详细解读2022年新修订《中华人民共和国期货和衍生品法》专题演示PPT.pptx

1、设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX2022-9-712022-9-71主讲人：XXX 时间：20XX.XX学习解读中华人民共和国期货和衍生品法课件设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的

2、方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX2022-9-722022-9-72 前 言/PREFACE 中华人民共和国期货和衍生品法(以下简称期货和衍生品法)已由中华人民共和国第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十四次会议于2022年4月20日通过

3、，现予公布，自2022年8月1日起施行。设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX2022-9-732022-9-73目 录期货和衍生品法立法的背景和过程01期货和衍生品法立法的目的和意义02期货和衍生

4、品法的六大要点和创新03期货和衍生品法的全文内容学习04设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX立法的背景和过程第一部分 中 华 人 民 共 和 国 期 货 和 衍 生 品 法 草 案 设定动画的起始

5、时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX一、期货和衍生品法立法的背景和过程立法背景期货市场通过价格发现、风险管理等功能，对于促进生产、流通、消费、分配循环，服务实体经济发展发挥着积极作用。近年来，我国期货市场得到持

6、续健康稳定发展。商品期货交易总量连续11年位居全球第一，股指期货、国债期货、股票期权等金融期货及衍生品也蓬勃发展。目前，我国期货市场共上市70个期货品种和22个期权品种，基本覆盖主要产业类型和主要经济活动环节。制定出台专门的期货法，规范和促进期货交易，更好发挥期货市场的功能，对于活跃商品流通、推动产业升级、促进经济高质量发展等具有重要意义。近年来，我国期货市场法治建设不断加强，期货交易管理条例和有关部门的规章、规范性文件以及期货交易场所、行业协会的自律规则等构成了相关法规制度体系，但位阶不高，与我国期货市场的现状和下一步发展要求不相符。适时出台期货法，有利于稳定交易者预期，规范和促进期货市场健

7、康发展，并与国际市场更好衔接。目前期货市场体系不断完善，市场运行较为稳定，为期货法立法奠定了必要基础，期货法出台时机已基本成熟。设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX一、期货和衍生品法立法的背景和过

8、程立法过程2021年4月26日，十三届全国人大常委会第二十八次会议首次审议了中华人民共和国期货法（草案），全国人大财政经济委员会主任委员徐绍史就草案作了说明。草案重点围绕期货交易、结算与交割基本制度，期货交易者保护制度，期货经营机构和期货服务机构的监管，期货交易场所和期货结算机构的运行，期货市场监督管理，法律责任等作了规定。草案共14章173条，主要有以下内容：明确立法宗旨、原则和监管体制；系统规定期货交易、结算和交割制度；规定其他衍生品交易的基本制度；确立期货交易者权益保护制度；规范期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构和期货服务机构运行；明确期货市场的监督管理。2021年10月19日，十

9、三届全国人大常委会第三十一次会议听取了全国人大宪法和法律委员会关于期货法草案修改情况的汇报。此次草案二审稿根据有的常委委员和有关方面的建议，将本法名称修改为“期货和衍生品法”。设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时

10、间LHJ+FHX一、期货和衍生品法立法的背景和过程立法过程在本次审议的期货和衍生品法草案中，增加期货交易的定义，即以期货合约或者标准化期权合约为交易标的的交易活动；增加衍生品交易的定义，即期货交易以外的，以非标准化期权合约、互换合约和远期合约及其组合为交易标的的交易活动；明确期货合约、期权合约的定义。按照“放管服”改革精神，此次审议的草案取消对除信息技术服务机构外的其他期货服务机构的备案要求。草案还进一步强化国务院期货监督管理机构加强风险监测监控、防范化解系统性风险的责任。2022年4月18日，十三届全国人大常委会第三十四次会议在北京开幕。期货和衍生品法草案等提请会议审议。2022年4月20日

11、十三届全国人民代表大会常务委员会第三十四次会议正式通过中华人民共和国期货和衍生品法，自2022年8月1日起施行。设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX出台的目的和意义第二部分 中 华 人 民 共 和

12、 国 期 货 和 衍 生 品 法 草 案 设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX二、期货和衍生品法出台的目的和意义目的意义刚刚表决通过的期货和衍生品法，适应了我国期货和衍生品服务国民经济特别是实体经

13、济的迫切需要，满足了期货和衍生品市场统一完整、创新发展、对外开放、防范系统性风险的现实要求，既是一部改革创新法，也是一部规范保护法，更是一部保障促进法。一是适应了期货和衍生品市场服务国民经济的需要。期货和衍生品法将“促进期货和衍生品市场服务国民经济”确立为立法宗旨，突出期货和衍生品为国民经济、实体经济服务的功能定位。对于打通金融血脉、活跃商品流通、稳定企业经营、推动产业升级、保障供应链安全、促进经济转型、推动高质量发展，都具有重要意义。二是适应了期货和衍生品市场统一完整的需要。长期以来，我国金融业和金融市场一直实行分业经营、分业监管。单一期货监管机构与多种衍生品市场参与主体所属不同监管机构的矛

14、盾越发突出。期货和衍生品法采取综合立法模式，统筹场内、场外期货和衍生品市场，明确界定期货和衍生品市场的结构性关系，将其纳入同一部法律，适应金融业功能监管、行为监管的趋势，为期货和衍生品市场协调发展奠定了法治基础。设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，

15、可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX二、期货和衍生品法出台的目的和意义目的意义三是适应了期货和衍生品市场发展的需要。制定期货和衍生品法，充分考虑期货和衍生品市场的特殊性，把握好稳定性与灵活性、原则性与可操作性、现实性与前瞻性之间的分寸，将期货和衍生品市场所依赖的单一协议、终止净额结算、中央对手方清算、履约担保等基本制度与民法典、担保法、公司法、破产法有关规定协调衔接，保护基础合同关系和交易者权益，为市场发展和监管执法提供充分的法律依据。四是适应了期货和衍生品市场对外开放的需要。目前，我国期货和衍生品市场对外开放刚刚起步，虽然取得了积极成效，但深度和广度还不够。现行的期货交易管理

16、条例缺乏对外开放的制度安排，涉外期货和衍生品交易法规还有许多空白。期货和衍生品法，秉持国际化发展理念，既注意保持我国制度规则的特色，又注意与国际上通行惯例接轨，对期货和衍生品市场互联互通、参与机构权利责任义务、交易者权益保障、跨境监管协作等问题，从法律层面作出既符合我国国情和发展趋势、又适应国际期货和衍生品市场发展潮流的制度安排。设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的

17、方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX二、期货和衍生品法出台的目的和意义目的意义五是适应了期货和衍生品市场防范系统性风险的需要。期货和衍生品法将“防范化解金融风险，维护国家经济安全”确立为立法宗旨，明确国家鼓励利用期货市场和衍生品市场从事套期保值等风险管理活动。要求期货市场和衍生品市场“建立和完善风险的监测监控与化解处置机制，依法限制过度投机行为，防范市场系统性风险”，同时将“防范系统性风险”作为期货监督管理机构的主要职责，在条文中创设了特有的风险控制制度，完善

18、了一般风险控制制度，健全了市场风险识别、风险预防和处置体系，限制过度投机行为，为有效防范和化解期货和衍生品市场风险奠定了法律基础。设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX六大亮点和创新第三部分 中 华

19、 人 民 共 和 国 期 货 和 衍 生 品 法 草 案 设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX四、期货和衍生品法的六大要点和创新期货市场和衍生品市场法律性质、基本定位总体相同，二者深度融合、功能互

20、补、紧密相连，共同服务于实体经济。但期货市场和衍生品市场发展程度不一。期货法从市场实际情况出发，统筹考虑两个市场：一方面，系统规定了期货交易及其结算与交割等期货市场基本制度，确立交易者保护体系，规范期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构和期货服务机构等市场主体的运行，明确期货市场的监督管理等。另一方面，将衍生品交易纳入法律调整范围，充分吸收二十国集团在全球金融危机后达成的加强衍生品监管的共识，借鉴国际成熟市场经验，确立了单一主协议、终止净额结算、交易报告库等衍生品交易基础制度，并授权国务院制定具体管理办法，使衍生品市场的发展“有法可依”。一设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法

21、进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX四、期货和衍生品法的六大要点和创新期货法平衡制度稳定和改革创新的关系：一方面，总结期货市场三十多年的发展经验，将实践中运行良好、成熟可行的期货交易、结算与交割、金融市场基础设施运行监管等制度和做法在法律层面予以肯

22、定，将保证金监控、账户实名制等具有中国特色的监管制度确定下来，以稳定市场预期，适应现阶段市场发展特征。另一方面，顺应市场发展趋势，破除期货市场发展的体制机制障碍，在品种上市机制、期货公司业务范围、保证金多样化等方面作出了创新性安排，发挥立法前瞻性和先导性作用，为市场改革创新提供支持。二设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则

23、动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX四、期货和衍生品法的六大要点和创新期货法围绕服务实体经济的主线，就促进期货市场功能发挥做了制度安排：明确规定国家支持期货市场健康发展，发挥市场价格发现、风险管理和资源配置的功能；鼓励实体企业利用期货市场从事套期保值等风险管理活动，明确持仓限额豁免；专门规定采取措施推动农产品期货市场和衍生品市场发展，引导国内农产品生产经营；建立以市场为导向的品种上市机制，原则规定品种上市基本条件，优化品种上市程序，丰富期货品种，完善产品结构；扩展期货公司业务范围，为增强期货公司经营能力和

24、风险管理能力，更好服务实体企业，预留了法律空间。三设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX四、期货和衍生品法的六大要点和创新本次期货法制定将防范和化解市场风险作为重中之重，进一步完善风险控制制度，夯实

25、市场稳定运行的基础。规定期货交易实行持仓限额、当日无负债结算、强行平仓等风控制度，明确期货结算机构中央对手方法律地位；健全期货市场的风险识别、预防和处置制度体系，强化期货交易场所一线监管职责，规定异常情况紧急措施和突发性事件处置措施，完善市场监测监控制度、构建立体多元的风险防控体系；加强监督管理，加大对违法违规行为的惩处，显著提高违法违规行为的成本，有效维护市场秩序。四设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画

26、的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX四、期货和衍生品法的六大要点和创新为体现监管的人民性，期货法突出对普通交易者的保护，构建了交易者保护的制度体系：建立交易者分类和适当性制度；系统规定交易者保护制度，明确交易者享有的各项权益；禁止期货交易场所、监管机构及其工作人员，期货经营机构的从业人员等特殊主体参与期货交易，防范利益冲突；全面系统规定期货经营机构禁止从事损害交易者利益的行为规范；完善期货市场民事法律责任体系；引入当事人

27、承诺制度；完善多元纠纷解决机制。五设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX四、期货和衍生品法的六大要点和创新扩大对外开放是提高我国期货市场核心竞争力和国际影响力的必由之路，此次期货法制定填补了涉外期货

28、交易法律制度的空白。明确了法律的域外适用效力；从“引进来”和“走出去”两个方面规定境外期货交易场所、境外期货经营机构等向境内提供服务，以及境内外交易者跨境交易应当遵守的行为规范，构建境内外市场互联互通的制度体系；适应对外开放的格局，对国务院期货监督管理机构与境外监管机构建立跨境监管合作机制，进行跨境监督管理的框架和原则做了安排。六设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的

29、方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX全文学习解读第三部分 中 华 人 民 共 和 国 期 货 和 衍 生 品 法 草 案 设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显

30、示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX三、期货和衍生品法全文学习解读第一章总 则第二章期货交易和衍生品交易第三章期货结算与交割中华人民共和国期货和衍生品法第四章期货交易者第五章期货经营机构第六章期货交易场所第七章期货结算机构第八章期货服务机构第九章期货业协会第十章监督管理第十一章跨境交易与监管协作第十二章法律责任第十三章附则（本法共分十三章155条）设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的

31、起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX 中 华 人 民 共 和 国 期 货 和 衍 生 品 法 第一章总则设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选

32、择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX三、期货和衍生品法全文学习解读第一条为了规范期货交易和衍生品交易行为，保障各方合法权益，维护市场秩序和社会公共利益，促进期货市场和衍生品市场服务国民经济，防范化解金融风险，维护国家经济安全，制定本法。第二条在中华人民共和国境内，期货交易和衍生品交易及相关活动，适用本法。在中华人民共和国境外的期货交易和衍生品交易及相关活动，扰乱中华人民共和国境内市场秩序，损害境内交易者合法权益的，依照本法有关规定处理并追究法律责任。第三条本法所称期货交易

33、，是指以期货合约或者标准化期权合约为交易标的的交易活动。本法所称衍生品交易，是指期货交易以外的，以互换合约、远期合约和非标准化期权合约及其组合为交易标的的交易活动。本法所称期货合约，是指期货交易场所统一制定的、约定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。本法所称期权合约，是指约定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物（包括期货合约）的标准化或非标准化合约。本法所称互换合约，是指约定在将来某一特定时间内相互交换特定标的物的金融合约。本法所称远期合约，是指期货合约以外的，约定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的金融合约。设定动画的起始时间和过程时间还可以

34、通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX三、期货和衍生品法全文学习解读第四条国家支持期货市场健康发展，发挥发现价格、管理风险、配置资源的功能。国家鼓励利用期货市场和衍生品市场从事套期保值等风险管理活动。国家采取措施推动农产品期货市场和

35、衍生品市场发展，引导国内农产品生产经营。本法所称套期保值，是指交易者为管理因其资产、负债等价值变化产生的风险而达成与上述资产、负债等基本吻合的期货交易和衍生品交易的活动。第五条期货市场和衍生品市场应当建立和完善风险的监测监控与化解处置制度机制，依法限制过度投机行为，防范市场系统性风险。第六条期货交易和衍生品交易活动，应当遵守法律、行政法规和国家有关规定，遵循公开、公平、公正的原则，禁止欺诈、操纵市场和内幕交易的行为。第七条参与期货交易和衍生品交易活动的各方具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。第八条国务院期货监督管理机构依法对全国期货市场实行集中统一监督管理。国务院对利率、汇

36、率期货的监督管理另有规定的，适用其规定。衍生品市场由国务院期货监督管理机构或者国务院授权的部门按照职责分工实行监督管理。设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX三、期货和衍生品法全文学习解读第九条期货

37、和衍生品行业协会依法实行自律管理。第十条国家审计机关依法对期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构、国务院期货监督管理机构进行审计监督。设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX 中 华 人 民 共 和

38、 国 期 货 和 衍 生 品 法 第二章期货交易和衍生品交易设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX三、期货和衍生品法全文学习解读第一节一般规定第十一条期货交易应当在依法设立的期货交易所或者国务院期货

39、监督管理机构依法批准组织开展期货交易的其他期货交易场所（以下统称期货交易场所），采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行。禁止在期货交易场所之外进行期货交易。衍生品交易，可以采用协议交易或者国务院规定的其他交易方式进行。第十二条任何单位和个人不得操纵期货市场或者衍生品市场。禁止以下列手段操纵期货市场，影响或者意图影响期货交易价格或者期货交易量：（一）单独或者合谋，集中资金优势、持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖合约；（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行期货交易；（三）在自己实际控制的账户之间进行期货交易；（四）利用虚假或者不确定的重大信息，诱导

40、交易者进行期货交易；（五）不以成交为目的，频繁或者大量申报并撤销申报；（六）对相关期货交易或者合约标的物的交易作出公开评价、预测或者投资建议，并进行反向操作或者相关操作；（七）为影响期货市场行情囤积现货；设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便

41、地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX三、期货和衍生品法全文学习解读（八）在交割月或者临近交割月，利用不正当手段规避持仓限额，形成持仓优势；（九）利用在相关市场的活动操纵期货市场；（十）操纵期货市场的其他手段。第十三条期货交易和衍生品交易的内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前不得从事相关期货交易或者衍生品交易，明示、暗示他人从事与内幕信息有关的期货交易或者衍生品交易，或者泄露内幕信息。第十四条本法所称内幕信息，是指可能对期货交易或者衍生品交易的交易价格产生重大影响的尚未公开的信息。期货交易的内幕信息包括：（一）国务院期货监督管理机构以及其他相关部门正在制定或者尚未发布

42、的对期货交易价格可能产生重大影响的政策、信息或者数据；（二）期货交易场所、期货结算机构作出的可能对期货交易价格产生重大影响的决定；（三）期货交易场所会员、交易者的资金和交易动向；（四）相关市场中的重大异常交易信息；（五）国务院期货监督管理机构规定的对期货交易价格有重大影响的其他信息。设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动

43、画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX三、期货和衍生品法全文学习解读第十五条本法所称内幕信息的知情人，是指由于经营地位、管理地位、监督地位或者职务便利等，能够接触或者获得内幕信息的单位和个人。期货交易的内幕信息的知情人包括：（一）期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构、期货服务机构的有关人员；（二）国务院期货监督管理机构和其他有关部门的工作人员；（三）国务院期货监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他单位和个人。第十六条禁止任何单位和个人编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱期货市场和衍生品市场。禁止期货经

44、营机构、期货交易场所、期货结算机构、期货服务机构及其从业人员，组织、开展衍生品交易的场所、机构及其从业人员，期货和衍生品行业协会、国务院期货监督管理机构、国务院授权的部门及其工作人员，在期货交易和衍生品交易及相关活动中作出虚假陈述或者信息误导。各种传播媒介传播期货市场和衍生品市场信息应当真实、客观，禁止误导。传播媒介及其从事期货市场和衍生品市场信息报道的工作人员不得从事与其工作职责发生利益冲突的期货交易和衍生品交易及相关活动。设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可

45、以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX三、期货和衍生品法全文学习解读第二节期货交易第十七条期货合约品种和标准化期权合约品种的上市应当符合国务院期货监督管理机构的规定，由期货交易场所依法报经国务院期货监督管理机构注册。期货合约品种和标准化期权合约品种的中止上市、恢复上市、终止上市应当符合国务院期货监督管理机构的规定，由期货交易场所决定并向国务院期货监督管理机构备案。期

46、货合约品种和标准化期权合约品种应当具有经济价值，合约不易被操纵，符合社会公共利益。第十八条期货交易实行账户实名制。交易者进行期货交易的，应当持有证明身份的合法证件，以本人名义申请开立账户。任何单位和个人不得违反规定，出借自己的期货账户或者借用他人的期货账户从事期货交易。第十九条在期货交易场所进行期货交易的，应当是期货交易场所会员或者符合国务院期货监督管理机构规定的其他参与者。第二十条交易者委托期货经营机构进行交易的，可以通过书面、电话、自助终端、网络等方式下达交易指令。交易指令应当明确、具体、全面。设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动

47、画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX三、期货和衍生品法全文学习解读第二十一条通过计算机程序自动生成或者下达交易指令进行程序化交易的，应当符合国务院期货监督管理机构的规定，并向期货交易场所报告，不得影响期货交易场所系统安全或者正常交易秩序。第二十二条期货交易实行保证金制度，期货结算机构向结算参

48、与人收取保证金，结算参与人向交易者收取保证金。保证金用于结算和履约保障。保证金的形式包括现金，国债、股票、基金份额、标准仓单等流动性强的有价证券，以及国务院期货监督管理机构规定的其他财产。以有价证券等作为保证金的，可以依法通过质押等具有履约保障功能的方式进行。期货结算机构、结算参与人收取的保证金的形式、比例等应当符合国务院期货监督管理机构的规定。交易者进行标准化期权合约交易的，卖方应当缴纳保证金，买方应当支付权利金。前款所称权利金是指买方支付的用于购买标准化期权合约的资金。第二十三条期货交易实行持仓限额制度，防范合约持仓过度集中的风险。从事套期保值等风险管理活动的，可以申请持仓限额豁免。持仓限

49、额、套期保值的管理办法由国务院期货监督管理机构制定。第二十四条期货交易实行交易者实际控制关系报备管理制度。交易者应当按照国务院期货监督管理机构的规定向期货经营机构或者期货交易场所报备实际控制关系。设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动画的起始时间和过程时间LHJ+FHX设定动画的起始时间和过程时间还可以通过以下简捷的方法进行：选择图1中的“显示高级日程表”项，则动画列表中每个动画的右侧将显示蓝色的动画时间矩形块，通过移动或缩放矩形块，可以方便地改变动

50、画的起始时间和过程时间LHJ+FHX三、期货和衍生品法全文学习解读第二十五条期货交易的收费应当合理，收费项目、收费标准和管理办法应当公开。第二十六条依照期货交易场所依法制定的业务规则进行的交易，不得改变其交易结果，本法第八十九条第二款规定的除外。第二十七条期货交易场所会员和交易者应当按照国务院期货监督管理机构的规定，报告有关交易、持仓、保证金等重大事项。第二十八条任何单位和个人不得违规使用信贷资金、财政资金进行期货交易。第二十九条期货经营机构、期货交易场所、期货结算机构、期货服务机构等机构及其从业人员对发现的禁止的交易行为，应当及时向国务院期货监督管理机构报告。第三节衍生品交易第三十条依法设立