第1章股票投资技术分析概述课件.ppt

1、股票投资技术分析股票投资技术分析财务管理系财务管理系武志勇武志勇为何要理财？n你不理财，财不理你n如果你有10万元想存为银行定期，该如何存？n理财工具特色（P3）n购买股票的好处（P3）引例与思考：n突击转赠股份或为避税突击转赠股份或为避税 浙江龙生将诞生浙江龙生将诞生90后富二代后富二代2019-08-23 08:13:27 作者：作者：来源：来源：21世纪经济报道世纪经济报道 8月月24日，浙江龙生汽车部件股份有限公司（下称浙江龙生）日，浙江龙生汽车部件股份有限公司（下称浙江龙生）的首发申请将报送发审委。一旦成功过会，暴富的不仅包括俞龙的首发申请将报送发审委。一旦成功过会，暴富的不仅包括俞

2、龙生和郑玉英夫妇，还有他们的生和郑玉英夫妇，还有他们的90后女儿。后女儿。n根据浙江龙生招股说明书显示，本次发行前公司总股本为根据浙江龙生招股说明书显示，本次发行前公司总股本为5800万股，拟发行万股，拟发行1933.80万股流通股，占发行后总股本的万股流通股，占发行后总股本的25%。公司计划于深圳证券交易所上市，保荐人为齐鲁证券。公司计划于深圳证券交易所上市，保荐人为齐鲁证券。n但记者发现，就在一年前，浙江龙生的实际控制人俞龙生和但记者发现，就在一年前，浙江龙生的实际控制人俞龙生和郑玉英夫妇突击将所持股权转赠给了两个女儿，其中包括郑玉英夫妇突击将所持股权转赠给了两个女儿，其中包括“90后后”

3、俞静之。俞静之。n 2019 年年2月月26日，俞龙生、郑玉英与俞赟、俞静之签订了日，俞龙生、郑玉英与俞赟、俞静之签订了赠与合同，由俞龙生赠与俞赟、俞静之各赠与合同，由俞龙生赠与俞赟、俞静之各8.82%有限公司股有限公司股权，由郑玉英赠与俞赟、俞静之各权，由郑玉英赠与俞赟、俞静之各2.94%有限公司股权。有限公司股权。n 此次转赠结束之后，俞赟、俞静之分别持有浙江龙生此次转赠结束之后，俞赟、俞静之分别持有浙江龙生11.76%股权。股权。n 2019年年5月月10日，浙江龙生以净资产人民币日，浙江龙生以净资产人民币13166.60万元中万元中5800万元折合股本万元折合股本5800万股，整体变更

4、设立股份公司。万股，整体变更设立股份公司。n自此，自此，1986年出生的俞赟和年出生的俞赟和1992年出生的俞静之分别持有浙江龙年出生的俞静之分别持有浙江龙生生580万股。万股。n 上海一位券商投行人士给记者算了一笔账，按照浙江龙生去上海一位券商投行人士给记者算了一笔账，按照浙江龙生去年每股收益年每股收益0.72元和目前中小板发行市盈率元和目前中小板发行市盈率40倍推算，浙江龙生倍推算，浙江龙生的发行价可能在的发行价可能在28元左右，元左右，“580万股就是万股就是1.6亿元，一夜暴富对亿元，一夜暴富对于于富二代富二代来说真不是遥不可及的事情。来说真不是遥不可及的事情。”n 不过，浙江龙生为何

5、要在上市前夕做如此安排呢？不过，浙江龙生为何要在上市前夕做如此安排呢？江苏江苏涂勇律师事务所主任律师涂勇告诉记者，对于俞龙生的两个女儿涂勇律师事务所主任律师涂勇告诉记者，对于俞龙生的两个女儿来说，接收父亲赠予的股权相当于个人所得，理论上应缴纳个人来说，接收父亲赠予的股权相当于个人所得，理论上应缴纳个人所得税。所得税。“但对于自然人股东将股权赠与他人是否需要缴纳个人但对于自然人股东将股权赠与他人是否需要缴纳个人所得税，我国税收法规尚无明确规定。所得税，我国税收法规尚无明确规定。”根据我国个人所根据我国个人所得税法及其实施条例的规定，自然人股东的股权转让所得应按得税法及其实施条例的规定，自然人股东

6、的股权转让所得应按财产转让所得项目征收个人所得税，适用财产转让所得项目征收个人所得税，适用20%税率。但对于赠予，税率。但对于赠予，尚无明确说明，这也是我国个人所得税税收征管尚无明确说明，这也是我国个人所得税税收征管“真空地带真空地带”。上述投行人士告诉记者，俞龙生之所以在上市之前将股权赠予两上述投行人士告诉记者，俞龙生之所以在上市之前将股权赠予两个女儿，个女儿，“目的是避免在上市之后赠予涉及信息披露问题，包括目的是避免在上市之后赠予涉及信息披露问题，包括市场会猜测赠予目的等等，比较麻烦，还不如提前转赠。市场会猜测赠予目的等等，比较麻烦，还不如提前转赠。”n转增之后，俞氏家族对公司的持股仍相当

7、集中。俞龙生、郑转增之后，俞氏家族对公司的持股仍相当集中。俞龙生、郑玉英夫妇及其女儿俞赟、俞静之共持有浙江龙生玉英夫妇及其女儿俞赟、俞静之共持有浙江龙生4930万股，占本万股，占本次发行前的次发行前的85%，本次发行，本次发行1933.80万股后，其持股比例将下降至万股后，其持股比例将下降至63.75%，仍有绝对控制权。，仍有绝对控制权。第一章第一章 股票常识股票常识n一、概念：n股票：P10是由公司签发的用以证明股东所持股份的凭证，它表明股票的持有者对股份公司的部分资本拥有所有权。（是一种有价证券）n在我国，股票实现了无纸化。n二、股票分类n按股东的权利和义务分：普通股和优先股n按购买主体和

8、发行上市的地点分：nA股、B股、H股和F股ST股 *ST股（P12）n三、股票的收益与风险n股息、资本利得n四、股票市场的构成n证券监管机构、证券交易机构（交易所）、证券经营机构（证券公司）、发行公司（上市公司）、投资者、服务中介等。n主要参与者及其关系图见教材P15思考：n炒股会有何收获？炒股会有何收获？n赚钱法则：低买高卖赚钱法则：低买高卖n处事心理变化（对庄家的猜测和对自己处事的态度）处事心理变化（对庄家的猜测和对自己处事的态度）n零和博弈零和博弈n炒股应注意的事项：炒股应注意的事项：n既要懂得止损、也要懂得止赢。股市是个丛林既要懂得止损、也要懂得止赢。股市是个丛林,丛林中有丛林中有其生

9、存法则：其生存法则：“优胜劣汰、适者生存优胜劣汰、适者生存”,在这个丛林中在这个丛林中,什什么想不到的事情都可能发生。在这个丛林中么想不到的事情都可能发生。在这个丛林中,中小投资者中小投资者生存难度比大投资者要难得多生存难度比大投资者要难得多,那就需要寻找自我保护的那就需要寻找自我保护的办法办法,最好的办法一是止损最好的办法一是止损,打得赢就打、打不赢就走打得赢就打、打不赢就走,不天不天天粘在市场上；二是止赢天粘在市场上；二是止赢,每年确定一个盈利目标每年确定一个盈利目标,达到了达到了就走就走,赚一块你能够赚的利润。赚一块你能够赚的利润。n买不急卖不贪买不急卖不贪n入市之前一定要先学习股票知识

10、入市之前一定要先学习股票知识,股票入门容易股票入门容易,操作和应操作和应对很难对很难,需要多多的练习。需要多多的练习。n股票投资分析的含义股票投资分析的含义 是指通过各种是指通过各种专业性分析方法专业性分析方法，对影响股，对影响股票价值或价格的各种票价值或价格的各种信息信息进行进行综合分析综合分析以判以判断股票断股票价值或价格及其变动的行为价值或价格及其变动的行为，是股票，是股票投资过程中不可或缺的一个重要环节。投资过程中不可或缺的一个重要环节。n股票投资分析的意义股票投资分析的意义1 1、提高投资决策的科学性。、提高投资决策的科学性。2 2、正确评估证券的投资价值。、正确评估证券的投资价值。

11、3 3、降低投资者的投资风险。、降低投资者的投资风险。4 4、是投资者提高投资的成功率的关键。、是投资者提高投资的成功率的关键。股股票票投投资资分分析析方方法法基本分基本分析法析法技术分技术分析法析法根据经济学、金融学、投根据经济学、金融学、投资学的资学的基本原理基本原理演绎出来演绎出来的分析方法，属于的分析方法，属于科学研科学研究究的结晶。的结晶。根据证券市场本身的变化根据证券市场本身的变化规律规律总结出的分析方法，总结出的分析方法，属于属于经验总结经验总结。基本分析法与技术分析法的比较基本分析法与技术分析法的比较股股票票价价格格变变动动的的因因素素基本因素基本因素市场以外市场以外技术因素技

12、术因素市场以内市场以内宏观经济、产业、公司经营宏观经济、产业、公司经营价格、成交量、时间、空间价格、成交量、时间、空间基基本本分分析析法法技技术术分分析析法法分析分析价格价格为何为何变化变化分析价分析价格怎样格怎样变化变化是否是否具有具有投资投资价值价值合合适适买买卖卖时时机机中长线中长线投资投资短线短线投机投机基本分析法与技术分析法的比较基本分析法与技术分析法的比较 基本分析选股基本分析选股 技术分析选时技术分析选时第九章第九章 技术分析技术分析概述概述一、技术分析的涵义一、技术分析的涵义 以证券价格的变动以证券价格的变动规律规律为分析对象，为分析对象，借助图表和各类指标，通过对借助图表和各

13、类指标，通过对证券市证券市场行为场行为的分析，以预测证券市场价格的分析，以预测证券市场价格未来变动趋势的分析方法。未来变动趋势的分析方法。技术分析概述技术分析概述 二、技术分析的要素与假设二、技术分析的要素与假设（一）技术分析的要素：市场行为（一）技术分析的要素：市场行为 1 1、成交价、成交价 2 2、成交量、成交量 3 3、价格运行的时间、价格运行的时间 4 4、价格运行的空间、价格运行的空间时间时间空空间间价格价格成交量成交量技术分析概述技术分析概述（二）技术分析假设（二）技术分析假设 1 1、市场行为涵盖一切信息、市场行为涵盖一切信息 投资者交投资者交易的结果易的结果投资者投资者的思考

14、的思考所有市场之外所有市场之外影响证券价格影响证券价格变动的信息变动的信息技术分析概述技术分析概述 2 2、证券价格沿一定趋势运行、证券价格沿一定趋势运行 从物理学的角度来讲，如果一个物从物理学的角度来讲，如果一个物体所受的力是平衡力，它将保持匀体所受的力是平衡力，它将保持匀速直线运动的状态，除非受到外力速直线运动的状态，除非受到外力的影响。的影响。价格沿趋势运行价格沿趋势运行价格沿上升趋势运行价格沿上升趋势运行上升趋势延续时间越长，上升趋势延续时间越长，风险越大风险越大技术分析概述技术分析概述3 3、历史会重演、历史会重演 受投资者心理规律的影响，人们喜欢重复成受投资者心理规律的影响，人们喜

15、欢重复成功的操作，而回避失败的操作。因而表现功的操作，而回避失败的操作。因而表现在图形上会有一定的规律。在图形上会有一定的规律。“已有的事，后必再有；已行的事，后必再已有的事，后必再有；已行的事，后必再行；阳光之下，无新鲜事。行；阳光之下，无新鲜事。”圣经圣经历史将会重演，但不是简单的重复历史将会重演，但不是简单的重复历史将会重演，但历史将会重演，但不是简单的重复不是简单的重复技术分析技术分析量价关系量价关系三、技术分析市场行为间的关系（三、技术分析市场行为间的关系（P204P204）（一）价量是市场行为最基本的表现（一）价量是市场行为最基本的表现1 1、价量关系、价量关系 价格是虚的，成交量

16、（买卖人气）是实的，价格是虚的，成交量（买卖人气）是实的，成交量是价格的先行指标，股价是成交量的成交量是价格的先行指标，股价是成交量的反映。反映。2 2、价量基本规律：、价量基本规律：价升量增，价跌量减价升量增，价跌量减技术分析技术分析量价关系量价关系2 2、价量基本规律具体表现、价量基本规律具体表现（1 1）价升量减，价升量减，价格潜在反转价格潜在反转技术分析技术分析量价关系量价关系（2 2）价升量增，）价升量增，天量见天价天量见天价技术分析技术分析量价关系量价关系（3 3）价跌量减，）价跌量减，地量见地价地量见地价技术分析技术分析量价关系量价关系（4 4）在上升行情中，）在上升行情中，价平

17、放量，上升乏力价平放量，上升乏力技术分析技术分析量价关系量价关系（5 5）在下跌行情初期或中）在下跌行情初期或中期，股价下跌放量，表明期，股价下跌放量，表明卖压很重，下跌未完。卖压很重，下跌未完。技术分析技术分析量价关系量价关系（6 6）在下跌行情的末期，股）在下跌行情的末期，股价继续创新低，但成交量却价继续创新低，但成交量却逐步放大，表明买盘介入，逐步放大，表明买盘介入，是股价止跌回升信号。是股价止跌回升信号。价量规律总结价量规律总结 1 1、价量规律：价升量增，价跌量减价量规律：价升量增，价跌量减 2 2、价量规律具体表现：、价量规律具体表现：（1 1）价升量减，价格潜在反转）价升量减，价

18、格潜在反转（2 2）价升量增，天量见天价）价升量增，天量见天价（3 3）价跌量减，地量见地价）价跌量减，地量见地价（4 4）在上升行情中，价平放量，上升乏力）在上升行情中，价平放量，上升乏力价量规律总结价量规律总结（5 5）在下跌行情初期或中期，股价下跌放）在下跌行情初期或中期，股价下跌放量，表明卖压很重，下跌未完。量，表明卖压很重，下跌未完。（6 6）在下跌行情的末期，股价继续创新低，）在下跌行情的末期，股价继续创新低，但成交量却逐步放大，表明买盘介入，但成交量却逐步放大，表明买盘介入，是股价止跌回升信号。是股价止跌回升信号。技术分析技术分析时空与股价关系时空与股价关系（二）时间与空间是市场

19、潜在能量的表现（二）时间与空间是市场潜在能量的表现 1 1、时间与空间含义、时间与空间含义 时间时间指价格为完成某个升降周期所经过的指价格为完成某个升降周期所经过的时间，指出价格将可能在时间，指出价格将可能在何时出现上升或何时出现上升或下降；下降；空间空间指出价格有可能上升或下降到什么地指出价格有可能上升或下降到什么地方。方。以图中最低点为分界线，左以图中最低点为分界线，左侧与右侧各体现了什么样的侧与右侧各体现了什么样的价量规律？价量规律？图中画圈处体图中画圈处体现了什么样的现了什么样的价量关系？价量关系？如何理解脉冲式放如何理解脉冲式放量与股价的关系？量与股价的关系？下跌量缩，表示筹码锁定下

20、跌量缩，表示筹码锁定良好，大资金尚未出逃良好，大资金尚未出逃技术分析技术分析时空与股价关系时空与股价关系 2、时间、空间与股价的关系、时间、空间与股价的关系（1）时间长的周期，价格变动的空间也）时间长的周期，价格变动的空间也大；时间短的周期，价格变动的空间也大；时间短的周期，价格变动的空间也小。小。（2）周期长，波动空间大的过程，对今）周期长，波动空间大的过程，对今后价格趋势的影响和预测作用也大；反后价格趋势的影响和预测作用也大；反之，则小。之，则小。运行两运行两年之久年之久技术分析技术分析时空与股价关系时空与股价关系（3 3）横有多长，竖有多高）横有多长，竖有多高技术分析技术分析时空与股价关

21、系时空与股价关系 技术分析一代宗师江恩认为：在众多市场技术分析一代宗师江恩认为：在众多市场因素中，时间周期至为重要，股价必须因素中，时间周期至为重要，股价必须运行足够的时间，才会出现转势。运行足够的时间，才会出现转势。四、技术分析方法四、技术分析方法 指标法、切线法、指标法、切线法、K K线法、线法、形态法、波浪法、周期法。形态法、波浪法、周期法。作业n解释下列名词的含义解释下列名词的含义n蓝筹股、垃圾股、白马、黑马蓝筹股、垃圾股、白马、黑马n跳水、阴跌跳水、阴跌n牛市、熊市、多方、空方牛市、熊市、多方、空方n换手率、委比、量比，并说明如何应换手率、委比、量比，并说明如何应用这三个指标对行情进行判断。用这三个指标对行情进行判断。