市场失灵和微观经济政策课件.ppt

1、公司公司第十一章 市场失灵和微观经济政策主要内容垄断垄断 信息的不完全和不对称信息的不完全和不对称一、微观经济的市场失灵一、微观经济的市场失灵 market failuremarket failure u1.1.市场失灵：市场失灵：u市场机制（即价格调节市场的机制）不能实现资源的有效市场机制（即价格调节市场的机制）不能实现资源的有效配置，即市场机制造成资源的配置失当。配置，即市场机制造成资源的配置失当。l宏观经济学的基本假设是市场失灵，市场不完善，政府宏观经济学的基本假设是市场失灵，市场不完善，政府有能力。有能力。l微观经济学的本质：市场有效，市场万能微观经济学的本质：市场有效，市场万能回忆回

2、忆|三个例子三个例子 1.1.微软反垄断案；微软反垄断案；2.2.太湖的污染、吉林石化爆炸引起松花江的污染；太湖的污染、吉林石化爆炸引起松花江的污染；3.3.一个国家的国防。一个国家的国防。案例：微软反垄断案v 微软反垄断案又称微软泛托拉斯案，是指1997年10月开始微软涉及的一系列反垄断案件。v 美国加州政府起诉微软公司滥用垄断地位美国加州政府起诉微软公司滥用垄断地位。2004年8月27日，加州多个城市政府联合对微软公司提出起诉，控告其滥用在个人电脑操作系统领域的垄断地位，对商品制定不合理的价格。“这是妨碍正常竞争的掠夺行为，损害了消费者和纳税人的正当利益。我们必须通过法律途径，寻找合适的解

3、决办法。”v 韩国裁定微软涉嫌利用垄断进行不正当竞争，韩国裁定微软涉嫌利用垄断进行不正当竞争，对其克以3200万美元的罚款。v 欧盟反垄断案微软落败欧盟反垄断案微软落败。欧盟判定微软在Windows中捆绑MediaPlayer的做法违反了反垄断法，2004年3月，微软拒绝剥离视窗（Windows）操作系统中的媒体播放器（MediaPlayer）软件，双方长达5年的谈判破裂，欧盟委员会作出裁决，微软滥用其视窗操作系统的市场垄断地位，与竞争对手进行不公平竞争，伤害了消费者和竞争对手的利益，因此对微软处以创纪录的4.97亿欧元（合6.65亿美元）罚金，并命令其改变业务方式，勒令微软与竞争对手共享部分

4、源代码，及推出剔除Media Player的Windows。v 针对这样一个具有里程碑意义的案件，美国司法部打出了“推动创新”的旗号。在Jackson作出分割Microsoft的判决前夕，当时的司法部长雷诺表示，对微软采取反垄断行动是为了创造竞争环境，以增加消费者的选择。这种观点得到不少反垄断问题专家的赞同。美国布鲁金斯学会反垄断问题专家罗伯特利坦认为，在美国的绝大部分行业中，创新是最重要的推动力，因此，微软一案必须具有开创先例的价值。美国著名经济学家、“新增长理论”的创立者保罗罗默同样支持对微软采取反垄断行动。案例：微软反垄断案2.市场失灵的四种表现n1 1）垄断）垄断n 2 2）外部性）外

5、部性 externalityexternalityn 3 3）公共物品公共物品public goodspublic goodsn 4 4）不完全信息）不完全信息二、垄断1.1.垄断普遍存在造成市场失灵垄断普遍存在造成市场失灵l一个市场要有效运转，就要求生产一个市场要有效运转，就要求生产者和消费者都是价格的接受者，而不者和消费者都是价格的接受者，而不是价格的操纵者。是价格的操纵者。l实际中完全竞争很少，且竞争一般实际中完全竞争很少，且竞争一般必然引起垄断。必然引起垄断。l一个拥有市场势力的厂商可能通过一个拥有市场势力的厂商可能通过减少供应的方式，将价格提高，这样减少供应的方式，将价格提高，这样用

6、于生产的资源变得不充分。用于生产的资源变得不充分。l帕雷托生产最优遭到破坏，出现市帕雷托生产最优遭到破坏，出现市场失灵问题。场失灵问题。MRMC=ACQCQABCQMPMPC0P纯损（纯损（deadweight lossdeadweight loss）2.垄断的低效率（1 1）垄断厂商通过控制产量、提高价格来获取高额利润，导致资源配）垄断厂商通过控制产量、提高价格来获取高额利润，导致资源配置的无效率，还带来收入分配的不公平。交易价格置的无效率，还带来收入分配的不公平。交易价格 平均成本。平均成本。（X-inefficiency X-inefficiency）（2 2）导致管理松懈。缺乏尽可能降

7、低成本的动力。）导致管理松懈。缺乏尽可能降低成本的动力。（3 3）导致寻租行为。如果垄断来自政府规则，可以被游说，产生寻租。）导致寻租行为。如果垄断来自政府规则，可以被游说，产生寻租。（4 4）造成研发费用的减少。）造成研发费用的减少。n垄断对整个经济是一种损害，致使生产无效率。垄断对整个经济是一种损害，致使生产无效率。3.制约垄断的公共政策（1 1）公共管制）公共管制 管制原因：垄断缺乏效率。管制原因：垄断缺乏效率。|自然垄断行业具有自然垄断性，自然垄断行业具有自然垄断性，z具有规模经济特征；具有规模经济特征；z资本的专用性强。资本的专用性强。|自然垄断行业往往面对低需求弹性。企业可自然垄断

8、行业往往面对低需求弹性。企业可以通过提高价格来获得暴利。以通过提高价格来获得暴利。n公共管制的措施：公共管制的措施：价格管制，防止垄断定价。价格管制，防止垄断定价。市场准入和退出管制。市场准入和退出管制。微观管制，企业质量、安全要求。微观管制，企业质量、安全要求。u（2 2）国有化）国有化政策：政策：u国家直接从事生国家直接从事生产活动，或者把某产活动，或者把某些过去由私人从事些过去由私人从事的生产活动转归国的生产活动转归国家。家。国家利益重大的国家利益重大的行业；行业；私人不愿意经营，私人不愿意经营，或者无力经营的行或者无力经营的行业；业；投入高、风险大投入高、风险大的新兴行业。的新兴行业。

9、4.反托拉斯法u反托拉斯法反托拉斯法p区别对待不同产业。区别对待不同产业。n垄断的积极作用：垄断的积极作用：n公司合并，没有减弱竞争，而是更有效率的降低成本。公司合并，没有减弱竞争，而是更有效率的降低成本。n虽然可以垄断国内市场，但却在国际竞争中保持优势。虽然可以垄断国内市场，但却在国际竞争中保持优势。政府采取措施，促进竞争。政府采取措施，促进竞争。禁止合并，分解公司。禁止合并，分解公司。限制贸易的协议和共谋限制贸易的协议和共谋限制企图垄断市场和价格歧视。限制企图垄断市场和价格歧视。n重工业：适当垄断，重工业：适当垄断，n轻工业：竞争轻工业：竞争 三、外部性(外部经济)v1、定义：个人或企业的

10、经济活动对他人造成影响而又不需要为这种影响付出代价或得到补偿。v2、分类：外外 部部 性性 正外部性正外部性(外部经济外部经济)：一个经济主体的行为使其他经济主体受益，一个经济主体的行为使其他经济主体受益，而受益者无须花费代价。而受益者无须花费代价。负外部性负外部性(外部不经济外部不经济)：一个经济主体的行为使其他经济主体受损，一个经济主体的行为使其他经济主体受损，而该经济主体无须为此承担成本。而该经济主体无须为此承担成本。从生产和消费两个方面看n生产的正外部性。生产的正外部性。生产者产生了有利于他人的良好影响，却不能从生产者产生了有利于他人的良好影响，却不能从中取得报酬。如蜜蜂的生产者，传播

11、花粉。上游居民种树，保护水土，中取得报酬。如蜜蜂的生产者，传播花粉。上游居民种树，保护水土，下游居民用水得到保障下游居民用水得到保障。n生产的负外部性。生产的负外部性。生产者行为给他人造成损害，但没有给予补偿。生产者行为给他人造成损害，但没有给予补偿。造纸厂的三废。装修房子所产生的噪音。上游伐木造成洪水泛滥和水土造纸厂的三废。装修房子所产生的噪音。上游伐木造成洪水泛滥和水土流失，对下游产生不利影响。流失，对下游产生不利影响。n消费的正外部性。消费的正外部性。消费者的行动对他人产生有利影响。养花而观赏消费者的行动对他人产生有利影响。养花而观赏的人，给予养蜂人和邻居带来了好处。的人，给予养蜂人和邻

12、居带来了好处。n消费的负外部性消费的负外部性。消费者的行为给他人造成了损害，但没有给予补。消费者的行为给他人造成了损害，但没有给予补偿。吸烟。某人在三更半夜时大声唱卡拉偿。吸烟。某人在三更半夜时大声唱卡拉OKOK。思考：试判断以下事件为正外部性还是负外部性养蜂人和果农基础研究教育漂亮的家庭花园 污染环境的工厂公共场所吸烟夜间施工邻居家爱叫的小狗上课讲话 n20世纪初的一天，列车在绿草如茵的英格兰大地上飞驰。车上坐着英国经济学家庇古。他边欣赏风光，边对同伴说：列车在田间经过，机车喷出的火花（当时是蒸汽机车）飞到麦穗上，给农民造成了损失，但铁路公司并不用向农民赔偿。这正是市场经济的无能为力之处，称

13、为“市场失灵”。n将近70年后，1971年，美国经济学家斯蒂格勒和阿尔钦同游日本。他们在高速列车（这时已是电气机车）上想起了庇古当年的感慨，就问列车员，铁路附近的农田是否受到列车的损害而减产。列车员说，恰恰相反，飞速驶过的列车把吃稻谷的飞鸟吓走了，农民反而收益。当然铁路公司也不能向农民收“赶鸟费”。这同样是市场经济无能为力的，也称为“市场失灵”。3.外部性与资源配置的失当n外部经济对外带来的好处无法得到回报。具有外部经济的物品供应外部经济对外带来的好处无法得到回报。具有外部经济的物品供应不足。例如教育和新技术。不足。例如教育和新技术。n外部不经济对外带来的危害无法进行补偿。具有外部不经济的物品

14、外部不经济对外带来的危害无法进行补偿。具有外部不经济的物品供应过多。例如乱扔或乱倒垃圾。供应过多。例如乱扔或乱倒垃圾。l物品消费或生产的收益物品消费或生产的收益 应当支付成本（社会成本）。应当支付成本（社会成本）。l物品消费或生产收益物品消费或生产收益 应当得到的收益（社会收益）；应当得到的收益（社会收益）；l即物品消费或生产成本即物品消费或生产成本 应当支付成本（社会成本）。应当支付成本（社会成本）。4.有关外部性的政策 v第一，使用税收和津贴。对造成外部不经济的企业，国家应该征税。第一，使用税收和津贴。对造成外部不经济的企业，国家应该征税。对造成外部经济的企业，国家可以采取津贴的办法，使得

15、企业的私人利对造成外部经济的企业，国家可以采取津贴的办法，使得企业的私人利益与社会利益相等。益与社会利益相等。只要政府采取措施使得私人成本和私人利益与相应的社会成本和只要政府采取措施使得私人成本和私人利益与相应的社会成本和社会利益相等，则资源配置便可达到帕累托最优状态。社会利益相等，则资源配置便可达到帕累托最优状态。v第二，使用企业合并的方法。第二，使用企业合并的方法。合并后的单个企业为了自己的利益将使自己的生产确定在其边际合并后的单个企业为了自己的利益将使自己的生产确定在其边际成本等于边际收益的水平上。成本等于边际收益的水平上。v 第三，使用规定财产权的办法。如果财产权是完全确定的并得到充分

16、第三，使用规定财产权的办法。如果财产权是完全确定的并得到充分保障，则有些外部影响就可能不会发生。保障，则有些外部影响就可能不会发生。如河流的上游污染者使下游用水者受到损害。如果给予下游用水如河流的上游污染者使下游用水者受到损害。如果给予下游用水者以使用一定质量水源的财产权，则上游的污染者将因把下游水者以使用一定质量水源的财产权，则上游的污染者将因把下游水质降到特定质量之下而受罚。质降到特定质量之下而受罚。5.科斯定理 v科斯定理：科斯定理：只要财产权是明确的，并且其交易成本为零或只要财产权是明确的，并且其交易成本为零或者很小，则无论在开始时将财产权赋予谁，市场均衡的最终者很小，则无论在开始时将

17、财产权赋予谁，市场均衡的最终结果都是有效率的。结果都是有效率的。v例：假设一工厂冒出的烟尘使得附近例：假设一工厂冒出的烟尘使得附近5 5户居民所洗晒的衣户居民所洗晒的衣服受到污染，损失每户为服受到污染，损失每户为7575元，总额为元，总额为5 5*75=37575=375元。元。v再假设存在着两种治理污染的办法：再假设存在着两种治理污染的办法：v一是在工厂的烟囱上安装一个除尘器，其费用为一是在工厂的烟囱上安装一个除尘器，其费用为150150元；元；v二是给每户居民提供一个烘干机，使它们不需要到外面去二是给每户居民提供一个烘干机，使它们不需要到外面去晒衣服。烘干机的费用为每户晒衣服。烘干机的费用

18、为每户5050元，元，5 5户的成本总和是户的成本总和是250250元。元。v显而易见，在这两种解决办法中，第一种成本低。显而易见，在这两种解决办法中，第一种成本低。不论财产权归谁，自由市场总会达到帕累托最优v只要工厂与只要工厂与5 5户居民协商时其协商费用为零或者很小，市场机制户居民协商时其协商费用为零或者很小，市场机制(即自即自由交易由交易)总可以得到最有效率的结果总可以得到最有效率的结果(即采用安装除尘器的办法即采用安装除尘器的办法)。v如果把排放烟尘的财产权给予工厂，即工厂有权排放烟尘，那么，如果把排放烟尘的财产权给予工厂，即工厂有权排放烟尘，那么，5 5户户居民便会联合起来，共同给工

19、厂的烟囱义务安装一架除尘器，因为除尘居民便会联合起来，共同给工厂的烟囱义务安装一架除尘器，因为除尘器的费用只有器的费用只有150150元，远远低于元，远远低于5 5架烘干机的费用架烘干机的费用250250元，更加低于未装除元，更加低于未装除尘器时晒衣服所受到的烟尘之害尘器时晒衣服所受到的烟尘之害(375(375元元)。v另一方面，如果把晒衣服不受烟尘之害的财产权给予另一方面，如果把晒衣服不受烟尘之害的财产权给予5 5户居民，那么，户居民，那么，工厂便会自动地给自己安装除尘器，工厂就有责任解决污染问题，而在工厂便会自动地给自己安装除尘器，工厂就有责任解决污染问题，而在两种解决污染的办法中，安装除

20、尘器的费用较低。两种解决污染的办法中，安装除尘器的费用较低。假设假设5 5户居民联合行动的费用很大，例如为户居民联合行动的费用很大，例如为125125元，那么，共同行动给元，那么，共同行动给工厂安装除尘器的总支出就是工厂安装除尘器的总支出就是125+150125+150275275元。在这种情况下，元。在这种情况下，5 5户居户居民便会各自去购买一架烘干机，因为这样做只需要花费民便会各自去购买一架烘干机，因为这样做只需要花费250250元。元。然而，这不是一个最有效率的结果。然而，这不是一个最有效率的结果。u张三和李四同住一间宿舍,张三非常喜欢安静,而李四则非常喜欢打开录音机收听迪斯科音乐。很

21、显然,李四给张三施加了外部成本。假定如果张三忍受或者李四不听音乐,他们都无法忍受,比如说损失是100元;另一种可能的方案是李四购买耳机,价格为10元。u根据科斯定理,假如学校规定张三有权保持安静,他可以向学校有关部门报告,要求李四不要干扰他。这时,李四为了能继续收听音乐,只好花10元买一个耳机。四、公共物品 public goodsn1.1.产品的划分产品的划分私人物品：私人物品：p既具有排他性，也既具有排他性，也具有竞争性的物品。具有竞争性的物品。p准公共物品：排他性、竞争性，两者只具其一的物品。准公共物品：排他性、竞争性，两者只具其一的物品。公共物品：公共物品：p既无排他性，也无既无排他性

22、，也无竞争性的物品。竞争性的物品。n排他性：不付费，就会被排除在消费之外。排他性：不付费，就会被排除在消费之外。n竞争性：一旦某人消费了某个物品，其他人竞争性：一旦某人消费了某个物品，其他人就不能再消费该商品。就不能再消费该商品。n非排他性：无法排除一些人非排他性：无法排除一些人“不付费便可消不付费便可消费费”，或者排他成本过高。，或者排他成本过高。n非竞争性：不需增加成本，即可增加对它的非竞争性：不需增加成本，即可增加对它的消费。增加消费者，并不影响他人。消费。增加消费者，并不影响他人。2.公共物品的典型案例p公地悲剧公地悲剧 the tragedy of commons the trage

23、dy of commons：对具有公共品特征的自然资源，如公共鱼塘和草地、飞机航线、电对具有公共品特征的自然资源，如公共鱼塘和草地、飞机航线、电波频率等，资源可能被滥用。波频率等，资源可能被滥用。n公海捕鱼。公海捕鱼。假设一大湖，内有鱼虾无数，每个钓鱼者的钓鱼边际成本为零。假设一大湖，内有鱼虾无数，每个钓鱼者的钓鱼边际成本为零。在在“自利自利”假设下，钓鱼者自由进入，每个人竞相捕鱼，最终导致假设下，钓鱼者自由进入，每个人竞相捕鱼，最终导致“鱼虾鱼虾”资源的滥用。资源的滥用。n过渡放牧。过渡放牧。一块公共草地，虽然每个人放羊不影响其他人放羊。然而一旦放一块公共草地，虽然每个人放羊不影响其他人放羊

24、。然而一旦放羊数大于草地容纳的头数，结局只能是，公共草地被滥用，最终导羊数大于草地容纳的头数，结局只能是，公共草地被滥用，最终导致大家都放不成羊。致大家都放不成羊。3.公共物品和市场失灵n搭便车搭便车Free riding Free riding：即使不付费也能享受到有关利益的：即使不付费也能享受到有关利益的行为。行为。公共物品影响到几乎所有居民，而依靠市场机制无法解决，只有国家或公共物品影响到几乎所有居民，而依靠市场机制无法解决，只有国家或者政府来解决公共物品的供给问题。者政府来解决公共物品的供给问题。公共物品具有非排他性，导致供给太少甚至没有。即私人不愿意提供这公共物品具有非排他性，导致供

25、给太少甚至没有。即私人不愿意提供这种物品。但这种物品又是所必需的，如国家安全、社会稳定等。种物品。但这种物品又是所必需的，如国家安全、社会稳定等。五、信息的不完全和不对称 v1.1.不完全信息不完全信息 ：v传统新古典经济学关于市场参与者拥有的完全信息的假设与现实情况传统新古典经济学关于市场参与者拥有的完全信息的假设与现实情况相违背。相违背。v信息传播和接收都需要成本，信息传播和接收都需要成本，市场通讯系统的局限市场通讯系统的局限市场参加者施放市场噪声。市场参加者施放市场噪声。信息常不完全，即由于知识能力的限制，不可能知道任何情况。信息常不完全，即由于知识能力的限制，不可能知道任何情况。市场经

26、济本身不能生产出足够的信息并有效地配置它们。市场经济本身不能生产出足够的信息并有效地配置它们。p价格不可能灵敏地反映市场供求，价格不可能灵敏地反映市场供求，p市场机制因此失灵，市场出清不能通过价格体系达到。市场机制因此失灵，市场出清不能通过价格体系达到。n市场出清主要是通过实物形式的调节机制，即商品数量的调整。市场出清主要是通过实物形式的调节机制，即商品数量的调整。2.信息不对称v信息不对称信息不对称 ：不同经济主体拥有的信息量存在差异，不相：不同经济主体拥有的信息量存在差异，不相等或不平衡。等或不平衡。至少有一个当事人的信息不完全。至少有一个当事人的信息不完全。会严重降低市场运行效率，在极端

27、情况下甚至会造成市场交易的会严重降低市场运行效率，在极端情况下甚至会造成市场交易的停顿。停顿。社会成员间的信息差别扩大。社会成员间的信息差别扩大。有关交易的信息，在交易双方之间的分布不对称，即一方比另有关交易的信息，在交易双方之间的分布不对称，即一方比另一方占有较多的信息；一方占有较多的信息；交易双方对各自信息占有方面的相对地位是清楚的。交易双方对各自信息占有方面的相对地位是清楚的。v不对称信息是不完全信息的一种特殊表现形式。不对称信息是不完全信息的一种特殊表现形式。v信息不对称发生在市场交易之前，产生信息不对称发生在市场交易之前，产生“逆向选择逆向选择”。v发生在交易合同签订之后，会产生道德

28、风险。发生在交易合同签订之后，会产生道德风险。3.逆向选择v逆向选择逆向选择adverse selection adverse selection：v交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。v意味着市场的低效率和市场的失灵。意味着市场的低效率和市场的失灵。旧车市场v旧车市场，卖者的信息多于买者。旧车市场，卖者的信息多于买者。v刚买了一辆新轿车，但由于一个突发事件急需用钱，于是刚买了一辆新轿车，但由于一个突发事件急需用钱，于是你决定把这辆车卖掉。

29、会发现，尽管车还非常新，但却不得你决定把这辆车卖掉。会发现，尽管车还非常新，但却不得不以大大低于其实际价值的价格出售它。不以大大低于其实际价值的价格出售它。v原因就在于买卖双方存在着质量信息上的不对称。原因就在于买卖双方存在着质量信息上的不对称。n买者可能怀疑其质量有问题，卖者也可能为了把买者可能怀疑其质量有问题，卖者也可能为了把“次品次品”推销出去而不愿意告诉买者具体的质量状况。推销出去而不愿意告诉买者具体的质量状况。v从而质量不同的车可能按相同价格出售，买者只会按一个从而质量不同的车可能按相同价格出售，买者只会按一个平均质量支付价格。平均质量支付价格。v高质量的旧车就不愿意出售，低质量的旧

30、车充斥在市场，高质量的旧车就不愿意出售，低质量的旧车充斥在市场，导致买者进一步压低价格。高质车所占比重更少。导致买者进一步压低价格。高质车所占比重更少。保险市场v保险市场，买方比卖方具有更多信息。保险市场，买方比卖方具有更多信息。v保险购买者清楚自己的情况，但保险公司对投保人的情况难以全面了保险购买者清楚自己的情况，但保险公司对投保人的情况难以全面了解。解。v健康的人知道自己风险低，不愿为保险支付高价；健康的人知道自己风险低，不愿为保险支付高价；v不健康的人，愿意接受较高的费用。保险公司为弥补损失被迫提高保不健康的人，愿意接受较高的费用。保险公司为弥补损失被迫提高保险价格。随着保险价格上升，投

31、保人结构发生变化，健康好的投保人所险价格。随着保险价格上升，投保人结构发生变化，健康好的投保人所占比例越来越小，若保险公司继续提高价格，投保人结构会急剧恶化。占比例越来越小，若保险公司继续提高价格，投保人结构会急剧恶化。可能出现：所有想购买保险的人都是不健康的人。可能出现：所有想购买保险的人都是不健康的人。v这样保险公司出售保险无利可图，保险市场消失。这样保险公司出售保险无利可图，保险市场消失。劳动市场v劳动市场上存在信息不对称。劳动市场上存在信息不对称。v雇主为信息劣势方，雇员为信息优势方。在雇用前，雇主不知道谁的雇主为信息劣势方，雇员为信息优势方。在雇用前，雇主不知道谁的能力强。能力强。v

32、雇主只好按照相同的工资招聘所有的雇员。如果雇主降低工资，能力雇主只好按照相同的工资招聘所有的雇员。如果雇主降低工资，能力强的人就会离开。强的人就会离开。v随着工资降低，雇员人数在减少，能力结构发生变化，低效率的雇员随着工资降低，雇员人数在减少，能力结构发生变化，低效率的雇员所占比重越来越高。所占比重越来越高。4.道德风险：Moral Hazard交易一方具有另一方难以监督的行为或难以获得的信息；交易一方具有另一方难以监督的行为或难以获得的信息；v在签订合同后，有可能采取有悖于合同规定的行为，通过损害另一方在签订合同后，有可能采取有悖于合同规定的行为，通过损害另一方的利益，来最大化自己的利益。的

33、利益，来最大化自己的利益。交易双方在签约时信息是对称的。但在签约后一方对另一方的某些信交易双方在签约时信息是对称的。但在签约后一方对另一方的某些信息不完全了解，就有可能会引起道德风险。息不完全了解，就有可能会引起道德风险。5.市场信号及其传递n两种信号传递方式：两种信号传递方式：（1 1）信号传递模型：信息优势方为了信誉而首先披露自己的信息，证明）信号传递模型：信息优势方为了信誉而首先披露自己的信息，证明自己商品质量。自己商品质量。v在信号传递模型里，信息劣势方可以等待信息优势方主动传递信息。在信号传递模型里，信息劣势方可以等待信息优势方主动传递信息。v信息优势方为了信誉，选择某种信号，首先将

34、自己的信息披露出来，信息优势方为了信誉，选择某种信号，首先将自己的信息披露出来，以便信息劣势方识别。以便信息劣势方识别。哈佛大学迈克尔.斯宾塞v获获20012001年度诺贝尔经济学奖。年度诺贝尔经济学奖。v当斯宾塞在哈佛大学读博士的时候，他观察到一个很有意思的现象：当斯宾塞在哈佛大学读博士的时候，他观察到一个很有意思的现象：v很多很多MBAMBA的学生在进哈佛之前很普通，但经过几年哈佛的教育再出去，的学生在进哈佛之前很普通，但经过几年哈佛的教育再出去，就能比教授多挣几倍甚至几十倍的钱。哈佛的教育难道真有这么厉害吗？就能比教授多挣几倍甚至几十倍的钱。哈佛的教育难道真有这么厉害吗？v斯宾塞研究的结

35、果是：教育不仅仅具有生产性，更重要的是教育具有斯宾塞研究的结果是：教育不仅仅具有生产性，更重要的是教育具有信号传递信号传递的作用。的作用。l一般而言，教育程度方面，低能力雇员选择较低教育水平；高能力雇一般而言，教育程度方面，低能力雇员选择较低教育水平；高能力雇员选择较高教育水平。员选择较高教育水平。l雇员把教育程度作为高生产率的信号，向厂商传递，以获得与生产率雇员把教育程度作为高生产率的信号，向厂商传递，以获得与生产率相匹配的工资。相匹配的工资。案例：劳动力市场的市场信号传递案例：产品质量与标准u高质量产品的销售者建立高质量产品的销售者建立声誉声誉，来向购买者传达产品信，来向购买者传达产品信息

36、，让购买者相信他们产品的高质量。息，让购买者相信他们产品的高质量。u日常生活中，消费者常根据企业声誉作出购买决策。日常生活中，消费者常根据企业声誉作出购买决策。p当一项生意很难建立或根本没有机会作出声誉时，当一项生意很难建立或根本没有机会作出声誉时，“标准化标准化”生产一种标准化产品，以连锁经营方生产一种标准化产品，以连锁经营方式或其他方式提供给顾客，如麦当劳、肯德基等。式或其他方式提供给顾客，如麦当劳、肯德基等。|价格信号能缓解逆向选择问题，卖方通过价格信号价格信号能缓解逆向选择问题，卖方通过价格信号向买方传达产品质量信息。（一分钱一分货）向买方传达产品质量信息。（一分钱一分货）|厂商可以通

37、过签订内容广泛的保证书来向消费者传厂商可以通过签订内容广泛的保证书来向消费者传递质量信号。（如，符合国标，珠宝鉴定书）递质量信号。（如，符合国标，珠宝鉴定书）l企业企业l解决信息不对解决信息不对称称（2）信息甄别模型n信息甄别模型：信息劣势方发出信号以诱使优势方披露信息。甄别不信息甄别模型：信息劣势方发出信号以诱使优势方披露信息。甄别不同类型信息优势方。同类型信息优势方。v劣势方在观察到优势方的信号后，与优势方签订合同。劣势方在观察到优势方的信号后，与优势方签订合同。l中介服务业、猎头公司等，掌握更多信息的一方可以通过传递可靠性中介服务业、猎头公司等，掌握更多信息的一方可以通过传递可靠性信息而

38、在市场上获益。信息而在市场上获益。v信息劣势方提问，通过对方回答加以甄别。信息劣势方提问，通过对方回答加以甄别。保险市场，保险公司作为信息劣势方，可以设计两类保单，差别保险市场，保险公司作为信息劣势方，可以设计两类保单，差别保险合同，分别适用于高低两类投保人。保险合同，分别适用于高低两类投保人。信贷市场，银行是信息劣势方，对于不同风险程度的企业进行信信贷市场，银行是信息劣势方，对于不同风险程度的企业进行信贷配给，利率高低有别。贷配给，利率高低有别。劳动市场，雇主作为信息劣势方，制定不同工资和贡献的劳动合劳动市场，雇主作为信息劣势方，制定不同工资和贡献的劳动合同，供雇员选择。同，供雇员选择。6.

39、委托-代理问题v委托委托-代理：一个人（代理人）以另一个人（委托人）的名义来承担和代理：一个人（代理人）以另一个人（委托人）的名义来承担和完成一些事情。完成一些事情。v委托人出钱请代理人按照委托人的意愿行事。企业实际上是一系列委委托人出钱请代理人按照委托人的意愿行事。企业实际上是一系列委托代理关系的总和。托代理关系的总和。v现代企业中，所有权和经营权的分离。产生了委托代理问题。现代企业中，所有权和经营权的分离。产生了委托代理问题。v代理人的不利于委托人的行为：代理人的不利于委托人的行为：v（1 1）偷懒，即经营者所付出的努力小于其获得的报酬。）偷懒，即经营者所付出的努力小于其获得的报酬。v（2

40、 2）机会主义，即经营者付出的努力是为了增加自己而不是所有者的）机会主义，即经营者付出的努力是为了增加自己而不是所有者的利益，也说是说其努力是负方向的。利益，也说是说其努力是负方向的。总结微观经济政策的必要性总结微观经济政策的必要性：市场机制在许多场合下不能导致资源的有效配置，不能达到帕累托最优市场机制在许多场合下不能导致资源的有效配置，不能达到帕累托最优状态，即市场失灵，从而需要实施相应的微观经济政策进行纠偏。状态，即市场失灵，从而需要实施相应的微观经济政策进行纠偏。v（1 1）在垄断和其他不完全竞争市场中，厂商定价会大于边际成本，）在垄断和其他不完全竞争市场中，厂商定价会大于边际成本，结果

41、，生产资源不能达到最佳利用，出现低效率的资源配置状态，损结果，生产资源不能达到最佳利用，出现低效率的资源配置状态，损失了社会福利。为此，政府要采取管制政策对之加以限制。失了社会福利。为此，政府要采取管制政策对之加以限制。v（2 2）外部影响问题：外部影响往往导致私人活动水平与社会所要求）外部影响问题：外部影响往往导致私人活动水平与社会所要求的最优水平不一致。为此，要给造成外部经济的企业以津贴，给外部的最优水平不一致。为此，要给造成外部经济的企业以津贴，给外部不经济的企业征税，或使用企业合并的办法，或使用规定产权的办法不经济的企业征税，或使用企业合并的办法，或使用规定产权的办法实现资源的最优配置。实现资源的最优配置。v（3 3）公共物品的供给问题：由于公共物品的性质，单个消费者在享）公共物品的供给问题：由于公共物品的性质，单个消费者在享用公共物品时都想当免费乘车者，因此，公共物品的只能由政府来提用公共物品时都想当免费乘车者，因此，公共物品的只能由政府来提供或政府委托私人提供。供或政府委托私人提供。v（4 4）信息的不对称性会破坏市场效率，产生逆向选择和道德风险问）信息的不对称性会破坏市场效率，产生逆向选择和道德风险问题，要求有相应的机制来解决。题，要求有相应的机制来解决。