构建经营型思维(ppt可编辑修改)课件.ppt

1、构建经营型思维1财商：人作为经济人在经济社会经济社会中的生存能力.智商：人作为自然生物自然生物的生存能力.情商：人作为社会生物社会生物的生存能力.2智商情商财商3建立了投资人建立了投资人和经营者的信任前提；和经营者的信任前提；提供效率，实现了提供效率，实现了“资金资金”与与“能能力力”的完美结合；的完美结合；增加控制能力，减低风险！增加控制能力，减低风险！现代经济社会的巨大进步现代经济社会的巨大进步45 ：集团总部鼓励员工发展，设立种子创业基集团总部鼓励员工发展，设立种子创业基金金1 1个亿，请以小组为单位，成立一个公司向公司个亿，请以小组为单位，成立一个公司向公司来争取这笔资金。来争取这笔资

2、金。请用请用1515分钟分钟：成立公司，并选一名成立公司，并选一名CEO;CEO;CEOCEO组织小组充分讨论，形成一个组织小组充分讨论，形成一个 吸引投资人的好项目，并全力说服吸引投资人的好项目，并全力说服 投资人选择你的团队。投资人选择你的团队。将讨论结果写在大白纸上，将讨论结果写在大白纸上，派代表呈现。派代表呈现。每个小组只有每个小组只有3 3分钟的呈现时间。分钟的呈现时间。52022-8-46 62022-8-462022-8-47钱眼看世界！钱眼看世界！2022-8-472022-8-48销售人员认为：投资人投资人2022-8-482022-8-49人力资源部认为：投资人投资人202

3、2-8-492022-8-410生产人员认为：生产人员认为：投资人投资人2022-8-4102022-8-4可能可能 编编码码解解码码数字数字/报表报表/指标指标财务管理财务管理技术技术可行可行可控可控2022-8-4112022-8-4财务管理的两个巨大作用：财务管理的两个巨大作用：1 1、筛选、筛选-找到可控（战略）找到可控（战略）2 2、控制、控制-实现可控（管控）实现可控（管控）2022-8-4121313沙盘模拟沙盘模拟2022-8-4132022-8-414142022-8-4142022-8-41515契约经济契约经济2022-8-4152022-8-4投资人投资人代理人代理人风

4、险控制机制风险控制机制2022-8-4162022-8-41717三种角色三种角色 同种语言同种语言-财务语言财务语言2022-8-4172022-8-41818资产负债表资产负债表反映了企业资金分布情况，类似人体的 X 光片，是资金密度表如何使用？如何使用？需要与同行比 与历史比 与预算比2022-8-418编码器编码器192022-8-4192020第一年的经营（1）新年伊始，企业发生的第一笔业务是将新年伊始，企业发生的第一笔业务是将20002000万的万的应收帐款应收帐款收回收回。2022-8-42021212022-8-4212022-8-4222323 老子：老子：企者不立；跨者不行

5、；企者不立；跨者不行；老子：老子：图难图难于其易，于其易，为为大于其大于其细细；天下天下难难事，必作于易，天下大事，必事，必作于易，天下大事，必作于作于细。细。是以圣人終不是以圣人終不为为大，故能成大，故能成其大其大。曾子：物有本末，事有始终，知所曾子：物有本末，事有始终，知所先后，则近道矣先后，则近道矣 -大学大学2022-8-4232424 经过销售人员的努力，企业签订了两经过销售人员的努力，企业签订了两台豪华型机车的销售合同，送货台豪华型机车的销售合同，送货。2022-8-4242525这些驴这些驴太不听太不听话话你们这些狗！什么都不懂你们这些狗！什么都不懂2022-8-425成交价格买

6、方价值客户获得客户获得的价值的价值企业创企业创造的剩造的剩余价值余价值产品的成本企业得企业得到的剩到的剩余价值余价值2022-8-426原始股本 +权益的增减（利润）收入+（-支出）（-成本）+（-费用）2022-8-4272828n 成品补货生产成品补货生产-花费花费200200万工资将两台在制品加工万工资将两台在制品加工为成品。为成品。沙盘操作：沙盘操作：会计记账：会计记账：2022-8-428客户采购服务销售运输生产成本链增值链增值链原材料加工费物流费用销售费用客服工资去发现企业的增值环节，这是代理人的责任和价值。29292022-8-4293030n在制品生产补货在制品生产补货-花费花

7、费400400万的工资和万的工资和400400万万的原材料制造了两台在制品。的原材料制造了两台在制品。沙盘操作：沙盘操作：会计记账：会计记账：2022-8-4303131n原材料补货原材料补货-花费花费400400万资金购买原材料。万资金购买原材料。沙盘操作：沙盘操作：会计记账：会计记账：2022-8-4313232 支付支付100100万的研发费用。万的研发费用。沙盘操作：沙盘操作：会计记账：会计记账：2022-8-4323333支付支付500500万的管理销售费用。万的管理销售费用。沙盘操作：沙盘操作：会计记账：会计记账：2022-8-4333434第一年的经营活动第一年的经营活动 结束进

8、入年终结算。结束进入年终结算。设备设备/厂房的折旧为厂房的折旧为300万。万。沙盘操作：沙盘操作：会计记账：会计记账：支付支付600万的银行贷款万的银行贷款利息。利息。沙盘操作：沙盘操作：会计记账：会计记账：2022-8-4342022-8-435流入量流入量直接支出直接支出间接支出间接支出剩余价值剩余价值剩余价值分配剩余价值分配收入收入-成本成本=毛利毛利-费用费用=营业利润营业利润-利息利息-所得税所得税净利润净利润2022-8-4353636362022-8-436373737项项目第一年预预算第二年营业营业收入 成本毛利 管理/销销售费费用研发费研发费用 折旧旧 费费用合计计营业营业利

9、润润 利息费费用 税税前利润润 所得税税 净净利润润 2022-8-437拿到了报表怎么用？报表有四种常见使用方法：一历史的比较二同行的比较三预算的比较四指标的分析2022-8-4383939经营分析会练习经营分析会练习地铁机车公司经过一年的经营，管理者要向投资人做年终的述职报告。请CEO组织团队用15分钟充分讨论，将结果写在大白纸大白纸上，派代表呈现。经营分析会的目标：2022-8-4394040第一步 分析经营活动2022-8-4401.结构结构Vs随机随机2.完整完整Vs零散零散3.穿透穿透Vs表象表象41412022-8-441投资人会不会增资呢？投资人会不会增资呢？投资人通常会用下面

10、的指标来判断：EVA（经济增值量）=营业利润 企业占用资金的成本 或者EVA%（经济增值率）=企业资产回报率 社会资本回报率=ROA ROA5%-10%4242422022-8-4421.增加收入2.降低资产存量3.减少支出 定性是第一步，财务管定性是第一步，财务管理工具的绝活关键在第理工具的绝活关键在第二步二步-定量！定量！需要将每个方案的需要将每个方案的空间有多大空间有多大效果是多少效果是多少代价是多少代价是多少计算出来，才能做到计算出来，才能做到准确投放资源。准确投放资源。43432022-8-443财务管理是科技技术在管理中的实际应用：定量分析就是找出因果关系4444 Y =f(X)果

11、变量 因变量 ROE 收入 X1 ROA 支出 X2 资产 X3 其他果变量：利润等等2022-8-444ROEROE股东权益回报率股东权益回报率 净利润净利润 股东权益股东权益ROAROA资产回报率资产回报率 营业利润营业利润 资产资产股东常用的衡量企业的指标：而实际最常用的指标：4545452022-8-445股东权益回报率 ROE净利润净利润权益息稅系数息稅系数ROA资产回报率杠杆比率=营业利润营业利润权益=负债负债+权益=净利润权益权益=X净利润营业利润 权益营业利润=X 权益净利润营业利润营业利润 资产 资产=净利润营业利润X营业利润 资产X 资产 权益负债的影响：举债经营有利=净利

12、润净利润+利息+税企业经营环境的税负和资金成本水平4646462022-8-446ROA资产回资产回报率报率资产资产收入收入支出支出收入收入收入收入营业利营业利润率润率资产周资产周转率转率资产资产营业利润营业利润474747中间变量2022-8-447第三步 评估方案-敏感性分析 ROAROA收入收入支出支出资产资产企业的企业的ROA受到受到“收入收入”、“资产资产”、“支出支出”这三个因素的变化，这三个因素的变化，哪个因素影响大，多大？这个过程的分析成为哪个因素影响大，多大？这个过程的分析成为“敏感性分析敏感性分析”。4848中间变量2022-8-4481.当收入和资产不变的时候,降低支出对

13、ROA的影响;2.当收入和支出不变的时候,资产存量降低对ROA的影响；3.当支出和资产不变的时候，收入增加对ROA的影响。三个方案的：空间效果代价49492022-8-449我们先练习下，“收入”“资产”不变的时候，“支出”减少，对ROA的影响,从公式能看出来只影响利润率。利润率=（收入-支出）/收入=(22-19)/22=13.6%如果“支出”降低一个单位变成18，则 利润率=(22-18)/22=18%,然后(18%-13.6%)/13.6=30%，就是说在收入和资产都不变的前提下，“支出”这个因素降低一个单位使得ROA在原来的基础上提高30%。还可以接着做，“支出”减低2个单位影响是60

14、%，“支出”降低3个单位影响是90%，请看下页。5050502022-8-450变化的空间效果60%30%12390%5151512022-8-4515252我们再练习下，我们再练习下，“收入收入”“”“支出支出”不变的时候，降低不变的时候，降低“资产资产”的存量，对的存量，对ROA的影响。的影响。现在的周转率=收入/资产=22/97=23%。现在应收账款周转率是22/22=1,市场正常的应收账款周转率应该是4，这样，4=22/5=22/(22-17),也就是说应收账款可以收回17。23%的周转率相当于“资产转1圈要四年”，那就是说成品和半成品、原料都闲置在库房呢，现在成品是25（5个），半成

15、品16（4个），原材料是8。如果收入不变也就是明年还卖2台，这样库房中只留2台成品和两台半成品就可以了，其他的都全部可以处理掉：成品15+半成品8+原材料8=31。也就是说资产存量可以减低17+31=48，周转率=22/49=45%，（45%-23%）/23%=100%，也就是说当收入和支出不变的情况下，ROA提高了100%。同理：如果再努力点把半成品都处理掉和把应收账款多收回来些，资产存量精简可达到58，ROA将在原来基础上提高130%。522022-8-4525353我们最后练习下，我们最后练习下，“资产资产”“”“支出支出”不变的时候，增加不变的时候，增加“收入收入”的存量，的存量，对对

16、ROA的影响。的影响。因为收入同时影响“利润率”和“周转率”，复杂程度超出了杜邦公司的没有电脑情况下的处理能力，所以他们做了进一步的简化把收入对利润率的影响忽略不计，把收入对利润率的影响忽略不计，只考虑收入变化对周转率的影响。只考虑收入变化对周转率的影响。现在的周转率=收入/资产=22/97=23%；多卖1台，收入 增加11，则周转率=（22+11）/97=34%，由于(34%-23%)/23%=50%，说明多买一台导致收入的增加，使得ROA在原来的基础上提高50%；同理多卖2台，多买三台，效果是变成100%和130%。532022-8-4535454通过计算，我们能够得出方案的大胆假设，配合

17、现实的小心求证，就能够做出选择。方案空间效果代价增加收入降低资产存量减少支出542022-8-4545555阳阳 世界世界阴阴世界世界劳力验证验证/选择选择报报表分析表分析设计设计方案方案/评评估估劳心术2022-8-4552022-8-44.4.授权差异管理授权差异管理 提高实施效率提高实施效率5.5.界定责任权利界定责任权利 减少误会冲突减少误会冲突6.6.监督控制标杆监督控制标杆 提高达成目标能力提高达成目标能力7.7.论功行赏依据论功行赏依据 愿赌服输愿赌服输8.8.测试因果关系测试因果关系 建立相对竞争优势建立相对竞争优势西方企业赋予预算的功能举例西方企业赋予预算的功能举例2022-

18、8-456有意识思考评估过程可能应对方案刺激习惯反应方案2022-8-457凡事豫则立，不豫则废。言前定，凡事豫则立，不豫则废。言前定，则不跲；事前定，则不困；行前定，则不跲；事前定，则不困；行前定，则不疚；道前定，则不穷。则不疚；道前定，则不穷。多算胜，少算不胜，而况于无算乎！多算胜，少算不胜，而况于无算乎！大道甚夷，而人好径。大道甚夷，而人好径。2022-8-458业务流程业务流程外部环境外部环境分析分析企业优劣势企业优劣势分析分析企企业业愿愿景景使使命命企企业业战战略略计计划划战战术术：可可执执行行目目标标作作业业分分析析监监控控分分析析预预算算考考评评基础分析基础分析预算管理预算管理成

19、本动因成本动因产产品品服服务务预预算算编编制制预预算算执执行行2022-8-459目标导向目标导向咨询指导咨询指导奖惩激励奖惩激励资源强化资源强化解聘换人解聘换人资源强化资源强化走调整流程走调整流程已预计到：已预计到：启动备用方案启动备用方案未预计到：未预计到：应急方案应急方案走调整流程走调整流程经济惩罚经济惩罚解聘换人解聘换人导致差异的原因是可控的，预算是准的导致差异的原因是可控的，预算是不准的导致差异的原因是不可控的，预算是准的导致差异的原因是不可控的，预算是不准的2022-8-460指标指标报表报表数字数字现实现实解解码码61612022-8-461十大常用指标十大常用指标ROEROE股

20、东权益回报率股东权益回报率=净利润净利润 股东权益股东权益息稅系数息稅系数 =净利润净利润 营业利润营业利润杠杆比率杠杆比率=资产资产ROAROA资产回报率资产回报率=营业利润营业利润 资产资产营业利润率营业利润率=营业利润营业利润 收入收入资产周转率资产周转率=收入收入资产资产毛利率毛利率=毛利毛利收入收入净利润率净利润率=净利润净利润收入收入权益权益应收账款周转率应收账款周转率=年度赊销总额年度赊销总额应收账款余额应收账款余额存货周转率存货周转率=年度成本年度成本存货余额存货余额2022-8-4626363指标指标企业中表现的意义企业中表现的意义股东回报率股东回报率ROE 用于衡量投资者回

21、报效率。资产回报率资产回报率ROA用于衡量企业的盈利情况，这一指标反映了企业总资产获取收益的能力。息稅系数息稅系数企业的营业利润转化成净利润的比例，通常反映了企业所在经营环境的税赋和融资成本。1-息稅系数=交给政府的税和给银行的利息在利润的比例。息稅系数偏离正常值常有不务正业嫌疑。杠杆比率杠杆比率反应股东所控制资产超出自身投资的倍数，与企业的负债正相关，与股东对企业的控制能力负相关。资产周转率资产周转率资产周转率是衡量企业资产管理效率的营业利润率营业利润率可用来衡量包括管理和销售活动在内的整个经营活动所形成的获利能力有多大。净利润率净利润率是扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。毛利率毛利

22、率企业产品的直接成本占销售额的比例，通常反映了企业产品与市场交换的增值能力。2022-8-4636464价值动因树价值动因树营业利润率资产周转率ROAROE息税系数杠杆比例因果2022-8-46465指标练习指标练习2022-8-46566财务策略：财务策略：以领先于市场或垄断性产品/服务获取优厚利润。经营策略：经营策略：通過具有垄断性的或独特性的、超过客户期望或公认的明显优于其它同类产品的技术性产品和服务控制或部分控制市場；着重于不断开发新产品使新技术转化为可带来经济效益的产品和服务。管理特点：管理特点：1.具有敏锐的市场洞察力2.钟情于市场领先产品开发3.注重新产品数量4.注重产品的独特性

23、及其价值5.注重新產品推出時效性而非完善性6.能主动放弃现有产品7.开放式民主管理8.支持创新，鼓励员工提出创造性建议9.技术投资以开发新产品为导向10.保持强大技术研发力量2022-8-46667财务策略财务策略：在低毛利市场条件下，通过快速流转资金,高强度使用资产,高强度成本控制，减少资金沉淀量以获得期望的资产增值量及回报率经营策略：经营策略：选择需求广阔的市场，向客户提供服务标准、简捷、可靠的产品和服务，专注于自身成本和流程，优化企业从采购到分销整个增值链中的每一环节管理特點管理特點1.对降低成本执着追求2.注重市场份额3.简化产品线和服务线4.企业价值链环节简洁清晰5.经营模式标准化6

24、.谢绝产品和服务的特殊需求7.技术改造投资以降低成本为导向8.注重提高资产利用率 9.决策集中10.因事设人，人尽其才11.强调团队合作12.推崇优化内部流程2022-8-4676868资产负债表资产负债表项目项目项目项目货币资金短期借款短期投资应付票据应收票据应付帐款应收股利预收帐款应收利息应付工资应收帐款应付福利费其它应收款应付股利预付帐款应付利息期货保证金应交税金应收补贴款其他应交款应收出口退税其他应付款存货预提费用其它流动资产流动负债合计流动负债合计流动资产合计流动资产合计长期借款长期投资应付债券中：长期股权投资长期应付款长期投资合计其中：特准储备资金固定资产原价长期负债合计减：累计折

25、旧递延税款贷项固定资产净值负债合计负债合计减：固定资产减值准备少数股东权益固定资产净值实收资本（股本）工程物资资本公积在建工程盈余公积固定资产清理其中：法定盈余公积处理固定资产净损失未确认的投资损失固定资产合计未分配利润无形资产其中：现金股利中：土地使用权证外币报表折算差额无形资产及其他资产合计所有者权益合计所有者权益合计递延税款借项资产总计资产总计负债及股东权益总计负债及股东权益总计2022-8-4686969项目项目主营业务收入主营业务收入主营业务收入净额减：主营业务成本减：主营业务税金及附加主营业务利润主营业务利润加：其他业务利润减：营业费用管理费用财务费用其中：利息支出（减利息收入）汇

26、兑损失（减汇兑收益）营业利润营业利润加：投资收益补贴收入营业外收入减：营业外支出加：以前年度损益调整利润总额利润总额减：所得税减：少数股东损益净利润净利润加：年初未分配利润盈余公积转入其他调整因素可供分配的利润可供分配的利润减：提取法定盈余公积提取法定公益金可供股东分配的利润可供股东分配的利润未分配利润未分配利润收入 成本毛利 费用营业利润 利息 所得税净利润2022-8-469案例练习 你的老板去年投资了一家我国著名高校的自有知识产权的高科技公司，年底召开董事会。通知函中提到：该公司业务发展势头非常好，正是继续扩张的时机，在会议上管理层拟向股东提出追加投资的请求。你被老板委任代表他参加董事会

27、，他把报表交给你分析，希望你在会议前和他进行一次沟通，觉得投还是不投，并说明理由。2022-8-470指标的数值ROEROA杠杆比例息稅系数利润率周转率期初期末2022-8-4717272现金流量表2022-8-4722022-8-4737474经营现金+投资现金=自由现金现金保障率=经营现金/净利润2022-8-4747575死亡谷自由现金时间融资曲线2022-8-47576三大报表之间有什么关系？2022-8-476 权 益-10，000房租-3，000工资20，000旅游-3，000电视机-6，000借款存款10，000柴米油盐-2，00010，000-2，000-3，00020，000

28、-5，000 现 金 存 货 +5，000固定资产 +3，000 应收账款 +6，000600050003000600020000现金存货固定资产应收账款权益2022-8-477背景：集团机构重组，需要从下属的事业部中选拔一个领导班子来担任集团的领导班子，最终两个事业部难以取舍。各小组就是其中的一个事业部，请以你们的报表为素材向董事会证明你们领导的事业部是最优秀的，从而证明你们有实力成为集团的领导班子。规则：1.小组讨论15分钟，把素材写在大白纸上选择代表向董事会呈现；78782022-8-478事业事业部部年度年度ROEROEROAROA息稅系息稅系数数杠杆比杠杆比例例资产周资产周转率转率营

29、业利营业利润率润率公司1200820072006公司22008200720062022-8-4798080从以下方向评价企业经营状况1.对股东的资金的使用效率；对股东的资金的使用效率；2.利润质量更好，控制能力；利润质量更好，控制能力；3.持续市场竞争力；持续市场竞争力；4.对市场需求的满足和控制能力；对市场需求的满足和控制能力；5.对供应链的控制能力；对供应链的控制能力；6.融资能力。融资能力。2022-8-4808181 有两个电脑公司A与B，他们是非常明显的竞争对手，都推出了报纸热线订购的直销服务。但是A在所有的报纸上都留下一个固定的号码8008888；而B却是在不同的报纸上刊登不同的电

30、话号码。请问：你们支持谁的选择，并说明理由。2022-8-4818282业务活动业务活动财务结果财务结果关键增值活动关键增值活动辅助增值活动辅助增值活动收益大于成本收益大于成本活动活动无效活动无效活动有害活动有害活动理清因果关系理清因果关系优化资源配置优化资源配置2022-8-482德鲁克：一切伟大的治理都从学习控制开始德鲁克：一切伟大的治理都从学习控制开始2022-8-4832022-8-48484支持模型持续转动的支持模型持续转动的动力动力是哪部分是哪部分2022-8-4848585增值链的理论增值链的理论收入 成本毛利 费用营业利润 利息 所得税净利润客户供货商员工银行政府股东2022-8-4858686 生财有大道，生财有大道，生之者众，食之者寡；生之者众，食之者寡；己欲立而立人，己欲达而达人；己欲立而立人，己欲达而达人；圣人不積，既以為人己愈有，既以与人己愈多圣人不積，既以為人己愈有，既以与人己愈多；天之道，利而不害；圣人之道，為而不爭。天之道，利而不害；圣人之道，為而不爭。以道御术以道御术2022-8-4868787 这次培训如何才能持续产生价值？听闻，了解专家的理念和经验；思考，用自己工作中的真实体验来验证专家传递的信息；练习，在以后的工作中用认同的理念去指导自己的行动。2022-8-487