信托与租赁.ppt课件.ppt

1、信托与租赁前言：一、课程性质二、课程特点三、课程教学目标四、课程资源五、本书章节一、课程性质 信托与租赁是开放教育试点金融专升本专业的省管课，3学分，每年春秋两季滚动开设。20世纪70年代末和80年代初，借鉴国外经验，我国恢复了信托业务并引进了融资租赁业务，在20多年里，信托与租赁对丰富我国金融产品、完善金融体系、扩展融资渠道发挥了重要作用，从1999年开始，对我国信托业和租赁业有重要影响的法律法规相继颁布实施，预示着我国信托业和租赁业进入了一个重要的发展时期。因此，有必要使学生对信托与租赁的理论和实务有一个基本的了解与掌握。二、课程特点 本课程介绍了信托与租赁这两项金融领域非常重要的业务,主

2、要研究信托与租赁的基本含义、作用、特点、业务种类、业务操作程序及业务管理等，是一门理论性和实践性都较强的金融专业基础课程。在金融业务中，信托和租赁业务具有鲜明的特色，从业务性质上看，信托业务属于银行的中间性业务，租赁业务则属于银行的资产性业务，在金融领域中，信托和租赁业务具有很强的灵活性和适应性，发挥着不可替代的作用。本课程的先修课有货币银行学、金融市场学、现代金融业务等，后续课有金融法规、金融工程学等。三、课程教学目标 开设本课程的目的是为了使学生掌握信托与租赁的基本理论、基本知识和基本技能。为学生从事金融工作打下坚实基础。随着我国金融体制的完善，金融机构的业务趋于规范，对这两项业务的认识和

3、把握也越来越重要。四、课程资源1.文字教材文字教材：它是学生学习的主要用书，是教学的主要媒体和课程考核的基本依据，本课程的主文字教材是左毓秀、史建平编著的信托与租赁。教材。2.音像教材；主要有19讲录像光盘，配合文字教材，播放录像带，讲授以便更好的提高学生的自学能力。3CAI课件：安徽电大自主开发。主要包括课程的重点、难点；单元自测；知识点滴、学科热点；教学信息和参考书目等栏目。有利于学员自主学习和开阔视野。4直播课堂：现安徽电大已录制两讲直播课堂，即信托部分和租赁部分。就各章重点和难点进行讲解，使学员能够对整个课程体系有一个较好的把握。5期末复习光盘：为了便于学员复习，安徽电大录制了时间为1

4、个半小时期末复习课，主要包括考试的范围、要求、类型及规范答题举例。五、本书章节：第一章 信托概述第二章 个人信托业务第三章 法人信托业务第四章 通用信托业务第五章 信托机构的管理第六章 租赁概述第七章 租金第八章 租赁法律和合同第九章 租赁会计与税收第十章 租赁项目决策第十一章 租赁机构与管理第一章 信托概述 本章重点本章重点本章重点是信托的基本涵义、信托的种本章重点是信托的基本涵义、信托的种类及信托的基本职能。类及信托的基本职能。一、信托的基本涵义（四个方面）一、信托的基本涵义（四个方面）二、信托的特点（四个）二、信托的特点（四个）三、信托的分类（九种）三、信托的分类（九种）四、信托的职能（

5、四大）四、信托的职能（四大）五、信托业在世界的发展五、信托业在世界的发展第一节 信托的基本涵义 一、什么是信托信托是财产所有者为达到特定目的，将其财产委托他人代为管理和处理的行为，信托亦是一种以信任为基础，以财产为中心，以委托为方式的财产管理制度。它包含以下内容：1.信托行为2.信托关系人3.信托目的4.信托财产5.信托报酬 1.信托行为：是以设定信托为目的而发生的一种法律行为。确定信托 法律行为的形式有三种：(1)信托合同契约；(2)个人遗嘱；(3)法院裁定命令。2、信托关系人：即委托人、受托人、受益人 (1)委托人：设定信托时的财产所有者利用信托方式达到特定目的的人。委托人可以是个人或法人

6、，或一个人或数人。(2)受托人：接受信托并按约定的信托条件对信托财产进行管理和处理的人，受托人在信托事务中应忠贞无私，为受益人的利益尽其职能。受托人可以是个人或法人，可以是一人或数人。(3)受益人享受信托利益的人。信托利益包括信托财产本身的利益和信托财产所产生的利益。受益人可以是一人或数人；受益人可以是委托人，或委托人以外的其他人；受托人不能是唯一的受益人，只有当受益人为二人以上时，受托人可作为受益人之一。3、信托目的：委托人通过信托行为所要达到的目的。信托目的由委托人根据需要提出，但要受国家法律、社会道德、民族习惯的约束。4、信托财产：信托行为标的物，也称财产权。由委托人通过信托行为转给受托

7、人并由受托人按照一定的信托目的进行管理和处理的财产及通过财产的管理和运用而取得的财产。其须具有财产价值；并可以转让。信托财产具有独立性、有限性及物上代位性。5、信托报酬：受托人承办信托业务取得的报酬。二、信托的特点 1.财产权是信托行为成立的前提。委托人必须拥有信托财产的所有权，并将这些权力授予和转移给受托人。两个条件需同时存在，缺少一个信托就不能成立。代理业务则不同，代理时财产所有权仍属于委托人。2.信托是一种充分信任。信托的基础是委托人对受托人的充分信任，否则信托行为就不可能产生。3.他人利益是信托的目的。受托人需按委托人的意愿为受益人的利益而管理和处理信托财产。受托人不能占有信托财产的收

8、益，只能得到信托报酬。4.按实绩原则计算信托损益。受托人按委托人的意愿和要求，对信托财产进行管理和处理，如有亏损由受益人或委托人负担，受托人在无过失情况下不承担损失风险。三、信托与代理及债的区别（一）信托与代理的区别：区别方面信信 托托代代 理理当事人有三方：委托人、受托人、受益人有两方：委托人、代理人职责“受人之托，代人理财”发挥财务管理及资金融通职能代人行为或不行为，是一种财产管理方式，不具备融通资金的职能财产的所有权变化财产的所有权转移给受托人，由受托人代为管理、处理所有权不发生转移权责不同受托人受契约制约，但受托人可灵活对策，有一定的风险责任受托人的行为受到委托人的严格限制，其风险责任

9、降到最低合同稳定性信托契约的解除的条件比较复杂，只能是该契约中规定的条件或契约中某些规定失去意义才可解除，具有较大的稳定性。代理合同解除条件比较简单，发生下列情况即可解除：当事人一方死亡、宣告死亡或法人消灭；代理人失去行为能力；设定这种关系的前提消灭（二）信托与债的区别区别方面信托债财产运用上信托财产具有独立性，限定信托财产的使用范围或方向在债权债务关系中，不存在如此严格的规定。在破产的处理上信托财产不列入受托人的破产财产，委托人或受益人可以取回信托财产当债务人破产时，所有债权人只能按照法律程序一同在破产财产范围内获得财产清偿在财产追及上当受托人违背信托契约信托，委托人有追索权。债权人只能要求

10、债务人偿还本金，支付利息，而不能针对某项财产追索来实现债权在收益分配上收益属于受益人，受托人只能获得信托报酬收益属于债务人，只需向债权人支付约定的利息在风险承担上尽职下，不承担责任无论经营怎样，债务人都要对债权人偿还本金，支付利息。第二节 信托的种类 一、信托的种类1、以信托关系成立的方式为标准划分：l 任意信托：根据当事人之间的自由意思表示而成立的信托，又称为自由信托或明示信托。l 法定信托：由司法机关确定当事人之间的信托关系而成立的信托。2、以信托财产的性质为标准划分：l 金钱信托（是各国信托业务中运用比较普遍的一种信托形式）可划分为A、特定金钱信托：是指在该项信托中金钱的运用方式和用途由

11、委托人特别具体指定，受托人只能根据委托人指定的用途运用信托财产。B、指定金钱信托：委托人只指定金钱运用的主要方向，其运用的具体方式则由受托人决定。C、非指定金钱信托：委托人对金钱的运用方式、运用范围不作任何限定，而是由受托人决定。l 动产信托：以各种动产作为信托财产而设定的信托。l 不动产信托：委托人把各种不动产，如房屋、土地等转移给受托人，由其代为管理和运用。l 有价证券信托l 金钱债权信托：以各种金钱债权作信托财产的信托业务。例如西方国家信托机构办理的人寿保险信托。3、以信托目的为标准划分：l 担保信托：以确保信托财产的安全，保护受益人的合法权益为目的而设立的信托。例如附担保公司债信托l

12、管理信托：以保护信托财产的完整，保持信托财产的现状为目的而设立的信托。在此项信托中，信托财产不具有物上代位性。l 处理信托：改变信托财产的性质、原状以实现财产增值的信托业务。l 管理和处理信托：通常是由受托人先管理财产，最后再处理财产。4、以信托事项的法律立场为标准划分：l 民事信托：信托事项所涉及的法律依据在民事法律范围之内的信托。l 商事信托：是指信托事项所涉及的法律依据在商法规定的范围之内的信托。5、从委托人的角度对信托进行划分：l 个人信托分为两种：一是生前信托，二是身后信托两者的区别在于信托契约的生效期l 法人信托L 个人与法人信托6、以受托人承办信托业务的目的为标准划分l 营业信托

13、l 非营业信托：是指受托人不以收取报酬为目的而承办的信托。酬为目的而承办的信托。7、以受益人的角度对信托的划分l 自益信托：委托人将自己指定为受益人而设立的信托。l 他益信托l 私益信托：委托人为了特定的受益人的利益而设立的信托。所谓特定的受益人是从委托人与受益人的关系来看。l 公益信托：是指为促进社会公共利益的发展而设立的信托。8、以信托涉及的地理区域为标准划分l 国际信托l 国内信托 9、以业务范围为标准划分l 广义信托l 狭义信托第三节 信托的职能 1.财务管理职能：是信托基本职能，即受托人接受委托人委托，为之管理信托财产的职能。该职能具有广泛性、多样性和适应性三个特点。2.融通资金的职

14、能：即信托具有筹措资金，融通资金的职能，这项职能以财务管理职能为基础，具有长期金融的特点，并将融资和融物相结合。3.社会投资职能 ：通过各种业务参与社会投资，扩大了社会投资规模。如通过有价证券进行投资及以各种方式直接向企业投资。4.社会福利职能：受托人通过信托业务，参与各种社会福利事务，完善了社会保障体系，对社会安全，人民幸福具有重要意义。第四节 信托在世界的发展（一）、信托的起源信托是在私有制出现后产生的。有关信托最早的文字记载是公元前2548年古埃及人写的遗嘱。古罗马时代出现的“信托遗赠”也是一种原始信托行为。信托随社会经济的发展而发展，信托在世界各国的发展程度不同。（二）、英国的信托业英

15、国“USE”制的产生：11世纪许多土地被捐赠给教会，为限制捐赠，亨利三世在12世纪后半叶制定了没收法，为躲避此法的限制，人们创造了“USE“方法：即先把土地转让他人，接受转让的人为教会管理这块土地，收益归教会，其实质和直接捐赠利益相同。这种作法，基于转让人和接受人之间的相互信任，所以也叫trust，即现代信托的起源。19世纪，在英国，信托关系被认定为正式的法律关系。为保护受益人的利益，英国政府先后制定了受托人法和官方选定受托人法，现代信托制度首先在英国确立起来。（三）、美国的信托业美国独立战争后，借鉴了英国的信托原理，迅速发展了信托业务。其特点是：1、信托财产主要是有价证券的形式 2、受托人主

16、要是各种形式的公司 3、信托业的组织形式是信托公司，并开始具备金融机构的性质（四）、日本的信托业日本明治维新以后，借鉴了英、美等国信托的做法和经验，开拓了适应日本经济发展需要的业务经营方式。（五）、世界信托业的发展趋势信托业和银行业、证券业相融合，业务领域日益扩大，业务方式不断创新，与银行业、保险业一起，已成为现代金融业的三大支柱。（六）、我国信托业的发展经历1、旧中国信托业的基本状况2、建国以后的信托业（1）解放初期的信托业（2）改革开放后信托业的恢复和发展（3）目前信托业基本状况（4）我国信托业发展前景 补充材料：中国信托业曲折的发展历程 改革开放以后，为了适应社会对融资方式、资金需求多样

17、化的需要，弥补当时计划体制下银行信用的不足，我国的信托业逐渐恢复和发展起来。从1979年10月中国国际信托投资公司正式成立，至1999年底，全国共有信托投资公司2 39家，全国信托投资公司总资产为6000亿元。目前经中国人民银行批准我国信托投资公司主要经营下列业务：信托存款、贷款和投资业务；委托存款、贷款和投资业务；自有资金的贷款和投资业务；融资性租赁业务；有价证券业务；代理业务；担保与信用见证业务；资信调查和经济咨询业务；经中国人民银行批准的外汇业务。我国的信托业二十年来基本走了一条曲折的发展道路。至今为止，信托业务和信托投资公司经历了五次全国性的清理整顿。第一次是在1982年，针对当时基本

18、建设规模过大、货币发行过多的情况，国务院决定进行信托投资业务清理。第二次是在1985年，针对1984年信贷失控、货币发行过多，国务院要求银行停止办理信托贷款和信托业务，以办业务加以清理。第三次是在1988年，为治理经济秩序，中共中央、国务院发出清理整顿公司的决定，同年10月人民银行开始整顿信托投资公司。第四次是1993年，为治理金融系统存在的秩序混乱问题，开始全面清理各级人民银行越权批设的信托投资公司。信托投资公司虽经多次整顿，但始终没有解决信托业如何健康发展的问题。当前信托投资公司面临的主要问题：一是信托业定性定位问题还没有解决，信托业的地位和发展方向不够明确，还没有真正按照信托业务的基本原

19、理办出自己的特色；二是信托公司尚未建立起科学完善的内部控制制度，缺乏自我约束、自我监控和自我防范金融风险的能力。一些信托投资公司业务的开展不规范，少数公司违规经营严重，资产质量差，存在较大的经营风险；三是资金来源缺乏，业务发展受限；四是机构过多，没有形成规模经济；五是法制不够健全，还没有真正形成依法管理的局面。究其根源则是我国信托业发展的制度性缺陷。1997年东南亚金融危机后和广信的关闭，对国内外金融业产生极大的震动，1999年开始的对信托投资公司的第五次全国性清理整顿，引发了信托业内、业外人士关于中国信托业出路的更多的思考。目前我国信托业又处于关键时期，信托投资公司与证券分业后能否走出困境，

20、是对我国信托投资公司又一次严峻的考验。实践证明，我国信托业自1979年恢复以来，经过近20年来发展，在我国经济发展中起着不可忽视的作用，已成为金融体系中的重要组成部分。我国社会主义市场经济的建立，市场结构、所有制结构、投资方式的多样化，应该说为我国信托业的发展提供了广阔的发展前景。所以借鉴国外经验，结合中国实际，进行制度创新，对现有信托公司进行重整改革，尽快建立符合中国特色的信托模式，把信托投资公司办成真正受托理财的金融机构，是我国信托业发展的当务之急。第二章 个人信托业务本章重点本章共分三节，分别是：第一节 个人信托业务综述；第二节 生前信托；第三节 身后信托。通过这三节，主要介绍了个人信托

21、业务种类及业务操作。本章的学习重点应放在个人生前信托业务和身后信托业务的种类和业务操作。在此基础上，注意思考分析我国个人信托业务发展的现状。背景资料：1、个人信托的起源与发展 个人信托业务在欧美国家使用已有百年的历史。英国是信托的发源地。个人信托在英国出现之初，主要是以个人之间的信任、委托为基础发展起来的，且被作为一种消极的财产转移设计而加以运用。虽然英国信托发展的历史悠久，但仍然保持着历史传统，表现为无论是委托人还是受托人，无论是早期的信托还是现代的信托，个人受托这个古老的方式仍然在信托业中占较大比重。到现在，其个人信托业务仍占其整个信托业的百分之八十，且个人信托的内容多是民事信托和公益信托

22、，信托标的物以房屋，土地等不动产为主，这也是英国的信托业务与其它西方国家相比最为显著的特点。目前，英国的个人信托业务（或称民事信托业务）主要有：1、财产管理；2、执行遗嘱；3、管理遗产；4、财务咨询，包括对个人财产在管理、运用、投资和纳税等方面的咨询。美国信托业是从英国传入的，开始主要由个人承办执行遗嘱及管理财产等事物。随着市场经济的迅速发展，个人承办的民事信托已不能适应经济的发展要求，以营利为目的的法人组织信托公司和银行信托部大量出现为现代信托制度奠定了基础。因此，美国是个人信托业务最发达的国家。美国的家庭及个人财产规划，从理财、节税到整体财产分配及继承，多由专业财税顾问结合会计师及律师共同

23、规划，并将保险放入规划的一环。如美国的遗产税最高为55%，税法规定每人一生的赠与或继承免税额总计为67.5万美元（此为2000年的标准，到2006年将调高至100美万元）。而个人信托的设立，就成为美国人的遗产规划中不可欠缺了重要一环，其中又以生前信托为主。因此，在美国，全面的个人信托规划包括投资、保险、税务、退休和遗产规划等几大方面，涵盖一个人的生、老、病、死。一般来讲，设立个人信托的多是经济上较富裕的人，他们对理财方面也看得更重。目前，美国家庭及个人财产委托信托业务的比例近80%，美国知名家族，如肯尼迪家族、洛克斐勒家族的资产早已用信托方式，使得家族资产得已永续及传承。要达到个人信托的目的，

24、最终将体现在该信托财产和金钱的保值、增值上。好的信托服务，往往使客户仅用相对较少的花费，换取专业可靠的金融服务。个人信托应该同时体现对人的服务和财务上的服务，这往往是设立信托的双重目的。美国的信托机构在这两个方面都积累了丰富的经验，从而使个人信托不断发展，成为金融业中的一项重要业务。例如，创立于1853年的美国联邦信托公司最早的客户是包括铁路大王、商人、造船业主、工业家和他们创建的公司。后来，又帮助他们的后代继承和保持这些创业者们创造的财富。现在，美国联邦信托公司是美国实力最大的信托公司之一，其客户含盖了工商、技术、医药、法律和金融业里的现代创业者们、企业家们以及他们的企业，为遍布美国的个人和

25、机构管理的信托资产达1000多亿美元。2、我国个人信托市场的分析（1）、个人信托市场的外部环境逐渐完善。信托制度是舶来品，不少人对它陌生，不了解，甚至即使身边存在着实质上的信托关系和信托行为，也很难以信托的法理来认识和处理它。再加上长期以来带有“信托”字样的经营机构长期不规范经营造成声誉低下，甚至破产倒闭，使得人们对信托产生了误解，以至远离信托。随着我国经济的持续发展，人们生活水平有了很大提高，个人财产不断壮大，在日常消费之余开始追求财产的保值、增值，考虑养老和子女抚养等问题。但并不是每一个人都有能力和专业知识去管理自己的财产，即使有也不见得有足够的时间和精力，这就需要值得信赖的个人或专门机构

26、为他们提供理财服务，这实际上产生了信托的需求。另外，随着我国对外开放领域的扩大，境内外信托关系的增加，需要有信托的法律来加以规范。加上现实生活中出现的信托关系较为混乱，人们对信托这一新生事物尚不太了解，也亟需法律来规范、调整。自2001年以来，信托投资公司管理办法和信托法的相继出台，改变了我国信托业长期以来无章可寻的状态，为信托公司信托业务的开拓和经营提供了坚实的政策和法律基础。信托法对信托关系做出了详细的界定，给财产管理做出了新的制度安排，信托投资公司管理办法则让信托公司能回归本位，按照信托法的规定开展真正的信托业务。这些法律法规的出台表明国家政策对信托业发展的支持，也有利于形成良好的行业外

27、环境，这也为个人信托业务发展提供了必要的前提。与信托法有关的法律和规定的颁布与修改，将为个人信托市场的发展提供了保障和动力。如在审议中的民法里，对物权将做出系统规定，明确规定私人所有权与国家所有权、集体所有权同样受到法律的保护。这将会是一个在我国社会发展中产生重大影响的事件。对个人信托业务的发展也将产生重大影响。从国外信托发展来看，承认私人财产的合法性是信托制度的基础。但我国是社会主义国家，又属大陆法系，因此，在将信托制度引入和运用时，必然会碰到很多问题，但随着我国经济社会与世界的全面接轨，这些影响个人信托业务发展的外部因素将逐渐消除。再如，不过多久，我国也将会开征遗产税与赠与税，如何使辛辛苦

28、苦创立的财富能持续下去，并能保值增值，这些问题对于这些新兴的富裕阶层来说很快就会遇到。而信托制度的特点决定了它将在人们的投资理财和财产管理中扮演越来越重要的角色。（2）、形成我国个人信托市场的内部条件已经初步具备。个人信托是在个人拥有私有财产的基础上产生的。它以个人的财产权为中心，为其各种不同的信托需求，由受托人提供量身订作的专业财产规划。因此，根据市场经济理论和信托原理，个人信托市场的形成与发展的三个内部条件就是具备个人信托需求的委托人（包括受益人），信托财产和管理信托财产的信托公司。改革开放20多年来，我国的经济取得了世界公认的巨大成就。2002年国内生产总值超过了10万亿元人民币，人均国

29、内生产总值接近1000美元。在这个发生历史性巨变的时期里，出现了社会财富向私人财富的转移。据中国人民银行公布的最新统计数据，我国城乡居民本外币储蓄存款今年1月末余额为9.81万亿元，也直逼10万亿元。两个10万亿对信托而言意味着什么呢？它至少说明了随着我国经济的发展，国力的增强，人们的财富的拥有量已日益庞大，但由于没有很好的投资理财渠道，人们只能将钱存进银行。从某种意义上说，中国居民现在的高储蓄是被迫的。因为根据金融市场理论，资金总是向高收益低风险的领域流动。但由于中国目前投资渠道极为缺乏，居民要么从事高风险的股票投资，要么不情愿地将钱交给低收益的银行储蓄。两个极端之间，缺乏那种风险低于股票收

30、益又高于储蓄的中间性金融产品。从国外经验看，从信托中可以设计出这样的金融品种。这不仅能降低信托业的营运成本，而且因资金规模扩大也能提高资金的使用效率，对信托业和受益人双方都有利。而这其中，个人信托市场前景将会非常广阔。与此同时，在邓小平倡导的“允许和鼓励一部分地区和一部分人先富起来”的政策下，出现了一批富裕的个人。据测算，中国目前拥有亿万富翁一千人，百万富翁三百万人。在这批富裕个人中，大多数是私营企业家，也有影视明星、歌星、球星、名律师、会计师事务所合伙人、保险经纪人、金融业的高层经营人员和外企高级职员等。这批富裕个人一般都已经积累了相当数量的财富。由于公务繁忙，他们有着请专家帮助理财、规划今

31、后的生活、执行财产继承等的需求。即使是普通居民也要面对子女教育和退休养老等问题。这可以从各种“乱集资”和农村普遍存在的民间融资中看到需求的潜力。随着我国经济的持续发展，个人将拥有越来越多的财富，人们对财产的观念已经发生了变化，即从传统重消费观念转为注重财产的增值与积累。虽然个人投资理财的工具也正在日趋丰富起来，但人们一方面对理财方式的多样化表现出强烈的渴求，另一方面由于缺乏相应的投资理财专业知识和信息，又很难做出科学、稳妥的理财方案。投资理财是一门学问，不仅需要必备的专业知识，而且需要足够的时间和精力，这就需要值得信赖的个人或专门机构为其提供专门服务。信托公司就是这样的一种机构，信托是建立在信

32、任基础上一种财产管理制度，信托的职能就是“受人之托，代人理财”。20多年来，信托业经历了五次大的洗礼和重新组合，特别是近两年的清理、整顿，在相当程度上排除了不良债务和非规范经营而引起的金融风险，信托内部的法人治理结构、经营机制也得到了相当的改善。特别是一批信托公司在困境中保持了稳健经营、滚动发展，积累了相当经营实力和拓展信托业务的经验，而基础较差、实力较弱的一批信托公司也在积极整顿的同时，实施增资扩股，优化组织结构和准备探索新的业务等。这些状况表明，从微观运行方面看，一大批保留和优化后的信托公司有实力、有条件承担在新的发展环境、政策环境和法律环境下创新和拓展个人信托业务，满足人们不同层次的投资

33、理财需求。第一节 个人信托业务综述一、个人信托业务的涵义个人信托是指以个人作为委托人而设立的信托。个人信托是在个人拥有私有财产的基础上产生的。信托最早是从个人信托发展形成的。二、个人信托的特点 1、目的多种多样：对个人来说，每个人拥有的财产量不同，财产形式不同，要达到的目的也不同。2、受托人可以是法人，也可以是个人。在个人信托业务中，作为受托人的个人只要符合法律上对受托人的资格规定，就可以充当个人信托的受托人。3、从受托人的职责上看，在个人信托业务中受托人首先接受信托财产，对财产进行管理运用确保其增值或保值，其次受托人常常也同时承担起受益人本身的责任。4、个人信托中既有营业信托，也有非营业信托

34、。早期的个人信托都是非营业信托，受托人主要是因为与委托人有比较密切的关系才接受信托，为了私人情谊不收信托报酬，受托人主要是个人，后来信托机构的出现，许多人把信托事务委托给信托机构，但非营业信托仍占有相当大比例。三、个人信托的形式个人信托形式种类繁多，既可以以信托目的划分，也可以以信托财产的形式划分，还可以以个人的生存期限划分。即个人信托最常用的分类形式是生前信托与身后信托。这是个人信托所特有的划分方式。第二节 生前信托一、生前信托及其形式生前信托是委托人与受托人签订信托契约，委托受托人办理委托人在世时的各项事务。形式：货币资金信托；债权信托；权利信托；实物财产信托等。委托人设立生前信托的目的各

35、不相同：一般来说有以下几种：（1）管理财产（2）处理财产（3）保全财产（4）增值财产二、生前信托的信托契约生前信托形式多样，业务处理方式各不相同，但其基本点都以信托契约为依据办理业务，信托契约全面明确地规定了信托当事人的各种权利、义务及其关系。个人生前信托契约的基本内容包括：1.信托当事人：首先要明确信托的委托人、受托人和受益人。2.信托目的：应不违反法律、不违反民族习惯、公共道德，并明确受益人接受此目的，受托人可以依据此目的执行信托契约。3.信托财产：在信托契约中对信托财产进行详细的规定。4.受托人权限 5.受益人的权限:主要是指明确受益人享受的信托收益。6.信托期限7.受托人的报酬 8.受

36、托人的保留条款：既保留对合同契约的撤销权利，保留改变受益人的权利，委托人和受益人可以依照契约中的保留条款处理信托期间出现的意外变故。第三节 身后信托一、身后信托的基本内容身后信托是受托人受托办理委托人去世后的各项事务，身后信托主要以遗嘱形式设立。身后信托有三种确定形式。1、个人遗嘱2、信托契约3、法院裁定命令二、执行遗嘱信托 1、执行遗嘱信托的意义 执行遗嘱信托是身后信托的一种形式。它是指由受托人作为遗嘱执行人，按照遗嘱人的遗嘱，处理有关事项并负责分配遗产的业务。2、遗嘱的基本内容（1）申明本份遗嘱的合法性和有效性。（2）指定受托人（3）指定受益人（4）特殊条款或附录3、执行遗嘱信托的程序（1

37、）确定执行遗嘱信托（2）清理遗产进行估价（3）编制财产目录（4）安排预算支出（5）支付税款清偿债务（6）交付遗赠，分割遗产三、管理遗产信托1.管理遗产信托及其意义 管理遗产信托是指信托机构作为受托人对遗嘱人的遗产进行管理。分为两种情况：一是遗产继承未定时的遗产管理信托。二是遗产“继承已定”时的遗产管理信托 2.管理遗产信托的设立及其内容(1)、管理遗产信托的设立 一是在遗产继承未定时，通常由法院或遗嘱人的亲属提出要求，信托机构受托对遗产进行管理 二是在遗产“继承已定”时，通常是由遗产继承人提出申请，信托机构接受继承人的申请，设立管理遗产信托。(2)、管理遗产信托的内容A、继承未定时，管理遗产信

38、托的内容是：a、清理遗产，编制财产目录 b、公告继承人 c、公告债权人和被遗赠人 d、偿还债务，交付遗赠物 e、移交遗产。如果继承人已经确定，信托机构则可按照遗嘱的规定或与有关人士商榷后将遗产移交给继承人；若最终无法确定继承人，则由信托机构按照遗嘱的指定处置，或按照法律将遗产上交国库。B、继承已定时，管理遗产信托的内容是：a、妥善管理遗产支付由遗产而引起的债务，收取由遗产而带来的债权，尽力管理信托财产，使其获得应有的收益，并将收益交付继承人。b、交还遗产，结束信托。信托机构根据信托契约的设立，到期将遗产交还给继承人，遗产移交完毕，管理遗产信托便可结束。四、监护信托 1.监护信托及其意义 2.监

39、护信托的类型 3.监护信托的设立 4.信托监护人的职责五、人寿保险信托 1.人寿保险信托的涵义及内容 2.人寿保险信托的种类 第三章 法人信托业务本章概况及学习目的 本章共分五节，分别是：第一节、法人信托业务综述；第二节、公司债信托；第三节、动产信托；第四节、雇员受益信托；第五节、商务管理信托。通过这五节，阐述了法人信托业务的主要种类及业务操作。本章重点是掌握公司债信托、动产信托、雇员受益信托等几种主要的法人信托业务。本章介绍的各种法人信托业务基本上都是发达国家的相关业务，目的是使大家通过学习了解法人信托业务的意义及业务操作，从而对我国积极开展法人信托业务的意义和可行性作出自己独立的分析和思考

40、。重点掌握：重点掌握：1、法人信托的特点 2、动产信托的种类 3、雇员受益信托的概念及其种类 4、商务管理信托商务管理信托的定义及其目的一般掌握一般掌握：1、公司债信托的意义2、设立公司债信托的程序第一节 法人信托业务综述一、什么是法人信托业务?法人信托又称公司信托、团体信托，它是以法人作为委托人的信托业务。法人信托业务的产生和发展是建立在多种法人机构，即各种从事经营以盈利为目的的企业公司有了较大发展的基础之上。法人信托业务是对法人财产事务进行管理和处理的业务。法人信托业务在整个信托业务中占相当大的比重。二、法人信托的特点 1.法人信托的委托人是法人组织 2.受托人只能由法人机构承担 3.信托

41、财产数额较大 4.与社会经济发展有密切关系三、法人信托的范围 1.针对公司债的信托 2.关于公司创设、改组、合并、撤销和清算的信托 3.关于有形财产的信托 4.关于权利的信托 第二节 公司债信托一、公司债信托的定义和目的 公司债信托的定义：公司债信托是信托机构为协助企业公司发行债券提供发行便利和担保事务而设立的一种信托业务。二、公司债信托的意义 1.为债券发行公司提供了举债便利 2.有利于保护债权人的利益 三、公司债信托的不同种类 1.根据抵押方式不同分为开放抵押和闭锁抵押两种债务；2.根据担保品不同分为实物财产和有价证券抵押公司债；3.根据物上担保权顺序划分为第一到第三顺序担保权公司债券；4

42、.根据还本付息方式不同的一些分类。四、办理公司债信托的基本程序 1.发债公司提出申请 2.信托机构审查核实：审核债券发行的合法性；调查公司经营及资信状况；核实举债企业将要抵押的财产的真实情况。1.签订公司债信托契约，建立公司债信托 2.转移信托财产；3.在信托公司协助下发行债券；4.发行公司偿还利息并到期支付本金。第三节 动产信托 一、动产信托的意义1、对设备用户来说：（1）可以缓解企业资金不足的困难，通过分期付款的方式取得设备的使用权直至所有权。（2）利用动产信托，能达到同借款和发行债券筹资购买设备的同样效果，而且在设备价款偿还上可采取更加灵活的办法。（3）一般来说动产信托的期限长达5-10

43、年，从而使用户能利用设备投产的收益、折旧费用有计划地偿还贷款。2、对设备制造商来说：（1）在用户资金不足地情况下，使用动产信托地形式可扩大设备地销售。（2）通过出售信托收益权证书安排，可以尽早收回设备货款。（3）由信托机构代办延期收款的销售事项，减轻了企业的负担。二、动产信托的种类根据对动产的不同处理方法，可将动产信托作如下划分：1.管理动产信托，2.处理动产信托，3.管理和处理动产信托:指将动产以出租的方式经营，信托终了时由使用单位购入的一种信托形式。在整个信托过程中所有权一直属于信托机构，只有在信托结束后，用户才取得动产所有权。它有两种方式：A出让“受益权证书”方式 它是一种由信托机构根据

44、设备厂商转移的信托财产开立的有价证券，持有者可以在金融市场上转让，到期可凭此证书要求信托机构偿还本金并支付利息。B发行“信托证券”方式 它是指由信托机构向社会投资者公开发行的一种特殊有价证券，筹措的资金目的用于支付生产厂商的贷款。第四节第四节 雇员受益信托雇员受益信托一、雇员受益信托及种类雇员受益信托即公司为雇员提供各种利益的信托，即公司定期从雇员的工资或公司利润中扣除一定比例的资金，交给信托机构，委托后者加以管理和运用，并由公司雇员享受信托收益。雇员受益信托是企业公司为激励雇员的积极性，提高劳动生产率，增加公司收益，吸收优秀雇员，享受税收优惠而设立的。二、养老金信托 1、养老金信托的定义及意

45、义 信托机构受托对养老金进行管理，负责运用定期积累的养老金，在雇员退休后以年金形式支付的信托形式。养老金信托是以养老金制度的建立为基础设立的。2、养老金信托的基本业务方式（1）养老金信托关系中的三方当事人（2）养老金信托的基本业务程序 a.设立养老金信托 b.缴纳养老基金 c.养老金信托资产的运用 d.养老金的支付 三、财产积累信托指把职工的财产积累储蓄委托给信托机构管理运用，以便将来能形成一项财产的一种指定金钱信托业务。四、职工持股信托 1.职工持股信托的产生和影响 2.职工持股信托的形式 五、其他雇员受益信托 1.利润分享信托 2.储蓄计划信托 第五节 商务管理信托一、商务管理信托的起源及

46、含义商务管理信托也叫表决权信托，即由公司全体或多数股东将其持有股票的表决权信托给信托机构，由其在信托期间行使表决权的信托。表决权信托实质上是股东将其对公司的控制权集中于一个或数个受托人，使受托人通过董事的选举或其他方法，以控制公司业务的一种制度设计。它是美国法的特殊产物。早在19世纪后期美国就开始办理表决权信托。首家应用表决权信托的是太平洋轮船公司，时间是1864年。后来铁路公司运用较多，到19世纪末推广到一般实业界。开始的受托人完全是金融信托机构，后随着信托观念的普及，信托事业的发达及信托成效的显著，表决权信托就成了美国信托机构的重要业务之一。作为人类经济分工与合作秩序的扩展，表决权信托在其

47、他发达的市场经济国家也得到应用。在日本，一般来说是不允许将收益权和表决权割裂开来的。一个例外的案例是，1974年五十铃汽车公司和美国的GM汽车公司合作，在引进GM公司的资本时，外资审议会在讨论确立日本股东权的问题上争执不下。因为GM公司是世界上最大的汽车公司，资本雄厚，而日方股东一家是无法与之抗衡的，只有集中各大股东巩固地位。这时根据有人提出的利用信托的方案，采用了以行使股东表决权为主要目的的管理有价证券信托方法，各大股东信托转让股份，并由所有的信托公司共同受托。后来，日本的国际经济贸易地位上升，五十铃汽车公司发展成为实力雄厚的大企业，不再担心股份会被侵占，当初的目的达到了，于是1978年8月

48、该信托结束。二、商务管理信托的特点及意义 商务管理信托的特点：所有权与经营权分离。商务管理信托的意义：改善组织经营，确保企业稳定发展，保障债权人的权益，协助企业重整，防止其他企业对本企业的控制。三、商务管理信托的设立 1.缔结信托契约 2.股东将股票表决权转移给受托人 3.受托人将“表决权信托证书”交付股东 众所周知，投资者持有股票有两个方面的好处：一方面可以得到分红，股票涨价时还可以增加收益，即享有收益权；另一方面可以在股东大会上行使表决权，审查和批准公司经营的基本方针，即享有表决权。收益权和表决权是统一的整体，然而，信托业务却把这二者割裂开来，单独将表决权进行信托。具体的作法是：表决权信托

49、将股东的收益权和表决权分离，由公司全体或多数股东推举信托公司为受托人，将其所有股票过户转移于受托人之户名，交与受托人保管，换取收据；受托人在信托期内代表股东行使表决权，此时，股东除投票表决权之外仍享受股东应得的其他一切权利，受托人的职责主要是保管股票、代股东行使表决权、处理公司事务、将每年收入兑换发给收据持有者等。如果事业成功，各股东及债权人共同受益，受托人获得手续费收入。四、商务管理信托中受托人的权限和义务五、表决权信托运用的一个成功范例五、表决权信托运用的一个成功范例 -青啤股权变更案的深层次解读（一）案例描述 2002年10月21日，纽约。中美经济交流合作结出硕果中国最大的啤酒酿造商青岛

50、啤酒股份有限公司和世界最大的啤酒酿造商安海斯布希公司（简称“A-B公司”）正式签署了战略性投资协议。该协议的主要内容是，青啤将向A-B公司分三次发行总金额为1.82亿美元（约合14.16亿港币）的定向可转可转换债券换债券。该债券在协议规定的七年内将全部转换为青啤H股，总股数为30822万股。A-B公司在青啤的股权比例将从目前的4.5%，逐次增加到9.9%和20%，并最终达到27%。协议执行完毕后，青岛市国资办仍为青啤最大股东（持股30.56%），A-B公司将成为青啤最大的非政府股东。A-B公司拥有青啤超出20%的股权的表决权将通过表决权信托的方式授予青岛市国资办行使。A-B公司将按股权比例获得