工程财务之资金管理实务课件.ppt

1、第一节第一节 资金筹措资金筹措 企业筹资企业筹资:指通过不同的筹资渠道，采用各种方式获取企业生产经营活动所需的资金。一、筹资渠道一、筹资渠道筹资渠道筹资渠道:指企业获取现金的来源方向与渠道，分为权益资金和借入资金。我国企业筹资渠道我国企业筹资渠道 国家财政资金国家财政资金 银行信贷资金银行信贷资金 非银行金融机构资金非银行金融机构资金 其他企业贷款其他企业贷款 居民个人资金居民个人资金企业自留资金企业自留资金 二、二、筹资方式筹资方式筹资方式筹资方式:是指企业获取资金的具体方式。我国企业目前筹资方式主要有以下几种：吸收直接投资、发行股票、发行债券、租赁、商业信用、银行借款。（一）吸收直接投资（

2、一）吸收直接投资 吸收直接投资按资金来源可分为以下三类：吸收直接投资按资金来源可分为以下三类：1.吸收国家投资吸收国家投资 2.吸收法人投资吸收法人投资 3.吸收个人投资吸收个人投资（二）（二）发行股票发行股票 股份有限公司发行的股票按不同的标准主要有以下几类：股份有限公司发行的股票按不同的标准主要有以下几类：1、按股东权利和义务分为普通股和优先股、按股东权利和义务分为普通股和优先股2、按票面有无记名分为记名股票和无记名股票、按票面有无记名分为记名股票和无记名股票3、按票面是否表明金额可分为有面值股票和无面值股票、按票面是否表明金额可分为有面值股票和无面值股票 4、按投资主体的不同，可分为国家

3、股、法人股、个人股和外资股、按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股和外资股 5、按发行对象和上市地区，股票还可分为、按发行对象和上市地区，股票还可分为A种股票、种股票、B种股票、种股票、H种股票、种股票、N种股票种股票（三）发行债券（三）发行债券 公司债券按不同的标准主要有以下几类：公司债券按不同的标准主要有以下几类：、按债券上是否记有债权人的姓名或名称分为记名债券和无记名债券、按债券上是否记有债权人的姓名或名称分为记名债券和无记名债券 2、按有无特定的财产担保分为抵押债券与信用债券、按有无特定的财产担保分为抵押债券与信用债券 3、按利率的不同分为固定利率债券与浮动利率债券、按利率的不

4、同分为固定利率债券与浮动利率债券、按是否参与公司应与分配分为参与公司债券与非参与公司债券、按是否参与公司应与分配分为参与公司债券与非参与公司债券 5、按偿还方式分为一次到期债券与分次到期债券、按偿还方式分为一次到期债券与分次到期债券 6、按能否上市分为上市债券和非上市债券、按能否上市分为上市债券和非上市债券 7、按能否提前收兑可分为提前收兑债券和不可提前收兑债券、按能否提前收兑可分为提前收兑债券和不可提前收兑债券 8、按其他特征分为收益公司债券、可转换公司债券与附认股权债券、按其他特征分为收益公司债券、可转换公司债券与附认股权债券（四）租赁（四）租赁 目前，在我国，任何类型的固定资产都可以租赁

5、。按不同的标准，租赁主要目前，在我国，任何类型的固定资产都可以租赁。按不同的标准，租赁主要有以下几类：有以下几类：1、按租赁的性质分为经营租赁和融资租赁、按租赁的性质分为经营租赁和融资租赁 2、按租赁资产的资金来源和付款对象分为直接租赁、转租和返回租赁（售后、按租赁资产的资金来源和付款对象分为直接租赁、转租和返回租赁（售后租回）三种形式租回）三种形式3、根据租赁公司对其购置资产投入资金的多少分为完全服务租赁、净租赁、根据租赁公司对其购置资产投入资金的多少分为完全服务租赁、净租赁、平衡平衡 租赁和杠杆租赁四种形式租赁和杠杆租赁四种形式（五）商业信用（五）商业信用主要形式包括：主要形式包括：（六）

6、银行借款（六）银行借款根据不同标准，有以下几种分类：根据不同标准，有以下几种分类：2、按借款有无担保分为信用贷款和担保贷款、按借款有无担保分为信用贷款和担保贷款 3、按贷款机构的性质分为政策性银行和商业银行贷款、按贷款机构的性质分为政策性银行和商业银行贷款 4、按借款的用途分为流动资金借款、固定资产投资借款、更新改造借款、按借款的用途分为流动资金借款、固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发和新产品试制借款等科技开发和新产品试制借款等 1、按借款期限的不同分为短期银行借款和长期银行借款、按借款期限的不同分为短期银行借款和长期银行借款 应付（预收）帐款、应付票据等应付（预收）帐款、应付票据等返回

7、目录第二节第二节 资金成本资金成本一、资金成本的概念与作用一、资金成本的概念与作用（一）资金成本的概念（一）资金成本的概念资金成本资金成本:指企业筹集和使用资金必须支付各种费用，从长期筹资角度讲，有时也称为资本成本。资金成本包括资金成本包括:筹资费用和用资费用两部分。资金成本的表示方法资金成本的表示方法:绝对数和相对数在财务管理当中一般采用相对数表示，其计算公式为：在财务管理当中一般采用相对数表示，其计算公式为：资金成本资金成本(率率)每年的用资费用每年的用资费用(筹资数额筹资数额筹资费用筹资费用)1、资金成本在企业筹资决策中的作用、资金成本在企业筹资决策中的作用 资金成本对企业筹资决策的影响

8、主要有以下几个方面：资金成本对企业筹资决策的影响主要有以下几个方面：（1）资金成本是影响企业筹资金额的重要因素）资金成本是影响企业筹资金额的重要因素（2）资金成本是企业选择资金来源的基本依据）资金成本是企业选择资金来源的基本依据（3）资金成本是确定最优资金结构的主要参数）资金成本是确定最优资金结构的主要参数 2、资金成本在投资决策中的作用、资金成本在投资决策中的作用（1）在计算投资评价指标净现值指标时，常以资金成本作折现率）在计算投资评价指标净现值指标时，常以资金成本作折现率（2）在利用内部收益率指标进行项目可行性评价时，一般以资金成本作）在利用内部收益率指标进行项目可行性评价时，一般以资金成

9、本作为基准收益率为基准收益率（二）资金成本的作用（二）资金成本的作用二、资金成本的计算方法二、资金成本的计算方法资金成本有多种形式资金成本有多种形式在比较筹资方式时，使用个别资金成本率在比较筹资方式时，使用个别资金成本率在企业全部资本结构决策时，使用综合资本成本在企业全部资本结构决策时，使用综合资本成本在追加筹资决策时，使用边际资金成本在追加筹资决策时，使用边际资金成本（一）个别资金成本率的计算（一）个别资金成本率的计算个别资金成本率个别资金成本率:指各种筹资方式的成本个别资金成本率包括个别资金成本率包括长期借款成本率长期借款成本率公司债券成本率公司债券成本率优先股成本率优先股成本率普通股成本

10、率普通股成本率留存收益成本率留存收益成本率负债资金成本率负债资金成本率权益资金成本率权益资金成本率个别资金成本率计算的通用模式：个别资金成本率计算的通用模式：资金资金成本资金资金成本 =年实际负担的用资费用年实际负担的用资费用/实际筹资净额实际筹资净额 =年实际负担的用资费率年实际负担的用资费率/（1-筹措费率）筹措费率）1、长期借款的资金成本率、长期借款的资金成本率一次还本、分期付息的借款成本率（一次还本、分期付息的借款成本率（KL）可用下列公式计算：）可用下列公式计算：KL=It(1-T)/L(1-FL)上述计算长期借款资金成本的方法比较简单，并且没有考虑货币的时间价值。上述计算长期借款资

11、金成本的方法比较简单，并且没有考虑货币的时间价值。式中：式中：It 长期借款年利息长期借款年利息T 所得税率所得税率L 长期借款筹资额长期借款筹资额FL长期借款筹资费率长期借款筹资费率2、债券资金成本率、债券资金成本率债券资金成本率（债券资金成本率（Kb）的计算公式为：）的计算公式为：Kb=Ib(1-T)/B(1-Fb)式中：式中：Ib 债券年利息债券年利息B 债券筹资额，按发行价格确定债券筹资额，按发行价格确定Fb债券筹资费用率债券筹资费用率上述计算债券成本的方法，同样没有考虑货币时间价值。上述计算债券成本的方法，同样没有考虑货币时间价值。3、优先股的资金成本率、优先股的资金成本率 优先股成

12、本率（优先股成本率（KP）可按下列公式计算：）可按下列公式计算：KP=DP/PP(1-FP)式中：式中：DP优先股年股利优先股年股利 PP优先股筹资额，按优先股的发行价格确定优先股筹资额，按优先股的发行价格确定 FP优先股筹资费用率优先股筹资费用率 4、普通股的资金成本率、普通股的资金成本率如果每年以固定比率如果每年以固定比率g增长增长,普通股成本的计算公式经推导可简化为：普通股成本的计算公式经推导可简化为：KC=DC/PC(1-FC)+g 式中：式中：DC第一年股利第一年股利 PC普通股筹资额普通股筹资额 FC普通股筹资费用率普通股筹资费用率 5、留存收益的资金成本率、留存收益的资金成本率留

13、存收益的资本成本率与普通股资本成本率计算方法一致，只不过不考虑筹措费用。留存收益的资本成本率与普通股资本成本率计算方法一致，只不过不考虑筹措费用。计算留存收益成本的方法很多，主要有以下三种计算留存收益成本的方法很多，主要有以下三种:KS 留存收益成本留存收益成本Kb 债务成本债务成本RPC股东比债权人承担更大风股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价险所要求的风险溢价 KS=Kb+RPC风险溢价法风险溢价法 KS 留存收益成本率留存收益成本率RF 无风险报酬率无风险报酬率 股票的贝他系数股票的贝他系数Rm平均风险股票必要报酬率平均风险股票必要报酬率 KS=RF+(Rm-RF)资本资产定价模型法

14、资本资产定价模型法 KS留存收益成本留存收益成本DC预期年股利额预期年股利额PC普通股市价普通股市价 G 普通股利年增长率普通股利年增长率 KS=DC/PC+g 股利增长模型法股利增长模型法 备注计算公式方法(二二)加权平均资金成本的计算加权平均资金成本的计算 加权平均资金成本率加权平均资金成本率:指分别以各种资金成本为基础，以各种资金占全部资金的比重为权数计算出来的综合资金成本率。计算公式为：计算公式为：KW=Kj Wj 式中：式中：Kj第第j种个别资金成本率种个别资金成本率 Wj第第j种个别资金占全部资金的比重，即权数种个别资金占全部资金的比重，即权数（三）边际资金成本率的计算（三）边际资

15、金成本率的计算资金的边际成本率资金的边际成本率:指资金每增加一个单位而增加的成本 资金的边际成本率需要采用加权平均法计算，其权数应为市场资金的边际成本率需要采用加权平均法计算，其权数应为市场价值权数，不应使用账面价值权数。价值权数，不应使用账面价值权数。计算确定资金边际成本率可按如下步骤进行：计算确定资金边际成本率可按如下步骤进行：确定最优资金结构 确定各种方式的资金成本 计算筹资总额分界点计算筹资总额分界点 筹资总额分界点的计算公式：筹资总额分界点的计算公式：筹资总额分界点筹资总额分界点 =个别资金分界点个别资金分界点 个别资本的目标资本结构个别资本的目标资本结构=可用某一特定成本率筹集到的

16、某种资金额该种资金在资金结构中所占的比重可用某一特定成本率筹集到的某种资金额该种资金在资金结构中所占的比重（4）计算边际资金成本率）计算边际资金成本率【例例8.1】某公司拥有长期资金某公司拥有长期资金400万元，其中长期借款资金万元，其中长期借款资金100万元，普通股万元，普通股300万元，这一资本结构是公司的理想资本结构。公司需筹集新资金万元，这一资本结构是公司的理想资本结构。公司需筹集新资金200万元，万元，且保持现有资本结构。计算筹集资金后企业的边际资金成本率。且保持现有资本结构。计算筹集资金后企业的边际资金成本率。【解解】按上述步骤：按上述步骤：（1）确定最优资本结构。已知该公司经过分

17、析后所确定的增加）确定最优资本结构。已知该公司经过分析后所确定的增加筹资后的目标资本结构仍保持目前的资本结构。筹资后的目标资本结构仍保持目前的资本结构。即：长期借款占资金总额比重即：长期借款占资金总额比重=100/400=25%权益资金占资金总额比重权益资金占资金总额比重=300/400=75%（2）确定各种方式的资本率）确定各种方式的资本率 表表8.1 筹资范围及资本成本预测筹资范围及资本成本预测假定该公司经过分析后确定，随着该公司规模的扩大，各种资本的成本变动假定该公司经过分析后确定，随着该公司规模的扩大，各种资本的成本变动如表如表8.1。12%75万以上10%0-7575%普通股普通股

18、8%40万以上4%0-4025%长期负债长期负债 资金成本资金成本 新筹资的数量范围（万元）新筹资的数量范围（万元）目标资本结构目标资本结构 筹资方式筹资方式（3）计算筹资总额分界点）计算筹资总额分界点 经计算，作筹资总额分界点计算表经计算，作筹资总额分界点计算表8.2。表表8.2 筹资总额分界点筹资总额分界点 大于100 75万以上 12%0-100 7575%=100 0-75 10%普通股普通股75%大于160 40万以上 8%0-160 4025%=160 0-40 4%长期负债长期负债25%筹资总额的范围筹资总额的范围（万元）（万元）筹资总筹资总额分界点额分界点 特定筹资方特定筹资方

19、式的筹资范围式的筹资范围 资金资金成本成本 筹资方式及筹资方式及目标资本结构目标资本结构（4）计算边际资金成本）计算边际资金成本根据上一步计算出的筹资总额分界点，可以列出新的筹资总额范围，依此计根据上一步计算出的筹资总额分界点，可以列出新的筹资总额范围，依此计算综合资金成本，就是随着筹资额增加而增加的边际资金成本。见表算综合资金成本，就是随着筹资额增加而增加的边际资金成本。见表8.3。根。根据表据表8.3所计算出的边际资金成本，企业即可作出最佳筹资规划。所计算出的边际资金成本，企业即可作出最佳筹资规划。表表8.3 边际资金成本计算表边际资金成本计算表返回目录第三节第三节 资产的分类和管理资产的

20、分类和管理一、资产及其分类一、资产及其分类（一）资产的定义（一）资产的定义资产资产:是经济主体拥有或者控制的，能以货币计量的，能够给经济主体带来经济效益的经济资源。（二）资产的特征（二）资产的特征1、资产必须是经济主体拥有或者控制的、资产必须是经济主体拥有或者控制的 2、资产必须能以货币计量、资产必须能以货币计量 3、资产必须是能够给经济主体带来经济利益的资源、资产必须是能够给经济主体带来经济利益的资源（三）资产的分类（三）资产的分类按不同的分类方法，资产有不同的类型。按不同的分类方法，资产有不同的类型。1、按资产流动性质来区分，资产分为流动资产及固定资产。、按资产流动性质来区分，资产分为流动

21、资产及固定资产。2、按资产存在形态分类，可以分为有形资产和无形资产。、按资产存在形态分类，可以分为有形资产和无形资产。3、按资产是否具有综合获利能力分类，可以分为单项资产和整体资产。、按资产是否具有综合获利能力分类，可以分为单项资产和整体资产。4、按资产能否独立存在分类，可以分为可确指的资产和不可确指的资产。、按资产能否独立存在分类，可以分为可确指的资产和不可确指的资产。二、流动资产的管理二、流动资产的管理流动资产流动资产:指企业可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。流动资产包括流动资产包括现金现金各种存款各种存款各种存货各种存货各种应收各种应收各种预付款项各种预付款项各

22、种短期投资各种短期投资（一）流动资产的特点（一）流动资产的特点 第一，周转速度快第一，周转速度快 第二，变现能力强第二，变现能力强 第三，形态多样化第三，形态多样化（二）货币资金的管理（二）货币资金的管理货币资金货币资金:企业流动资产的重要组成部分，是企业资产中流动性较强的一种资产。货币资金按照存放地点和用途的不同可分货币资金按照存放地点和用途的不同可分现金现金银行贷款银行贷款其他货币资金其他货币资金（三）存货的管理（三）存货的管理 作为存货必须具备的两个条件：作为存货必须具备的两个条件：二是二是存货的成本能够可靠地计量 存货功能存货功能 存货控制方法存货控制方法一是一是该存货包含的经济利益很

23、可能流入企业（四）应收和预付款项的管理（四）应收和预付款项的管理 应收和预付款项应收和预付款项:指企业在日常生产经营过程中发生的各种债权应收和预付款项包括应收和预付款项包括与经营活动和结算有关的应收账款、应收票据、预付工程款、预付备料款和其他应收款等（五）待摊费用的管理（五）待摊费用的管理 待摊费用待摊费用:指摊销期在一年以内的费用支出 待摊费用的管理包括：待摊费用的管理包括：低值易耗品待摊、出租出借包装物待摊、预付保险费待 摊、预订书报杂志待摊、固定资产大修理待摊、应分摊的中间产品税金、一次性支付（或购入）较大数额的印花税，以及其他需要在一年内待摊的项目。三、固定资产的管理三、固定资产的管理

24、固定资产固定资产:指使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原有实物形态不变的资产。固定资产包括固定资产包括:房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等（一）（一）固定资产分类固定资产分类（二）固定资产折旧（二）固定资产折旧固定资产折旧固定资产折旧:指固定资产在使用中由于磨损而转移到产品中去的那部分价值。1、固定资产折旧计算的因素、固定资产折旧计算的因素主要因素主要因素记提折旧的基数记提折旧的基数固定资产净残值固定资产净残值固定资产折旧年限固定资产折旧年限折旧方法折旧方法 2、固定资产折旧的范围、固定资产折旧的范围（1）计提折旧范围的规定）计提折旧范围的规定 记提折旧

25、的固定资产记提折旧的固定资产房屋和建筑物房屋和建筑物在用的机器设备、仪器仪表、运输工具在用的机器设备、仪器仪表、运输工具季节性停用、大修理停用的固定资产季节性停用、大修理停用的固定资产融资租入和以经营租赁方式租出的固定资产融资租入和以经营租赁方式租出的固定资产 （2）计提折旧时间界限的确定）计提折旧时间界限的确定 为了简化折旧的日常计算工为了简化折旧的日常计算工作，记提折旧的时间界限是作，记提折旧的时间界限是 当月增加的固定资产当月增加的固定资产 当月不提折旧当月不提折旧 当月减少的固定资产当月减少的固定资产 当月照提折旧当月照提折旧 3、固定资产折旧的计算方法、固定资产折旧的计算方法（1）平

26、均年限法）平均年限法 100%100%固定资产原值-预计净残值固定资产年折旧率固定资产原值 固定资产预计使用年限（1-预计净残值率）或 =固定资产预计使用年限固定资产折旧率固定资产折旧率=固定资产年折旧率固定资产年折旧率/12 固定资产月折旧率固定资产月折旧率=固定资产原值固定资产原值 固定资产月折旧率固定资产月折旧率（2）工作量法）工作量法 固定资产原值（1-预计净残值率）单位工程量折旧额预计总工作量某项固定资产月折旧额某项固定资产月折旧额=该项固定资产当月工作该项固定资产当月工作单位工作量折旧额单位工作量折旧额 常用的工作量法有以下二种方法：常用的工作量法有以下二种方法：1）行驶里程法）行

27、驶里程法 固定资产原值（1-预计净残值率）单位里程折旧额总行驶里程某项固定资产月折旧额某项固定资产月折旧额=该项固定资产当月行驶里程该项固定资产当月行驶里程 单位里程折旧额单位里程折旧额2）工作台班法）工作台班法 固定资产原值（1-预计净残值率）每工作台班折旧额总工作台班某项固定资产月折旧额某项固定资产月折旧额=该项固定资产当月工作台班该项固定资产当月工作台班 每工作台班折旧额每工作台班折旧额（3）双倍余额递减法）双倍余额递减法 固定资产年折旧率固定资产年折旧率=2固定资产预计使用年限固定资产预计使用年限 100%固定资产月折旧率固定资产月折旧率=固定资产年折旧率固定资产年折旧率12固定资产月

28、折旧额固定资产月折旧额=固定资产账面价值固定资产账面价值月折旧率月折旧率（4）年数总和法）年数总和法 100%100%12预计使用年限-已使用年限固定资产年折旧率预计折旧年限（预计折旧年限+1）2固定资产尚可使用年数 或=固定资产预计使用年限的年数总和 固定资产月折旧率固定资产年折旧率 或（固定资产原值-预计净残值）月折旧率（三）固定资产的修理（三）固定资产的修理固定资产大修理固定资产大修理 固定资产经常性修理固定资产经常性修理 四、无形资产的管理四、无形资产的管理无形资产无形资产:在较长时期能为企业提供某种特权或额外收益的非实物性资产 无形资产包括无形资产包括 专利权专利权商标权商标权著作权

29、著作权非专利技术非专利技术土地使用权土地使用权商誉商誉（一）无形资产的分类（一）无形资产的分类 金融型无形资产 制造型无形资产 促销/销售型无形资产 从广义的角度 分知识产权(包括专利权、商标权和版权等)结合型无形资产(如商誉)关系型无形资产(如顾客关系、客户名单等)权利型无形资产(如租赁权)从评估角度按其内容分 无专门法律保护的无形资产 有专门法律保护的无形资产 按有无专门法律保护分类可确指无形资产 不可确指无形资产 按能否独立存在 分外购的无形资产 企业自创(或自身拥有)的无形资产 按企业取得无形资产的方式 分类型类型分类方法分类方法（二）无形资产的特点（二）无形资产的特点（1）非实体性）

30、非实体性（2）垄断性）垄断性（三）无形资产计价（三）无形资产计价（1）投入的无形资产。按评估确认的价值计价入账。）投入的无形资产。按评估确认的价值计价入账。（2）购入的无形资产。按实际支付的价款计价入账。）购入的无形资产。按实际支付的价款计价入账。（3）自行开发并按法律程序申请取得的无形资产。按开发过程中发生的实际）自行开发并按法律程序申请取得的无形资产。按开发过程中发生的实际成本计价入账。成本计价入账。（4）商誉。通过法定评估机构评估确认。）商誉。通过法定评估机构评估确认。（四）无形资产的核算（四）无形资产的核算 五、递延资产的管理五、递延资产的管理 递延资产递延资产:指不能全部计入当年损益

31、，应当在以后年度分期摊销的各项费用。主要内容主要内容:开办费、租入固定资产改良支出、大修理支出等摊销期在 一年以上的费用。返回目录第四节第四节 资产评估资产评估资产评估：资产评估：指在市场经济条件下，由专业机构和人员，依据国家有关规定，根据特定的目的，遵循适用原则，依照法定程序，选择适当的价值类型，运用科学方法，对资产价值进行评定和估算的行为。（一）现实性（一）现实性（二）市场性（二）市场性（三）预测性（三）预测性（四）公正性（四）公正性（五）咨询性（五）咨询性一、资产评估的特点一、资产评估的特点二、资产评估的价值类型二、资产评估的价值类型资产评估的价值类型，可归纳为四种，即资产评估的价值类型

32、，可归纳为四种，即重置成本重置成本、现行市价现行市价、收益现值收益现值和和清算价格清算价格。三、资产评估的假设三、资产评估的假设在资产评估中，由于资产未来效用有别而形成了在资产评估中，由于资产未来效用有别而形成了“三种假设三种假设”：1、继续使用假设、继续使用假设2、公开市场假设、公开市场假设3、清算（清偿）假设、清算（清偿）假设 四、资产评估的原则四、资产评估的原则（一）资产评估的工作原则（一）资产评估的工作原则1、独立性原则、独立性原则 2、客观性原则、客观性原则 3、科学性原则、科学性原则 4、专业性原则、专业性原则（二）资产评估的经济原则（二）资产评估的经济原则1、贡献原则、贡献原则

33、2、替代原则、替代原则 3、预期原则、预期原则 五、资产评估的基本方法五、资产评估的基本方法（一）市场法（一）市场法市场法也称市场价格比较法市场法也称市场价格比较法，是一种最简单、有效的方法是一种最简单、有效的方法。应用市场法进行资产评估，必须具备以下前提条件应用市场法进行资产评估，必须具备以下前提条件:1、需要有一个充分发育活跃的资产市场、需要有一个充分发育活跃的资产市场 2、参照物及其与被评估资产可比较的指标、技术参数等资料是可搜集到的、参照物及其与被评估资产可比较的指标、技术参数等资料是可搜集到的 运用市场法评估资产时，一般按下列步骤进行运用市场法评估资产时，一般按下列步骤进行:1、明确

34、评估对象、明确评估对象 2、进行公开市场调查，收集市场基本信息资料、进行公开市场调查，收集市场基本信息资料3、分析整理资料判断选择参照物、分析整理资料判断选择参照物4、把被评估资产与参照物比较、把被评估资产与参照物比较 5、分析调整差异，做出结论、分析调整差异，做出结论（二）成本法（二）成本法成本法评估资产的步骤成本法评估资产的步骤 1、确定被评估资产，并估算重置成本、确定被评估资产，并估算重置成本 2、确定被评估资产的使用年限、确定被评估资产的使用年限 3、估算被评估资产的损耗或贬值、估算被评估资产的损耗或贬值 4、计算确定被评估资产的价值、计算确定被评估资产的价值 1、估算重置成本、估算重

35、置成本（1）功能价值法）功能价值法功能价值估算重置成本的计算公式为：功能价值估算重置成本的计算公式为：参照物重置成本参照物年 产照被评评估资产年产被评评估资产成本2、统计分析法、统计分析法这种方法运用的步骤是这种方法运用的步骤是:1、在核实资产数量的基础上，把全部资产按照适当标准划分为若干类别、在核实资产数量的基础上，把全部资产按照适当标准划分为若干类别 2、在各类资产中抽样选择适量具有代表性资产，应用功能价值法、物价指、在各类资产中抽样选择适量具有代表性资产，应用功能价值法、物价指数法、重置核算法或规模经济效益指数法等方法估算其重置成本数法、重置核算法或规模经济效益指数法等方法估算其重置成本

36、 3、依据分类抽样估算资产的重置成本额与账面历史成本，计算出分类资、依据分类抽样估算资产的重置成本额与账面历史成本，计算出分类资产的调整系数，产的调整系数，K=R/R 式中式中:K资产重置成本与历史成本的调整系数资产重置成本与历史成本的调整系数 R某类抽样资产的重置成本某类抽样资产的重置成本 R某类抽样资产的历史成本某类抽样资产的历史成本 其计算公式为其计算公式为:4、根据调整系数、根据调整系数K估算被评估资产的重置成本估算被评估资产的重置成本 2、估算经济性贬值、估算经济性贬值经济性贬值是由于外部环境变化造成的贬值，经济性贬值是由于外部环境变化造成的贬值，当资产使用基本正常时，不计算经济性贬

37、值。当资产使用基本正常时，不计算经济性贬值。六、机器设备价值的评估六、机器设备价值的评估 一、机器设备评估的基本程序，机器设备评估大致经历以下一、机器设备评估的基本程序，机器设备评估大致经历以下6个阶段：个阶段：1、评估准备阶段、评估准备阶段 2、现场工作阶段、现场工作阶段 3、确定设备评估经济技术参数阶段、确定设备评估经济技术参数阶段 4、评定估算阶段、评定估算阶段 5、撰写评估报告及评估说明阶段、撰写评估报告及评估说明阶段 6、评估报告的审核和报出阶段、评估报告的审核和报出阶段 二、机器设备评估的方法和适用范围二、机器设备评估的方法和适用范围1.成本法成本法成本法适用于持续使用假设前提下的

38、机器设备评估，不宜评估非续成本法适用于持续使用假设前提下的机器设备评估，不宜评估非续用状态下的机器设备用状态下的机器设备 1、重置成本的估测方法、重置成本的估测方法1）进口设备重置成本的估测）进口设备重置成本的估测重置成本（重置成本（FOB价格价格+途中保险费途中保险费+国外运杂费）国外运杂费）现行外汇汇率现行外汇汇率+进口关进口关税税+增值税增值税+消费税消费税+银行及其他手续费银行及其他手续费+国内运杂费国内运杂费+安装调试费安装调试费重置成本重置成本CIF价格价格现行外汇汇率现行外汇汇率+进口关税进口关税+增值税增值税+消费税消费税+银银行及其他手续费行及其他手续费+国内运杂费国内运杂费

39、+安装调试费安装调试费 评估时点的价格变化率到设备生产国从设备进口的外汇汇率设备进口时支付外汇部分设备原值中成本重置12）国内设备重置成本的估测）国内设备重置成本的估测标准设备的重置成本应参考专业生产厂家的标准设备价格标准设备的重置成本应参考专业生产厂家的标准设备价格 非标准设备可按非标准设备可按成本计算估价法成本计算估价法、系列设备插入价格法系列设备插入价格法、分部分部组合价格法组合价格法、定额估价法定额估价法等估测重置成本等估测重置成本 2、机器设备有形损耗率及成新率、机器设备有形损耗率及成新率成新率成新率1有形损耗率有形损耗率有形损耗率有形损耗率1成新率成新率或或1）运用使用年限法估测设

40、备的成新率）运用使用年限法估测设备的成新率尚可使用年限设备已使用年限设备设备尚可使用年限成新率100设备总使用年限已使用年限设备总使用年限设备成新率100或或2）运用观测分析法估测设备的成新率）运用观测分析法估测设备的成新率3）运用修复费用法估测设备的成新率）运用修复费用法估测设备的成新率 设备重置成本）（设备修复费用成新率13、机器设备的功能性贬值及其测算、机器设备的功能性贬值及其测算4、机器设备的经济性贬值及其测算、机器设备的经济性贬值及其测算%1001X设备原设计生产能力产能力设备预计可被利用的生贬值率经济性2市场法市场法 采用市场法评估设备的基本步骤和要点是采用市场法评估设备的基本步骤

41、和要点是:（1）明确鉴定被评估对象）明确鉴定被评估对象（2）选择参照物）选择参照物（3）选择适当的方法估测比准价值）选择适当的方法估测比准价值（4）确定评估结果）确定评估结果 七、建筑物价值的评估七、建筑物价值的评估 一、评估标的物的界定一、评估标的物的界定这里的房屋建筑物包含两个层面的含义，其一是房地合一状态下的房这里的房屋建筑物包含两个层面的含义，其一是房地合一状态下的房屋建筑物；其二是不包含土地的纯粹地上建筑物部分。屋建筑物；其二是不包含土地的纯粹地上建筑物部分。二、房地产的特征二、房地产的特征（1）位置固定性）位置固定性（2）使用的长期性）使用的长期性（3）影响因素多样性）影响因素多样

42、性（4）投资大额性）投资大额性（5）保值增值趋势）保值增值趋势 三、房地产价值及其决定因素三、房地产价值及其决定因素1、房地产价格的种类、房地产价格的种类按照房地产三种形态为标准划分，有以下三种价格形态按照房地产三种形态为标准划分，有以下三种价格形态:2、影响房地产价格的因素、影响房地产价格的因素分为分为自然因素自然因素、社会因素社会因素、行政因素行政因素、经济因素经济因素和四个方面和四个方面。此外还此外还可以将影响因素划分为可以将影响因素划分为一般因素一般因素、区域因素区域因素 和和个别因素个别因素土地价格土地价格建筑物价格建筑物价格房地价格房地价格 3、需明确的概念、需明确的概念房地产价格

43、和房地产价值房地产价格和房地产价值 4、房地产估价的原则、房地产估价的原则（1）合法原则）合法原则（2）最佳使用原则）最佳使用原则四、建筑物价值的评估四、建筑物价值的评估1、建筑物的分类、建筑物的分类（1）按经济用途分类）按经济用途分类（2）按结构材料分类）按结构材料分类 2.建筑物在估价时需考虑的基本因素建筑物在估价时需考虑的基本因素 坐落位置坐落位置 用途用途 建筑结构建筑结构 建筑高度建筑高度 附属设施附属设施 装修质量和水平装修质量和水平 建成时间建成时间 外观外观 平面格局平面格局 产权产权 其他其他 3、建筑物评估的特点、建筑物评估的特点（1）房地合一评估与房地分估）房地合一评估与

44、房地分估（2）建筑物产权受土地使用权年限的制约）建筑物产权受土地使用权年限的制约（3）单独评估地上建筑物可以采用重置成本法）单独评估地上建筑物可以采用重置成本法（4）建筑物评估应在适法的前提下进行）建筑物评估应在适法的前提下进行 4、建筑物评估中的成本法、建筑物评估中的成本法1、建筑物的价格构成、建筑物的价格构成建筑物价格构成项目及主要内容如下：建筑物价格构成项目及主要内容如下：2、建筑物重置成本的测算、建筑物重置成本的测算1）重编预算法，此法的数学表达式如下）重编预算法，此法的数学表达式如下:的各项间接成本按现行标准计算差价材料（）费率工程或定额现行单价工程量实际重置成本建筑物12）预决算调

45、整法）预决算调整法此法是以待估建筑物决算中的工程量为基础，按现行工程预算此法是以待估建筑物决算中的工程量为基础，按现行工程预算价格、费率将其调整为按现价计算的建筑工程造价，再加上间价格、费率将其调整为按现价计算的建筑工程造价，再加上间接成本，估算出建筑物重置成本。接成本，估算出建筑物重置成本。3）价格指数调整法，用数学式表达为）价格指数调整法，用数学式表达为:（3）建筑物有形损耗率及成新率的测算）建筑物有形损耗率及成新率的测算1）使用年限法）使用年限法使用年限建筑物尚可已使用年限建筑物实际建筑物实际已使用年限建筑物有形损耗100使用年限建筑物尚可已使用年限建筑物实际建筑物尚可使用年限建筑物成新

46、率100价格变动系数重置成本账面原值 2）打分法）打分法）设备部分合计得分装修部分合计得分计得分成新率（结构部分合100100BSG式中式中:G结构部分的评分修正系数结构部分的评分修正系数 S装修部分的评分修正系数装修部分的评分修正系数 B设备部分的评分修正系数设备部分的评分修正系数 4、建筑物功能性贬值的测算、建筑物功能性贬值的测算 建筑物功能性贬值是指由于建筑物用途、使用强度、设计、结构、装修、设建筑物功能性贬值是指由于建筑物用途、使用强度、设计、结构、装修、设备配备等不合理造成的建筑物功能不足或浪费形成的价值损失备配备等不合理造成的建筑物功能不足或浪费形成的价值损失 5、建筑物经济性贬值

47、的测算、建筑物经济性贬值的测算 建筑物经济性贬值是指由于外界条件的变化而影响了建筑物效用建筑物经济性贬值是指由于外界条件的变化而影响了建筑物效用的发挥，导致其价值贬损。可参照下列公式进行的发挥，导致其价值贬损。可参照下列公式进行:正常资产收益率收益损失额经济性贬值建筑物年/或或niirR11)1(经济性贬值式中式中:Ri第第i年的建筑物年收益净损失额年的建筑物年收益净损失额 R折现率折现率 N预计建筑物收益损失持续的时间，通常以年为单位预计建筑物收益损失持续的时间，通常以年为单位 5、建筑物价值评估的其他方法、建筑物价值评估的其他方法（1）建筑物残余估价法）建筑物残余估价法（2）建筑物评估的市

48、场比较法）建筑物评估的市场比较法（五）在建工程价值的评估（五）在建工程价值的评估1、在建工程评估前应注意的问题、在建工程评估前应注意的问题（1）在建工程前景）在建工程前景（2）在建工程的工期）在建工程的工期（3）在建工程贷款的利率水平）在建工程贷款的利率水平（4）计算贷款利息的投资额应按统一口径核算）计算贷款利息的投资额应按统一口径核算 2、在建工程评估的方法、在建工程评估的方法（1）工程进度法）工程进度法 该方法的数学表达式为：该方法的数学表达式为：程完工程度在建建筑工程预算造价在建建筑工程评估值在建建筑工（2）变动因素调整法）变动因素调整法 其数学表达式为其数学表达式为:响造价的金额已完工

49、部分设计变更影成的增减额、银行贷款利率变化造已完工部分各项间接费增减额工费因价格变化造成的已完工程部分材料、人工程实际支出在建工程评估值在建（3）重编预算工程进度法）重编预算工程进度法 返回目录第五节第五节 财务报表财务报表财务报表：财务报表：定期总括企业财务状况、经营成果和现金流量的总结性书面文件，是企业财务报告的核心，是提供财务信息最主要的手段，包括基本财务报表和作为财务报表组成部分的相关附表，基本财务报表有资产负债表、利润表和现金流量表。一、资产负债表一、资产负债表资产负债表：资产负债表：指企业对外提供的主要财务报表之一。它是根据资产、负债和所有者权益之间的相互关系，即“资产=负债+所有

50、者权益”的恒等关系，按照一定的分类标准和一定的次序，把企业特定日期的资产、负债、所有者权益三项会计要素所属项目予以适当排列，并对日常会计工作中形成的会计数据进行加工、整理后编制而成的，其主要目的是为了反映企业在某一特定日期的财务状况。（一）资产负债表的作用（一）资产负债表的作用1、有助于了解企业所掌握的经济资源及其分布情况、有助于了解企业所掌握的经济资源及其分布情况 2、有助于分析、评价、预测企业的短期偿债能力、有助于分析、评价、预测企业的短期偿债能力 3、有助于分析、评价、预测企业的长期偿债能力和资本结构、有助于分析、评价、预测企业的长期偿债能力和资本结构 4、有助于分析、评价、预测企业的财