评价的目的在于：综合分析与业绩评价的目的在于：通过综合分析评价明确企业财务活动与经营通过综合分析评价明确企业财务活动与经营活动的相互关系，找出制约企业发展的活动的相互关系，找出制约企业发展的“瓶瓶颈颈”所在。所在。通过综合分析评价全面评价企业财务状况及通过综合分析评价全面评价企业财务状况及经营业绩，明确企业的经营

4、水平、位置及发经营业绩，明确企业的经营水平、位置及发展方向。展方向。通过综合分析评价为企业利益相关者进行投通过综合分析评价为企业利益相关者进行投资决策提供参考。资决策提供参考。1.1.通过综合分析评价为完善企业财务管理和经通过综合分析评价为完善企业财务管理和经营管理提供依据。营管理提供依据。第5页，共52页。二、综合分析与业绩评价的内容二、综合分析与业绩评价的内容根据上述综合分析与业绩评价的意义和目根据上述综合分析与业绩评价的意义和目的，综合分析与业绩评价至少应包括以下的，综合分析与业绩评价至少应包括以下两方面内容：两方面内容：财务目标与财务环节相互关联综合分析评财务目标与财务环节相互关联综合

5、分析评价。价。1.1.企业经营业绩综合分析评价。企业经营业绩综合分析评价。第6页，共52页。第二节第二节 杜邦财务综合分析及其发展杜邦财务综合分析及其发展 杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系 杜邦财务分析体系的变形与发展杜邦财务分析体系的变形与发展帕利帕利普财务分析体系普财务分析体系第7页，共52页。一、杜邦财务分析体系一、杜邦财务分析体系 杜邦财务分析体系，亦称杜邦财务分析法，杜邦财务分析体系，亦称杜邦财务分析法，是指根据各主要财务比率指标之间的内在是指根据各主要财务比率指标之间的内在联系，建立财务分析指标体系，综合分析联系，建立财务分析指标体系，综合分析企业财务状况的方法。由于该指标体系是企

6、业财务状况的方法。由于该指标体系是由美国杜邦公司最先采用的，故称为杜邦由美国杜邦公司最先采用的，故称为杜邦财务分析体系。财务分析体系。第8页，共52页。净资产收益率总资产净利率业主权益乘数=1（1资产负债率）销售净利率总资产周转率净利润营业收入营业收入资产总额 总收入 总成本费用营业收入投资净收益公允价值变动净收益营业外收入营业成本营业税费期间费用资产减值损失营业外支出所得税流动资产非流动资产货币资金交易性金融资产应收账款预付账款存货其他流动资产可供出售金融资产持有至到期资产长期股权投资固定资产在建工程无形资产开发支出其他非流动资产图图121 杜邦财务分析体系分解图杜邦财务分析体系分解图 第9

7、页，共52页。从杜邦分析法中，可以得到如下启示：从杜邦分析法中，可以得到如下启示：1.1.股东权益报酬率是杜邦分析法的核心内容。股东权益报酬率是杜邦分析法的核心内容。它代表了投资净资产的获得能力。净资产它代表了投资净资产的获得能力。净资产的不断增值是财务管理的最终目的，它体的不断增值是财务管理的最终目的，它体现了企业经营活动的最终成果。这一比率现了企业经营活动的最终成果。这一比率不仅取决于总资产报酬率，而且取决于股不仅取决于总资产报酬率，而且取决于股东权益的结构比重。因此，它是企业资产东权益的结构比重。因此，它是企业资产使用效果与企业融资的综合体现。使用效果与企业融资的综合体现。第10页，共5

8、2页。2.2.总资产报酬率是企业销售利润率与资产周总资产报酬率是企业销售利润率与资产周转率的综合表现。转率的综合表现。销售利润率反映了销售销售利润率反映了销售收入与其利润的关系，要提高总资产周转收入与其利润的关系，要提高总资产周转率则一方面要增加销售收入，另一方面应率则一方面要增加销售收入，另一方面应降低资金的占用。由此可见，总资产报酬降低资金的占用。由此可见，总资产报酬率是销售成果与资金管理的综合体现。率是销售成果与资金管理的综合体现。第11页，共52页。3.3.销售利润的高低取决于销售收入与销售总额销售利润的高低取决于销售收入与销售总额的高低。的高低。而降低各项成本开支是企业财务管而降低各

9、项成本开支是企业财务管理的一项重要内容。通过各项成本开支的列理的一项重要内容。通过各项成本开支的列示、有利于进行成本、费用的结构分析，加示、有利于进行成本、费用的结构分析，加强成本控制。为了详细了解企业成本费用的强成本控制。为了详细了解企业成本费用的发生情况，在具体列示成本总额时，还可根发生情况，在具体列示成本总额时，还可根据重要性原则，将那些影响较大的费用单独据重要性原则，将那些影响较大的费用单独列示（如利息费用等），以便为寻求降低成列示（如利息费用等），以便为寻求降低成本的途径提供依据。本的途径提供依据。如果有某一项资产比率过大，就应该深入分如果有某一项资产比率过大，就应该深入分析原因。析

10、原因。第12页，共52页。4.4.影响资产周转率的一个重要因素是资产影响资产周转率的一个重要因素是资产总额。总额。资产总额是由流动资产和长期资产资产总额是由流动资产和长期资产组成，它结构是否合理直接影响到资金的组成，它结构是否合理直接影响到资金的周转速度。一般而言，流动资产直接体现周转速度。一般而言，流动资产直接体现企业的偿债能力和变现能力。长期资产体企业的偿债能力和变现能力。长期资产体现了企业经营规模、发展潜力。两者之间现了企业经营规模、发展潜力。两者之间应该有一个合理的比率关系。应该有一个合理的比率关系。第13页，共52页。5.5.权益乘数表明企业的负债程度。权益乘数表明企业的负债程度。（

11、同时反映权（同时反映权益资金比重）负债比例越大，权益乘数就越益资金比重）负债比例越大，权益乘数就越高，说明企业有较高的负债，给企业带来较高，说明企业有较高的负债，给企业带来较多的杠杆利益，同时也给企业带来较大的风多的杠杆利益，同时也给企业带来较大的风险。这就要求企业要有相对合理的资本结构。险。这就要求企业要有相对合理的资本结构。第14页，共52页。杜邦分析法给公司管理层提供了一张考察公司杜邦分析法给公司管理层提供了一张考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图线图销售利润率销售利润率资产周转率资产周转率权益乘数权益乘数企业经营管理状况企业经营管

12、理状况企业资产管理状况企业资产管理状况企业债务管理状况企业债务管理状况权权益益资资本本报报酬酬率率第15页，共52页。6、找出指标变动原因和趋势，为采取措施指明方向找出指标变动原因和趋势，为采取措施指明方向 A公司公司 权益净利率资产净利率权益净利率资产净利率权益乘数权益乘数 第一年第一年 14.93%=7.39%2.02 第二年第二年 12.12%=6%2.02 资产净利率销售净利率资产净利率销售净利率资产周转率资产周转率 第一年第一年 7.39%=4.53%1.6304 第二年第二年 6%=3%27、分析同业差距、分析同业差距 权益净利率资产净利率权益净利率资产净利率权益乘数权益乘数 A公

13、司公司 第一年第一年 7.39%=4.53%1.6304 第二年第二年 6%=3%2B公司公司 第一年第一年 7.39%=4.53%1.6304 第二年第二年 6%=5%1.2第16页，共52页。二、杜邦财务分析体系的变形与发展二、杜邦财务分析体系的变形与发展 帕利普财务分析体系帕利普财务分析体系 随着经济与环境的发展、变化和人们对企业目标认随着经济与环境的发展、变化和人们对企业目标认识的进一步升华，许多人对杜邦财务分析体系进行识的进一步升华，许多人对杜邦财务分析体系进行了变形、补充，使其不断完善与发展。了变形、补充，使其不断完善与发展。美国哈佛大学教授帕利普等在其所著的美国哈佛大学教授帕利普

14、等在其所著的企业分析评企业分析评价价一书中，将财务分析体系（本书称为帕利普财务一书中，将财务分析体系（本书称为帕利普财务分析体系）作了重新界定。分析体系）作了重新界定。第17页，共52页。销售（营业）净利率总资产周转率 财务杠杆作用销售收入成本率流动资产周转率流动比率销售毛利率营运资金周转率速动比率销售收入期间费用率固定资产周转率现金比率销售收入研究开发费用率应收账款周转率负债对权益比率销售净利率应付账款周转率负债对资本比率销售收入非营业损失率存货周转率负债对资产比率销售息税前利润率以收入为基础的利息保障倍数销售（营业）税费率以现金流量为基础的利息保障倍数可持续增长率净资产收益率（1-股利支付

15、率）图图122 帕利普财务分析体系图帕利普财务分析体系图 第18页，共52页。第三节第三节 企业经营业绩综合评价企业经营业绩综合评价 经营业绩评价综合指数法经营业绩评价综合指数法 经营业绩评价综合评分法经营业绩评价综合评分法 第19页，共52页。一、经营业绩评价综合指数法一、经营业绩评价综合指数法 运用综合指数法进行业绩评价一般程序或运用综合指数法进行业绩评价一般程序或步骤包括选择业绩评价指标，确定各项指步骤包括选择业绩评价指标，确定各项指标的标准值，计算指标单项指数，确定各标的标准值，计算指标单项指数，确定各项指标的权数，计算综合经济指数，评价项指标的权数，计算综合经济指数，评价综合经济指数

16、。综合经济指数。第20页，共52页。（一）选择经营业绩评价指标（一）选择经营业绩评价指标 进行经营业绩评价的首要步骤是正确选择进行经营业绩评价的首要步骤是正确选择评价指标，指标选择要根据分析目的和要评价指标，指标选择要根据分析目的和要求，考虑分析的全面性、综合性。求，考虑分析的全面性、综合性。财政部颁布的企业经济效益评价指标体系财政部颁布的企业经济效益评价指标体系中选择的经济效益指标包括三个方面的十中选择的经济效益指标包括三个方面的十项指标：项指标：第21页，共52页。1 1反映盈利能力和资本保值增值指标反映盈利能力和资本保值增值指标反映盈利能力的指标主要有三个，即：销售利反映盈利能力的指标主

17、要有三个，即：销售利润率、总资产报酬率润率、总资产报酬率 、资本收益率、资本收益率；反映企业资本保值增值能力的指标是资本保值反映企业资本保值增值能力的指标是资本保值增值率。增值率。第22页，共52页。2 2反映资产负债水平和偿债能力指标反映资产负债水平和偿债能力指标反映企业资产负债水平和偿债能力的指标反映企业资产负债水平和偿债能力的指标有四个，即：资产负债率、流动比率或速有四个，即：资产负债率、流动比率或速动比率、应收账款周转率、存货周转率；动比率、应收账款周转率、存货周转率；3 3反映企业对国家或社会贡献水平指标反映企业对国家或社会贡献水平指标反映企业对国家或社会贡献水平的指标有反映企业对国

18、家或社会贡献水平的指标有两个，即社会贡献率、社会积累率。两个，即社会贡献率、社会积累率。第23页，共52页。（二）确定各项业绩指标的标准值（二）确定各项业绩指标的标准值 业绩评价指标标准值可根据分析的目的和要求确定，业绩评价指标标准值可根据分析的目的和要求确定，可用某企业某年的实际数，也可用同类企业、同行业可用某企业某年的实际数，也可用同类企业、同行业或部门平均数，还可用国际标准数。或部门平均数，还可用国际标准数。一般地说，当评价企业经营计划完成情况时，可以一般地说，当评价企业经营计划完成情况时，可以企业计划水平为标准值；当评价企业经营业绩水平企业计划水平为标准值；当评价企业经营业绩水平变动情

19、况时，可以企业前期水平为标准值；当评价变动情况时，可以企业前期水平为标准值；当评价企业在同行业或在全国或国际上所处地位时，可用企业在同行业或在全国或国际上所处地位时，可用行业标准值或国家标准值或国际标准值。行业标准值或国家标准值或国际标准值。第24页，共52页。（三）计算各项业绩指标的单项指数（三）计算各项业绩指标的单项指数 单项指数是指各项经济指标的实际值与标准值之间单项指数是指各项经济指标的实际值与标准值之间的比值，其计算公式为：的比值，其计算公式为：如果某经济指标既不是纯正指标，又不是纯逆指标如果某经济指标既不是纯正指标，又不是纯逆指标时，如资产负债率、流动比率、速动比率等就属于时，如资

20、产负债率、流动比率、速动比率等就属于这种指标，对于这种指标，其单项指数可按下式计这种指标，对于这种指标，其单项指数可按下式计算：算：该指标标准值某指标指标实单项指数%100标准值绝对值实际值与标准值差额的标准值单项指标第25页，共52页。（四）确定各项业绩指标的权数（四）确定各项业绩指标的权数 综合经济指数不是单项指数的简单算术平综合经济指数不是单项指数的简单算术平均数，而是一个加权平均数。因此，要计均数，而是一个加权平均数。因此，要计算综合经济指数，应在计算单项指数的基算综合经济指数，应在计算单项指数的基础上，确定各项指标的权数。础上，确定各项指标的权数。各项经济指标权数的确定应依据各指标的

21、各项经济指标权数的确定应依据各指标的重要程度而定，一般地说，某项指标越重重要程度而定，一般地说，某项指标越重要，其权数就越大；反之，则权数就越小。要，其权数就越大；反之，则权数就越小。第26页，共52页。（五）计算综合经济指数（五）计算综合经济指数 综合经济指数是以各单项指数为基础，乘综合经济指数是以各单项指数为基础，乘以各指标权数所得到的一个加权平均数。以各指标权数所得到的一个加权平均数。综合经济指数的计算有两种方法。综合经济指数的计算有两种方法。1 1按各项指标实际指数计算（不封顶）按各项指标实际指数计算（不封顶）在按各项指标实际指数计算时，其计算公在按各项指标实际指数计算时，其计算公式是

22、：式是：综合经济指数综合经济指数=（某指标单项指数（某指标单项指数该指该指 标权数）标权数）第27页，共52页。2 2按扣除超过按扣除超过100%100%部分后计算（封顶）部分后计算（封顶）在全部指标中没有逆指标时，如果某项指在全部指标中没有逆指标时，如果某项指标指数超过标指数超过100%100%时，则扣除超出部分，按时，则扣除超出部分，按100%100%计算，如果某项指标指数低于计算，如果某项指标指数低于100%100%时，时，则按该指标实际指数计算。其计算公式是：则按该指标实际指数计算。其计算公式是：综合经济指数综合经济指数=某指标指数（扣除超出某指标指数（扣除超出 部分）部分）该指标权数

23、该指标权数 第28页，共52页。（六）综合经济指数评价（六）综合经济指数评价 按第一种方法计算综合经济指数按第一种方法计算综合经济指数当各项业绩指标中没有正指标时，综合经济指数以小于当各项业绩指标中没有正指标时，综合经济指数以小于100%100%为好，而且越低越好。为好，而且越低越好。当各项业绩指标中没有逆指标时，一般地说，综合经济指当各项业绩指标中没有逆指标时，一般地说，综合经济指数达到数达到100%100%，说明企业经营业绩总体水平达到标准要求，说明企业经营业绩总体水平达到标准要求，或者说企业取得了较好的经济效益，该指标越高，经济效或者说企业取得了较好的经济效益，该指标越高，经济效益水平越

24、高；否则，综合经济指数低于益水平越高；否则，综合经济指数低于100%100%，说明企业经，说明企业经济效益水平没达到标准要求，该指标越低，经营业绩水平济效益水平没达到标准要求，该指标越低，经营业绩水平越差。越差。第29页，共52页。按照第二种方法计算综合经济指数按照第二种方法计算综合经济指数其最高值为其最高值为100%100%，越接近，越接近100%100%，说明企业，说明企业经营业债总体水平越好。经营业债总体水平越好。第30页，共52页。应当注意，在运用综合经济指数法进行经应当注意，在运用综合经济指数法进行经营业绩综合评价时，应特别注意以下两个营业绩综合评价时，应特别注意以下两个问题：问题：

25、第一，选择的各项经济指标在评价标准上第一，选择的各项经济指标在评价标准上应尽量保持方向的一致性，即尽量都选择应尽量保持方向的一致性，即尽量都选择正指标，或都选择逆指标。正指标，或都选择逆指标。第二，综合经济指数是否可高于第二，综合经济指数是否可高于100%100%的问的问题。题。第31页，共52页。二、经营业绩评价综合评分法二、经营业绩评价综合评分法 运用综合评分法或功效系数法的一般程序运用综合评分法或功效系数法的一般程序或步骤包括：选择业绩评价指标，确定各或步骤包括：选择业绩评价指标，确定各项业绩评价指标的标准值，确定各项业绩项业绩评价指标的标准值，确定各项业绩评价指标的权数，计算各类业绩评

26、价指标评价指标的权数，计算各类业绩评价指标得分，计算经营业绩综合评价分数，确定得分，计算经营业绩综合评价分数，确定经营业绩综合评价等级。经营业绩综合评价等级。第32页，共52页。（一）选择业绩评价指标（一）选择业绩评价指标 进行经营业绩综合分析的首要步骤是正确进行经营业绩综合分析的首要步骤是正确选择评价指标，指标选择要根据分析目的选择评价指标，指标选择要根据分析目的和要求，考虑分析的全面性、综合性。和要求，考虑分析的全面性、综合性。根据根据20192019年国务院国有资产监督委员会颁年国务院国有资产监督委员会颁布的实施细则，选择的企业综合绩效评价布的实施细则，选择的企业综合绩效评价指标包括指标

27、包括2222个财务绩效定量评价指标和个财务绩效定量评价指标和8 8个个管理绩效定性评价指标，具体见表管理绩效定性评价指标，具体见表12-112-1。第33页，共52页。表表12-1 12-1 企业综合绩效评价指标体系企业综合绩效评价指标体系评价指数类别财务绩效定量评价指标管理绩效定性评价指标基本指标修正指标一、盈利能力状况净资产收益率总资产报酬率销售（营业）利润率盈余现金保障倍数成本费用利润率资本收益率战略管理发展创新经营决策风险控制基础管理人力资源行业影响社会贡献二、资产质量状况总资产周转率应收账款周转率不良资产比率流动资产周转率资产现金回收率三、债务风险状况资产负债率已获利息倍数速动比率现

28、金流动负债比率带息负债比率或有负债比率四、经营增长状况销售（营业）增长率资本保值增值率销售（营业）利润增长率总资产增长率技术投入比率第34页，共52页。（二）确定各项经济指标的标准值及标准系数（二）确定各项经济指标的标准值及标准系数为了准确评价企业经营业绩，对各项经济指标标为了准确评价企业经营业绩，对各项经济指标标准值的确定，根据企业类型不同及指标分类情况准值的确定，根据企业类型不同及指标分类情况规定了不同的标准。规定了不同的标准。财务绩效基本指标标准值及标准系数。财务绩效基本指标标准值及标准系数。1.1.基本指标评价的参照水平即标准值由财政部定期颁布，基本指标评价的参照水平即标准值由财政部定

29、期颁布，分为五档。不同行业、不同规模的企业有不同的标准分为五档。不同行业、不同规模的企业有不同的标准值。例如，值。例如，20192019年金属加工机械制造业大型企业财务年金属加工机械制造业大型企业财务绩效基本指标标准值见表绩效基本指标标准值见表12-212-2。第35页，共52页。表表12122 2 金属加工机械制造业大型企业财务绩效基本指标标准值表金属加工机械制造业大型企业财务绩效基本指标标准值表 档次（标准系数）项目优秀良好平均值较低值较差值（1）（0.8）（0.6）（0.4）（0.2）净资产收益率13.810.36.42.7-0.9总资产报酬率9.17.34.02.20.0总资产周转率1

30、.10.90.70.60.5应收账款周转率8.66.84.22.91.7资产负债率40.253.462.174.884.7已获利息倍数5.73.42.31.70.9销售(营业)增长率35.727.518.314.23.5资本保值增值率111.7109.2106.1102.498.3第36页，共52页。财务绩效修正指标标准值及修正系数。基财务绩效修正指标标准值及修正系数。基本指标有较强的概括性，但是不够全面。本指标有较强的概括性，但是不够全面。为了更加全面地评价企业绩效，另外设置为了更加全面地评价企业绩效，另外设置了了4 4类类1414项修正指标，根据修正指标的高项修正指标，根据修正指标的高低计

31、算修正系数，用得出的系数去修正基低计算修正系数，用得出的系数去修正基本指标得分。本指标得分。20192019年金属加工机械制造业年金属加工机械制造业大型企业财务绩效修正指标标准值（见表大型企业财务绩效修正指标标准值（见表12123 3）由财政部定期发布。）由财政部定期发布。第37页，共52页。表表12123 3 金属加工机械制造业财务绩效修正指标标准值表金属加工机械制造业财务绩效修正指标标准值表 范围：大型企业范围：大型企业 指标（标准系数）项 目优秀（1）良好（0.8）平均（0.6）较低（0.4）较差（0.2）一、盈利能力状况 销售（营业）利润率20.918.415.011.47.0盈余现金

32、保障倍数6.43.51.0-0.5-2.3成本费用利润率10.97.84.70.4-3.3资本收益率16.310.45.90.7-1.2二、资产质量状况不良资产比率0.62.45.07.211.5流动资产周转率1.81.41.00.80.6资产现金回收率10.69.24.41.50.3三、偿债风险状况速动比率105.387.159.342.726.7现金流动负债比率18.314.37.54.11.8带息负债比率21.730.542.155.270.4或有负债比率0.41.36.114.723.8四、经营增长状况销售（营业）利润增长率37.629.121.14.5-5.7总资产增长率22.316

33、.710.53.5-1.9技术投入比率4.32.41.50.80.0第38页，共52页。（三）确定各项经济指标的权数（三）确定各项经济指标的权数 指标的权数根据评价目的和指标的重要程指标的权数根据评价目的和指标的重要程度确定。表度确定。表12-412-4是企业综合绩效评价指标是企业综合绩效评价指标体系中各类及各项指标的权数或分数。体系中各类及各项指标的权数或分数。第39页，共52页。表表12-4 12-4 企业综合绩效评价指标及权重表企业综合绩效评价指标及权重表财务绩效定量指标（权重70%）管理绩效定性指标(权重30%)指标类别(100)基本指标(100)修正指标(100)评议指标(100)、

34、盈利能力状况（34）净资产收益率总资产报酬率2014销售（营业）利润率盈余现金保障倍数成本费用利润率资本收益率10987战略管理发展创新经营决策风险控制基础管理人力资源行业影响社会贡献1815161314888二、资产质量状况（22）总资产周转率应收账款周转率1012不良资产比率流动资产周转率资产现金回收率976三、债务风险状况（22）资产负债率已获利息倍数1210速动比率现金流动负债比率带息负债比率或有负债比率6655四、经营增长状况（22）销售（营业）增长率资本保值增值率1210销售（营业）利润增长率总资产增长率技术投入率1075第40页，共52页。（四）各类指标得分计算（四）各类指标得分

35、计算财务绩效基本指标得分计算财务绩效基本指标得分计算1.1.基本指标反映企业的基本情况，是对企业基本指标反映企业的基本情况，是对企业绩效的初步评价。它的计分是按照功效系绩效的初步评价。它的计分是按照功效系数法计分原理，将评价指标实际值对照行数法计分原理，将评价指标实际值对照行业评价标准值，按照规定的计分公式计算业评价标准值，按照规定的计分公式计算各项基本指标得分。各项基本指标得分。第41页，共52页。计算公式为：计算公式为：（1 1）单项指标得分的计算）单项指标得分的计算 单项基本指标得分单项基本指标得分=本档基础分本档基础分+调整分调整分（2 2）财务绩效基本指标总分的计算）财务绩效基本指标

36、总分的计算 分类指标得分分类指标得分=类内各项基本指标得分类内各项基本指标得分 基本指标总分基本指标总分=各类基本指标得分各类基本指标得分第42页，共52页。2 2财务绩效修正指标修正系数计算财务绩效修正指标修正系数计算对基本指标得分的修正，是按指标类别得对基本指标得分的修正，是按指标类别得分进行的，需要计算分进行的，需要计算“分类的综合修正系分类的综合修正系数数”。分类的综合修正系数，由。分类的综合修正系数，由“单项指单项指标修正系数标修正系数”加权平均求得；而单项指标加权平均求得；而单项指标修正系数的大小主要取决于基本指标评价修正系数的大小主要取决于基本指标评价分数和修正指标实际值两项因素

37、。分数和修正指标实际值两项因素。第43页，共52页。（1 1）单项指标修正系数的计算）单项指标修正系数的计算 单项指标修正系数的计算公式是：单项指标修正系数的计算公式是：单项指标修正系数单项指标修正系数=1.0+=1.0+（本档标准系数（本档标准系数+功效系数功效系数0.2-0.2-该类基本指标分析系数）该类基本指标分析系数）单项修正系数控制修正幅度为单项修正系数控制修正幅度为0.70.71.31.3。第44页，共52页。（2 2）分类综合修正系数的计算）分类综合修正系数的计算 分类综合修正系数分类综合修正系数=类内单项指标的加权类内单项指标的加权修正系数修正系数 其中单项指标加权修正系数的计

38、算公式是：其中单项指标加权修正系数的计算公式是：单项指标加权修正系数单项指标加权修正系数=单项指标修正系数单项指标修正系数 该项指标在本类指标中的权数该项指标在本类指标中的权数 第45页，共52页。3 3修正后得分的计算修正后得分的计算 修正后总分修正后总分=（分类综合修正系数（分类综合修正系数分类分类 基本指标得分）基本指标得分）第46页，共52页。4 4管理绩效定性指标的计分方法管理绩效定性指标的计分方法（1 1）管理绩效定性指标的内容）管理绩效定性指标的内容 管理绩效定性评价指标的计分一般通过专管理绩效定性评价指标的计分一般通过专家评议打分形式完成，聘请的专家应不少家评议打分形式完成，聘

39、请的专家应不少于于7 7名；评议专家应当在充分了解企业管理名；评议专家应当在充分了解企业管理绩效状况的基础上，对照评价参考标准，绩效状况的基础上，对照评价参考标准，采取综合分析判断法，对企业管理绩效指采取综合分析判断法，对企业管理绩效指标做出分析评议，评判各项指标所处的水标做出分析评议，评判各项指标所处的水平档次，并直接给出评价分数。平档次，并直接给出评价分数。第47页，共52页。表表12-5 12-5 管理绩效评价定型评价指标等级表管理绩效评价定型评价指标等级表评议指标权数等级（参数）优（1）良（0.8）中（0.6）低（0.4）差（0.2）1战略管理182发展创新153经营决策164风险控制

40、135基础管理146人力资源87行业影响88社会贡献8第48页，共52页。（2 2）单项评议指标得分）单项评议指标得分 单项评议指标分数单项评议指标分数=（单项评议指标权数（单项评议指标权数各评议专家给定等级参数）各评议专家给定等级参数）评议专家评议专家人数人数（3 3）评议指标总分的计算）评议指标总分的计算 评议指标总分评议指标总分=单项评议指标分数单项评议指标分数第49页，共52页。(五五)综合评价得分计算综合评价得分计算 在得出财务绩效定量评价分数和管理绩效在得出财务绩效定量评价分数和管理绩效定性评价分数后，应当按照规定的权重，定性评价分数后，应当按照规定的权重，耦合形成综合绩效评价分数

41、。耦合形成综合绩效评价分数。计算公式为：计算公式为：企业综合绩效评价分数财务绩效定量评企业综合绩效评价分数财务绩效定量评价分数价分数7070管理绩效定性评价分数管理绩效定性评价分数3030第50页，共52页。(六六)确定综合评价结果等级确定综合评价结果等级 企业综合绩效评价结果以企业综合绩效评价结果以8585、7070、5050、4040分作为类型判定的分数线。具体的企业综分作为类型判定的分数线。具体的企业综合绩效评价类型与评价级别如表合绩效评价类型与评价级别如表12-612-6。第51页，共52页。表表12-6 12-6 企业综合绩效评价类型与评价级别一览表企业综合绩效评价类型与评价级别一览表 评价类型评价级别 评价得分优（A）A+A+AA+95分95分A+90分90分A85分 良（B）B+BB-85分B+80分80分B75分75分B-70分 中（C）CC-70分C60分60分C-50分 低（D）D50分D40分 差（E）EE40分第52页，共52页。