1、9三、外汇产生的渊源：货币主权与国际支付三、外汇产生的渊源：货币主权与国际支付 日本日本汽车出口商汽车出口商香水进口商香水进口商法国法国汽车进口商汽车进口商1.对法出口价值对法出口价值100万欧元汽车万欧元汽车香水出口商香水出口商4.对日出口价值对日出口价值100万欧元香水万欧元香水2.面值为面值为100万欧元的汇票、万欧元的汇票、支票或其他支付工具支票或其他支付工具3.按照约按照约定将日元定将日元兑换兑换100万欧元万欧元5.面值为面值为100万欧元的汇票、支万欧元的汇票、支票或其他支付工具票或其他支付工具零售外汇交易零售外汇交易零售外汇交易零售外汇交易中央银行中央银行相互报价双重拍卖相互报
2、价双重拍卖外汇经纪公司外汇经纪公司商业银行商业银行商业银行商业银行交易指令交易指令交易指令交易指令下达交易指令下达交易指令得到内部价差得到内部价差下达交易指令下达交易指令得到内部价差得到内部价差Customer Buys$with Local BankMajor Banks Interbank MarketLocal BankCustomer Buys with$Large MNCsBuy$sellForeignExchangeBrokerCentral bankMarket makerRh5432进口土进口土豆英国豆英国商人商人银行银行出口土出口土豆美国豆美国商人商人进口进口土豆土豆300万
3、万美元美元远期美元远期美元多头合约多头合约300万万美元美元英镑英镑按照合约约定的按照合约约定的价格价格1=$1.7880付给银行英镑付给银行英镑16300万万美元美元A A货币兑换货币兑换成成B B货币货币购买购买B B国国金融资产金融资产B B货币兑换货币兑换成成A A货币货币现在投入现在投入本金（本金（A A货币）货币）到期收到到期收到本本+利利(B(B货币）货币）A货币兑换货币兑换成成B货币货币购买购买B国国金融资产金融资产投入本金投入本金（A货币）货币）到期收到到期收到本本+利利(B货币）货币）场内交易商场内交易商场内交易商场内交易商交易操作台交易操作台买入买入/卖出交易卖出交易交易
4、台报价员交易台报价员报价板报价板行情报价网络行情报价网络清算所清算所订单订单会员公司会员公司买方买方提交交易提交交易经纪返单回公司经纪返单回公司订单订单会员公司会员公司卖方卖方提交交易提交交易经纪返单回公司经纪返单回公司某投机者预计某投机者预计3个月后加元会升值，买进个月后加元会升值，买进10份份IMM加元期货合约加元期货合约（每份价值（每份价值100 000加元），价格为加元），价格为CAD1USD0.716 5。如果在现货。如果在现货市场上买入，需要支付市场上买入，需要支付716 500美元，但购买期货只需要支付不到美元，但购买期货只需要支付不到20的保证金。的保证金。外汇外汇合约规模合约
5、规模M i d-monthM o n t h-endL o n g-term期权费以美元报价 Australian dollarAD50,000E,AE,A无交易British pound31,250E,AE,AECanadian dollarCD50,000E,AE,A无交易Japanese yen￥6,250,000E,AE,AESwiss francSF62,500E,AE,A无交易EuroEUR62,500E,AE,A无交易期权费期权费P P期权费期权费0 0市场价格市场价格S ST T期权费期权费合约卖方收益曲线合约卖方收益曲线合约买方收益曲线合约买方收益曲线协议价协议价+期权费期权费0 0市场价格市场价格S ST T期权费期权费合约卖方收益曲线合约卖方收益曲线合约买方收益曲线合约买方收益曲线期权费率期权费率P P协议价协议价+-1.10
