债券投资规划综合概述课件.ppt

1、第第六六章章债债二、二、债债券券（一）一）按按政赤字n地方（市政债券）：地方公共设施n2.金融债券：n金融和非金融机构，政策性银行发行。n3.公司（企业）债券：n公司根据一定的法律程序发行的、约定一定时期内还本付息的债券，风险高。1.政发行ne.特别国债：财政部向四大国有商业银行发行补充其资本金.nf.专项国债：财政部向四大国有商业银行发行用于基础设施建设债券还本n3.公司债券：企业经营的利润（二）二）按按发面支n3.零息债券：到期付息n4.单利债券：本金计息n5.复利债券：滚动计息n6.累进利率债券（四）四）按按年n3.长期：10年以上可可转转三、三、债债券券的的交交1.债券的现货交易n2.

2、债券的回购交易n3.债券的期货交易1.债债券券2.债债券券（二）二）偿偿偿还n第一抽签偿还，第二买进偿还n（2）任意偿还n（3）提前售回n3.延期偿还第第二二节节债债券券投投资资2.收收益益率率（三）三）信信成本n2.债券评级原则：偿债能力、发行者资信、投资者风险n3.债券评级划分:n标准普尔：AAA-C、D级n穆迪：Aaa-C级n二）安全性原则n（三）流动性原则n二、债券投资的组合策略n（一）消极投资的组合策略：n1.指数化投资的组合策略n2.免疫策略（二）二）积积极极投投二、二、债债券券投投资资营风险n（四）违约风险n（五）变现力风险n（六）回收性风险投投资资第五章股2.掌握研究股票投资的

3、方法。n难点：n掌握研究股票投资的方法。（四）四）股股2.优先股的主要特征有三：(1)是优先股在发行时就约定一个固定的股息收益率，先于普通股获得股息且不受公司经营情况影响。(2)在公司解散、破产清算时，优先股具有公司剩余资产的分配优先权。(3)优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对公司的重大经营决策一般也没有投票权。(6)按股东身份不同1.国有股2.法人股3.流通股(7)按交易市场不同1.A股2.B股3.H股二、二、股股票票的的多多种种估估值值方方法法战战n、市净率估值法。n、注入优质资产估值法。n、资产重组估值法。n、资产重估估值法。n富裕型资产（土地、出租车牌照、品牌、

4、股权投资）（二）二）股股票票（三）三）股股票票制：上证综指、深证综指第二节股票(三三)股股票票（1）定定（2）询询（3）上上网网申购流程申申购购申申购购n未中签的网上申购款将于10月24日(即T+3日)同时退还网上资金申购者。申申购购托申购，那么申报买入的流程如下：申报“买入”，输入代码“780398”；申报价格，输入“3.12元/股”，最后输入申报的股数。n三不：n1.不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍,n2.单一证券账户只能申购一次，n3.一经申报不能撤单。4.增增二股易所市场和场外市场(三)股票的交易机制1股票的场内交易市场的组织形式n(a)会员制证券交易所:sh

5、.szn(b)公司制证券交易所:usan(2)场外交易市场n柜台市场otc店头市场第二市场:nasdaqn店外市场第三市场:60年代n第四市场:net三证(三)竞价、成交(四)交割清算(五)过户(一一)开开所有的信用交易客户可以用少量的钱买进大量的证券.(二二)委委(三三)竞竞竞竞价价方方式式n(1)集合竞价方式；n(2)连续竞价方式。n3竞价结果n(1)全部成交(2)部分成交(3)不成交。n(四)交割清算n(五)过户二、基本析是股市成因分析是通过对影响股票市场供求关系的基本因素，即一般宏观经济情况，行业动态变化，发行公司业绩前景、财务结构、经营状况，以及股票市场中的一些技术因素、政治因素、心

6、理因素等进行分析，确定股票的真正价值，判断股市走势，提供投资者选择股票的依据。(二).基础1.宏宏观观类类影影胀及物价水平n(3)利率及其变动n(4)汇率n(5)政策因素nA.货币政策nB.财政政策n(6)政治因素2.中中观观类类影影n一,行业性质分析n第二,行业的周期性分析n1.开创期n2.扩张期(成长期成熟期)n3.衰退期n(2)板块分析典典型型行行业业生生太阳能生物医药电力煤炭开采自行车计算机三、基础分析与分析方法结合起来使用，在不同时候互为辅助分析工具，以提高投资决策的准确程度。判断长期趋势时-基础分析方法选股、价值进行短期操作时-技术分析方法选时、价格一、技行为涵盖一切信息，nb.价

7、格沿趋势移动，nc.历史会重演（二）技术分析的特点（三）技术分析类型(二)技术（三）技术1底底部部的的几几十字星n“W”低（双重底）n头尖底n低档位五阳线2上上升升途途中中的的矩形整理(2)上升途中横盘后的向上跳空缺口：n跳空缺口分为普通缺口、突破缺口、继续缺口和竭尽缺口(3)突破前期密集成交区 3顶顶部部确确认认第七章基基点：点：申购和赎回.第第一一节节特点n三、基金的具体分类一、一、投资基司的形式，通过发行基金证券或份额将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，交由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，按照投资组合的原理，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资

8、，以获得投资收益和资本增值，最终按照出资比例分享投资收益的一种投资工具。二、二、投资基n（三）共同投资n（四）组合投资n（五）收益共享三、三、基基金金的的于证券市场的有价证券。(2)产业投资基金：指主要在某个产业领域内对未上市企业进行股权投资并提供经营管理服务的集合投资制度，在国外称“未上市股权投资基金”。(3)创业基金(风险投资基金)。创业投资基金其实是产业投资基金的一种类型。以一定方式吸收机构和个人的资金，投向于那些不具备上市资格的高新技术中小企业。(一)按基金单位变现可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。n封闭式基金事先确定发行总额，在封闭期内基金单

9、位总数不变，发行结束后可以上市交易，投资者可通过证券商买卖基金单位。表表31 31 开放式基金与封闭式基金的差别开放式基金与封闭式基金的差别(二)按组织形态的不同投资基金分为 1.公司型 它通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金，然后交给某一选定的基金管理公司进行投资，投资者凭其持有的股份依法分享投资收益。2.契约型 是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金 基金契约-赎回的规定n（2）基金投资目标、投资策略、投资范围（3）基金资产的估值方法n（4）信息披露n（5）费用和税收n（6）收益和分配n（7）终止与清算 公司型基金和契约型基金的主要区别

10、(1)资金的性质不同：契约型基金的资金是信托资产，公司型基金的资金则成为公司法人的资本。(2)投资者的地位不同：契约型基金的投资者则是信托契约中规定的受益人。(3)资本结构不同：公司型基金除向投资者发行普通股外还可以发行公司债和优先股，(4)融资渠道不同：契约型基金一般不向银行举债。(三)按投资投资目标的不同分为1.积极成长型基金 以资本长期增值作为投资目标的基金，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力向小公司股票和一些新兴行业的股票。2.成长型基金3.成长及收入型基金4.平衡型基金 5.收入型基金 以追求基金当期收入为投资目标的基金，其投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额定期存单等收入比

11、较稳定的有价证券。收入型基金一般把所得的利息、红利都分配给投资者。(四)按投资对象的不同基金又可分 1.股票基金2.货币市场基金 是指投资于各类货币市场工具的基金，如大额定期存单、银行承兑汇票、商业票据、短期国债等。3.债券基金4.指数基金:上证50ETF,深证LOF.5.其他基金 期货基金、期权基金、认股权证基金等以金融衍生产品为投资对象的基金。货货币币市市场场基基金金与与人人左右,几家银行投资额起点从最低1万元到5万元，2.流动性:人民币理财产品不能提前支取.3.管理机构:货币市场基金的管理机构是基金公司，而人民币理财产品的管理机构则是银行4.收益率:货币市场基金具有月月复利、加息加利、滚

12、动投资、收益免税等特性,收益率较高.5.风险性:货币市场基金有一定风险,不承诺收益率,而人民币承诺保本+利息(多少而已)6.手续费:货币不收取任何手续费；但如果投资者提前解约人民币理财产品的话，就要缴纳一定的解约手续费。(五)根据投资计划的可变更性分为 1固定型基金 将信托基金投资于预先确定的证券在整个信托期间，投资组合原则上不允许变动。典型的比如指数基金。2融通型基金 又称为管理型基金，经营者可以根据市场变化，对购进的证券自由买卖，对已有的投资组合进行相应调整，以最大化投资收益。3半固定型基金 介于固定性基金和融通型基金之间。(六)按照资金的募集方式可以分为1.私募基金:私募基金是指通过非公

13、开方式面向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金而设立的基金，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的，一般以投资意向书(非公开的招股说明书)等形式募集的基金。2.公募基金:公募基金是指以公开方式向不确定的社会公众投资者募集资金而设立的基金。(七七)根根据据资资本本来来源源金和区域基金，社保基金QFII。（八）八）根根据据投投资资货货币币种种类类的的不不同同分为美元基金、日元基金和欧元基金等第第二二节节基基金金n三、基金的交易一、一、基基金金有人n（三）基金的管理人n（四）基金的托管人：第三方帐户n基金的托管人的职责：n开户、销户，资金调拨，清算、交割，估值，投资状况报告，基金

14、会计报表，披露报告，特别提示函（五）基金七）注会和律师n二、二、基基金金的的发发行行n（一）基金的发行方式n1.上网发行：第一步开户，第二步配号中签n2.网下发行：不同销售网点（二）二）基基金金发发设立n（三）基金的申购n1.封闭式基金的申购n（1）开户（2）流程n2.开放式基金的申购n（1）开户n（2）认购：三个月封闭期，不能赎回三、三、基基金金则2.申报规则3.竞价规则n4.封闭式基金的确定n（1）基金单位资产净值n（2）基金市场的活跃程度n（3）利率水平n（4）封闭期的长短（二）二）开开放放式式回的程序n3.申购和赎回的计算方法n4.申购和赎回的拒绝和暂停第第三三节节基基金金配n三、基金

15、投资税收n四、基金管理绩效的评价n五、基金投资策略一、一、基基金金基金资产的净值n二、二、基基金金净净收收益益及及分分配配n（一）基金的收入n（二）基金的费用：三类n三、三、基基金金投投资资税税收收n（一）机构投资者应缴的税款n（二）个人投资者应缴的税款四、四、基基金金管管理理金投资策略n（一）固定比例投资法n（二）平均成本投资法（定期定额）n（三）适时进出投资法n（四）更换投资法n（五）定期赎回法定定期期定定(3)不不会会带带每月1000元的投入，25年后0万第九章外第九章外及汇率变动的影响因素n第三节我国个人外汇理财业务及创新一、一、类型n(二)外汇交易的报价形式n(三)外汇交易的一般程序n(四)外汇交易的主要类型n1.即期外汇交易又称现汇交易n2.远期外汇交易又称为期汇交易二、外汇汇率变DP增长率和失业率n(四)国际收支n(五)中央银行的干预n(六)市场心理预期n(七)政治因素汇交易业务-外汇宝n四个人外汇交易委托方式n(一)柜台(二)电话(三)自助(四)网上外外主要就是对国际市场上美元和欧元等主要货币的走势进行分析，然后买涨或者买跌。其实只要稍微留意一下国际局势的人，再结合一定的经济规律，就可以做外汇宝了。n外汇宝的操作性比较强，回报率更高，普通的大约在10%20%，高的甚至可以达到50%，是个不错的投资方向。曾曾荫荫权权-