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1、应收账款管理知识 存货存货的最佳采购数量确定的最佳采购数量确定 应收账款应收账款信用政策的制定信用政策的制定 最佳最佳现金现金持有量的估计方法持有量的估计方法第二节第二节 应收账款管理应收账款管理 增加销售增加销售 减少存货减少存货 功能功能 企业信用政策的制订与实施从很大程度上受社会文企业信用政策的制订与实施从很大程度上受社会文化的影响。化的影响。如果一个社会普遍缺乏信任机制，恶意如果一个社会普遍缺乏信任机制，恶意欺诈严重，则企业的信用策略就会受到很大的影响欺诈严重，则企业的信用策略就会受到很大的影响。资料显示：企业拖欠货款的原因恶意欺骗占资料显示：企业拖欠货款的原因恶意欺骗占21%，同时调

2、查对象中，外资企业使用赊销的比例大于内同时调查对象中，外资企业使用赊销的比例大于内资企业。资企业。一组资料一组资料 资料显示，中国企业在海外应收账款大约有资料显示，中国企业在海外应收账款大约有1000亿美元，其中至少一半的拖欠款项竟然来自海外亿美元，其中至少一半的拖欠款项竟然来自海外的华资企业。资料还显示，的华资企业。资料还显示，美国企业的应收账款美国企业的应收账款回收期平均为回收期平均为37天，而中国企业的应收账款回收天，而中国企业的应收账款回收期平均为期平均为90120天，是欧美企业的天，是欧美企业的34倍倍；美国；美国追账公司追账的成功率至少在追账公司追账的成功率至少在60以上，而在中以

3、上，而在中国仅为国仅为18.9 国际上追收欠款的实践表明，账款逾期在半年以国际上追收欠款的实践表明，账款逾期在半年以内，收回的成功率是内，收回的成功率是57.8%；一年之后，成功率；一年之后，成功率会锐减为会锐减为26.6%；两年之后，成功率则只有；两年之后，成功率则只有 13.6%。目前中国出口企业的坏账率超过目前中国出口企业的坏账率超过5，而发，而发达国家企业却只有达国家企业却只有0.25至至0.5的水平，国的水平，国际平均水平也只在际平均水平也只在1左右。左右。会计期间 应收账款比例200619.88%200712.75%200813.15%200911.55%信用标准信用标准 信用条件

4、信用条件 收账政策收账政策 信用政策制定信用政策制定1.1.收益收益：赊销增加的利润：赊销增加的利润2.2.机会成本机会成本：一般按有价证券的利息率计算：一般按有价证券的利息率计算3.3.管理成本管理成本-调查费用、收集信息费用、记调查费用、收集信息费用、记 录费用、收账费用、其他录费用、收账费用、其他4.4.坏账成本坏账成本5.5.折扣折扣 应收账款收益与成本应收账款收益与成本企业同意向客户提供商业信用提出的基本要求。企业同意向客户提供商业信用提出的基本要求。判断标准：预期的坏账损失率判断标准：预期的坏账损失率信用标准放宽信用标准放宽-销售增加销售增加 -应收账款投资增加应收账款投资增加 -

5、机会成本上升机会成本上升 -管理成本上升管理成本上升 -坏账损失上升坏账损失上升例例 题题项 目数 据销售收入（元）100 000销售利润率20%平均收现期45天平均坏账损失率6%应收账款占用资金的机会成本15%项目A方案（较紧的信用标准）B方案（较松的信用标准）销售收入 减少10000元增加15000元收现期销售收入减少部分的平均收现期为90天，剩余90000元的平均收现期降为40天销售收入增加部分的平均收现期为75天，原100000元的平均收现期仍为45天坏账损失率销售收入减少部分的坏账损失率为8.7%，剩余90000元的平均坏账损失率降为5.7%销售收入增加部分的坏账损失率为12%，原1

6、00000元的平均坏账损失率仍为6%恒远公司备选的两种信用标准恒远公司备选的两种信用标准项目A方案（较紧的信用标准）B方案（较松的信用标准）销售利润应收账款机会成本坏账损失净收益企业要求客户支付赊销款项的条件。企业要求客户支付赊销款项的条件。l信用期限信用期限企业为客户规定的最长付款期限。企业为客户规定的最长付款期限。l折扣期限折扣期限企业为客户规定的可以享受现金折扣的付款企业为客户规定的可以享受现金折扣的付款期限。期限。l现金折扣现金折扣 例，例，2/102/10，n/30n/30假设上述恒远公司准备改变信用假设上述恒远公司准备改变信用条件，可供选择的条件，可供选择的A A、B B两种方两种

7、方案详见表，试评价两个方案的案详见表，试评价两个方案的优劣优劣.例例 题题项 目A方案B方案信用条件n/452/10，n/30销售收入增加20000元增加30000元平均收现期60天30天坏账损失率全部销售收入的平均坏账损失率为8%全部销售收入的平均坏账损失率为4%折扣收入百分比须付现金折扣的销售收入占总销售收入的百分比为0%须付现金折扣的销售收入占总销售收入的百分比为50%恒远公司可供选择的恒远公司可供选择的A、B两种两种信用条件方案测算结果信用条件方案测算结果 项 目A方案B方案信用条件变化对销售利润的影响信用条件变化对应收账款机会成本的影响现金折扣成本的变化情况信用条件变化对坏账损失的影

8、响信用政策变化产生的净收益某公司目前提供的信用条件是某公司目前提供的信用条件是n/30n/30。当。当前销售收入为前销售收入为60006000万元，平均收账期为万元，平均收账期为4545天，坏账损失率为天，坏账损失率为5%5%，变动成本率为，变动成本率为80%80%，生产能力有剩余。为刺激销售，该公司可生产能力有剩余。为刺激销售，该公司可以给出以给出“n/60”“n/60”的信用条件，在新的信用的信用条件，在新的信用条件下，预计销售额会增加条件下，预计销售额会增加25%25%，预计平均，预计平均收账期为收账期为7575天，应收账款平均的坏账损失天，应收账款平均的坏账损失率为率为6%6%，该公司

9、对应收账款的投资所要求，该公司对应收账款的投资所要求的报酬率为的报酬率为15%15%。补充例：补充例：影响n/30(万元)n/60(万元)增量(万元)扣除信用成本前的利润 6000*(1-80%)6000*(1+25%)*(1-80%)300机会成本(6000/360*45)*15%6000*(1+25%)/360*75*15%121.875坏账成本6000*5%6000*(1+25%)*6%150折扣成本000扣除信用成本后的收益净增减额28.125收账政策收账政策 收账政策是指客户违反信用条件，拖欠收账政策是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时公司所采取的收账策略甚至拒付账款时公司所采取

10、的收账策略与措施。与措施。积极的收账政策，可能会减少应收账款，积极的收账政策，可能会减少应收账款，减少坏账损失，但要增加收账成本。减少坏账损失，但要增加收账成本。消极的收账政策，则可能会增加应收账消极的收账政策，则可能会增加应收账款，增加坏账损失，但会减少收账费用。款，增加坏账损失，但会减少收账费用。P P为饱为饱和点和点【例】某企业现行收账政策和建议收账政策的有关资【例】某企业现行收账政策和建议收账政策的有关资料如下表所示料如下表所示 该企业当年的销售额为该企业当年的销售额为12000001200000元（全部为赊销），元（全部为赊销），预计改变收账政策后对销售的影响较小，应收账预计改变收账

11、政策后对销售的影响较小，应收账款的机会成本率为款的机会成本率为10%10%，分析是否应当改变收账政，分析是否应当改变收账政策。策。应当改变收账政策应当改变收账政策机会成本的变动坏帐损失的变动 1200000（2%-4%）=-24000（元）收帐成本的变动15000-10000=5000（元）净收益的变动10000+24000-5000=29000（元）改变收账政策后改变收账政策后综合信用政策综合信用政策信用标准：预计坏账损失率(%)信用条件收账政策00.50.51从宽信用条件(60天付款)消极收账政策(拖欠20天不催收)1225一般信用条件(45天付款)一般收账政策(拖欠10天不催收)5101020从严信用条件(30天付款)积极收账政策(拖欠立即催收)20以上不予赊销综合信用政策的基本模式综合信用政策的基本模式