BAⅡPlus—TEXAS金融计算器演示讲义参考课件.ppt

1、理财规划师基础知识BAPlusTEXAS金融计算器演示讲义1理财规划师常见的计算问题房贷问题：?赵女士于1999年5月购买了一套总价60万元的新房,首付20万,贷款总额40万,其中公积金贷款10万元,期限10年,年利率4.5%；商业贷款30万,年利率6%,期限20年。如果采用等额本息方式还款,每月需还款多少元?若赵女士2007年7月,有一笔偶然收入15万,计划提前归还商业贷款,如果提前还款后希望每月还款额不变,那么还需要还款多少月?如果提前还款后希望维持还款期限不变,新的每月还款多少?作为理财规划师的你，如何在短时间内给客户一个满意的答复呢？2理财规划师常见的计算问题理财规划师常见的计算问题车

2、贷问题：车贷问题：朱先生贷款 12万元购置了一辆新车，贷款利率5.5，3年还清，等额本息方式还款，则每月还款金额约为多少？作为银行理财人员的你，如何在短时间内给客户一个满意的答复呢？3理财规划师常见的计算问题?教育问题：王先生夫妇的孩子现在 12 岁，他们打算在孩子 18 岁送去英国留学，英国四年大学学费,现在是30 万元，预计学费每年上涨 6。王夫妇想为孩子设立一个教育基金，每年年末投入一笔固定的钱直到孩子上大学为止，假定年投资收益率为 7，每年应投入多少钱？作为银行理财人员的你，如何在短时间内给客户一个满意的答复呢？4理财计算工具的种类：理财计算工具的种类：查表计算金融计算器电脑金融计算器

3、是更便捷的理财工具！5FC-200VFC-100V金融计算器金融计算器FC-200V-CASIOBA Plus-TEXAS6?TI BAII PLUS财务计算器，右图所示?功能键的转换?小数位数的设置?日期键的用法?数据的储存与调用?数据的清空?PRN模式的四则运算/函数运算?付款和复利计算设置?名义年利率换算为有效年利率?期初年金与期末年金的设置一一.计算器的基本设置和使用计算器的基本设置和使用7一一.计算器的基本设置和使用计算器的基本设置和使用?按键和2nd功能?每个键的主要功能都印在键上，以白色表示。?次要功能以黄色字样印在键的上方，按下 2nd键之后，再按黄色字样下对应的按键即完成次要

4、功能的使用。8一一.计算器的基本设置和使用计算器的基本设置和使用?小数位数设置?推荐用6位小数位数?操作：按:2nd FORMAT 6 ENTER 显示:DEC=6.000000按:2nd QUIT显示:0.000000 9一一.计算器的基本设置和使用计算器的基本设置和使用?设定分隔符格式?可以通过设定改变分隔符的格式:?美式:1,000.000000 推荐用美式格式?欧式:1.000,000000?操作操作：改变分隔符格式1)2nd-FORMAT-,最近一次设定的分隔符格式会在屏幕上显示；2)按2nd-SET,来变换美式和欧式格式；3)按2nd-QUIT,退出并返回标准计算模式。10一一.计

5、算器的基本设置和使用计算器的基本设置和使用?设置日期显示格式?在债券和日期工作表中需要设定日期的显示格式:?美式MM-DD-YYYY 计算器默认?欧式DD-MM-YYYY 推荐用欧式格式?操作操作：改变日期显示格式按2nd-FORMAT-,最近一次设定的日期格式会显示；按2nd-SET,来变换美式和欧式格式；按2nd-QUIT,退出并返回标准计算模式。11一一.计算器的基本设置和使用计算器的基本设置和使用?日期工作表的使用?假定贷款的日期为2007年1月4日,第一次还款的日期为当年的3月1日,计算间隔期间的计息天数(分别按ACT和30/360模式计算)。?操作操作：?设置成欧式DD-MM-YY

6、YY格式?按2nd-DATE,显示DT1(原始值)按按4.0107-ENTER,显示 DT1=4-01-2007按-1.0307-ENTER,显示 DT2=1-03-2007按-,显示 ACT按-CPT,显示 DBD=56.000000在30/360模式下是几天?DBD=57.00000012一一.计算器的基本设置和使用计算器的基本设置和使用?在储存单元中保存和使用数值?BA II PLUS 有10个独立的储存单元。1)将数值保存到储存单元中:?按10-STO-1,显示10.000000?按20-STO-2,显示20.0000002)调用保存数值:?按CE/C,显示0.0000000?按RCL

7、-1,显示10.000000?按RCL-2,显示20.000000133)清除存储单元中保存的数值:?输入新的数值将取代以前保存的数值。保存数值 0等于清除存储。?按0-STO-1,显示0.00000004)清除保存在所有存储单元中的数值:?此操作将清除保存在所有存储单元中的数值,并将M0-M9回复为0.000000?操作:?按2nd-MEM,显示M0=原先的内容(如果有)?按2nd-CLR WORK,显示M0=0.000000145)重新设置计算器?注意:只有当希望清除存储单元中保存的所有数据,并将所有设置恢复为出厂默人设置时,才能重新设置计算器。?操作:按2nd-RESET,显示 RST?

8、按CE/C取消重新设置操作,或按ENTER确认重新设置计算器。重新设置计算器:?小数位数回复为2位?P/Y和C/Y回复为1?付款为期末付款(END)?清除保存在十个存储单元中的所有数字?清除显示以及任何未完成的计算?计算器返回到标准计算器模式?清除所有工作表数据,并回复默认工作表设置15注意：?数字重新输入按 CE/C键,每次清除一个字符（包括小数点）键?一般计算重新设置：按 2ND QUIT，显示0.00，退出到主界面。?N、I/Y、PV、PMT、FV这五个货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果，通过 OFF或CE/C键无法清除其中数据。按2ND CLR TVM 清空。?CF是输入现金流量

9、计算 NPV和IRR的功能键。也会存有上次输入的现金流量。如需清空，必须先进入 CF后再按CLR WORK键。?对于其它功能键中数据的清除，也都可以使用同一种方法。比如：清空BOND键中的数据，先进入 BOND键，再按CLR WORK 键。?清除储存单元中保存的所有数据，可以进入 MEM键,再按CLR WORK键。?如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的设置，直接按2ND RESET ENTER键即可，可以理解为计算器的“格式化”,计算器恢复到出厂状态的设置。16一般四则运算一般四则运算一、链式计算方法(CHN)?32420二、代数运算规则(AOS)?32411?括号的用法与一般代数运算规

10、则相同，括号必须对称，否则无法算出正确值。算式列完按=可以求出答案。用ANS键可以调出前一个计算结果。?键入第一个数字后按ENTER;按计算类型符合键,键入第二个数字,然后按=立即可以得出答案。?例如:30.3=0.9?数学函数计算先输入数字，再输入该函数所代表的符号。如e4应先按4再按ex。58应按5 YX8。3应按3x。?问题:(1+10%)1/12怎么算呢?1+0.1=,yx,12 1/X,=1.008017期初年金与期末年金的设置?按2nd 再按PMT键。如果显示END 表示默认设置为期末年金。?此时再按2nd ENTER，即SET，显示BGN，表示已设置为期初年金。屏幕右上角会显示B

11、GN。?如果继续按2nd ENTER，即SET，显示屏上的BGN会消失，计算器又恢复到期末年金的模式。?在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常是先付，用期初年金。收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发生在期末。注意:若试题中特别注明每月投资发生在期初，则以试题所假设的条件为准。18实际利息的计算实际利息的计算?通用公式:a=(1+y/f)f-1其中：a年实际利率,y年名义利率,f计息周期?练习:年利率12%，季度计息，对应的年实际利率是多少?操作:?计算器自动算:按2nd-ICONV,显示NOM=0.000000?按2nd-CLR WORK,显示NOM=0.0000

12、00?按12-ENTER,显示NOM=12.000000?按-4-ENTER,显示C/Y=4.000000?按-CPT,显示EFF=12.550881ICONV19现金流量正负号的决定现金流量正负号的决定?输入负数时，先输入数字再按+/-。如要输入-5，则先输入5，再按+/-键。?现金流出记为负数，现金流入记为正数。现金流出记为负数，现金流入记为正数。?在一个TVM（货币时间价值）算式中，现金流一定有负有正，否则求I/Y与N会出现ERROR提示。?绝大多数情况下，利率I/Y和期数都为正数。?PV、FV、PMT要看题目的意思来决定正负符号。?CF函数中一样要以现金流入或流出来决定每期CF的正负号

13、。第一期通常是初始投资，为负数。20运用财务计算器应注意的原则-1?PV现值、FV终值、PMT 年金、I/Y利率、n期数，是运用财务计算器计算货币时间价值的五大变量。只要输入任何四个变量，就可以求出剩下的一个变量。?输入时，数字在先，变量键或功能键(如PV键)在后。输出答案时先按计算的指令键(CPT)，再按要求的变量键(如FV)，即可求出答案。21运用财务计算器应注意的原则运用财务计算器应注意的原则-2?输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入符号为正。?在P/Y（每年付款次数）和C/Y（每年复利次数)都设置为1

14、的前提下，期数以月计算时，要输入月利率，年金部份也要输入月现金流量。期数以年计算时，要输入年利率，年金部份也要输入年现金流量。22运用财务计算器时应注意的原则运用财务计算器时应注意的原则-3?在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量与时间图。?把理财目标实现的时间当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值。?基准点之后可以理解为以借款来实现理财目标，之后再分期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值。?如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所

15、算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间。而折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。23货币的时间价值货币的时间价值（复利模式）（复利模式）TVM24货币的时间价值的输入顺序货币的时间价值的输入顺序?以财务计算器做货币时间价值计算时，N、I/Y、PV、PMT、FV的输入顺序并不会影响计算结果。?可以按照计算器的顺序，由左至右，按N、I/Y、PV、PMT、FV的顺序输入。?注意:按题目出现的顺序输入时，没有用到的TVM功能键要输入0，才能把上次输入的数据覆盖掉。或者，在输入各个变量的数据之前，一定要按CLR TVM键清空以前的数据。?若熟悉EXCEL财务函数设置，可按照EXCEL财

16、务函数的顺序输入，I/Y、N、PMT、PV、FV25TVM功能计算功能计算?计算器上的主要按键:NI/YPVPMTFV P/Y C/Y;BGN/END;AMORTN收付款次数END年末收付款I/Y年利率BGN年初收付款PV现值P1第1笔收付款所属期次PMT每次收付款金额P2最后1笔收付款所属期次FV终值（最终支付的金额）BAL剩余本金P/Y年收付款次数PRN已还本金C/Y年计算利息次数INT已还利息26AMORT的定义的定义1PM1PM2等额付款等额还款法的基本定义27TVM功能计算功能计算?设定现金流时采用以下习惯:1）现金流在每个时间段的末端产生 END；2）现金流出以负数形式输入；3）现

17、金流入以正数形式输入；4）今天由t=0表示；5）计息周期和支付周期相等。28TVM功能计算功能计算:?操作:?按2nd-CLR TVM,显示0.000000?按2nd-BGN,如果显示END,那么按2nd-QUIT;如果显示BGN,那么按2nd-SET,显示END,再按2nd-QUIT,进入标准计算模式。?按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.000000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按7-N,显示N=7.000000?按5.5-I/Y,显示I/Y=5.500000?按0-PMT,显示PMT=0.000000?按1000000-FV,显示FV=1,000,000.000?

18、按CPT-PV,显示PV=-687,436.808629案例案例1:假设借入一笔6年期借款，金额为15000元，利率是7%，每半年计一次利息。请问每个月需还多少？?操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000?按-2-ENTER,显示C/Y=2.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按6-2ndN-N,显示N=72.0000?按7-I/Y,显示I/Y=7.0000?按15000-PV,显示PV=15,000.0000?按0-FV,显示FV=0.000

19、0?按CPT-PMT,显示PMT-255.015830案例案例2:假设某理财产品以复利计算，年息为3%，李女士购买10000元人民币这一理财产品，3年后李女士可获得多少元人民币？操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000?按,显示C/Y=1.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按3-N,显示N=3.0000?按3-I/Y,显示I/Y=3.0000?按-10000-PV,显示PV=-10,000.0000?按0-PMT,显示PMT=0.0000?按CP

20、T-FV,显示FV10,927.270031案例案例3:假设钱女士儿子5年后出国留学需要20万元人民币，现投资某理财产品，年利息为3%，以复利计算现在需要多少人民币现金购买这一理财产品？?操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000?按,显示C/Y=1.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按5-N,显示N=5.0000?按3-I/Y,显示I/Y=3.0000?按200000-FV,显示FV=200,000.0000?按0-PMT,显示PMT=0.000

21、0?按CPT-PV,显示PV-172,521.756932案例案例4:王先生每年末在银行存入5000元人民币，计划在3年后需要一笔资金买房，银行存款利率为4%，问王先生能筹集的资金总额是多少人民币？?操作操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000?按,显示C/Y=1.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按3-N,显示N=3.0000?按4-I/Y,显示I/Y=4.0000?按-5000-PMT,显示PMT=-5,000.0000?按0-PV,显示PV

22、=0.0000?按CPT-FV,显示FV-15,608.000033案例案例5:章先生已存入银行存款56,000元，现在开始每月初投入1200元，每月计息，年利率8%，12年以后累计为多少？?操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-ENTER,显示BGN,再按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000?按,显示C/Y=12.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按12-2ndN-N,显示N=144.0000?按8-I/Y,显示I/Y=8.0000?按-56000-PV,显示PV=-

23、56,000.0000?按-1200-PMT,显示PMT=-1200.0000?按CPT-FV,显示FV436,323.928734案例案例6:魏先生打算在5年后还清10000元人民币债务，从现在起每年末等额存入一笔款项。假如银行存款利率4%，问魏先生每年末需要存入多少元人民币？?操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000?按,显示C/Y=1.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按5N,显示N=5.0000?按4-I/Y,显示I/Y=4.0000?按

24、-10000-FV,显示FV=-10,000.0000?按0-PV,显示PV=0?按CPT-PMT,显示PMT1,846.271135案例案例7:纪先生出国2年，请银行代付房租，每年末租金5000元人民币，设银行存款利率为5%，纪先生应在银行存入多少元人民币？?操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000?按,显示C/Y=1.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按2N,显示N=2.0000?按5-I/Y,显示I/Y=5.0000?按-5000-PMT,

25、显示PMT=-5,000.0000?按0-FV,显示FV=0?按CPT-PV,显示PV9,297.052236案例案例8:周先生每年年初存入银行10000元，银行存款利率为4%，问第5年末的本利之和是多少元人民币？?操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-ENTER,显示BGN,再按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000?按,显示C/Y=1.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按5N,显示N=5.0000?按4-I/Y,显示I/Y=4.0000?按-10000-PMT,显示PMT

26、=-10,000.0000?按0-PV,显示PV=0?按CPT-FV,显示FV56,329.754637案例案例9:孙女士分期付款买住宅，每年年初支付6000元，还款期20年，银行贷款利率为5%，该项目分期付款如果现在一次性支付，需要支付现金是多少需要支付现金是多少?操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-ENTER,显示BGN,再按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000?按,显示C/Y=1.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按20N,显示N=20.0000?按5-I/Y,显示

27、I/Y=5.0000?按-6000-PMT,显示PMT=-6,000.0000?按0-FV,显示FV=0?按CPT-PV,显示PV78,511.925238案例案例10:某人希望在未来10年中，每年年底从其银行存款中支取10,000元，用这笔资金生息8%（贴现率），问需要在帐户存入多少钱？?操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000?按,显示C/Y=1.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按10N,显示N=10.0000?按8-I/Y,显示I/Y=8

28、.0000?按10000-PMT,显示PMT=10,000.0000?按0-FV,显示FV=0?按CPT-PV,显示PV-67,100.814039案例案例11:小肖买房向银行贷款150万元，年利率5%，每年计息2次，20年内每月等额还款，要求计算2年后剩余本金总额和已还的本金和利息额？?操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000?按-2-ENTER,显示C/Y=2.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按20-2ndN-N,显示N=240.000

29、0?按5-I/Y,显示I/Y=5.0000?按1500000-PV,显示PV=1,500,000.0000?按0-FV,显示FV=0?按CPT-PMT,显示PMT-9,856.875540?按2nd-PVAMORT,显示P1=1.0000?按,显示P2=1.0000,再按24-ENTER,显示P2=24.0000?按,显示BAL=1,407,588.33(剩余本金）?按,显示PRN=-92,411.67(已还本金）?按,显示INT=144,153.45(已还利息）41案例案例12:王先生夫妇的孩子现在12 岁，他们打算在孩子18 岁送去英国留学，英国四年大学学费,现在是30 万元，预计学费每年

30、上涨6。王夫妇想为孩子设立一个教育基金，每年年末投入一笔固定的钱直到孩子上大学为止，假定年投资收益率为7，每年应投入多少钱？?操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000?按,显示C/Y=1.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按6-N,显示N=6.0000?按6-I/Y,显示I/Y=6.0000?按300000-PV,显示PV=300,000.0000?按0-PMT,显示PMT=0?按CPT-FV,显示FV-425,555.733742?按2nd-C

31、LR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000?按,显示C/Y=1.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按6-N,显示N=6.0000?按7-I/Y,显示I/Y=7.0000?按425,555.7337-FV,显示FV=425,555.7337?按0-PV,显示PV=0?按CPT-PMT,显示PMT-59,490.904143案例案例13:某银行给储户10%的年利率、每季度复利计息，则一笔$1,000 的存款在2年后价值为多少美元？（A）1102.5 (B)1215.5(C

32、)1218.4(D)1207.6操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000?按-4-ENTER,显示C/Y=4.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按2-N,显示N=2.0000?按10-I/Y,显示I/Y=10.0000?按1000-PV,显示PV=1,000.0000?按0-PMT,显示PMT=0?按CPT-FV,显示FV-1,218.402944案例案例14:朱先生贷款12万元购置了一辆新车，贷款利率 5.5，3年还清，等额本息方式还款，则每月

33、还款金额约为()。(A)3,707元(B)3,624元(C)4,007元(D)4,546元?操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,再按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000?按,显示C/Y=12.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按3-2ndN-N,显示N=36.0000?按5.5-I/Y,显示I/Y=5.5000?按120000-PV,显示PV=120,000.0000?按0-FV,显示FV=0?按CPT-PMT,显示PMT-3,623.508245案例案例15：?赵女士于199

34、9年5月购买了一套总价 60万元的新房,首付20万,贷款总额40万,其中公积金贷款10万元,期限10年,年利率4.5%；商业贷款30万,年利率6%,期限20年。如果采用等额本息方式还款,每月需还款多少元?若赵女士2007年6月,有一笔偶然收入15万,计划提前归还商业贷款,如果提前还款后希望每月还款额不变,那么还需要还款多少月?如果提前还款后希望维持还款期限不变,新的每月还款多少?46公积金贷款月供公积金贷款月供:?操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000?按

35、,显示C/Y=12.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按102ndN-N,显示N=120.0000?按4.5-I/Y,显示I/Y=4.5000?按100000-PV,显示PV=100,000.0000?按0-FV,显示FV=0?按CPT-PMT,显示PMT-1,036.384147商业贷款月供商业贷款月供:?操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000?按,显示C/Y=12.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按202ndN-N,显示N

36、=240.0000?按6-I/Y,显示I/Y=6.0000?按300000-PV,显示PV=300,000.0000?按0-FV,显示FV=0?按CPT-PMT,显示PMT-2,149.293248?操作:?按2nd-PVAMORT,显示P1=1.0000?按 ,显示P2=1.0000,再按96-ENTER,显示P2=96.0000?按 ,显示BAL=220,248.2635(剩余本金）?归还15万元后，新本金70,248.2635?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.

37、0000?按,显示C/Y=12.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按6-I/Y,显示I/Y=6.0000?按70,248.2635-PV,显示PV=70,248.2635?按0-FV,显示FV=0?按-2,149.2932-PMT,显示PMT=-2,149.2932?按CPT-N,显示N35.7762提前还贷提前还贷49?操作:?按2nd-PVAMORT,显示P1=1.0000?按,显示P2=1.0000,再按96-ENTER,显示P2=96.0000?按 ,显示BAL=220,248.2635(剩余本金）?归还15万元后，新本金70,248.2635?按2nd-CLR TVM,

38、0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-12-ENTER,显示P/Y=12.0000?按,显示C/Y=12.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按122ndN-N,显示N=144.0000?按6-I/Y,显示I/Y=6.0000?按70,248.2635-PV,显示PV=70,248.2635?按0-FV,显示FV=0?按CPT-PMT,显示PMT-685.5178提前还贷提前还贷50?柳先生和妻子今年都刚刚43岁，他和妻子两人每个月收入合计大约5 000元，月支出近3 000元现在家里有银行存款10万元假设柳先生和妻子计

39、划在50岁时退休，现计在柳先生退休后再生存25年，并且假设他们退休后每个月花费需要3 200元（已考虑了通货膨胀因素）。假设二人退休后每月领的基本养老保险金为1 200元。假设柳先生在退休前后的投资收益率均为5%。柳先生请理财规划师他和妻子作退休养老规划。?1、柳先生在50 岁时需准备（）退休基金才能实现自己的生活目标。（A）338 235 元（B）340 791元（C）342 120 元（D）343 546元案例案例16：51?2、如果按年复利计息，他们现在开始以10万元存款进行投资，预期投资收益率为5%。则这10万元钱在退休时会变成（）。（A）133 823 元（B）140 710 元（C

40、）109 412 元（D）151 266 元?3、柳先生将现在每月的结余2 000 元投资于1.8%的定息工具，那么在柳先生退休时这笔钱会变为（）。（A）178 900 元（B）162 734 元（C）129 165 元（D）194 595 元?4、根据2,3 题，柳先生的退休资金的缺口约为（）。（A）38 013元（B）72 144元（C）23 936 元（D）44 595 元案例案例16：52?5、如果柳先生还想在50岁退休的话，那么他需要每月增成银行存款约（）。（A）284 元（B）302元（C）210 元（D）239元案例案例16：?1:D、2:B、3:A、4:C、5:D53债券模式债

41、券模式BOND54BOND功能计算功能计算?要进入债券工作表,先请按下2nd-BOND,然后通过工作表移动计算器的 和 来实现不同变量标识的显示。显示变量显示变量SDT交易(购买)日期2/Y每半年计息CPN票面利率（年利率）1/Y每年计息RDT偿还日期YLD到期收益率RV偿还价值（面值100）PRI债券价格ACT实际天数计算法AI应计利息36030/360天数计算法DUR修正久期55案例案例1假设您想购买一半年计息的公司债券,债券到期日期是2007年12月31日,购买日期是2006年6月12日。该债券是以 30/360天数计算法来计算的,息票利率为7%,票面价值为100元。若想得到8%的到期收

42、益率，请计算债券价格、应计债券利率和修正久期。利用BOND模式计算56案例案例1解答解答?操作：?选择债券工作表2nd-BOND，显示 SDT（旧的内容）（欧式）?输入购买日期 12.0606-ENTER SDT=12-06-2006?按-7-ENTER CPN=7.0000（票面利率）?按-31.1207 RDT=31-12-2007（输入赎回日期）?按 RV=100.000000（默认）（赎回价值）?按，显示ACT,按2nd-ENTER，显示360?按，显示 2/Y?按-8-ENTER，显示YLD=8.000000（到期收益率）?按-CPT,显示PRI=98.5627?按，显示AI=3.1

43、500?按，显示DUR=1.4457面值为1，000元的债券以950元的价格发行，票面利率10，每半年付息一次，到期期限 3年。该债券的到期收益率最接近()(A)11.O8(B)12.03(C)6.04(D)6.01案例案例2利用BOND模式怎么做？58TVM计算计算?有关债券的计算也可按TVM复利模式计算.按键意义N债券付息总次数I/Y到期收益率PV债券价格PMT（面值票面利率）/年计息次数FV面值P/Y年计息次数59面值为1，000元的债券以950元的价格发行，票面利率 10，每半年付息一次，到期期限3年。计算该债券的到期收益率？?操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-

44、BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-2-ENTER,显示P/Y=2.0000?按,显示C/Y=2.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按32ndN-N,显示N=6.0000?按 950-PV,显示PV=950.0000?按50-PMT,显示PMT 50.0000?按1000-FV,显示FV=1000.0000?按CPT-I/Y,显示I/Y12.03%案例案例260某投资者以每份920元认购了面值1,000元、票面利率6，每年付息的5年期债券。一年后，到期收益率变为 7，则该投资者的持有期收益率为()(A)7(B)11.54(C)8(D)10.

45、26?操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000?按,显示C/Y=1.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按4-N,显示N=4.0000?按7-I/Y,显示 I/Y 7.0000%?按60-PMT,显示PMT 60.0000?按1000-FV,显示FV=1000.0000?按CPT-PV,显示PV-966.1279案例案例361?操作操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000?按2

46、nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000?按,显示C/Y=1.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按1-N,显示N=1.0000?按-920-PV,显示 PV-920.0000?按60-PMT,显示PMT 60.0000?按966.1279-FV,显示FV=966.1279?按CPT-I/Y,显示I/Y11.5356%62某6年期零息债券面值100元，发行价格为76元。另一信用等级相同的6年期付息债券，面值1,000元票面利率6，每年付息，则其发行价格为()元。(A)967.68(B)924.36(C)1,067.68(D)1,124.36?操作:?按2nd-CLR

47、TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/Y=1.0000?按,显示C/Y=1.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按6-N,显示N=6.0000?按-76-PV,显示 PV -76.0000?按0-PMT,显示PMT 0.0000?按100-FV,显示FV=100.0000?按CPT-I/Y,显示I/Y4.6802%案例案例463?操作操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-1-ENTER,显示P/

48、Y=1.0000?按,显示C/Y=1.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按6-N,显示N=6.0000?按4.6802-I/Y,显示 I/Y 4.6802%?按60-PMT,显示PMT 60.0000?按1000-FV,显示FV=1000.0000?按CPT-PV,显示PV-1,067.679664某零息债券，到期期限 0.6846年，面值100元，发行价95.02元，其到期收益率为()。(A)5.24(B)7.75(C)4.46(D)8.92?操作:?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-1

49、-ENTER,显示P/Y=1.0000?按,显示C/Y=1.0000?按2nd-QUIT,进入标准计算模式?按0.6846-N,显示N=0.6846?按-95.02-PV,显示 PV -95.0200?按0-PMT,显示PMT 0.0000?按100-FV,显示FV=100.0000?按CPT-I/Y,显示I/Y7.7471%案例案例565案例案例6假设2004年4月20日债券的市场价格为95元，2009年4月20日到期，票面价值100元，票面利率为3.5%，按实际天数计算，付息间隔为半年，那么收益率可以达到多少？?方法1操作：?选择债券工作表 2nd-BOND，显示SDT(旧的内容)（欧式）

50、?输入购买日期 20.0404-ENTER SDT=20-04-2004?按-3.5-ENTER CPN=3.5000（票面利率）?按-20.0209 RDT=20-04-2009（输入赎回日期）?按 RV=100.000000(默认)（赎回价值）?按，显示ACT?按，显示 2/Y?按-95-ENTER，显示PRI=95.0000（市场价格）?按,显示YLD-CPT,显示YLD=4.6317%（到期收益率）66?方法2操作：?按2nd-CLR TVM,0.0000?按2nd-BGN,如果显示END,按2nd-QUIT,0.0000?按2nd-P/Y-2-ENTER,显示P/Y=2.0000?按