上市公司报表粉饰的典型手段分析课件.ppt

1、中国上市公司报表粉饰中国上市公司报表粉饰 的典型手段分析的典型手段分析中国人民大学商学院中国人民大学商学院 孙茂竹孙茂竹1 报表粉饰的传统手段报表粉饰的传统手段 收入确认收入确认 虚拟资产虚拟资产 期间费用资本化期间费用资本化 股权投资股权投资 存货及应收账款存货及应收账款 其他应收应付款其他应收应付款2 报表粉饰的现代手段报表粉饰的现代手段 资产重组资产重组 关联交易关联交易 资产评估资产评估 补贴收入补贴收入 八项准备八项准备 会计调整会计调整3A A公司报表粉饰公司报表粉饰4A公司的财务图象公司的财务图象 (单位：万元）单位：万元）年度 净资产主 营 收入净利润1 9 99 20,709

2、 6,757 20,0102 0 00 3,014 6,797-16,5852 0 01-198,868 5,187-225,7245A公司公司 2001年度减值明细表年度减值明细表(单位：万元）单位：万元）项项 目目 年初余额年初余额 本年增加数本年增加数本年转回数本年转回数 年末余额年末余额坏账坏账准备准备 其中：应收账款其中：应收账款 其他应收款其他应收款 42,724 32,667 10,057 166,049 128,055 37,994 -208,773 160,722 48,051存货跌价准备存货跌价准备 其中其中:原材料原材料 12,606 10,855 14,953 12,5

3、72 83 83 27,476 23,344长期投资减值准备长期投资减值准备 2,351 1,335 -3,686固定资产减值准备固定资产减值准备 -7,657 -7,657在建在建工程减值准备工程减值准备 -232 -232 合合 计计 57,681 190,226 83 247,8246 A公司对巨额坏账的解释 应收账款的坏账准备 关联公司 欠款单位名称 本年 增加 本年 余额账龄以 前 年 度累计准备 本年计 提准备累计坏账准备香港XX自行车 有限公司 19,298 59,816 5 y 11,739 48,077 59,816DB(HK)Co.Ltd 6,138 24,155 5 y

4、1,808 22,347 24,155XX国际 有限公司 -13,940 5 y 3,523 10,417 13,940 合 计 25,43697,911 17,070 80,841 97,9117 非关联方欠款：S Co.Ltd,Au Co.Ltd，其他出口经商商、国内客户 欠款单位名称本年增加 本 年 欠款余额账龄以前年度累计准备本年计提准备累计坏账准备S Co.Ltd*4,822 9,793 5 y -9,793 9,793Au Co.Ltd -4,166 5 y -4,166 4,166其他出口经销商*3,674 12,711 5 y 123 12,588 12,711国内客户*-35

5、,648 3 y 15,425 20,223 35,648 合 计 8,496 62,318 15,548 46,770 62,3188 其他应收账款的坏账准备 关联公司 欠款单位名称 本年 增加 本年 余额账龄以 前 年 度累计准备 本年计 提准备累计坏账准备XX复合材料制品（深圳）公司 -6,128 5 y -6,128 6,128深圳XX工贸发展有限公司 -5,029 5 y 1,807 3,222 5,029香港XX自行车有限公司 -3,089 5 y -3,089 3,089 合 计 -14,246 1,807 12,439 14,2469 其他应收账款的坏账准备 非关联公司 欠款单

6、位名称 本年 增加 本年 余额账龄以 前 年 度累计准备 本年计 提准备累计坏账准备S Co.Ltd*-22,004 5 y 6,449 15,555 22,004ML Co.Ltd*-3,006 5 y -3,006 3,006其他*-6,817 3 y 1,762 5,055 6,817 合 计 -31,827 8,211 23,616 31,82710八大八大疑点疑点 巨额坏账准备与以前年度收入确巨额坏账准备与以前年度收入确认的关系？认的关系？在本年度主营业务收入只有在本年度主营业务收入只有5187万元的情况下，为何本年度增加万元的情况下，为何本年度增加对 关 联 方 的 应 收 账 款

7、 竟 达 到对 关 联 方 的 应 收 账 款 竟 达 到25,436万元？万元？为何本年对非关联方增加的应收为何本年对非关联方增加的应收账款高达账款高达8496万元？万元？11八大八大疑点疑点 本年度对关联方的应收账款和其本年度对关联方的应收账款和其他应收款计提的坏账准备高达他应收款计提的坏账准备高达93,280万元，主要理由是联系不万元，主要理由是联系不到。为何联系不到？谁应当承担到。为何联系不到？谁应当承担责任？是否存在违法违规行为？责任？是否存在违法违规行为？以前年度坏账准备计提比率为何以前年度坏账准备计提比率为何如此之低？如此之低？12八大八大疑点疑点 本年度对非关联方的应收账款和其

8、本年度对非关联方的应收账款和其他应收款计提的坏账准备也高达他应收款计提的坏账准备也高达70,386万元，主要理由是联系不到万元，主要理由是联系不到或资不抵债。是否存在违法违规行或资不抵债。是否存在违法违规行为？以前年度坏账准备计提比率为为？以前年度坏账准备计提比率为何如此之低？何如此之低？13 应收关联方和非关联方的上述款项全应收关联方和非关联方的上述款项全额 计 提 坏 账 准 备，累 计 金 额 高 达额 计 提 坏 账 准 备，累 计 金 额 高 达206,302万元。背后的真实故事是什么？万元。背后的真实故事是什么？虚假收入？收入确认违反规定？关联虚假收入？收入确认违反规定？关联公司和

9、非关联公司逃废债务？将来若公司和非关联公司逃废债务？将来若由收回，如何进行会计处理？由收回，如何进行会计处理？八八大大疑疑点点14 全额计提的坏账若今后又收回，全额计提的坏账若今后又收回，如何进行会计处理？如何进行会计处理？对这样的丧失持续经营能力（净对这样的丧失持续经营能力（净资产资产-225,724万元）、应收账款万元）、应收账款内部控制缺失、随意计提巨额坏内部控制缺失、随意计提巨额坏账的公司，账的公司，CPA发表无保留意发表无保留意见的依据何在？见的依据何在？八八大大疑疑点点15B B公司报表粉饰公司报表粉饰16B公司案例：抵债背后的真实故事公司案例：抵债背后的真实故事 经营业绩一览表年

10、度 主营业务 收 入净利润1 9 98112,147 11,8001 9 99111,296 15,5252 0 00105,753 5482 0 01112,282-97,85617B公司经营业绩的嬗公司经营业绩的嬗变变 (单位：单位：%）年度 净资产 收 益率 销 售 利润率1 9 98 9.6 10.51 9 99 11.7 13.9 2 0 00 0.4 0.5 2 0 01-397.1 -87.2 18B公司财务状况公司财务状况的嬗变的嬗变 (单位：万元）单位：万元）财务状况一览表年度 股东权益净 资 产 比 率（%）1998123,024 39.11999132,792 40.82

11、000122,671 35.22001 24,644 9.119B公司财务状况的嬗变公司财务状况的嬗变 (单位：单位：%）财务状况一览表年度 净资产率流动比率1998 39.1 141.21999 40.8 143.0 2000 35.2 80.3 2001 9.1 55.0 20B公司公司 利润结构 1998年 金额占 利 润总额%营业利润 5,885 39.2投资收益 7,123 47.4补贴收入 1,989 13.2营业外收支净额 22 0.2利润总额 15,019 100.021B公司公司 利润结构 1999年 金额占 利 润总额%营业利润 7,885 43.2投资收益 7,855 4

12、3.1补贴收入 2,424 13.3营业外收支净额 68 0.4利润总额 18,232 100.022B公司公司 利润结构 2000年 金额占 利 润总额%营业利润 -5,300 投资收益 7,067 补贴收入 0.5 营业外收支净额 -496 利润总额 1,271.5 23B公司公司 利润结构 2001年 金额占利润总额%营业利润 -29,945 投资收益 814 补贴收入 100 营业外收支净额-71,947 利润总额-100,978 24B公司公司(单位：万元）单位：万元）投资收益与现金流量 年 度 投资收益 投 资 收 益相 关 的 现金流入 1998 7,123 771 1999 7

13、,855 1,484 2000 7,067 441 2001 814 2,980 25B公司公司 投资收益构成 项目名称 1998 1999 2000 2001委托贷款收益43,627,932.64 7,018,425.37 32,516,159.86 (250,000.00)委托贷款准备(2,063,492.78)(2,062,014.44)-股权投资收益 5,181,284.8133,163,288.01 34,421,843.26 7,809,254.00非控股公司分配的利润 5,376,000.00 1,700,000.00 4,631,999.98 5,300,400.00股权投资差

14、额摊销 (899,748.42)(899,748.42)(899,748.42)(899,748.42)债券投资收益 8,750.00 -转让收益 -(368,869.26)-长期投资减值准备 -(3,816,255.16)合 计 71,230,726.2578,551,081.28 70,670,254.70 8,143,650.4426B公司公司 2001巨亏的原因剖析巨亏的原因剖析 董事会的说明董事会的说明 董事会的信号发送董事会的信号发送 B公司董事永远是正确的公司董事永远是正确的 都是都是企业会计制度企业会计制度和新闻媒体惹的祸和新闻媒体惹的祸 不是不是B公司无能，而是市场竞争太激励

15、公司无能，而是市场竞争太激励 存在的疑问存在的疑问 为何不说明资产减值的原因？为何不说明资产减值的原因？为何不说明为何不说明2000年度抵债的影响？年度抵债的影响？27B公司公司 营业外支出 明 细 项 目 2001年 2000年固定资产清理净损失 1,939,922.21 107,011.62固定资产盘亏 -6,750.91固定资产减值准备101,653,386.86 3,082,589.97无形资产减值准备 328,677,500.86 -对外担保预计负债 286,357,085.06 -捐赠支出 128,928.60 2,187,890.00债务重组损失 982,928.60 -其他 1

16、00,240.03 15,732.00 合 计 719,839,465.28 5,399,974.5028B公司公司 资产减值的原因 2000年6月份大股东的抵债交易 短期贷款 23,099,247.00 短期投资 664,095,572.75 应提多少准备？应收账款 38,720,381.38 1,936,029.37 其他应收款 553,011,748.85 27,650,587.44 其他应付款 3,246,949.98 合 计 1,275,680,000.00 其他关联交易 1998年年末向大股东及其他关联方提供资金余额 为1,103,594,212.82元，收取利息131,084,1

17、64.92元，占当年利润总额87.3%，占净利润 111.1%1999年末向大股东及其他关联方提供的资金余额 为805,704,235.42元，收取利息 92,219,696.20元，占当年利润总额50.6%，占净利润59.4%29B公司公司 2000年度因抵债，向大股东及其他关联企业提供资金的年末余额为零，收取的利息为46,760,153.38元，占当年利润总额367.7%，占净利润852.6%抵偿的资产及其减值 项目名称 2000年6月 评估价值 2000年6月 抵偿作价 2001年度 减值准备减值准备占抵偿价比例房屋建筑物 38,048 38,048 10,139 26.7%土地使用权

18、53,520 53,520 19,438 36.3%商标权 31,220 30,000 13,430 44.8%股权 6,217 6,000 -合 计 129,005 127,568 43,007 33.7%30C C公司报表粉饰公司报表粉饰31C公司案例：公司案例：“巨额冲销巨额冲销+销售退回销售退回”背后的故事背后的故事“奇圣胶囊奇圣胶囊”演绎的神话演绎的神话 经营业绩一览表年度 主营业务 收 入净利润1 9 98 27,099 6,5681 9 99 28,491 8,1352 0 00 50,419 24,1912 0 01 10,043-58,41232C公司：公司：2001年度上下

19、半年的反差年度上下半年的反差 经营业绩一览表年度 主营业务 收 入净利润上半年 20,561 6,154下半年-10,518-64,566 全年 10,043-58,41233C公司：净利润与经营业绩的反差公司：净利润与经营业绩的反差 NI v.s CFFOA年度 净利润 CFFOA1 9 98 6,568-6,2931 9 99 8,135-8,0622 0 00 24,19119,6152 0 01-58,412-74,03434C公司公司-经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量 CFFOA：2001v.s 2000 项 目 名 称 2001 2000 销售商品、提供劳务收到的现金

20、154,902,472.69 514,146,801.97 收取的租金 562,784.00 收到的税费返还 -11,154,500.80 收到的其他与经营活动有关的现金 126,146,385.14 11,854,612.64 现金流入小计 281,048,857.83 537,718,699.41 购买商品、接受劳务支付的现金 38,661,406.74 58,904,277.28 经营租赁所支付的现金 -224,088.00 支付给职工以及为职工支付的现金 15,312,928.78 15,312,719.45 支付的各项税款 243,148,586.14 110,460,669.35

21、支付的其他与经营活动有关的现金 724,266,389.07 152,975,914.86 现金流出小计1,021,389,310.73 341,564,738.92 经营活动产生的现金流量净额-740,266,389.07 196,153,960.4935C-令人费解的现金流入流出项目令人费解的现金流入流出项目 收到或支付的其他与经营活动有关的现金流量 项 目 名 称 2001 2000收到的其他与经营活动有关的现金 26,146,385.14 11,854,612.64其中：芜湖市财政局给予的国有 企业亏损补贴 91,000,000.00 银行存款利息 21,142,855.77支付的其他

22、与经营活动有关的现金724,266,389.07152,975,914.86其中：北京飞霞广告有限公司（借款）80,000,000.00 北京京华天地广告艺术公司（预 付广告费）100,611,963.90 通化三利化工有限公司借款108,800,000.00 支付各种广告费用 81,464,228.87 销售员借款及提成款 67,398,360.2936C公司：公司：2000-2002股价最高、最低股价最高、最低37C公司公司-“奇圣胶囊奇圣胶囊”的功效的功效“奇圣胶囊”对主营业务的贡献 项 目 2001年度 2000年度主营收入 主营成本 毛利率主营收入主营成本 毛利率奇圣胶囊 5,097

23、 2,914 43%52,091 25,147 52%治麋灵栓 3,013 415 86%7,810 929 88%参莲胶囊-1,328 -236 82%2,981 499 83%壮骨伸筋胶囊 2,220 538 76%2,207 398 82%其他 5,189 1,675 68%9,644 2,595 73%内部抵销 4,147 2,259 46%24,314 22,520 7%合 计10,043 3,047 70%50,419 7,048 86%38C公司公司-“成也萧何，败也萧何成也萧何，败也萧何”董事会对“奇圣胶囊”迥然不同的说法 2000年度董事会报告 2001年董事会报告1、经公司

24、2000年第二次临时股东大会审议通过，决定延缓实施配股募集资金投资22,077.99万元进行将投资进行调整，用于购买恒春奇圣胶囊全部技术及生产经销权和购买张恒春药业有限公司股权。总投资34,466.8万元（购买奇圣胶囊31,800万元，购买张恒春药业股权 2666.8万元）2、公司于2000年10月16日至17日在通化市召开了“奇圣胶囊销售代理招商大会”，与全国176家医药经销单位签定了“奇圣胶囊经销协议”，总金额14.85亿元，其中现款现货 2.15亿元，预售12.7亿元奇圣胶囊区域经销拍卖总成交金额1450万元1、公司主打产品“奇圣胶囊”，由于市场运作不利，销路不畅，上年度以及本年上半年部

25、分已销售的“奇圣胶囊”药品出现销售退回，冲减了本期营业收入，致使2001年度营业收入大幅下降。2、由于“奇圣胶囊”销路不畅，出于谨慎考虑，将购买“奇圣胶囊”全部技术及生产经销权的无形资产全额计提减值准备，是导致2001年度出现亏损的重要原因。39C公司公司-价值连城？一文不值价值连城？一文不值？“奇圣胶囊”的价值变迁 日期 变化过程 金额2000.10临时股东大会批准购买 318,000,0002000.11-12 计提2个月摊销 5,300,000 2000.12.31 摊余价值 312,700,0002001.1-12计提12个月摊销 31,800,0002001.12.31 摊余价值 2

26、80,900,0002001.12.26董事会临时电话会议决定全额计提减值准备 280,900,0002001.12.31 账面价值 0影响分析：倘若“奇圣胶囊”物有所值，全额计提摊销意味着通化金马在未来的8年中，每年可增加3180万元的利润；倘若“奇圣胶囊”一文不值，那么通化金马的股东损失了3.18亿元，那么，受益者又是谁？40D D公司报表粉饰公司报表粉饰41D公司案例公司案例-高科技公司的法宝高科技公司的法宝R&D 2、利用研究开发费用调节利润 上市公司类型 高科技上市公司 做法 以收入与成本配比为由，将R&D 计入长期待摊费用、在建工程或固定资产 典型案例剖析 D公司42D公司：经营业

27、绩变动趋势公司：经营业绩变动趋势 年 度 主 营 业 务 收 入 净利润 1998 90,382 9,876 1999 108,874 12,631 2000 239,762 17,844 2001 205,145 3,610 2002 Q1 29,367-4,835 43D公司：净利润与现金流量之反差公司：净利润与现金流量之反差 年 度 净利润 CFFOA 1998 9,876-17,191 1999 12,308-21,248 2000 17,844-53,576 2001 3,610-2,594 44D公司：公司：2000年度净利润创新高的秘年度净利润创新高的秘笈笈 年 度 净利润 比例

28、 调整前 17,844 调整后 6,995 39.2%调整额 10,849 60.8%调整原因将原计入长期待摊费用和在建工程的 R&D，作为重大会计差错进行 调整45D公司案例公司案例-高科技公司的法宝高科技公司的法宝R&D 2001年报的解释 董事会报告的说明 重大事项说明 其他疑问 2001年研发费用支出多少？是否存在推迟研发支出时间的现象？1999年度是否存在将研发费用资本化的现象？1999年长期待摊费用只有几十万，但当年在建工程增加了4.33亿元，研发费用是否混迹其中？R&D 费用化后，上市公司是否应当披露当期发生的研发支出？占收入的比例？同行业或主要竞争对手在研发费用的投资收入应否披

29、露？CPA如何判断在建工程、固定资产、无形资产是否包括研发费用？如果上市公司与关联企业合作进行研发，然后将研发成果转让给上市公司，如何进行会计处理？46E E公司报表粉饰公司报表粉饰47E公司案例公司案例-“知错必改知错必改”3、利用会计差错更正调节利润 情形 会计违规被监管部门稽查发现 面临ST或退市边缘 更换会计师事务所 更换大股东 更换高管人员 做法 以时间换空间，某一年度明知故犯，下一年度再予以更正 典型案例剖析 P公司 48F F公司报表粉饰公司报表粉饰49F公司案例公司案例-“知错必改知错必改”2001年报关于“会计差错更正”的披露（疑点之一）根据企业会计制度，公司本年度调减200

30、1年年初留存收益13,296,326.62元，其中调减了2000年年初留存收益 14,579,451.77元；调增2000年度的净利润1,283,125.15元。调整原因如下：50 项 目 追溯调整（2000年以前）追溯调整（2000年度）备注坏账准备追溯调整 -8,999,677.93 1,054,365.91 A长期股权投资减值准备追溯调整 -848,305.27 230,530.21 B利息等费用追溯调整 -1,731,468.57 165,947.40 C赔偿支出追溯调整 -399,058.60 D代销收入追溯调整 -231,340.23 E预计负债追溯调整 -3,000,000.00

31、 -F 合 计-14,579,451.77 1,283,125.1551PT百花村案例百花村案例-“知错必改知错必改”A、坏账准备追溯调整 2001年2月本公司收到人民法院”民事裁定书，由于被执行人XX电器有限公司、XX有限责任公司已停业，无任何财产，裁定“支付令”终结执行。本公司2000年及以前年度计提坏账时未考虑以上因素，故本年在核销XX电器有限公司、XX有限责任公司应收账款时对上述坏账准备进行了更正 Note:Audit report for 2000 dated March 2001,what are the implications?Subsequent event,type 1 o

32、r type 2?Is this accounting treatment justifiable?In what grounds?52PT百花村案例百花村案例-“知错必改知错必改”B、长期股权投资减值准备追溯调整 XX发展中心长期经营状况不佳，XX高新技术开发区行政管理局于1998年7月21日公告吊销了该公司的营业执照。以上投资在2000年以前已全部形成损失，公司本年度核销了对其的投资，并对长期投资计提了减值准备。C、利息等费用追溯调整 公司在1997年-1998年欠XX贸易发展中心利息，当时股份公司主办会计将利息单在本人抽屉中未进行账务处理，2001年对账时发现，就进行了追溯调整。D、赔偿

33、支出追溯调整 本公司在2000年7月29日发生特大交通事故，死亡11人，应该在2000年度赔偿死者家属45万元，因资金紧张还差24万元未赔付也未进行挂账，另外本公司与一商户于2000年解除了租赁合同，应赔付23万元，因资金紧张，只赔付了7万元，本公司漏计以上业务，本年度进行了追溯调整。53PT百花村案例百花村案例-“知错必改知错必改”E、代销收入追溯调整 系分公司XX购物中心将2000年代销商品产生的收入2000年未入账，计入2001年度。应进行追溯调整。F、预计负债追溯调整 本公司于1995年12月为XX有限责任公司提供300万元三年期技改贷款担保，该项贷款已于1998年12月到期。目前该借

34、款尚未归还。由于该公司长期以来财务状况不佳，无力偿还借款。对以上担保应预计负债，本公司漏计此笔业务，本年度对此进行了更正。54G G公司报表粉饰公司报表粉饰55G公司案例公司案例-“控股权变动控股权变动=业绩增长业绩增长”股权变动 1999年，原第一大股东与XYZ科技发展有限公司签定了股份转让合同书，但尚未办理过户手续 经营权实质上从1999年起托管给XYZ 2000年XYZ入主G公司 经营业绩显著改善 1998至2001年的经营成果56控股权变动前后的控股权变动前后的G公司经营业绩公司经营业绩 (单位：万元）单位：万元）年度 主 营 收 入 主 营 利 润净利润1 9 98 7,754 1,

35、383 321 9 99 15,497 9,106 6,3522 0 00 22,528 7,867 2,9942 0 01 25,117 9,446 2,18557控股权变动前后控股权变动前后的的G公司经营业绩公司经营业绩 (单位：万元）单位：万元）年度 主 营 利润率 销售利润率净资产收益率1998 17.8%0.4%0.08%1999 58.8%41.0%16.3%2000 34.9%13.3%7.3%2001 37.6%8.7%5.1%58奥秘所在奥秘所在来自分行业的资料来自分行业的资料项目名称 1998 1999 2000 2001发电机组：主营业务收入 主营业务成本 毛利率 5,7

36、66 4,654 19.3%5,872 4,597 21.7%6,836 6,808 0.4%6,437 5,852 9.1%通信产品：主营业务收入 主营业务成本 毛利率 -7,124 5,213 26.8%10,759 7,336 31.8%技术服务：主营业务收入 主营业务成本 毛利率 -7,777 -100%6,889 426 93.8%5,258 353 93.3%蓄电池隔板 主营业务收入机电新材料 主营业务成本及其他：毛利率 1,988 1,647 17.2%1,848 1,500 18.8%1,680 1,367 18.6%2,667 1,982 25.7%59G公司毛利率公司毛利率60G公司案例公司案例-“控股权变动控股权变动=业绩增长业绩增长”审计问题 CPA连续四年均发表标准无保留意见 CPA确认技术服务收入的依据 技术服务合同 主要为软件开发服务，一页纸，开发周期3至6个月 银行进账单或函证 疑点 CPA是否评估该公司是否具有软件开发能力？CPA是否审计该公司开发的软件或提供的服务？软件服务1999年只有收入，没有成本，2000至2001年的毛利率也高达90%以上，CPA为何没有保持应有的职业谨慎？CPA是否合理地怀疑这部分收入来源的合法性？6162