投资者关系管理与危机处理课件.ppt

1、上市公司投资者关系管理上市公司投资者关系管理和危机公关和危机公关20112011年年9 9月月深圳证券信息有限公司深圳证券信息有限公司 第一部分投资者关系管理第一部分投资者关系管理第二部分路演和互动平台第二部分路演和互动平台第三部分危机公关第三部分危机公关引言：上市企业与投资者的关系？引言：上市企业与投资者的关系？企业企业=投资者投资者=舟舟水水水可载舟，亦可覆舟。治水，宜疏，不宜堵。引言：上市企业与投资者的关系？引言：上市企业与投资者的关系？上市企业不同于未上市的国企和民企。国企为主管政府、国资委等上级部门负责；民营企业为企业家的家族和生意圈子负责。而上市企业，则需要对五湖四海、大江南北、千

2、千万万的包括大股东和中小股东在内的投资者负责，同时也受到来自政府、机构、媒体和公众的关注和监督。第一部分：沟通创造价值第一部分：沟通创造价值 投资者关系管理概述投资者关系管理概述一、一、管理层不断深化推动上市公司管理层不断深化推动上市公司IRMIRM工作工作的深化的深化 随着国内证券市场日益规范，上市公随着国内证券市场日益规范，上市公司只有加强信息披露，重视与投资者的司只有加强信息披露，重视与投资者的沟通，才能获得投资者的了解和认同。沟通，才能获得投资者的了解和认同。我国证券市场的各级管理机我国证券市场的各级管理机构也在不断推动上市公司投资构也在不断推动上市公司投资者关系管理工作的前进。者关系

3、管理工作的前进。深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引摘要摘要发布机构：深圳证券交易所发布机构：深圳证券交易所发布时间：发布时间：2003 2003 年年1010 月月第四章第四章 投资者关系活动投资者关系活动第一节股东大会第二十一条上市公司应努力为中小股东参加股东大会创造条件，在召开时间和地点等方面充分考虑便于股东参加。在条件许可的情况下，可利用互联网络对股东大会在条件许可的情况下，可利用互联网络对股东大会进行直播。进行直播。第二十三条股东大会过程中如对到会的股东进行自愿性信息披露，公司应尽快在公司网站或以及其他可行的方式公布。深圳证券交易所上市公司

4、投资者关系管理指引深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引摘要摘要发布机构：深圳证券交易所发布机构：深圳证券交易所发布时间：发布时间：2003 2003 年年1010 月月第二节网站网站第二十四条第三节分析师会议、业绩说明会和路演第三十二条深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引摘要摘要 发布机构：深圳证券交易所发布机构：深圳证券交易所发布时间：发布时间：2003 2003 年年10 10 月月 第十六条 上市公司可以采取以下措施加强投资者关系管理：（三）在公司网站设立投资者关系管理专栏，并开设论坛；（四）设立投资者关系管理专用信箱；（五）进行各种形式的

5、公开路演、分析师会议、投资者说明会等。关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定摘要摘要 发布机构：中国证券监督委员发布机构：中国证券监督委员发布时间：发布时间：20042004年年1212月月7 7日日 三、加强投资者关系管理，提高上市公司信息披露质量(四)上市公司应通过多种形式主动加强与投资者特别是社会公众投资者的沟通和交流，设立专门的投资者咨询电话，在公司网站开设投资者关系专栏，定期举行与公众投资者见面活动，及时答复公众投资者关心的问题。二、法定信息披露是二、法定信息披露是IRMIRM工作的基石工作的基石投资者关系管理更加强调公司在信息披露中的主动性

6、；投资者关系管理所披露的信息不仅包括经营和财务信息，还包括企业战略、企业文化等各方面的真实信息；同时，投资者关系管理披露的方式更为灵活，除法规规定必须在指定渠道披露的信息外，公司会利用报纸、网站、电视、会议等多种形式披露信息，使投资者获取的信息更加真实、及时、便利。随着信息时代的发展，我们发现，网络在上市公司法定信息披露工作中的作用越来越大。根据2001年4月10日 深交所关于上网披露公司章程等事项的通知规定，深交所上市公司自2001年5月1日起，除要按照中国证监会的要求在巨潮资讯网披露定期报告外，还要在巨潮资讯网披露所有临时公告，即目前巨潮资讯网信息披露范围已经完全涵盖了深交所上市公司全部法

7、定信息披露内容。2007年和2008年，深市中小企业板上市公司和主板上市公司分别在巨潮资讯网实施实时信息披露。1 1、网络推动上市公司适时信息披露发展、网络推动上市公司适时信息披露发展网络投票系统为投资者提供了多种服务功能，更方便股东借助互联网、多媒体等高科技手段多角度、全方位了解会议议案，参与交流，获悉股东大会现场情况，有利于股东合理行使自身的投票表决权。2 2、网络投票让投资者参与上市公司的、网络投票让投资者参与上市公司的日常决策 根据上市公司股东大会规则相关条款规定，上市公司股东大上市公司股东大会必须以现场会议形式会必须以现场会议形式召开，该上市公司股权登记日登记在册的所有股东或其代理人

8、，均有权亲自出席股东大会并行使表决权。会议召集人和律师应当登记出席现场股东大会的股东姓名及其所持有表决权的股份数，会议主持人应当在表决前宣布现场出席会议的股东和代理人数及所持表决权的股份总数。会议主持人应当在会议现场宣布每一提案的表决情况和结果，并宣布提案是否通过。以上规定在一定程度上给上市公司股东大会召集人带来大量繁杂、细琐的会议管理工作。加之现实环境中随着市场投资者的价值投资理念不断深入的趋势，越来越多的投资者将会主动参加到现场股东大会来，现场股东大会的规模将会越来越大，这势必将会大大增加会议召集人的会议管理工作。3 3、现场表决管理系统使股东大会流程自动化、现场表决管理系统使股东大会流程

9、自动化“上市公司股东大会现场表决管理系统”将传统用手工录入股东表决结果的繁琐流程用扫描表决单来替代，并在第一时间内自动统计出表决结果及明细，操作简单、快捷，统计准确，避免了人工录入及统计的误差。其强大的智能会议管理功能，使会议从前期准备工作到会议公告的发布都只需简单的录入点击即可轻松完成，使股东大会的会议管理更加规范化、人性化、自动化。3 3、现场表决管理系统使股东大会流程自动化、现场表决管理系统使股东大会流程自动化 三、网上路演推介是投者关系管理三、网上路演推介是投者关系管理 工作的良好开端工作的良好开端 上市公司的网上路演，是一项法定的投资者关系管理工作，是投资者关系管理工作的重要开端和表

10、现形式，公司的投资价值、公司的品牌形象、公司对投资者的印象都将体现其中。基本概念 上市公司在IPO、再融资、重大事项发生时，其高管人员在约定的时间内，就公司业务经营、市场竞争、行业前景、股票发行等信息，通过网上视频、网上文字交流、图片展示等形式，与广大投资者进行沟通交流，以达到充分信息披露、投资者教育、企业推介等目的。核心价值 通过实时、开放、交互、快速的网上交流，使各类投资者认知企业的经营状况和发展战略，了解企业管理人员的专业素质及领导才能，以准确反映公司内在的投资价值，以保证公司股票价格保持稳定或者较高的溢价。网上路演网上路演沟通创造价值沟通创造价值 上市企业信息披露方式比较：上市企业信息

11、披露方式比较：“多”“快”“好”“省”网上路演的特点网上路演的特点 “多”参与者多“快”时间快“好”效果好“省”省钱省精力负责投资者关系的万科董事会秘书肖莉表示，以前公司做业绩推广，请来各方媒体记者，而投资人所看到的仅是登在报纸上的“小豆腐块”。现在通过网上路演，股民可以直接与核心管理层对话，两个小时两个小时中可提交中可提交300300多条问题多条问题，受众面明显提高了。她提到，网上路演在经济上也更划算一些。目前做一场网上路演及报刊转载精彩内容回放，花不了多少钱，而在大酒店举办一场业绩推介会亦要几万块钱，但后者最多只能容纳百来人参与。案例：万科董秘对网上路演的评价案例：万科董秘对网上路演的评价

12、公司治理公司治理发行路演发行路演推介路演推介路演摇号抽签摇号抽签业绩说明业绩说明视频点播视频点播 由于监管部门有明文规定，该模式现在是应用最为广泛的，2001年3月，中国证监会发布关于新股发行公司通过互联网进行公司推介的通知，正式规定新股发行必须要进行网上路演，至此，网上路演成为IPO的一个法定环节，每家已上市公司都经历了新股发行网上路演的这一过程，也由此开始对网上路演有了一个直接的认识和体验。网上路演模式之一网上路演模式之一 新股发行网上路演新股发行网上路演 目前50%左右的公司在增发、发可转债、发配股等再融资过程中举办网上推介路演。网上路演模式之二网上路演模式之二 再融资推介路演再融资推介

13、路演 每次定期报告发布后向投资者举办业绩说明会，是发达资本市场上市公司的普遍做法，现在被国内众多业绩优良、发展规范的蓝筹公司以“网上业绩说明会”的形式加以发扬。网上路演模式之三网上路演模式之三 网上业绩说明会网上业绩说明会 案例案例：宝钢股份等公司，每年季报、半年报、年报等定期业绩披露后，都会举办网上业绩说明会，一年四次，雷打不动，已经成为公司投资者关系管理活动的一项制度。这种方式，将上一报告期的业绩经营情况向投资者进行解释说明，业绩好是如何好的，业绩下滑是因为什么原因，从而打消投资者的疑虑，增强投资者的信心。目前这一模式被越来越多的公司所采用。网上路演模式之三网上路演模式之三 网上业绩说明会

14、网上业绩说明会 资产重组、收购兼并等事项对上市公司来讲意味着基本面的重大变化，将对公司的主营业务、业绩、股价都将产生根本性的影响。在此阶段举办网上路演，将有助于投资者深刻了解公司基本面的深刻变化，以及对公司未来成长的深远影响。网上路演模式之四网上路演模式之四 资产重组等重大事项资产重组等重大事项针对市场非常关注的中国平安投资深发展一事，平安董事长马明哲先生专门举行了网上交流会，在会上他表示：本公司已于2009年6月12日披露了本公司拟投资深圳发展银行股份有限公司的相关交易事宜。若交易获得国家有关部门批准，中国平安将于交易完成后成为深圳发展银行的第一大股东。为了方便广大投资者了解具体情况，特别举

15、办了此次网上交流会，回答大家有关这次交易的提问。通过交流，让市场各方第一时间从当事人方面直接了解此次投资的各方面情况，消除了投资者的疑惑，6月15日中国平安和深发展复牌后，股价连续大涨，创下了上半年新高。案例：中国平安投资深发展网上交流会案例：中国平安投资深发展网上交流会 2007年，监管部门发起了的“公司治理专项活动”，其中的公众评议阶段，很多公司都通过互联网互动方式来征求投资者意见。大部分的公司，包括绝大部分的中小板上市公司，都纷纷举办“公司治理网上交流会”。网上路演模式之五网上路演模式之五 公司治理网上交流会公司治理网上交流会四、投资者关系互动平台是网上路演的有效延续四、投资者关系互动平

16、台是网上路演的有效延续 上市公司IRM应该是持续的，只有这样才能更好地和投资者进行交流，更好地树立公司的市场形象和信誉。投资者关系建设贯穿公司运营的全过程，包括公司首次发行股票、日常运营中的文化改善、公司定期或不定期的信息披露、公司的重组和并购等。投资者关系管理在公司股票的首次发行中非常重要，在公司上市后也不能忽略。投资者关系互动平台：投资者关系互动平台：7 72424小时的沟通小时的沟通 “投资者关系互动平台”针对网上路演“一事一沟通”的短期性、分散性特点，通过技术手段为上市公司与投资者日常化、持续化的沟通提供了可行性，从而使上市公司更好的、更有效率、更节省的进行投资者关系管理。该专网还集合

17、上市公司法定披露文件、公司动态、股票行情、财务指标、公司产品、形象宣传等信息，对投资者进行集中展示。该专网几乎涵盖了上市公司在资本市场的各种要素，可作为上市公司网站的“投资者关系”栏目，为上市公司节省了大量的网站建设和维护成本（或成为公司已有网站的重要补充）。投资者关系互动平台：投资者关系互动平台：7 72424小时的沟通小时的沟通地域性互动平台：投资者关系管理的集群化效应地域性互动平台：投资者关系管理的集群化效应 互动平台与地方监管部门紧密合作，推出以同一省份上市公司为主体的“地域性互动平台”，并利用该平台开展地区性的投资者交流活动。案例：7月8日，宁夏证监局主办了“宁夏上市公司网上集体投资

18、者接待日”活动，利用“互动平台”组织11家宁夏上市公司与投资者集中性的互动交流，并用文字、图片、视频对活动进行现场报道。活动历时3小时，页面访问量30万人次，页面点击率128万人次，收集投资者问题1365个，得到全国各地投资者和媒体单位的广泛关注。地域性互动平台：投资者关系管理的集群化效应地域性互动平台：投资者关系管理的集群化效应 目前，共建立了包括湖南、福建、广东、吉林、辽宁、宁夏、陕西、山西、河北、新疆、西藏、天津、四川、青岛、甘肃、宁波、贵州、河南、湖南、厦门、苏州、南京、等省市区互动平台及中关村互动平台，共计23个。案例：上市公司集体接待日活动案例：上市公司集体接待日活动如今，网上路演

19、的内容从单一的IPO说明介绍发展到就公司业务经营、市场竞争、行业前景、股票发行等信息的全面沟通，形式从简单的即时网上交流发展到随时可以通过网上视频、网上文字交流、图片展示、相关信息的专题型聚合等多媒体的互动平台形式，参与的公司数量也从1家、几家公司发展到十几家、几十家、以至整个一个地区的上市公司都来参与：地区上市公司集体宣传日暨投资者关系互动平台专网的设立，更是上述特色集大成之豪华体验。NoImage上市公司上市公司(拟上市公司拟上市公司)受到各方面的关注：受到各方面的关注：投资机构重视公众和股民重视新闻媒体重视市场和竞争对手也重视 监管机构！专业人士或公众！竞争对手！媒体！随着社会传播网络的

20、日益健全和企业经营、市场的扩大化，任何企业无法避免随时都可能发生的危机事件。一条信息有时可能决定一个企业的生死！对于危机公关工作处理是否得当，关系到企业的存亡。提示：注重网络新媒体特别是互动性强的媒体传播工具巨大的影响力！透明度高公众性强明星人物多传播价值大社会监督严公众公司危机主要成因上市公司信息传播特点强制信息披露行业中具有代表性市场影响广泛话题性突出受到多方监管业绩变脸财务造假重大损失公布并购活动失败管理层动荡股东诉讼大股东侵占利益高管薪酬和减持重大商业纠纷其他上市公司常见危机上市公司危机连锁反应消费者信心下降股价雪崩产品/服务遭受抵制品牌资产受到重大损失资金链和生产出现问题市场环境恶化潜在管理危机爆发限制法规出台强制退市宣布破产危机预防危机预防危机处理危机处理危机评估危机评估新闻发言人积极新闻发言人积极与媒体配合与媒体配合组成机构沟通小组成机构沟通小组组 开展多种形式的开展多种形式的公共媒体宣传公共媒体宣传