金证PB业务整体解决方案完整版课件.ppt

1、PBPB业务交流业务交流目录目录PB系统方案PB业务分析系统应用情况PBPB业务背景业务背景2014.1.17中国证券投资基金业协会发布私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）的通知2013.6.1新基金法颁布实施，明确私募基金合法地位，私募基金正式纳入监管2014.11.30基金业协会已完成登记的私募基金管理人4856家，管理私募基金6787只，管理规模为1.96万亿元。2015.5证监会清理场外配资，券商暂停信托、基金子公司等外接信息系统，要求证券交易指令必须在证券公司自主控制的系统内全程处理，落实证券账户实名制2015.12.31基金业协会已登记私募基金管理人25005家。已备案私募

2、基金24054只，实缴规模4.05万亿元。私募行业迎来高速发展期私募行业迎来高速发展期 私募行业的框架初步形成 私募机构发展路径逐渐清晰 私募机构对于规范运作的要求愈发急迫 私募机构的投资管理者队伍逐步扩大 私募机构间的竞争将更加激烈私募机构面临的困难私募机构面临的困难初创期私募管理人，通常会被私募产品成立及后期运营等一系列问题所困扰，不仅占用了私募管理人大量的时间和精力，同时还增加一些不必要的成本，延误了宝贵的产品募集和投资时机，导致在激烈的市场竞争中一开始就处于劣势。业绩业绩证明证明募资募资方式方式运作运作成本成本成立成立效率效率交易交易通道通道日常日常运营运营业绩证明募资方式运作成本成立

3、效率交易通道日常运营主经纪商服务迫在眉睫：主经纪商服务迫在眉睫：PBPB定义定义 证券公司(主经纪商)私募机构一站式“私募管家服务”产品设计融资融券清算外包产品销售交易接入资产托管PBPB服务服务全貌全貌1 1、运营外包、运营外包2 2、销售支持、销售支持3 3、资产托管、资产托管1 1、PBPB交易平台交易平台2 2、产品设计、产品设计3 3、融资融券、融资融券1 1、设立、备案及税务咨询、设立、备案及税务咨询2 2、研究服务、研究服务3 3、资本引介、资本引介基础基础服务服务核心核心服务服务增值增值服务服务基础基础服务服务：运营外包运营外包及销售支持及销售支持 证券公司作为第三方机构，为私

4、募管理人等机构客户提供综合中后台运营解决方案，开展后台行政管理服务。外包服务无需审批，目前只需在基金业协会进行备案。基础服务：基础服务：资产托管资产托管10-13资产托管与私募外包之间部分服务内容重合，实际上起到经办与复核的作用。在资产托管部内部，为起到托管的投资监督作用，外包与托管之间的人员相互独立、核心岗位工作场所现实物理隔离。目前券商已获得证券投资者保护基金的“私募综合托管服务”无异议函，可在该批复项下开展外包服务。补充图示资产保管资产保管估值核算估值核算投资清算投资清算投资监督投资监督信息披露信息披露投资管理估值核算信息披露份额登记资金清算销售支持估值核算外包服务外包服务基础服务：托管

5、及外包业务运作架构基础服务：托管及外包业务运作架构信息披露托管服务托管服务管理人基金核心服务：核心服务：PBPB交易平台交易平台PB交易平台为机构投资者提供集资产管理、投资下单、极速交易、算法交易、投资风控等功能为一体的金融交易平台，为客户解决第三方交易系统无法对接券商的燃眉之急，为客户提供一揽子系统技术支持的解决方案。1、多种指令模式2、极速交易平台3、算法交易策略1、交易所场内业务2、场外交易及衍生品3、银行间市场1、自定义风控指标2、全面支持事前、事中和事后风控投资范围投资范围交易操作交易操作风险控制风险控制1、两级管理体系2、券商全局管理，机构局部管理管理体系管理体系增值服务：私募工厂

6、增值服务：私募工厂PBPB业务营销业务营销对象对象PBPB业务流程业务流程 尽职调查合同谈判 内部审签 产品募集 账户开立 PB系统申请PBPB服务服务全貌全貌1 1、运营外包、运营外包2 2、销售支持、销售支持3 3、资产托管、资产托管1 1、PBPB交易平台交易平台2 2、融资融券、融资融券3 3、产品设计、产品设计1 1、设立、备案及税务咨询、设立、备案及税务咨询2 2、研究服务、研究服务3 3、资本引介、资本引介基础基础服务服务核心核心服务服务增值增值服务服务PBPB服务服务全貌全貌1 1、运营外包、运营外包2 2、销售支持、销售支持3 3、资产托管、资产托管1 1、PBPB交易平台交

7、易平台2 2、融资融券、融资融券3 3、产品设计、产品设计1 1、设立、备案及税务咨询、设立、备案及税务咨询2 2、研究服务、研究服务3 3、资本引介、资本引介基础基础服务服务核心核心服务服务增值增值服务服务PBPB业务业务ITIT整体解决方案整体解决方案产品销售份额登记资金清算估值核算多管理人直销系统多管理人TA系统资金清算系统估值核算系统三大平台PB投资交易平台外包服务平台资产托管平台资金清算核算估值投资监督信息披露结算管理系统估值核算系统投资监督系统信息披露系统PB投资交易系统机构管理组合管理订单管理风控管理极速交易系统集中交易快速订单融资融券期货交易PB投资交易系统PB极速交易系统多管

8、理人TA系统PBPB业务主要系统介绍业务主要系统介绍PBPB业务需要一套什么样的投资交易系统？业务需要一套什么样的投资交易系统？机构投资机构投资管理平台管理平台私募机构私募机构客客户户接接入入交交易易对对接接信托公司信托公司/基金子公司等基金子公司等高净值零售客户高净值零售客户组合管理组合管理订单管理订单管理风控管理风控管理机构管理机构管理证券证券/期货交易系统期货交易系统集中交易系统融资融券系统快速订单系统期货交易系统交易所接口交易所接口上海大宗交易深圳综合协议上海固定收益深证通FDEP银行间业务接口银行间业务接口外汇管理中心本币交易系统中央国债登记结算公司行业现状：紧耦合问题当新增某一功能

9、，或部分系统升级时，其他部分都面临升级问题交易清算接口分析风控未来新增业务品种及功能模块紧耦合功能众多目前系统升级复杂创新业务越来越多数据流转交互更加庞杂，效率堪忧未来可预见的系统升级压力维护成本高解决思路ESB企业服务总线ESB全称为Enterprise Service BusESB与服务逻辑相分离，使不同的应用程序可以同时使用同一服务，不需要在应用程序或者数据发生变化时，改动服务代码ESB可以在不改变现有基础结构的情况下让几代技术实现互操作通过使用ESB，可以在几乎不更改代码的情况下，以一种无缝的非侵入方式使企业已有的系统具有全新的服务接口，并能够在部署环境中支持任何标准整体方案：基于KE

10、SB的松耦合PB投资交易系统PMS组合管理子系统OMS订单管理子系统RMS风险管理子系统三方OMS三方EMSKESB金证企业服务总线金证PB投资交易系统高性能、易扩展的四层技术架构高性能、易扩展的四层技术架构 用户终端（系统接入）通讯服务器（通讯中间件）KCXPBranch Node 数据库服务器 应用服务器（业务中间件）UserInterfaceKCBPServerDBLBMKCBP Client API按照业务负载均衡实现热插拔减少交互传统的负载均衡主动争抢式负载均衡比硬件负载均衡更加准确有效性能大幅提高：主动争抢式负载均衡性能大幅提高：主动争抢式负载均衡先进的松耦合功能架构支持直连报盘和

11、分仓报盘支持独立清算和外部清算账户体系账户体系现货资产期货资产期货资金账号大连期货交易编码郑州期货交易编码上海期货交易编码中金期货交易编码信用资金账号信用股东代码信用资产证券资金账号深圳A股股东代码上海A股股东代码场外开基股东代码产品灵活的三层账户体系：灵活的三层账户体系：支持跨产品设置组合支持跨产品设置组合组合p组合持仓1组合q组合持仓2组合r组合持仓4组合s组合持仓5组合持仓6股票单元管理组资产单元管理组股票资产单元A￥产品C期货资产单元A股票资产单元A￥产品D产品A债券资产单元1￥产品B股票资产单元B￥信用资产单元1￥资产单元管理组组合持仓3账户共享：支持多账户管理账户共享：支持多账户管

12、理资产单元2现货资产期货资产期货资金账号产品2大连期货交易编码郑州期货交易编码上海期货交易编码中金期货交易编码资产单元1现货资产产品1信用资金账号信用股东代码资产单元3信用资产产品3证券资金账号深圳A股股东代码上海A股股东代码场外开基股东代码支持多种投资流程支持多种投资流程下达并指定审批执行申请审批执行下达审批分发执行被通知审批执行投资经理投资经理交易员交易员指令分发模式指定交易员模式自由委托模式交易员申请模式33丰富的指令类别与执行方式丰富完整的机构管理功能丰富完整的机构管理功能高效安全的风险控制机制高效安全的风险控制机制n集中式监控信息查询菜单n自定义筛选风控预警指标n【实时】刷新风控预警

13、信息多维度账户控制层次灵活扩展控制条件多种证券控制范围丰富风控类型触警流程操作 产品 产品组 资产单元 资产单元组 组合 股东代码 证券代码 证券类别 证券池 自建维度 持仓控制 资产控制 交易额度控制 交易行为控制 控制参数 风控公式 预警 申请风控审批 申请阀值调整 禁止 场内业务p上海、深圳交易所竞价系统接口p集中交易柜台接口 恒生、金仕达、金证、顶点p固定收益系统电子化交易接口 上证所固定收益证券综合电子系统p综合协议系统电子化交易接口 深交所综合协议交易系统p大宗交易系统电子化交易接口 上海综合业务系统接口银行间业务p中国外汇管理中心本币交易系统上行接口p中国外汇管理中心本币交易系统

14、下行接口p中央国债登记结算公司期货及衍生业务p上期柜台接口p金仕达期货柜台接口p恒生期货柜台接口p恒生集中交易柜台场外业务pFDEP业务处理系统 深证通金融数据交换系统系统对接：支持各类电子化接口算法交易企业服务总线网关母单接收母单回报推送子单申报子单回报处理策略引擎算法交易及量化模型的接入算法交易及量化模型的接入套利订单管理主经纪商投资管理系统指令管理交易管理组合构建套利策略套利监控人工交易自动套利套利绩效财经资讯数据高频行情数据交易所/集中交易/三方订单模型计算引擎输入数据输出数据模型计算框架客户模型客户模型客户模型客户模型全新交易终端：登录界面与主界面全新交易终端：登录界面与主界面股票交

15、易股票交易股票交易股票交易PB投资交易系统PB极速交易系统多管理人TA系统PBPB业务主要系统介绍业务主要系统介绍金证极速交易系统（金证极速交易系统（JSTPJSTP）架构图）架构图核心技术核心技术独创的独创的“REFREF内存数据查找方法内存数据查找方法”证券信息费用持仓账户风控Stock证券信息Market市场Bondproperty债券属性StkidFt_sktinfo期货hk_stock港股marketEtfbaseinfoETF信息Ofcode,marketLoftrdLOF申赎Stkcode,marketFt_productid期货品种Stkprice行情Stkcode,marke

16、tStockStock2stock 3关联券Stock冻结券BuyBack回购ScdLofInfo子基金信息Warrant权证Blocktradinglimit大宗限仓RiskStkInfo证券扩展信息StkIssueInfo发行ETFComponentInfoETF成份股MarketMoney市场货币SecuRate回购利率bondappraise债项评级bondappraise中金评级marketMarket,stkcodestkidstkidstkidStkcode,marketStkcode,marketofstkidStkcode,marketstkidMarket,producti

17、dstkidStktype,marketStkcode,lastdatestkcode,marketStkcode,marketCombStkbal持仓Credit Contract融资融券合约Projectid+Combid+Schemeid+ft_hedgeflag +Direction+Investtype+Seat+Secuid+MARKET+STKCODEpledgestkrate担保折算率TargetStk标的券projectid,combid,schemeid,secuid,market,stkcodeFt_Margin期货保证金Fundacct,stkidcreditintr融

18、资融券年利率Fundid,projectid,market,stkcodeOrderrec委托Bb_Contract未到期回购合约ProjectAsset资产单元资产projectid,combid,schemeid,seat,secuid,stkidFundid,projectid,market,stkcodeMatch成交Orderdate,ordersnoprojectid,combid,schemeid,ft_hedgeflag,direction,investtype,main seat,secuid,stkidOrderdate,OrdersnoPROJECTID+MARKET+c

19、ombid+fundacct账户索引表Fund产品FeeSub费用分段FeenoFundid+Projectid+Fundacct+Feeid+Market+Regorg+Moneytype+Stktype+Stkid+trdidTradeFee交易费用(证券类别卖)TradeFee交易费用(证券类别买)TradeFee交易费用(证券卖)TradeFee交易费用(证券买)FundAsset产品资产Fundid,moneytypeWarranttrd权证交易信息Stkcode,marketBondappraiseBJHprojectcapital资产单元资产Ft_hedgelimit期货仓位额度

20、fundid,projectid,stkid,direction，Limittype,productid Fundstock产品持仓fundid,ft_hedgeflag,direction,investtype,seat,secuid,stkidCombstkcapita L组合持仓资产instrcombstkbal资产-组合持仓-指令projectid,combid,ft_hedgeflag,direction,investtype,seat,secuid,stkidinstrprojectasset资产-资产单元资金-指令fundacct,stkidStkprice证券行情stkcode

21、,marketprojectidProjectid,moneytypeProjectid,moneytypeBondintrrate债券利息税率fund type,stktypeFundstkfaprice财务-产品特殊证券公允价RiskStkInfo证券扩展信息stkidstkidScdLofInfo子基金信息Stkcode,marketstockoptions期货仓位额度Fundid,projectid,stkidprojectid,combid,ft_hedgeflag,direction,investtype,seat,secuid,stkidStkidFundstkfaprice财务

22、-产品特殊证券公允价fundidfundidstkidStkcode,marketRiskfund风险产品Riskcontrol风险控制表Riskid直接索引Riskcontrolparam分控控制参数表Riskidvector 索引Riskrelation风控关系表Riskexpparse动态表达式解析固化Riskstknormal风控证券固化表RiskidVector 索引Riskformula分控公式Riskfund风险产品risktype,formulatype直接索引Risknodeid风控-风险维度节点riskidRiskidvector 索引fundidRiskid直接索引stk

23、id 直接索引Riskid 1Vector索引Fundid,stkidFundidfundidmarket,stkcodeFundid,stkidfundidFundinfo账户-产品信息Sys_org机构-机构信息orgidDepositcontract交易-存款合约表riskreverse风控对敲表FundidPROJECTID+MARKET+combid+fundacctSnoReport合同序号发生(中金所)Secuid股东深、沪、中金(投/保)Secuid股东深、沪、中金(投/保)ProjectAcct资产单元Secuid股东深、沪、中金(投/保)SnoReport合同序号发生(深圳

24、，上海)Brokerid,brokerorgNewStkLimit新股限额FundAcct外部账号FundAcctLink账号关联SeatGroupDetail联通席位明细Seat席位SeatGroup联通席位组Comb组合BrokerList经纪商Seatgroupno,SeatMarket,SeatfundacctbrokeridfundacctseatgroupnoSeatmarket,secuidcombidProjectid,fundacctprojectidfundidprojectidfundidfundid,projectid,market,stkcodefundid：，pdm

25、combidRiskopensetrelation敞口关系riskuncoversnoRiskopenset敞口设置Riskid直接索引Riskopensetvalue敞口值设置riskuncoversnoRiskStkpool风控证券池stkid直接索引RiskStkpooldync风控证券池stkid 直接索引Riskassetclass风控自定义资产RiskAssetclassdef风控资产定义Riskavgmatchqty风控日均成交量Riskdate风控有效期间Riskdefine风控定义riskformulaparam风险公式参数Risklog风控日志Riskopergroupde

26、tail风控人员组明细Outorderrec场外委托fundidbankorderrec银行间委托Bankmatch银行间成交bankorderbbimpawn银行间委托质押Outconfirm场外确认Orderrecdetail委托明细Mem _stkprice内存行情Stkcode,marketRiskstknew风控产品新股数据表Market stkcode后台150多张表全部关联，无需数据检索，效率大幅提升：老方法：百万级数据，一次查询15秒；新方法：不分数据量，一次查询仅20纳秒。运行架构运行架构-交易日初始化交易日初始化日间更新日间更新行情接入行情接入委托下达委托下达确认回报确认回

27、报监控数据监控数据PB投资交易系统PB极速交易系统多管理人TA系统PBPB业务主要系统介绍业务主要系统介绍安全性安全性高效性高效性易用性易用性扩展性扩展性兼容性兼容性简单的操作界面，个性化的界面配置，复杂的后台清算逻辑。严格的业务逻辑控制，多层次的复核机制，严谨的数据构级关系，清算后数据准确性复查。内存清算机制，业内唯一应用多线程并发技术。模块化的业务功能设置，降低耦合度，提高扩展性。丰富的接口支持，合理的参数化配置，处理不同的业务逻辑分支。系统设计系统设计金证金证TATA系统系统系统架构系统架构领导业务运营IT维护客户端用用户户层层表表现现层层数数据据层层业业务务层层数数据据交交互互层层费用

28、模块收益模块清算模块报表平台基础信息直销系统交易系统估值系统客服系统其他系统权限库交易库历史库账户体系账户体系基金账户基金账户 key=基金账号 交易账户1 key=基金账号+销售商+网点+交易账号份额登记 key=基金账号+销售商+网点+交易账号+基金代码 1+收费类别 份额登记 key=基金账号+销售商+网点+交易账号+基金代码 2+收费类别 交易账户2 key=基金账号+销售商+网点+交易账号份额登记 key=基金账号+销售商+网点+交易账号+基金代码 1+收费类别 份额登记 key=基金账号+销售商+网点+交易账号+基金代码 2+收费类别 多交易账多交易账户支持户支持多管理人模式多管理

29、人模式支持T+0确认下发支持跨工作日运营支持线下销售确认支持多批次数据清算多管理人账户体系账户体系份额持有名册（TA账号+交易账号+产品+管理人）产品管理投资者管理管理人1管理人2管理人N产品1产品2产品N产品1产品2产品N产品1产品2产品N销售商1销售商2销售商N账号1账号2账号N账号1账号2账号N账号1账号2账号N管理人1管理人数据发布管理人2管理人N销售商1销售商2销售商N销售数据文件交互交易行为投资者与管理人的注册关系（TA账号+交易账号+管理人）系统功能系统功能数数据据展展示示系系统统接接口口TATA特殊业务特殊业务系统管理系统管理账户冻结非交易过户份额冻结份额解冻份额调整账户账户中

30、心中心清算清算中心中心数据数据中心中心控制控制中心中心参数管理权限管理流程管理复核管理查询分析报表中心会计估值投资交易客服代销商对账单线下交易销售管理数据流程数据流程建设模式建设模式商务模式商务模式行业第一家：广发证券行业第一家：广发证券PBPB项目项目广发证券原使用恒生投资交易系统多年，但在实际使用中遇到很多问题：1、性能较差2、新需求响应慢3、后续收费高在全面考察金证新一代投资交易系统和售后服务体系后于2013年9月决定采购金证系统。1、覆盖全市场、全业务2、打造高性能并具有优秀用户体验的互联网投顾平台3、系统灵活、扩展性强，支持各类投顾需求基本情况基本情况目标与现状一期已于2013年12

31、月底部署生产环境上线使用广发证券广发证券PBPB投资交易系统上线推广投资交易系统上线推广金证金证PBPB投资交易系统应用情况投资交易系统应用情况20122012年年8 8月：资管投资交易系统月：资管投资交易系统（恒生参与竞标，金证中标）（恒生参与竞标，金证中标）20142014年年6 6月：月：PBPB投资交易系统投资交易系统18001800亿规模亿规模原用恒生原用恒生O32O32系统多年系统多年20132013年年9 9月：月：PBPB投资交易系统投资交易系统（恒生参与竞标，金证中标）（恒生参与竞标，金证中标）20002000亿规模亿规模20142014年年6 6月：月：PBPB投资交易系统

32、投资交易系统（恒生参与竞标，金证中标）（恒生参与竞标，金证中标）30003000亿规模亿规模原用恒生原用恒生O32O32系统多年系统多年20142014年年5 5月：月：PBPB投资交易系统投资交易系统（恒生参与竞标，金证中标）（恒生参与竞标，金证中标）60006000亿规模亿规模20152015年年5 5月：月：PBPB投资交易系统投资交易系统（恒生参与竞标，金证中标）（恒生参与竞标，金证中标）系统已上线，业务推广中系统已上线，业务推广中20142014年年7 7月：月：PBPB投资交易系统投资交易系统（单一来源采购，金证中标）（单一来源采购，金证中标）系统已上线，业务推广中系统已上线，业务推广中正在实施：平安证券、中航证券、东莞证券、国盛证券、长城证券正在实施：平安证券、中航证券、东莞证券、国盛证券、长城证券