（文巧钧）价量模式匹配股指期货交易策略课件.pptx

1、价量模式匹配股指期货交易策略另类交易策略系列之二十三广发证券金融工程2015年6月01价量模式匹配股指期货交易策略 CONTENTS目录模型介绍02实证分析03总结04策略基本思想0102INTRODUCTION01|策略基本思想|0102030401020304价量模式匹配股指期货交易策略03策略基本思想当前行情当前行情匹配匹配到相似行情到相似行情预测预测交易指令交易指令？模式匹配策略的流程示意模式匹配策略的流程示意模式匹配模式匹配：从历史走势中寻找规律，指导交易决策：从历史走势中寻找规律，指导交易决策价量模式匹配股指期货交易策略04策略基本思想价格成交量技术指标股票行情序列1价格成交量技术

2、指标股票行情序列2价格成交量技术指标股票行情序列3时间时间t tt1t1t2t2t3t3tntn股票行情股票行情 固定时刻：横截面数据固定时刻：横截面数据走势走势：时：时间序列间序列 多变量时间序列多变量时间序列价量模式匹配股指期货交易策略05策略基本思想价格成交量 成交量成交量可可以推动价格的变化，同时也可以验证价格的形以推动价格的变化，同时也可以验证价格的形态态 通通过价格和成交量，获取与当前行情相似的历史行情序列过价格和成交量，获取与当前行情相似的历史行情序列价量模式匹配股指期货交易策略06MODELS02010304|模型介绍|01030402价量模式匹配股指期货交易策略07如何衡量两

3、个序列的相似性？如何衡量两个序列的相似性？模型介绍价量模式匹配股指期货交易策略08模型介绍时间对齐的匹配距离时间对齐的匹配距离动态时间规整（动态时间规整（DTWDTW）匹配距离）匹配距离21(,)LiiiDistanceX Yxy211(,)LLijijDistanceX Yxy表征形态的关键点表征形态的关键点没有对齐，不合理没有对齐，不合理!价量模式匹配股指期货交易策略09动态时间规整目标目标：寻找可以获得最小匹配距离的匹配方式寻找可以获得最小匹配距离的匹配方式(,)ijd x y(,)(,)DistanceD m nX Y点点 和和 的距离的距离ixjy序列序列 和和 的距离的距离XY12

4、,mXx xx12,nYy yy12,mXx xx12,nYy yyDTWDTW算法算法1 12 23 34 410模型介绍(,)ijijddx y(,)min(1,),(,1),(1,1)ijD i jdD ijD i jD ij1.1.将将 和和 时的时的 值值设置为正无穷设置为正无穷大；大；2.2.对对于于 从从1 1至至 ，从从1 1至至 ，通过迭代计通过迭代计算：算：0i 0j(,)D i jimjn(,)(1,)ijD i jdD ij1ixjyix1jy(,)(,1)ijD i jdD i j1ixjyix1jy(,)(1,1)ijD i jdD ij1ixjyix1jy动态规划

5、选择最佳匹配路径动态规划选择最佳匹配路径价量模式匹配股指期货交易策略11模型介绍动态时间规整算法动态时间规整算法1,1,6,5,2,2X2,2,5,1,1Y(,)ijijdx yxy(,)5DX Y1 2 6 9 9 92 2 6 9 9 96 6 3 3 6 96 6 8 7 4 56 6 11 11 5 53=min(6+1,2+1,6+1)交易策略模式识别的目的：估计下一个交易日收益率模式识别的目的：估计下一个交易日收益率(1)/()1trp tp t11,tt Ltt Xxxx当前序列：当前序列：(),()tp t v tx日收盘价格日收盘价格、成交量、成交量12交易策略13历史行情序

6、列历史行情序列片段片段1 1片段片段2 2片段片段3 3片段片段4 4片段片段5 5片段片段6 6移动移动窗口：窗口：长度长度L当前行情序列当前行情序列DTWDTW距离？距离？距离最距离最近序近序列：列：12,kY YY12,kD DD12,kr rr1 12 21121ki ik kitkkiiwrwrw rw rrwwww距离：距离：下一个交易日收益率：下一个交易日收益率：加权平均加权平均长度长度L模式匹配示意图模式匹配示意图L=1100.20.40.60.811.21.42110212021302140215021602170218021901234567891011移动平均处理后成交量

7、价格时间：天2014年4月29日至5月15日成交量股价00.20.40.60.811.22530254025502560257025802590260026102620263026401234567891011移动平均处理后成交量价格时间：天2013年5月20日至6月3日成交量股价下一个交易日走势？下一个交易日走势？最相似样本模式：最相似样本模式：20132013年年6 6月月4 4日股指期货日股指期货价格相对于价格相对于6 6月月3 3日的价格下跌日的价格下跌1.32%1.32%待匹配模式：待匹配模式：20142014年年5 5月月1616日股指期货价格日股指期货价格相对于相对于5 5月月1

8、515日下跌日下跌0.24%0.24%最相似样本模式最相似样本模式待匹配模待匹配模式式14价量模式匹配股指期货交易策略交易策略交易策略序列匹配方式：右端（最新行情）对齐序列匹配方式：右端（最新行情）对齐目标目标：预测下一个交易日的股价变化：预测下一个交易日的股价变化15收盘前交易信号收盘前交易信号0tr 0tr 做多做多做空做空止损策略：下一个交易日止损策略：下一个交易日“反向反向”变化超过变化超过1%1%1iiwD加加权估计的方式使得距离小的历史样本在权估计的方式使得距离小的历史样本在预测中占有较大的权重预测中占有较大的权重，能，能够减够减小小 的的取取值对预测结果的影响值对预测结果的影响k

9、1 12 21121ki ik kitkkiiwrwrw rw rrwwww价量模式匹配股指期货交易策略交易策略价格数价格数据预处理：除以最新价格据预处理：除以最新价格成交成交量预处理：除以量预处理：除以5050日移动平均日移动平均股指期货交割日问题？股指期货交割日问题？模式匹配时按照当月连续合约来进行匹配，交割日模式匹配时按照当月连续合约来进行匹配，交割日进行的交易按照次月连续合约价格建仓进行的交易按照次月连续合约价格建仓成交成交量问题：当月量问题：当月+次月次月16价量模式匹配股指期货交易策略22(,)/var()/var()ijijijdpppvvvx y价价格和成交量在模式格和成交量在

10、模式匹配匹配中权重相同中权重相同交易策略当月连续合约成交量当月连续合约成交量00.511.522.515110115120125130135140145150155160165170175180185190195110011051时间（天）除以50日移动平均后的成交量0 20 40 60 80 100 120 0.00 0.09 0.18 0.28 0.37 0.46 频率（1/天）频谱00.511.522.515110115120125130135140145150155160165170175180185190195110011051时间（天）除以50日移动平均后的成交量0 10 20 3

11、0 40 50 0.00 0.09 0.18 0.28 0.37 0.46 频率（1/天）频谱当月连续合约和次月连续合约总成交量当月连续合约和次月连续合约总成交量17价量模式匹配股指期货交易策略1803|实证分析|EMPIRICAL RESEARCH01030401030402价量模式匹配股指期货交易策略实证分析股指期货当月合股指期货当月合约约+次月合约：次月合约：20201010年年4 4月月1616日至日至20152015年年4 4月月3030日日，日收盘，日收盘行行情数情数据据（价格（价格+成交量）成交量）。1 1分钟行情收盘数据（用于计算止损平仓）分钟行情收盘数据（用于计算止损平仓）近

12、邻近邻个个数数 k k 取一个较大的值，取一个较大的值，如如:k k=10=10待优化参待优化参数数L：模式匹配时间长度：模式匹配时间长度20102010年至年至待考察交易日待考察交易日前前L L天天行行情数情数据据作为模式作为模式匹配的样本库匹配的样本库 19样本样本内内样本样本外外201020112012201320142015价量模式匹配股指期货交易策略实证分析不同参数不同参数下样本内表现下样本内表现L=5L=5L=6L=6L=7L=7L=8L=8L=9L=9L=10L=10L=11L=11L=12L=12L=13L=13L=14L=14L=15L=15累积收益率8.8%9.1%52.5

13、%19.6%6.6%43.7%80.5%80.5%55.9%17.9%42.8%36.9%最大回撤-21.1%-16.0%-10.3%-18.2%-20.8%-17.7%-8.8%8.8%-12.7%-14.2%-13.3%-15.1%考察指标样本内(2011.1-2012.12)样本外（2013.1-2015.04）累积收益率80.5%82.7%年化收益率40.3%35.5%胜率52.4%49.7%盈亏比1.231.29最大回撤-8.8%-12.8%最优参最优参数数(L=11)(L=11)全样本表现全样本表现最优参最优参数数(L=11)(L=11)各项指标表现各项指标表现20价量模式匹配股指

14、期货交易策略-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%2000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.02011年1月2012年1月2013年1月2014年1月2015年1月股指期货累积收益率实证分析不同参数下预不同参数下预测准确率测准确率L=5L=6L=7L=8L=9L=10L=11L=12L=13L=14L=15预测准确率49.4%53.7%53.7%52.4%53.0%52.5%55.3%54.5%51.7%52.0%51.9%预预测准确测准确率略高于率略高于50%50%，因此止损措施很重要，因此止损措施

15、很重要累积收益率累积收益率最大回撤最大回撤21价量模式匹配股指期货交易策略-50.0%0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%300.0%L=5L=6L=7L=8L=9L=10L=11L=12L=13L=14L=15带止损不带止损-60.0%-50.0%-40.0%-30.0%-20.0%-10.0%0.0%L=5L=6L=7L=8L=9L=10L=11L=12L=13L=14L=15带止损不带止损实证分析累积收益率累积收益率最大回撤最大回撤成交量的加入很重要成交量的加入很重要可以在量、价基础上，再考虑其他技术指标的加入可以在量、价基础上，再考虑其他技术指标的加入22

16、价量模式匹配股指期货交易策略-100.0%-50.0%0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%L=5L=6L=7L=8L=9L=10L=11L=12L=13L=14L=15量价匹配价格匹配-70.0%-60.0%-50.0%-40.0%-30.0%-20.0%-10.0%0.0%L=5L=6L=7L=8L=9L=10L=11L=12L=13L=14L=15量价匹配价格匹配0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%90.0%L=5L=6L=7L=8L=9L=10L=11L=12L=13L=14L=15实证分析参数参数稳健性稳

17、健性混混合策略合策略I I:剔剔除样本内表现除样本内表现最好的参最好的参数（数（L=11L=11），），剩下剩下的的参数中最好的参数中最好的3 3个个策策略（略（L=7,10,12L=7,10,12）组）组成混合策略；成混合策略；混合策略混合策略IIII:采采用样本内表现最好的三个参数（用样本内表现最好的三个参数（L=7L=7，1111，1212），），共共3 3个策略组成混合策略；个策略组成混合策略；混合策略混合策略IIIIII:采采用样本内表现最好的参数（用样本内表现最好的参数（L=11L=11）以及其以及其邻近的参数（邻近的参数（L=10L=10，1212），共），共3 3个策略组成混合

18、策略。个策略组成混合策略。混合策略混合策略混合策略混合策略策略C策略A策略B信号混合策略信号混合策略资金等权配置策略资金等权配置策略23不同参数下策略的样本内收益率不同参数下策略的样本内收益率价量模式匹配股指期货交易策略实证分析24混合策略建仓方式及仓位控制混合策略建仓方式及仓位控制 专家投票系统示意图专家投票系统示意图 仓位控制：赢面较大时增加仓位控制：赢面较大时增加仓位；赢面较小时降低仓位仓位；赢面较小时降低仓位赢面较大时增加仓位赢面较大时增加仓位赢面赢面较小时降低仓较小时降低仓位位赢面较大时增加仓位赢面较大时增加仓位实证分析混合策略混合策略全样本表现全样本表现混合策略样本外表现混合策略样

19、本外表现L=11混合I混合II混合III累积收益率82.7%74.7%89.4%87.2%年化收益率35.5%32.0%38.3%37.4%最大回撤-12.8%-10.8%-9.4%-11.7%收益回撤比收益回撤比2.772.772.962.964.074.073.203.20相比最优参数下的单一策略相比最优参数下的单一策略样本外收益率差不多样本外收益率差不多回回撤幅度减小撤幅度减小减小减小了参数选择带来的潜在风险了参数选择带来的潜在风险25价量模式匹配股指期货交易策略-0.500.511.522.52000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.05500.06000.02011年1月2012年1月2013年1月2014年1月2015年1月股指期货混合策略I混合策略II混合策略III26CONCLUSION04|总结|01030401030402价量模式匹配股指期货交易策略总结量价序列量价序列预测模型预测模型模式匹配模式匹配交易策略交易策略当前行情当前行情匹配匹配到相似行情到相似行情预测预测交易指令交易指令？27价量模式匹配股指期货交易策略28 THANKS谢谢Thanks！谢谢地址:广州市天河北路183号大都会广场 P.C.510075 电话:020-87555888 传真:020-87553600 WWW.GF.COM.CN