总经理财务管理课程t-109张)课件.ppt

1、北京博维和训管理顾问有限公司1总经理财务管理课程总经理财务管理课程北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司2财会管理的构架财会管理的构架 方法 核心 目的n法定会计 核算 利润 披露信息n财务管理 资金运作 现金 价值增值n管理会计 决策控制 成本 管理效益现代企业财会管理体系现代企业财会管理体系北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司3阶段阶段 1 1计分员计分员阶段阶段 2 2警察警察阶段阶段 4 4业务合作伙伴业务合作伙伴阶段阶段 5 5领导者领导者内内部导向部导向高高度的手工度的手工作业作业提提供最基本供最基本的报告的报告 数据难以获数据难以获取取 分离的独立分离的独立系统系统受控程度较受

2、控程度较高高缺乏系统一缺乏系统一致性致性分散的报告分散的报告数据一致性数据一致性不够不够具有一定的具有一定的技术竞争力技术竞争力流程流程化化跨职能跨职能功能较为强功能较为强大的报告大的报告业务敏感性业务敏感性团队运作团队运作自动化的流程自动化的流程 跨职能跨职能客户导向客户导向较高程度的技较高程度的技术整合术整合 一致的和可获一致的和可获取的数据取的数据阶段阶段 3 3职能专家职能专家具备流程化的具备流程化的趋势趋势分散的应用平分散的应用平台台分析型报告分析型报告业务专业性较业务专业性较高高职能间互动不职能间互动不够够特点：特点：财务管理发展成熟的过程中将会经历过五个阶段。财务管理发展成熟的过

3、程中将会经历过五个阶段。财务管理与内部控制n资金运动全过程的直接管理，涉及筹资管理、投资管理、股利分配等项内容n保持良好的财务记录n确保安全有效的内部控制n保证我们的处理方法与系统能对瞬息万变的商场作出及时的反应财务的基本功能和管理功能财务的基本功能和管理功能会计帐务处理营销预算、管理费用预算与实际发生的费用的对比个人开支帐目采购帐目（应付款）顾客帐目（应收款）公司间帐目固定资产帐目资产负债表+损益表商务上的领导作用n协助制定目标决策n从财务角度出发/分析商业运作n协助制定商业决策、战略规划与竞争分析n通过管理公司的财务事务来得到最理想的长期利润、现金流和投资回报北京博维和训管理顾问有限公司成

4、都分公司5财务管理在企业中的作用财务管理在企业中的作用财务管理在企业中的作用计划作用控制作用监督作用资本运营作用北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司6财务管理在企业中的作用计划作用对未来的财务指标做出估计和判断，制订财务计划；通过预测和分析，找到增收的渠道和节支的途径；主要包括：销售预测、资金预测、成本预测和利润预测4个方面。财务管理在企业中的作用财务管理在企业中的作用北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司7财务管理在企业中的作用控制作用财务控制是保证企业财务活动符合既定目标，取得最佳经济效益的一种方法。有以下几点：（1）加强财务管理的各项基础工作健全原始记录，加强定额管理（2）组织财务计划

5、的实施对各项财务指标完成情况的分析，评价（3）平衡财务收支平衡支出、降低消耗、节约开支财务管理在企业中的作用财务管理在企业中的作用北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司8财务管理在企业中的作用监督作用 利用货币形式对企业的生产经营活动所实行的监督，具体来说就是对资金的筹集、使用、耗费、回收和分配等活动进行监督。例如：通过资金周转指标的分析，能够反映企业物资的占用和使用情况。财务管理在企业中的作用财务管理在企业中的作用北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司9财务管理在企业中的作用资本运营作用 资本运营是企业管理的最高境界。采用财务管理中投资组合选择原理、资本结构理论等重要方法，将投资、融资和盘活

6、存量资产作为主要内容。财务管理在企业中的作用财务管理在企业中的作用北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司10财务管理的目标又称理财目标。是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。总体目标总体目标1、利润最大化2、资本利润最大化或每股利润最大化3、企业价值最大化财务管理的目财务管理的目标标北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司11如何做好企业财务管理工作北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司12企业财务七件事企业财务七件事 1、会计核算：是企业财务管理的技撑，是企业财务最基础最重要职能之一要求：具有合法性、公允性，一贯性北京博维和训管理

7、顾问有限公司成都分公司13企业财务七件事企业财务七件事 2、会计是监督：n会计监督是全方位的，包含企业各个方面，其中对企业资金的监督是每家企业都非常重视的事。n主要是对资金的运用与管理的监督，包含资金的筹集、调度与监管，简单地说就是把企业的“钱”管好。北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司14企业财务七件事企业财务七件事 3、信用管理：n与客户之间发生一些往来款项n采用什么样的信用政策n客户的信用记录n客户的购货量、货款支付的及时性、业务务程中是否容易合作等n与市场部门紧密配合n根据企业管理中的相互制约原则，企业信用管理工作一般落实在财务部门进行管理，信用管理成为财务工作的重要职责之一，管好客

8、户信用也就控制了企业呆坏账的发生率。北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司15企业财务七件事企业财务七件事4、实现对经济过程的预测、决策、规划、控制5、对企业生产经营、融资、投资方案等提供好决策数据6、为绩效考核提高资料n各项完成指标的计量与比较n生产过程中的增值、费用控制、产值等。7、协调财务关系：n内部各部门之间n企业与外部各供应商、客户、银行、税务、工商、政府部门等博维和训-从事专业的人力资源管理咨询和企业内训Add：成都市人民南路四段中苑巷6号385 网址：http:/ TEL：(86)28-8198 4400 8521 3785 邮箱：Li_ QQ:504551341北京博维和训管理

9、顾问有限公司成都分公司16 融筹资活动 投资活动 日常资金运营运动 分配活动企业日常财务活动包括以下过程：北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司17融筹资活动方法及管理企业日常财务活动融筹活动北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司18融筹资的概念 筹资是公司根据经营活动、对外投资和调整资本结构的需要，经济有效的 筹集和集中资金的行为。筹资的方式主要有筹措股权资金和筹措债务资金。筹资管理的目的为满足公司资金需求，降低资金成本，减少相关风险。融筹资活动北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司19融筹资管理四大原则：1、合理确定资金需要量，科学安排筹资时间2、合理组合筹资渠道和方式，降低资金成本3、优

10、化资本结构，降低筹资风险4、拟定好筹资方案，认真签定和执行筹资合同公司筹资管理原则北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司20短期资金筹集短期资金筹集 （7 7个方案）个方案）短期资金常指1年以内的资金，主要用于发放工资，购买原材料等。筹集来源及渠道：方案方案1 1：民间借贷民间借贷 主要向家庭其他成员，亲戚，朋友借钱。适用于小企业。方案方案2 2：商业信用商业信用 企业间购买产品，商品，服务可以在一定时间延期付款（赊购）或预收货款，相当于销货方向购货方提供一笔贷款。为防止商业信用被滥用，通常在付款条件中规定促进按期付款的优惠折扣条件。企业三大融筹资渠道和管理北京博维和训管理顾问有限公司成都分公

11、司21方案方案3 3：向金融机构借款向金融机构借款 向商业银行或保险公司，信托投资，证券公司，信用社，基金会等其他金融机构借款。短期贷款有两类：无担保的信用贷款，担保或抵押贷款。无担保的贷款常见于小额或高信用等级的企业，一般要求担保或抵押。方案方案4 4：发行商业汇票发行商业汇票 商业汇票是一种无担保的短期期票。由收款人或付款人签发。由承兑人承兑并于到期日向收款人或被背书人支付款项。通常信用高的大企业才能发行。国家有额度控制。企业三大融筹资渠道和管理北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司22方案方案5 5：出售应收帐款出售应收帐款 又称为资产证券化，即将企业的应收帐款和未来收益的权益以债券形式

12、出售。一般这类企业收益须具有长期性，稳定性，有一定现金流量。方案方案6 6：从其他企事业单位融资从其他企事业单位融资 以项目投资合作或合营方式吸纳资金，投资方不参与具体经营，仅获固定投资回报。方案方案7 7：内部挖潜内部挖潜 如通过建立企业内部银行，对下属统一财务核算，结算，并调剂下属企业资金余缺，进行内部资金融通，提高内部资金使用效率，减少外部融资。企业内部银行为内部非法人机构，适用一定规模的企业群体。企业三大融筹资渠道和管理北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司23长期资金筹集长期资金筹集 （6 6个方案）个方案）方案1：发行股票方案2：发行公司债券 方案3：长期贷款 方案4：租赁 方案5

13、：项目融资 方案6：内部融资 企业三大融筹资渠道和管理北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司24投资活动方法及管理投资活动方法及管理企业日常财务活动投资活动北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司251 1按投资期限长短分按投资期限长短分 2 2按投资范围分按投资范围分短期投资长期投资对内投资 对外投资 投资活动投资活动投资的种类北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司26投资活动投资活动企业投资项目包括为：固定资产（厂房，设备）投资 新产品中工业性试验 技术引进 改建，扩建，技术改造 科技研发 对外短期投资（股票，债券）对外长期投资（土地，物业，实业，商贸）环保投资 控股性合资，联营 企业兼并，

14、收购 资产经营投资 公关，广告，促销，捐赠计划 营销网络建设或特许经营 人力资源培训计划 其他项目 以上内容的综合性项目 北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司27（一）投资理念1 1做强还是做大做强还是做大2 2多角化还是专业化多角化还是专业化 三、投资风险防范北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司28项目项目可行性研究 投资项目的可行性研究是指在项目投资前，在调查研究和科学预测的基础上，分析判断投资项目在技术上是否先进适用，在经济上是否合理的事前管理方法。投资风险防范北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司29（1 1）市场需求预测和拟建规模）市场需求预测和拟建规模（2 2）资源、原材料、燃

15、料及公用设施情况。）资源、原材料、燃料及公用设施情况。（3 3）建厂条件和厂址方案）建厂条件和厂址方案（4 4）项目设计方案）项目设计方案（5 5）环境保护）环境保护（6 6）其他内容）其他内容1、可行性研究的主要内容北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司30一、不宜暴利。非公平竞争、欺诈暴利只能一时得逞，皆难长久。二、不宜违法投资。一听高息集资就倾囊而注，不想想那个企业有没有偿还能力三、不宜盲目跟风。道听途说某项目投资赚钱，不加分析调查便盲目跟风四、不宜优柔寡断。市场瞬息万变，最佳投资机会往往稍纵即逝。五、不宜与“亲戚”做生意。如果投资行为过多地夹杂着温情，并顾及由来已久的情面，不但有可能赚

16、不到钱，而且还可能把挺好的亲戚关系弄得很僵。六、不宜跟不熟知的人合作。与人合作投资，必须了解对方的从业经历、经济实力、个人的素质、品行修养。如果糊涂地与其合作共事，难免上当受骗。七、不宜投资于自己并不擅长的领域。八、不宜把钱投在一处。最稳妥的办法莫过于分散投资，这样可以避免一遇风险全军覆没。投资理财八不宜博维和训-从事专业的人力资源管理咨询和企业内训Add：成都市人民南路四段中苑巷6号385 网址：http:/ TEL：(86)28-8198 4400 8521 3785 邮箱：Li_ QQ:504551341北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司31目标目标强有力的强有力的控制控制及时及时/

17、准确准确的信息的信息高效的高效的运作运作要求要求财务管理的要点财务管理的要点流程与流程与信息系统信息系统l计划与考核计划与考核 l内部审计制度内部审计制度l丰富的管理报表丰富的管理报表l高度的信息共享高度的信息共享l集成的信息系统集成的信息系统l灵活的信息获取灵活的信息获取l统一的业务流程统一的业务流程l统一的信息系统统一的信息系统l共享与外包服务共享与外包服务财务报表阅读与管理财务报表阅读与管理北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司33三大报表是什么？三大报表是什么？n资产负债表n反映企业的资产、负债和股东权益水平的表单n损益表n反映企业经营的结果是否盈利的表单n现金流量表n反映企业的现金流

18、动情况和基本现金情况的水平北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司34财务报表概述财务报表概述财务报表财务报表资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表 资产资产 负债负债 所有者权益所有者权益财务状况财务状况经营成果经营成果现金流量现金流量 收入收入 成本费用成本费用 利润利润 现金流入现金流入 现金流出现金流出北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司35一、财务报表使用者的阅读重点 税务：未交税金3、国家管理部门 财政：存货、长期负债、对外投资、应收 补贴款、应付工资、未分配利润 工商：实收资本 考核、分析企业财务、成本状况、评价经济工作 4、企业管理者 总结经验、查明问题存在的原因

19、 提高管理水平，预测经济前景并做出决策1、投资者：关心的是经济效益和资金使用效果及经济效益未来增长趋势。2、债权人：了解判断企业的偿债能力和资产的变现能力。北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司36资产负债表的阅读方法和技巧实施步骤实施步骤方法和技巧方法和技巧解决的问题解决的问题第一步第一步总体观察总体观察观察财务发展变化的方向观察财务发展变化的方向第二步第二步具体项目浏览具体项目浏览寻找财务发展变化的具体寻找财务发展变化的具体原因原因第三步第三步计算相关财务比率计算相关财务比率检验公司财务的安全性检验公司财务的安全性第四步第四步审视和评价资产项目审视和评价资产项目评估资产的变化能力、成评估资

20、产的变化能力、成本与市价、资产的价值、本与市价、资产的价值、资产的含水量资产的含水量第五步第五步分析负债结构分析负债结构研究负债偿还是否与现金研究负债偿还是否与现金流量进行了比较好的衔接流量进行了比较好的衔接第六步第六步审视所有者权益审视所有者权益形成及变动的原因形成及变动的原因第七步第七步关注受人为因素影响较多的报关注受人为因素影响较多的报表服务表服务评估对报表产生的影响评估对报表产生的影响北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司37（一）资产类 现金长期余额大是否可能挪用公款1、货币资金 银行存款是否有收入或支出不入账，长期余额大，说明资金闲置 其他货币资金是否有长期呆账，被挪用或坏账北京博

21、维和训管理顾问有限公司成都分公司382、对外投资将投资合同与接爱投资单位的验资报告 进行核对，防止挪用公款的行为发生。挪用公款3、应收账款，借方 隐瞒亏损 发生额与合同不符，可能 会计失误 虚列收入北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司39 产品积压4、存货、存量大、可能 原材料储备过大 固定资产原价 5、固定资产 累计折旧 固定资产净值6、无形资产北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司40（二）负债项目的阅读 通过购销合同与发票进行核对1、应付及预收款应付账款应付票据预收账款其他应付款通过购销合同的预付款项约定 条款和付款凭证通过付款凭证和清款单核对通过核对，若二者不符或有关单据不全可能隐瞒

22、收入，偷漏税隐瞒亏损挪用公款北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司412、借款项目 短期借款 将借款合同 虚列报表、骗取企业借款 财务费用 银行贷款 长期借款 联系 利息向非金融机构3、应交款项目 未交税金 是否套写发票，偷漏税款应交款 未付利润 是否以物易物，往来货款相抵 其他未交款 是否长期拖欠税款北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司42（三）所有者权益项目的阅读1 1、实收资本即企业的注册资本、实收资本即企业的注册资本公司法对各类企业注册资金有专门规定实收资本常见问题：通过借款，多计资产价值，伪造 投资凭证，虚列实收资本。抽逃资本2、资本公积资本公积主要来源：资本或股本溢价 接受捐赠的

23、资产 拨款转入 外币资本折算差额等资本公主要是串户北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司43阅读方法三、借助相关财务比率透视企业财务状况 通过以上阅读，摸清企业财务状况的基本方向后，可以进一步借助一些财务指标的“化验”来对企业财务“机体”做一个基本检查，即借助财务比率。北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司44 资产负债表资产负债表 资产负债表的关注点资产负债表的关注点:n 流动资产占总资产的比重流动资产占总资产的比重n 存货占流动资产的比重存货占流动资产的比重n 应收帐款占存货的比重应收帐款占存货的比重n 速动资产占总资产的比重速动资产占总资产的比重n 所有者权益对总资产的比率所有者权益对总

24、资产的比率n 实收资本占负债的比重实收资本占负债的比重n 负债对总资本的比率负债对总资本的比率n 流动负债占总资本的比率流动负债占总资本的比率北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司45 资产负债表资产负债表-阅读阅读对资产负债表项目：年初数与年末数进行比较分析，例如：对资产负债表项目：年初数与年末数进行比较分析，例如：资产资产年初数年初数年末数年末数负债及股东负债及股东权益权益年初数年初数年末数年末数货币资金货币资金3000300020002000应付帐款应付帐款3500350045004500应收帐款应收帐款2000200040004000短期借款短期借款3900390041004100存货

25、存货3000300029002900股本股本2800280028002800固定资产固定资产3000300030003000未分配利润未分配利润800800500500合计合计11000110001190011900合计合计11000110001190011900北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司46损益表损益表北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司47损益表概念:损益表是反映企业在一定时期内利润的形成与分配情况的报表，它从时间上反映企业盈亏的状态,是一种动态报表。损益表结构：收入-费用=损益北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司48利润表的阅读与分析利润表的结构利润表的结构一、利润表的结

26、构和基本要素1、利润表：是反映企业一定时期内利润或亏损情况的报表北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司49阅读利润表的方法和技巧阅读利润表的方法和技巧、把握结果、把握结果观察公司是赚钱还是赔钱观察公司是赚钱还是赔钱?、分层观察、分层观察企业在哪儿赚的钱企业在哪儿赚的钱?、对企业赚钱的基本感觉、对企业赚钱的基本感觉评估满意程度评估满意程度、浏览、对比利润表项目，观察收入、费用和利润的变化趋势：、浏览、对比利润表项目，观察收入、费用和利润的变化趋势：、评估公司的盈利能力、评估公司的盈利能力北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司502、基本要素：收入：是企业获得净利润的基础，判断企业规模和经营能力的

27、重要标志，要增加有效收入，降低无效收入。直接费用：直接材料、直接人工和基他直接费用费用 间接费用：产品的制造费用 期间费用：营业费用、管理费用、财务费用净收益和净利润北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司513、计算公式1、主营业务利润=主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加2、其他业务利润=其他业务收入其他业务支出3、营业利润=主营业务利润+其他业务利润营业费用管理费用财务费用4、利润总额=营业利润+投资净收益+补贴收入+营业外净收入+以前年度损益调整5、净利润=利润总额所得税 北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司52二、利润表的阅读与分析（一）从利润表看经营实力1、主营业务收入：看收

28、入：了解企业市场占有率，占有率高，说明市场份额高，经营和竞争能力就越强。看收入：与去年同期比，了解企业生存和发展趋势，一般说，收入增长，企业是成长的。2、净利润 仅从收入分析，尚无法全面反映企业的经营能力，必须将主营业务收入与获得结合起来分析北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司53（二）从利润表看经营成长性 通过对企业主营业务收入和净利润的增长率指标及其变化态势，可以判断企业的经营成长性水平。1、主营业务收入增长率：主营业务增长率越高，说明企业生存和发展的能力越高。对个别产品分析，该产品收入增长变化，大体反映 该产品属于 导入期增长慢 成长期增长快 成熟期增长稳 衰退期增长萎缩 要注意产品的

29、更新换代，做到成熟一代、生产一代、储备一代、开发一代。北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司542、利润增长率：利润增长率越高，说明企业经营成长性越好3、将主营业务收入增长率与利润增长率比较分析，主营业务收入增长率高于利润增长率，说明成本费用上升。（三）从利润表看盈利能力（三）从利润表看盈利能力1、主营业务利润率：可以将主营业务利润率与去年同时比，从而找出影响因素主营业务利润率=净利润主营业务收入100%北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司552、成本费用利润率成本费用利润率净利润成本费用100%成本费用=主营业务成本+营业费用+管理费用+财务费用 它体现了所得与所耗的比例关系，其数值越大，

30、说明所费越低，所得就越高。3、资本收益率=资本收益率净利润实收资本100%资本保值增值率期末所有者权益期初所有者权益100%资本保值增值率为100%，就是保值；资本保值增值率大于100%，就是增值；资本保值增值率小于100%，就是减值 北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司56四、从利润表看经营结构四、从利润表看经营结构1、收入结构：主营业务收入占大的比重。2、产品产销结构：根据主营业务明细表，销售明细表计算 各种产品在总的生产或销售或业务收入中的比重。3、成本费用结构：n主营业务成本：一般占成本费用大n工业企业产品销售成本一般占销售收入80%n三项期间费用北京博维和训管理顾问有限公司成都分公

31、司574 4、利润形成结构、利润形成结构 主营业务利润 其他业务利润利润 投资净收益 营业外净收入北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司58现金流量表现金流量表北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司59现金流量表定义现金流量表定义 现金流量表，反映的是某一上市公司在某一特定时期内（如季末、年现金流量表，反映的是某一上市公司在某一特定时期内（如季末、年中、年末）现金流进、流出及流入净额状况的财务报表，它是对资产负债中、年末）现金流进、流出及流入净额状况的财务报表，它是对资产负债表和利润表（损益表）这二张静态报表的动态补充。表和利润表（损益表）这二张静态报表的动态补充。北京博维和训管理顾问有限公司

32、成都分公司60 分类与基本结构分类与基本结构现金流量的分类经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量现金流量的计算方法直接法间接法北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司61现金流量表的阅读与分析现金流量表的阅读与分析一、编制现金流量表的原因一、编制现金流量表的原因1、弥补资产负债表和利润表的不足。2、企业资金周转不灵的原因：产品滞销 材料保存 固定资产扩充过渡 负债太多 账款收回太慢 营业发生亏损 盈余无适当保留 北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司62二、现金流量表 1、现金 现金银行存款货币资金其他货币资金现金等价物期限在3个月内的短期债券投资现金流入量现金流出量

33、现金净流量2、现金流量现金流量北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司63三、现金流量表的分析（一）看企业有没有“钱”（二）看企业有多少“钱”p现金不足想法补充p现金多余寻找新的投资渠道北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司64（三）看钱从哪儿来，到哪里去。n现金流量的结构分析可以从现金流入结构、现金流出结构、现金流入流出比例分析三个方面进行分析。n1、现金流入结构分析（分析现金来于用处）经营性流入主营业务收入、其他投资流入比重投资回收、股利收入筹资流入比重银行借款现金流入现金流入北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司652 2、现金支出结构分析、现金支出结构分析n分析现金用于何处：经营活动支出

34、 购买商品和支付劳务、职工工资、税费等现金支出投资活动支出 购入固定资产、权益性投资支出筹资活动支出 借款还本付息北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司66 案例分析：案例分析：1、现金流量表的大体架构分析：、现金流量表的大体架构分析：经营、投资、筹资三大活动所产生的现金流量是我们研究的重点。经营、投资、筹资三大活动所产生的现金流量是我们研究的重点。在每一项活动当中，现金流量表都将现金的流入与流出明显地区分开来，在每一项活动当中，现金流量表都将现金的流入与流出明显地区分开来，相应地，涉及到了一些子项。相应地，涉及到了一些子项。我们首先要关心的，是本期流入的净额及流我们首先要关心的，是本期流入的

35、净额及流入与流出的总数。入与流出的总数。北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司67 案例分析：案例分析：比如，比如，n 经营活动产生的现金流净额为经营活动产生的现金流净额为24442444万元万元n 投资活动产生的现金流净额为投资活动产生的现金流净额为1 11 1亿元亿元n 筹资活动产生的现金流净额为筹资活动产生的现金流净额为3 32 2亿元亿元 从总体上看，其经营活动的现金流出现了问题；从总体上看，其经营活动的现金流出现了问题；n投资活动的现金流为负数，这说明在报告期内，该公司有一定投资，投资活动的现金流为负数，这说明在报告期内，该公司有一定投资，细查后，发细查后，发现其投资短期国债和债权用

36、去了现其投资短期国债和债权用去了1 1个亿，而正常的投资项目进展状况缓慢；个亿，而正常的投资项目进展状况缓慢；n筹资活动的现金流很大，主要系报告期内公司股票发行上市所致。筹资活动的现金流很大，主要系报告期内公司股票发行上市所致。n很明显，就其现金流量表上来看，公司经营状况不是很好，但我们也要看到，该公很明显，就其现金流量表上来看，公司经营状况不是很好，但我们也要看到，该公司手中握有大量的新筹集的现金，其未来的发展还有一定变数。司手中握有大量的新筹集的现金，其未来的发展还有一定变数。北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司68 2 2、现金的流向结构状况分析：、现金的流向结构状况分析：每个上市公司

37、在其开展业务的时候，经营、投资、筹资三大每个上市公司在其开展业务的时候，经营、投资、筹资三大活动均会产生一定的现金流动，但其具体的流量比例显然不尽相同活动均会产生一定的现金流动，但其具体的流量比例显然不尽相同，分析其现金的流向结构状况，就是分析其现金收入、现金支出以，分析其现金的流向结构状况，就是分析其现金收入、现金支出以及现金净额的各个组成部份所占比例，以期发现各个部份的重要性及现金净额的各个组成部份所占比例，以期发现各个部份的重要性及其地位。及其地位。北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司69 案例分析：案例分析：n 经营、投资、筹资三大活动产生的现金流入分别为经营、投资、筹资三大活动产生

38、的现金流入分别为22.622.6亿元、亿元、0.10.1亿元、亿元、7.87.8亿亿元，元，n 现金流出分别为现金流出分别为22.622.6亿元、亿元、1.71.7亿元、亿元、4.64.6亿元，亿元，n 现金流量净额分别为现金流量净额分别为0 000590059亿元、亿元、1.61.6亿元、亿元、3.13.1亿元。亿元。n 很明显，该公司本期生产经营活动的现金流量占据绝对主导的地位，但进出很明显，该公司本期生产经营活动的现金流量占据绝对主导的地位，但进出相抵后，所剩无几；相抵后，所剩无几；n投资活动的现金流出量较大，说明本期有投资动作，投资活动的现金流入量很小投资活动的现金流出量较大，说明本期

39、有投资动作，投资活动的现金流入量很小，又说明其以往的投资所收回的回报不大，应该说该公司在投资方面较为谨慎；，又说明其以往的投资所收回的回报不大，应该说该公司在投资方面较为谨慎；n筹资现金流入与流出均相当可观，说明该公司本期因股票发行上市筹集了大量资筹资现金流入与流出均相当可观，说明该公司本期因股票发行上市筹集了大量资金，但偿还以往债务也用去了过半的现金。金，但偿还以往债务也用去了过半的现金。n综合来看，该公司的生产经营活动上还有一定潜力可供挖掘，投资项目也应加紧综合来看，该公司的生产经营活动上还有一定潜力可供挖掘，投资项目也应加紧运作，以期早日产生效益。运作，以期早日产生效益。北京博维和训管理

40、顾问有限公司成都分公司70 3 3、现金流量企业偿债能力分析：、现金流量企业偿债能力分析：是从企业在一个报告期内现金的实际流入、流出及结存量上来分析是从企业在一个报告期内现金的实际流入、流出及结存量上来分析其偿债能力的话，这种方法更真实、更直观、更有效地反映企业的偿债能其偿债能力的话，这种方法更真实、更直观、更有效地反映企业的偿债能力，不管你的偿债能力指标有多强，如果手中的现金收入连短期债务都不力，不管你的偿债能力指标有多强，如果手中的现金收入连短期债务都不足以偿还，则企业无疑面将临着很大的偿债压力，甚至于会出现极为不利足以偿还，则企业无疑面将临着很大的偿债压力，甚至于会出现极为不利的局面。的

41、局面。北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司71 案例分析案例分析：n 经营、投资、筹资三大活动产生的现金流量净额分别为经营、投资、筹资三大活动产生的现金流量净额分别为20942094万元、万元、85508550万元、万元、30083008万元，万元，n公司期末的流动负债为公司期末的流动负债为2 2亿元亿元n 期末的货币资金余额为期末的货币资金余额为52485248万元万元n显然，该公司不仅偿债能力有问题，而且在现金极为紧张的情况下，仍然举债投资；显然，该公司不仅偿债能力有问题，而且在现金极为紧张的情况下，仍然举债投资；n再从公司的资产负债表上看，其长期负债为再从公司的资产负债表上看，其长期负

42、债为0 0，而现金流量表的筹资现金流上显示，其，而现金流量表的筹资现金流上显示，其在本期内有借有还，但最终仍是借大于还，余额为在本期内有借有还，但最终仍是借大于还，余额为30083008万元；由此可见，该公司有拆万元；由此可见，该公司有拆东墙补西墙的嫌疑，其偿债能力不容乐观。东墙补西墙的嫌疑，其偿债能力不容乐观。北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司72警惕企业现金流量的三个信号：警惕企业现金流量的三个信号：1、是销售商品后收到的现金小于付给供应商的货款和员工的工资。、是销售商品后收到的现金小于付给供应商的货款和员工的工资。2、是经营活动产生的现金为负值。、是经营活动产生的现金为负值。这两种情

43、况都表明该企业将不得不主要靠向外融资度日。这两种情况都表明该企业将不得不主要靠向外融资度日。3、是经营活动产生的现金低于税后经营利润。、是经营活动产生的现金低于税后经营利润。同时也要结合企业的行业和所处的生命周期进行分析同时也要结合企业的行业和所处的生命周期进行分析 例如电力行业的企业，其成长性就没有一些科技类的公司强，但其现金流量普遍比后例如电力行业的企业，其成长性就没有一些科技类的公司强，但其现金流量普遍比后者充足。一般来说，处于成长期的企业因投资力度较大，现金流量普遍偏低（如东大阿者充足。一般来说，处于成长期的企业因投资力度较大，现金流量普遍偏低（如东大阿派），而成熟期的企业处于收获期，

44、经营比较稳健，对外投资不致过于膨胀，许多效益派），而成熟期的企业处于收获期，经营比较稳健，对外投资不致过于膨胀，许多效益好的企业都是标准的现金牛（如粤电力）。好的企业都是标准的现金牛（如粤电力）。北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司73其他注意事项：其他注意事项：在进行现金流量分析时要把它与一些财务指标结合起来分析，尤其是要与应收帐款在进行现金流量分析时要把它与一些财务指标结合起来分析，尤其是要与应收帐款周转率、存货周转率结合使用，高周转率的公司一般都能产生大量的现金流，充分发挥周转率、存货周转率结合使用，高周转率的公司一般都能产生大量的现金流，充分发挥资金周转的效益。资金周转的效益。例如戴

45、尔以独特的直销经营模式，大大减少了存货水平和应收帐款，相应节约了财例如戴尔以独特的直销经营模式，大大减少了存货水平和应收帐款，相应节约了财务成本，其资产负债率仅务成本，其资产负债率仅9，去年其存货周转率高达，去年其存货周转率高达60次，而同行只有次，而同行只有20次，其应收次，其应收帐款周转率为帐款周转率为11次，同行仅有次，同行仅有6次，正是在次，正是在PC机价格迅速下调的现实情况下保持了竞争机价格迅速下调的现实情况下保持了竞争力，从而继续稳坐计算生产商的头把交椅。力，从而继续稳坐计算生产商的头把交椅。企业预算管理企业预算管理北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司75全面预算制定全面预算制定

46、销售预算销售预算战略目标分解战略目标分解应收帐款预算应收帐款预算生产预算生产预算库存预算库存预算材料采购预算材料采购预算人力资源预算人力资源预算直接人工预算直接人工预算制造费用预算制造费用预算产品成本预算产品成本预算新增固定资产投新增固定资产投资预算及折旧资预算及折旧管理费用预算管理费用预算销售费用预算销售费用预算长期投资及投长期投资及投长期投资及投长期投资及投资收益预算资收益预算预计现金流量表预计现金流量表财务费用预算财务费用预算预计损益表预计损益表预计资产负债表预计资产负债表运营计划运营计划预算总表和预算总表和预算总表和预算总表和预算分析预算分析营业预算营业预算营业预算营业预算资本预算资本

47、预算资本预算资本预算销售预算销售预算战略目标分解战略目标分解应收帐款预算应收帐款预算生产预算生产预算库存预算库存预算材料采购预算材料采购预算人力资源预算人力资源预算直接人工预算直接人工预算制造费用预算制造费用预算产品成本预算产品成本预算新增固定资产投新增固定资产投资预算及折旧资预算及折旧管理费用预算管理费用预算销售费用预算销售费用预算长期投资及投长期投资及投长期投资及投长期投资及投资收益预算资收益预算预计现金流量表预计现金流量表财务费用预算财务费用预算预计损益表预计损益表预计资产负债表预计资产负债表运营计划运营计划预算总表和预算总表和预算总表和预算总表和预算分析预算分析营业预算营业预算营业预算

48、营业预算资本预算资本预算资本预算资本预算北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司76北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司77业务预业务预算算专门决专门决策预算策预算财务预算财务预算北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司78健全而有效执行的各项管理制度健全而有效执行的各项管理制度公司内部组织机构设置合理公司内部组织机构设置合理公司各级人员的主动性公司各级人员的主动性公司高级领导人的支持公司高级领导人的支持北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司79北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司80预算者的责任北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司81北京博维和训管理顾问有限公司成都分公司82各部门工作各部

49、门工作部门部门编制前准备编制前准备财务部门财务部门财务报表及分析报告；预算目标测算方案；融投资预算草财务报表及分析报告；预算目标测算方案；融投资预算草案；产品成本、固定资产、应收账款等数据案；产品成本、固定资产、应收账款等数据销售部门销售部门销售情况分析及市场反馈；销售预测；已签订的预算年度销售情况分析及市场反馈；销售预测；已签订的预算年度合同；销销售行动方案；售费用基础数据合同；销销售行动方案；售费用基础数据生产部门生产部门生产情况及生产能力；产品质量及合格率；库存情况；产生产情况及生产能力；产品质量及合格率；库存情况；产品成本基础数据；劳动生产率情况等品成本基础数据；劳动生产率情况等技术部

50、门技术部门新产品开发情况；技术改造和设备更新情况；技术发展规新产品开发情况；技术改造和设备更新情况；技术发展规划；开发计划；研发项目计划和估算；项目要求及人员配划；开发计划；研发项目计划和估算；项目要求及人员配置；产品质量分析等。置；产品质量分析等。设备动力部门设备动力部门设备维修和保养情况；设备更新改造和装备情况；维修、设备维修和保养情况；设备更新改造和装备情况；维修、更新改造费用估算。更新改造费用估算。人力资源部人力资源部人员需求和素质要求；培训情况和计划；职工构成及有关人员需求和素质要求；培训情况和计划；职工构成及有关情况；业绩评价和薪酬制度调整；劳动力成本和劳动效率情况；业绩评价和薪酬