金融危机与金融监管课件.ppt

1、金融危机是指起源于一国或一地区乃至整个国际金融市场或金融系统的动荡超出金融监管部门的控制能力，造成金融制度混乱。10.1 10.1 金融危机金融危机10.1.1 10.1.1 金融危机的含义金融危机的含义1.金融危机的定义官方储备大量减少2.金融危机的表现资本外逃股市暴跌货币币值出现幅度较大的贬值正常银行信用关系遭到破坏根据金融危机的主要表现形式，结合国际货币基金组织的分类，可以将金融危机分为：10.1.2 金融危机的类型货币危机银行危机债务危机资本市场危机系统性金融危机1.货币危机即汇率危机。通常由泡沫经济破灭、银行呆坏账增多、国际收支严重失衡、外债过于庞大、财政危机、政治动荡、对政府的不信

2、任等引发。银行危机是指银行过度涉足（或贷款给企业）从事高风险行业（如房地产、股票），从而导致资产负债严重失衡，呆账负担过重而使资本运营呆滞，银行不能如期偿付债务而破产倒闭。2.银行危机银行危机的传导性：一家银行的危机导致违约现象的发生，可能波及其他银行，从而引起整个银行系统的危机，金融市场严重动荡，市场不能有效地发挥作用，整个经济活动受到严重影响。又称外债危机。是指一国国内的支付系统严重混乱，不能按期偿付所欠外债。3.债务危机外债清偿率：，即一个国家在一年中外债的还本付息额占当年或上一年出口收汇额的比率。一般情况下，这一指标应保持在20以下，超过20就说明外债负担过高。指当人们对于金融资产价格

3、、整体经济的信心急剧丧失时，会在短时期内采取一致的行动，抛售各种资产特别是金融资产，致使有价证券价格暴跌，股市崩溃。4.资本市场危机资产价格暴跌降低资本市场效率，企业融资渠道受阻与其他金融市场风险发生共振，引发经济，政治，社会动荡10.1.3 金融危机传导金融危机是通过以下几种方式传导：1.季风效应季风效应最早是由Masson于1998年提出的，是指由于共同的冲击引起的危机传导。即某一经济区外部某个国家的金融危机对该经济区内所有国家的经济与货币稳定产生影响,尤其是以发达国家为主导的全球经济环境的变动对发展中国家的影响。2.溢出效应金融溢出效应贸易溢出效应3.净传染效应指金融危机是由宏观基本面数

4、据不能解释的原因所引起的。在这一框架下，一国陷入危机后会引致另一国经济走向“坏的均衡”，这种新均衡的特征是货币贬值、资产价格下降、资本外流和坏账增加。4.羊群效应羊群效应是指由于缺乏足够的信息，投资者一般认为一个国家发生金融危机其他国家也会发生类似的危机。信息不对称性以及收集和处理信息的高额费用是导致羊群效应产生的原因。10.1.4 金融危机的成因逆向选择道德风险.金融市场的不确定性利率自由化混业经营金融创新1.金融脆弱性2.金融风险金融危机预警是指通过应用某种统计方法对一国或一个地区的全部或部分金融指标在一定时间范围内发生急剧恶化的可能性进行宏观金融分析和预测，为金融安全运行提供对策和建议系

5、统活动。10.1.5 金融危机预警1.经常项目逆差与国内生产总值配比（CAD/GDP）5%墨西哥在发生危机前经常项目逆差占到国民生产总值的7.8%，泰国自进入上世纪90年代以来经常项目逆差就持续保持在5%以上，为金融危机的爆发埋下了伏笔。2.短期外债与外汇储备配比(SED/CR)根据国际惯例，一国外债总额与外汇储备的比例不能超过30%的国际警戒线。墨西哥在出现清偿能力降低的时候，外债占外汇储备的比例超过35%，它的外汇储备只够偿还20%的到期外债；东南亚国家在危机发生以前，为了加速经济发展，从国际金融市场上大举借入债务，1996年，除韩国外，危机发生国泰国、菲律宾、印尼、马来西亚的外债已经分别

6、占到期外汇储备的46%、54%、47%和39%。3.银行系统不良贷款与总资产配比（不良贷款率）4.资产价格泡沫程度（房地产和股票价格指数升幅）5.汇率波动幅度6.国内外利差幅度10.2 金融监管10.2.1 金融监管的产生与发展1.金融监管指金融监管当局根据金融法规对各类金融机构及其金融活动实施监督与管理，以保证金融体系的安全、稳定，保证公众利益的一种管理活动。2.金融监管具有显著特征法制性、系统性、社会性3.金融监管产生和发展的三个阶段（1）第一阶段：20世纪30年代之前 对银行业的公共管理和监督始于15世纪的西欧 现代意义上的金融管理则始于19世纪中央银行制度的建立 金融监管的重点主要是货

7、币发行与流通（2）第二阶段：20世纪30年代初至20世纪70年代初。以凯恩斯为代表的管理经济、国家干预主义登上经济学舞台 金融监管全面而严格，形成了较为完善的监管体系。（3）第三阶段：20世纪70年代初至现在金融业的发展有鲜明的自由化和国际化倾向金融监管的主要特点是加强与放松相结合，注重防范风险，措施趋于统一。10.2.2 金融监管的目标与原则经营安全性竞争平等性政策一致性市场稳定性1.金融监管的目标2.金融监管原则依法监督管理原则适度竞争原则自我约束与外部强制管理相结合原则不干涉金融业内部管理原则综合性管理原则社会经济效益原则10.2.3 金融监管的范围、内容与方法1.金融监管的范围对商业银行的监管对其他银行和非银行金融机构的监管对短期货币市场的监管对资本市场和证券业以及各类投资基金的监管对外汇市场的监管对衍生金融工具市场的监管对保险业的监管等2.金融监管的内容对新设金融机构的审批，即“市场准入”审定金融机构的业务范围及业务管理对金融机构经常实施市场检查对有问题金融机构的最后挽救3.金融监管的方法事先检查筛选定期报告分析现场检查分析自我监督管理内、外部稽核相结合10.2.4 金融监管体系政府监管行业监管社会监管内部控制与自律中国人民银行中国银行业监督管理委员会中国证券监督管理委员会中国保险业监督管理委员会我国的金融监管体系 “一行三会”