互联网数据中心市场需求与增长潜力分析课件.pptx

1、正正文目文目录录一一、为什么要投资互联网数据中心？为什么要投资互联网数据中心？21.互联网数据中心产业链结构 32.计算力需求驱动互联网数据中心规模快速扩张43.互联网公司开启新一轮资本开支扩张周期54.我国互联网数据中心规模仍有较大增长潜力7二二、云计算和互联网公司主导互联网数据中心行业需求云计算和互联网公司主导互联网数据中心行业需求91.阿里巴巴：满足核心商业板块、企业服务以及客户海外布局等方面的需求 102.腾讯公司：支撑内部核心业务需求，支持行业客户上云以及重点客户出海 133.字节跳动：满足自身业务发展和监管需求，海外数据中心布局将提速 144.2020 年-2022 年中国互联网数

2、据中心增量机柜数量将达 108 万个151一一、为为什么要什么要投投资资互联互联网网数数据据中中心心？根据功能的不同，宏观意义上的通信网络架构可以分为：互联网数据中心（Internet Data Center，简称 IDC）、通信网络和用户设备三个部分。其中：互联网数据中心，主要存放各类互联网应用的内 容和数据，投资主要来自云计算公司和各类互联网公司，例如阿里巴巴、腾讯、亚马逊、谷歌等；通信网络，主要负责传送和分发各类内容和数据至用户，投资来自通信运营商例如中国移动、中国 电信等；用户设备，主要接收和处理各类内容和数据，包括手机、电脑、电视机等，投资来自消费 者自身。图图表表1 互联互联网数据

3、网数据中中心心在在通通信信网络网络中中的位置的位置根据市场研究机构 Omdia 发布的研究数据显示：互联网公司和通信运营商的资本开支总体规模在2019 年达到了约 4550 亿美金，同比 2014 年的 4350 亿美金，增加了 200 亿美金，2010 年到 2018年的年均复合增速约 1.5%。需要注意的是，互联网公司资本规模在整体规模中的占比从 2014年的13%增长到了2019年的25%，2014 年到 2019 年的年均复合增速约15%，显著高于整体水平。图表图表22014 年年-2019 年年通信行通信行业业上游上游资资本开本开支支结构结构图图表表3 全球通信全球通信运运营商和营商

4、和互互联网联网公公司资司资本本开开支情支情况况（单（单 位：位：亿美元）亿美元）2我们认为，互联网公司资本开支规模快速增长的原因主要来自于这些公司云计算业务的普及和渗透 率的提升。随着大数据技术的应用，互联网公司的营销将围绕与用户有关的一切数据而展开。因此，内容和数据成为通信网络中的核心资产，而互联网公司将取代运营商成为通信网络的核心。图图表表4 互联互联网公司网公司将将成为网成为网络络的中心的中心大数据技术的应用，需要有强大的计算力作为支撑；但是，受制于当前技术的限制，单个 CPU 计算 能力的提升速度已经无法与计算力需求的快速增长形成良好的匹配。为了满足大数据技术应用的需 求，互联网公司需

5、要建设更多的数据中心来部署更多的服务器才能提供足够的计算力。1.1 互联网数互联网数据中心产业链结构据中心产业链结构图图表表5 互联互联网数据网数据中中心产业心产业链链结构结构互联网数据中心产业链以 IDC 服务为中心，向上通过网络建设延伸至 IT 基础设施，向下通过云计算 连接终端客户。产业链最上游为 IT 硬件和基础设施。IT 硬件：分为计算设备（IT）和通信设备（CT），IT设备主要 为服务器，CT 设备包括交换机、路由器等网络设备和光模块（光模块是核心部件），这些构成了算3力与网络传输的基础。基础设施：分为电力设备、监控设备、空调设备和发电机组，主要为 IT 硬件 提供稳定电力供应和适

6、宜的温度环境。产业链核心环节是 IDC 运营服务，狭义的 IDC 运营商指为下游客户提供机房托管及增值服务，参与 者只有电信运营商和第三方 IDC 运营商两类，广义的 IDC运营商还包括云厂商自建自用 IDC 机房。产业链最下游是云计算服务，云计算服务商采购 ICT 设备托管在 IDC 运营商的机房，通过虚拟化技 术实现 IT基础设施云化，形成 IaaS 层（Infrastructure as a Service，基础设施即服务）作为向终端 客户提供服务的算力基础。在 IaaS 层基础上，云厂商通过提供中间件、数据库等形成 PaaS 层（Platform as a Service，平台即服务）

7、，合作伙伴可以在 PaaS 层基础上开发应用软件 SaaS（Software as a Service，软件即服务）供终端客户使用。在这个产业链环节上，云计算厂商可以提 供 IaaS、PaaS、SaaS 三个层级的产品给终端客户选择。1.2 计算力需计算力需求驱动互联网数据中心规模快求驱动互联网数据中心规模快速速扩张扩张人工智能算法的实现需要强大的计算能力支撑。深度模型参数多，计算量大，数据的规模更大，需 要消耗很多计算资源。在早期使用深度神经网络进行语音识别的模型中，拥有 429 个神经元的输入 层，整个网络拥有 156M 个参数，训练时间超过 75 天；Andrew Ng 和 Jeff D

8、ean 打造的 Google Brain 项目，使用包含 16000 个 CPU 核的并行计算平台训练超过 10 亿个神经元的深度神经网络。进一步，如果模拟人类大脑的全脑级的神经系统，需要模拟 1000 亿个神经元，计算能力需要有数个数量级的 提升。图图表表6 脑模脑模拟对计拟对计算算力资源力资源的的需求需求因此，基于计算力的提升高性能计算重要的研究领域，其关键问题在实现众多计算节点的大规模集 成和高效协同计算，核心技术涉及大规模并行应用程序和高性能计算机。计算机硬件方面，摩尔定律完美预测了其后 50 年通用微处理器的发展轨迹，但提升速度仍不足以满足快速增长的计算需求，此后体系结构开始引领计算

9、机的发展，相继出现了向量机、SMP、ccNUMA、MPP（massive parallelprocessing）和机群五种主要架构。2008 年左右，能耗问题制约了处理器主频的大幅度提升。为突破系统规模、计算密度、系统能耗这 三个因素的制约，采用通用处理器和加速器协同计算的异构计算模式被提出，并成为系统性能提升 的主要推动力，其中主流的加速器有 GPU、众核处理器和 FPGA。42015 年美国推出“国 家战略计算计划”（NSCI）的行政命令来支持高性能计算机的继续发展，目标 建造计算峰值达到百亿亿次的高性能计算机，也就是 E 级计算机系统。中国也启动了 在“十三五”期间建造 E 级系统的计划

10、。异构计算模式将是达到 E 级计算能力的必由之路。图图表表7 高性高性能计算能计算机机发展史发展史由于系统功耗限制（功耗墙），E 级系统之后，仅借助当前的异构计算模式难以再实现大幅性能提升。人们寄希望于计算原理的突破来开启高性能计算机的下一个大发展阶段，量子计算或是这一方向的 研究热点。总体来看，在量子计算投入商用之前，若要实现计算力的提升，只能进行服务器的堆叠。因此，全球云计算市场（IaaS）在过去几年实现了高速的增长。图图表表8 全球全球云计算云计算市市场场（IaaS）规模情况规模情况根据 Gartner 发布的数据显示，2019 年全球云计算市场（IaaS）规模达到了 414 亿美元；预

11、计到2022 年，市场规模将达到 815 亿美元。1.3 互联网公互联网公司开启新一轮资本开支扩张周期司开启新一轮资本开支扩张周期根据 Synergy Research 发布的数据显示，以亚马逊、脸书、谷歌、微软、阿里巴巴、腾讯以及百度 为代表的全球头部互联网公司是超大规模数据中心的主要投资者。52019 年，亚马逊、脸书、谷歌以及微软等 4 家美国头部互联网公司的资本开支规模达到了 648 亿美 金，2015 年-2019 年的年均复合增速约 23%。中国的阿里巴巴、腾讯以及百度等 3 家头部互联网公 司 2018 年的资本开支规模达到了 657 亿人民币，是过去几年的最高值。从全球头部的

12、7 家互联网 公司发布的 2020 年 Q2 业绩报告来看，新一轮的资本开支投入周期将开启。图表图表9 美国美国主要互主要互联联网公司网公司资资本开本开支支情况情况图图表表10 中国中国主要互主要互联联网公司网公司资资本开本开支支情况情况2020 年 Q2，全球头部互联网公司的资本开支规模达到了 245 亿美金，同比增长 35%，环比也有显 著增长。主要原因来自于亚马逊、微软、阿里巴巴和腾讯资本开支规模的大规模增长。其中亚马逊、微软已经给出全年资本开支增速双位数的预期值。图图表表11 2019 年年 Q1-2020 年年 Q2 全球头部全球头部互互联网公联网公司司资本资本开开支规模支规模情情况

13、况我们认为，全球头部互联网公司在未来三年将开启新一轮的资本开支投入周期。来自中国的阿里巴 巴、腾讯以及百度，在新基建政策的驱动下，都给出了新一轮的资本开支扩张计划。2020 年 4 月 20 日，阿里云宣布：未来 3 年将投入 2000 亿元，用于云操作系统、服务器、芯片、网络等重大核心技术研发攻坚和面向未来的数据中心建设。截止 2020 年 1 月，阿里巴巴拥有大约120 万台服务器，预计未来三年将新增至少 100 万台服务器，对应大约 10 万个数据中心机柜。2020 年 5 月 26 日，腾讯云宣布：未来五年将投入 5000 亿元，用于新基建的进一步布局；云计算、人工智能、区块链、服务器

14、、大型数据中心、超算中心、物联网操作系统、5G 网络、音视频通讯、6网络安全、量子计算等都将是腾讯重点投入领域。截止 2020 年 1 月，腾讯拥有大约 100 万台服务 器，预计未来三年也将新增至少 100 万台服务器，对应大约 10 万个数据中心机柜。2020 年 6 月 19 日，百度宣布：未来十年将继续加大在人工智能、芯片、云计算、数据中心等新基 建领域的投入。预计到 2030 年，百度智能云服务器台数超过 500 万台。我们预计，新增服务器规 模也将超过 100 万台。1.4 我国互联我国互联网数据中心规模仍有较大增长网数据中心规模仍有较大增长潜潜力力根据 Synergy Resea

15、rch 发布的数据显示：截止 2020 年 Q2，全球超大规模数据中心达到了 541 个，与 2018 年 Q1 相比，增加了大约 121 个；还有 176 个处于建设或者规划阶段。亚马逊、微软、谷 歌以及 IBM 公司的互联网数据中心覆盖范围在同行中处于前列，每家公司都在全球范围内拥有 60 个或更多的互联网数据中心节点；与此同时，这些公司在北美区域、亚太区域、EMEA 和拉美四个 区域均拥有至少 3 个数据中心。在全球 541 个超大规模数据中心中，中国占比大约为 9%，与排名 第一的美国仍有较大差距。图表图表12 全球全球超大规超大规模模数据中数据中心心情况情况图图表表13 全球全球超大

16、规超大规模模数据中数据中心心区域区域分分布布根据中国信通院发布的数据显示，2019 年中国互联网数据中心机柜规模达到了 244 万个，同比 2016 年的 124 万个，规模增长了大约 1 倍。可以看到，2017 年-2019 年每年新增的互联网数据中心机柜 规模均在 40 万个左右。图图表表14 2016 年年-2019 年年中国互中国互联联网数网数据据中心机中心机柜柜规模规模30025020015010050072442041661242016年2017年2018年2019年单 位：万 个从数据中心类型来看，超大型数据中心占比正在持续提升；截止 2019 年，超大型数据中心的占比已 经从

17、2016 年的 11%提升到了 22%；但是与美国相比，占比仍处于较低水平，仍然具备提升空间。（根据工信部的定义：超大型数据中心是指规模大于等于 10000 个标准机柜的数据中心；大型数据 中心是指规模大于等于 3000 个标准机柜小于 10000 个标准机柜的数据中心；中小型数据中心是指 规模小于 3000 个标准机柜的数据中心。）从区域分布来看，大约有 65%的互联网数据中心机柜部署北京周边、上海周边以及广州周边等 3 个 城市圈；西部地区是除上述 3 个区域外，部署机柜数量最多的区域，占比大约 18%。图表图表15 中国中国互联网互联网数数据中据中心心类类型结构型结构图图表表16 中国中

18、国互联网互联网数数据中心据中心区区域结构域结构根据 IDC 发布的数据显示，2019 年中国 X86 服务器的出货量在全球整体出货量中的占比约 27.1%，同比 2018 年下降约 0.9 个百分点。随着国内新基建政策的逐步推进、云计算在垂直行业中应用的进 一步拓展以及互联网公司新一轮资本开支扩张周期的开始，中国 X86 服务器的出货量在全球整体出 货量中的占比有望进一步提升，从而推动互联网数据中心机柜规模的进一步增长。图图表表17 中中国国 X86 服服务器务器出出货量货量在在全球整全球整体体出货出货量量中的占比中的占比我们认为，中国互联网数据中心规模的持续增长将具备两个特性：1、超大规模数

19、据中心的数量占比 会持续提升，数据中心拥有的机柜数量越多，将大幅提升电力等能源的使用效率，与此同时，还能 大幅降低数据中心拥有者的维护成本，提高运维效率；2、北上广及周边区域数据中心机柜占比将会 保持稳中有升，由于互联网数据中心对于网络条件的需求和业务部署需要等因素，互联网数据中心8的需求方会更倾向将自己的大部分服务器部署在这些区域的互联网数据中心内，从而为客户提供更 加稳定的服务。二二、云云计算和计算和互互联联网公网公司司主主导导互互联联网数网数据据中中心心行行业业需求需求UPS（Uninterruptible Power System，不间断电源系统），是数据中心内部的主要组件，与服务器

20、的使用量呈正比例关系。赛迪顾问发布的数据显示，从需求端来看，互联网行业的 UPS 需求占比呈 逐渐上升的态势；从 2016 年的 11.6%提升到了 2019 年的 15.0%；电信行业的 UPS 需求占比从 2016 年的 13.8%提升到了 20219 年的 17.6%，根据我们的行业调研情况，电信行业需求上升的原因是互 联网数据中心运营服务业务的增长，而互联网公司是这项业务的主要客户。总体来看，可以认为互 联网公司是中国服务器市场的主要需求方，也将主导中国互联网数据中心运营服务市场的需求。图图表表18 中中国国 UPS 市场客户市场客户结结构构“云物移大智”产业的快速发展，刺激了数据存储

21、和计算需求。互联网 企 业“天生”的数字化、线 上化特点，注定是数据中心最主要的需求方。近年来，包括阿里、腾讯、百度和字节跳动在内的互 联网企业都在积极拓展其业务生态，数据计算和存储需求进一步释放。同时，这些互联网企业除了 自用 IDC 之外，也在将数据中心向外部客户租用，并形成了稳定和可持续的商业模式。从这些大的 互联网厂商数据中心投资初衷来看，主要集中在以下方面：1）企业和生态业务发展的需要；2）服 务公司第三方客户的需要；3）服务企业出海的需要；4）公司打造自有基础设施体系的需要。9图表图表19 万国万国数据客数据客户户分类情况分类情况图图表表20 万国万国数据大数据大客客户户租用租用的

22、的数据数据中中心心数量数量万国数据是国内领先的第三方数据中心服务商，数据中心机房面积从 2017 年 Q3 的近 12 万平方米 增长到了 2020 年 Q2 的近 40 万平方米，在近三年的时间内实现了 2 倍以上的增长。公司的主要客户分为云计算服务商、大型互联网公司以及金融机构和大型企业三类；前两类客户占 比从 2016年的 64.3%提升到了2020年 H1 的 88.9%。公司前两大客户均为云计算服务商，截止 2020 年 H1，两个客户租用了公司 42 个数据中心，总计租用面积达到了公司机房总面积的 55%。相比于2019 年末，提升了 4.3 个百分点。从万国数据的客户数量以及头部

23、客户租用的机房面积来看，来自云计算服务商以及互联网公司快速 增长的数据中心需求驱动了公司数据中心规模的快速增长。从侧面印证了我们的观点：云计算和互 联网公司主导互联网数据中心行业需求。2.1 阿里巴巴阿里巴巴：满足核心商业板块、企业服：满足核心商业板块、企业服务务以及客户海外布局等方面的需求以及客户海外布局等方面的需求阿里巴巴以电商为起点和核心，发展了数字媒体及娱乐、企业服务（云计算）等强势业务。围绕着 阿里生态圈的资源和业务，公司成就了一批电商和科技企业。在这些板块中，包括阿里云、钉钉在内的品牌正在快速成长，有望在云上形成以云计算基础设施、操作系统（钉钉）为核心的新 IT 架构。阿里云的快速

24、成长，既满足了内部快速增长的 IT 需求，同 时还在通过平台向生态企业赋能，实现共同发展。阿里生态自身的特点，也要求公司持续加快上云 速度，加大对数据中心的投资。图图表表21 阿里阿里巴巴主巴巴主要要业务布局业务布局10第二，客户大数据分析需求需要数据中心去满足。阿里巴巴面临的竞争对手，不但有来自腾讯、百 度等互联网企业，还有线下零售商，特别是建立电子商务网站的线下零售商。这些竞争对手都拥有 巨大的流量，并建立了品牌认知度、重要的技术能力和重要的资金资源。公司通过构建数据中心，可以为卖家提供有用的服务，比如数据分析定位潜在买家、云计算等服务来吸引和留住卖家，提升 其平台的竞争力和影响力。当前，

25、大量的卖家通过公司的云计算平台上支持其企业资源规划（ERP）和客户关系管理（CRM）系统，因此公司的云计算平台包含了与他们账户相关的大量数据、交易数 据、买家信息和使卖家经营和管理业务的其他数据，后端的分析需求也在快速上涨。40011100032001400042000800001400001750003250004910000100000200000300000400000500000阿里巴巴大力发展数据中心业务，主要考虑的因素如下：首先，核心商业板块激增的交易量和数据量，需要通过自建数据中心来满足其计算和存储需求。2019 年公司移动淘宝平均日活用户量为 1.6 亿左右，但是在双 11 当

26、天，日活突然上升至 4.6 亿；阿里巴 巴订单创建量也从 10 年前的 400 笔/秒上升至 54.4 万笔/秒。2019 年双 11 当天，阿里巴巴处理的 数据量达到了970PB，公司需要以3.63TB/秒的速度对当时的行业销量与商家销量的数据进行分析，同时对商家提出实时的促销手段调整建议。庞大的用户带来的是海量订单和数据需要处理，交易的 顺畅和安全也需要得到保证。除了交易之外，近年来盛行的直播带货给电商系统带来了巨大的流量 冲击。正是因为如此，2019 年开始，阿里巴巴开始将核心系统全部迁移到阿里公有云上，依托其公 有云强大的伸缩能力、存储计算分离等技术支撑大规模的峰值流量计算，双 11

27、其张北、河源和南通 三大数据中心承担了 70%的流量。此外，公司核心商业生态衍生发展起来的境内、外物流体系，也需要依托庞大的数据中心去支持。旗下的菜鸟物流云是菜鸟网络联合阿里云一起，为物流行业打造的一个基于云计算的物流基础信息 服务平台。物流云能提供安全稳定的云设施环境，依托阿里云强大的计算处理能力，帮助物流企业 和物流订单涉及所有链路成员建立连接、沉淀大数据，并在此基础上提供多样化的智能产品。图图表表22 阿里阿里巴巴历巴巴历年年创建订创建订单单峰值峰值（笔笔/秒）秒）60000054400020092010201120122013201420152016201720182019图表图表23

28、 阿里阿里云提供云提供的的商业全商业全域域营销营销解解决方案决方案图图表表24 阿里阿里云提供云提供的的商业全商业全域域分析分析解解决方案决方案第三，利用数据中心开放性特点，服务企业客户上云、出海。数据中心的开放性将帮助国内公司更 轻松地拓展海外业务。现在，国内用户通过阿里云官方网站，经过简单的步骤，在中国本地就能实 现位于海外的网站、移动应用部署，无需出国拓展市场。此前，这些公司通常需要在海外租用部署 服务器，面临语言、当地法律政策、换汇等多种不便。海外公司也可以通过阿里云海外数据中心选 择使用来自中国的云服务。其中，国际物流业务对数据中心的需求最为迫切。随着国内跨境电商和 贸易的发展，很多

29、物流企业希望把业务拓展到全球，但是在 IT 基础设施方面受到很大限制。通过阿 里的全球数据中心，这些企业可以快速建设物流信息网络，并充分利用各节点的合作伙伴，实现服 务的快速全球触达。图图表表25 阿里阿里云全球云全球数数据中心据中心布布局情况局情况第四，公司打造从基础设施到应用端产业链的需要。对于阿里公司内部而言，“云 钉 一体”（阿里云、钉钉）将是这个生态的核心，打造云时代的“Wintel”和“Arm-Android”体系。企业既需要云这样 的新型计算架构，也需要钉钉这样的新型操作系统。阿里云提供水电煤一样的算力基础设施，钉钉 如同新时代的 Windows，让企业可以快速开发管理组织和业务

30、的所有应用。其中底层数据中心是这 个体系的基础。阿里在数据中心上的投入将主要集中在底层技术（如服务器、节能等）和面向未来 的数据中心。目前，阿里已经建设了 5 大超级数据中心集群，包括乌兰察布、南通、河源、杭州和 张北，未来阿里还将规划建设 10 座超级数据中心。阿里重点研发的神龙服务器、节能技术和 AI 芯 片等，都已经在现有的超级数据中心应用。12图图表表26 阿里阿里神龙服神龙服务务器架构器架构硬硬件体系件体系2.2 腾讯公腾讯公司司：支撑内部核心业务需求，支：支撑内部核心业务需求，支持持行业客户上云以及重点客户出海行业客户上云以及重点客户出海腾讯公司数据中心支持的业务也是伴随着其生态圈

31、的拓展发展而来。从最早的游戏和视频领域，到 后面的金融、零售、民生、旅游及医疗保健等行业，数据中心都在持续提供支持。公司数据中心对 外业务，也是从游戏和音视频市场起步，逐步扩大。图图表表27 腾讯腾讯业务生态业务生态首先，支撑公司内部业务发展需要，主要集中在游戏和音视频。游戏的特点是数据量大，数据类型 多样，且高并发，同时还需要保证传输的高速和安全可靠，数据中心的能力与之非常契合，建设需 求较大。2019 年，全球日活量最大的十款游戏中，有 5 款都是由腾讯游戏开发的。同年，公司游戏 收入达到 1147 亿元，同比增长 10%，占到公司收入的 30%左右。公司的音视频内容业务，主要包括电视剧、

32、动画片和综艺节目等，2019 年用户数高达 1.06 亿。2019 年，公司紧跟市场热点，在短视频等领域在发力。2020 年疫情以来，公司推出的腾讯会议等协同办 公产品，用户量实现了爆发式的增长。13其次，支持企业数字化转型，提供基础设施和解决方案支持。腾讯云是公司智慧产业解决方案的基 础。公司整合先进的云计算能力、数据分析、AI 及安全解决方案，为零售、金融、交通运输、医疗 保健及教育等不同产业提供定制解决方案，协助不同行业的数字化转型。公司基于其独特的资源（如 公众号及小程序）搭建零售云解决方案，以帮助零售商提高消费者参与度，凭借我们的目标消费者 精准定向功能及防诈骗技术，帮助其提升营销投

33、资回报率，并利用 AI、LBS 及大数据技术协助客户 内部营运升级。最后，同阿里类似，腾讯云也在通过全球的数据中心，支持客户和自有业务海外拓展。腾讯拓展海 外数据中心，主要基于两个方面考虑：一，腾讯云的服务对象中有不少是游戏行业客户，而这些厂 商天然地存在进军海外的需求，腾讯自己的游戏同样如此，这驱使腾讯云要具备海外的服务能力；二，除了服务客户，腾讯旗下微信、支付、视频等同样在海外有用户基础，这些产品如果想在海外 拥有很好的服务体验，通过海外数据中心本地化部署就是可行的选择。腾讯云目前在全球开放了 27 个地理区域，运营 54 个可用区。腾讯云的海外业务的主力客群是国内 出海的互联网公司，增量

34、也主要来自于游戏、金融、视频等行业。目前，腾讯云在海外业务中已经 吸引了包括游族网络、绿洲游戏等一批龙头游戏企业，猎豹、快手、直播 TV 等视频直播平台，VIPKID 等在线教育平台以及 Shopee 等跨境电商平台，更聚集了像 Garena、Aiming、Supercell、Workpoint 等海外知名公司。图图表表28 腾讯腾讯全球数全球数据据中心分中心分布布及开及开放放情况情况2.3 字节跳动字节跳动：满足自身业务发展和监管需：满足自身业务发展和监管需求求，海外数据中心布局将提速，海外数据中心布局将提速第一，自身业务对基础设施建设需求大。无论是抖音还是今日头条，自产内容较少，而是鼓励用

35、户 进行创作，并把用户创作的内容推荐给最适宜的用户群体。视频上传需要存储并进行合规性检查，这需要使用计算机视觉技术对视频图像进行分析，同时利用语音识别技术对音频进行合规性分析；视频播放需要编解码，这需要消耗大量的计算资源；用户体验需要恰当的推荐系统与 CDN，使用AI 进行推荐，需要大量的数据进行训练才能达到更好的效果，仅今日头条一款产品 30 天的训练模 型，其数据量就会超过 4PB，而正常训练一个完整的模型则需要至少一年的数据量。这些技术的大 规模应用会对系统的基础设施带来极大的挑战，比如计算能力、网络带宽以及存储性能等等，数据 中心就是一个很好的选择。14第二，数据量激增使得字节跳动原有

36、的数据中心租赁模式变得不可行，必须自建数据中心。近年来，公司的业务快速拓展，用户量增长快速，短视频等内容传输、存储及计算需求量大，外租数据中心 难以满足公司业务拓展的需求，需要通过自建来彻底解决。2018 年，字节跳动就在怀来拥有了第一 个自有数据中心。在 2017 年初，字节跳动只有 2-3 万台服务器，新数据中心建成后，服务器数量一 下猛增到 17 万台。同阿里一样，字节跳动也开始向数据中心底层下功夫，以提高资源的利用率。2018 年字节跳动与 Intel 公司成立了创新实验室并签订战略合作备忘录。英特尔与字节跳动的战略合作涵 盖数据中心和底层基础架构的硬件和软件优化、市场合作以及成功案例

37、推广等，包括大数据分析、人工智能等领域，双方合作效果明显，能够实现大约 30%的能力提升，节省了前期投资和运营成本。第三，为保证公司 TikTok 海外业务拓展，需要加快海外数据中心建设步伐。字节跳动旗下 Tiktok 业 务在海外市场发展快速，但也面临着来自隐私保护和版权上的问题。公司也在通过海外数据中心建 设，来解决所在国在隐私保护上的顾虑，同时改善当地用户体验。其中，在印度市场，字节跳动承 诺增加投资，表示未来 3 年将在印度投资 10 亿美元，1 亿美元用于投资数据中心建设。2020 年 8 月，TikTok 称将斥资 5 亿美元在爱尔兰建立欧洲首个数据中心，用于存储欧洲用户通过 Ti

38、kTok 生成 的视频、信息以及其他数据，计划于 2022 年初投入运营。2.4 2020 年年-2022 年年中中国国互联网数据中心增量机柜数量互联网数据中心增量机柜数量将将达达 108 万个万个2020 年 Q1 和 Q2，在经历了 2019 年 Q4 的低点后，阿里巴巴和腾讯公司的资本开支规模进入了持 续增长的状态；而百度公司也在 2020 年 Q2 迎来恢复了双位数的资本开支规模。结合三家公司的新 基建政策，我们认为中国头部互联网公司的资本开支规模已经回到了增长通道。图图表表29 2018 年年 Q1-2020 年年 Q2 阿里巴巴阿里巴巴、腾腾讯讯公公司司和百和百度度公司资公司资本本

39、开支开支规规模模根据阿里巴巴、腾讯公司以及百度公司发布的新基建计划中的投资规模，我们推算出这 3家公司2020 年-2022 年采购的服务器规模将达到 450 万台以上。根据我们行业调研的情况显示，字节跳动在 2020 年采购的服务器规模将达到 38 万台；考虑到字节跳动仍然处于快速增长阶段，我们推测其在 2020 年-2022 年的服务器采购规模将达到135 万台。15图图表表30 2020 年年-2022 年年中国互中国互联联网数网数据据中心机中心机柜柜规模规模按照每个数据中心机柜部署 10 台服务器来看，阿里巴巴、腾讯公司、百度公司以及字节跳动 4 家公 司在 2020 年-2022 年

40、的数据中心机柜需求将达到 59 万个。考虑到其他互联网公司、金融机构和大型企业的需求，我们预测：2020 年-2022 年，中国互联网数据中心机柜的增量规模将达到 108 万个。与中国数据中心工作组预测的规模相比，我们的预测值更为保守。中国数据中心工作组发布的数据显示，到 2022 年底，全国范围内，规划新增的数据中心机柜数量达 到了 220 万个，其中上海及周边、北京及周边以及广州及周边 3 个区域的规划新增规模均接近 50 万个。从数据中心的所有方来看，第三方数据中心服务商的新增机柜占比达到了 56%，互联网企业 的新增机柜占比约 15%。图表图表31 2020 年年-2023 年年新增机新增机柜柜区域区域分分布布图图表表32 2020 年年-2023 年年新增机新增机柜柜行业行业分分布布16