国际收支平衡表的结构和项目分类(ppt-80).pptx

1、国际收支平衡表的结构和项目分类(ppt-80)三、国际收支平衡表的结构和项目分类标准组成部分由两大帐户组成l经常帐户l资本和金融帐户（一）经常帐户l涉及经济价值以及居民和非居民之间所有交易（不包括金融项目的交易）l包括未得到任何回报而提供或得到的经常性经济价值的抵消帐目l包括货物l服务l收入l经常转移 1.货物货物l一般商品，指居民向非居民出口或从非居民那里进口的大多数可移动货物l用于加工的货物货物修理l各种运输工具在港口采购的货物（燃料、给养、储备和物资）l非货币的黄金，包括不作为货币当局储备资产（货币黄金）的所有黄金的进出口 1.货物货物l出口货物所有权变更：出口商停止在其帐上把出口货物作

2、为自己的实际资产并在金融帐目上记入相应的一笔帐l进口货物所有权变更：进口商把货物在自己帐上列为实际资产并相应地记入金融项目内1.货物货物l出口商品：按出口国海关边境离岸价格计价（FOB）l进口商品：按进口国海关边境到岸价格计价（CIF）2.服务服务l运输l旅游：旅游者消费的一整套服务l非居民旅游者不足一年的时间里从该经济体中所获得的货物和服务l学生和病人被视为旅游者l军事人员、使馆工作人员和非居民工人都不是旅游者l其他各类服务，如通讯服务、保险服务、金融服务、专有权利使用费和特许费等 3.收入收入l职工报酬，包括以现金或实物形式支付给边界、季节和其他非居民工人的工资、薪金和其他福利l投资收入，

3、包括居民因持有国外金融资产或承担对非居民负债而造成的收入或支出3.收入收入l直接投资收入l证券投资收入l其他形式投资股本收入（已分配红利、未分配利润、再投资收益 债务收入（利息）股本收入（红利）债务收入（利息）贷款利息投资收入3.收入收入l红利在其应支付日期记录l利息收入按权责发生制记录，即连续不断地入帐l如果利息实际上并没有支付，在适当的金融工具下要记入一笔收入，并在金融帐户相应地记上一笔帐分配的特别提款权分配的特别提款权(Allocation of Special Drawing Rights，SDRs)lIMF按其会员国缴纳的份额分配给各会员国的记帐单位，可作为储备资产用于平衡国际收支逆

4、差、偿还基金组织的贷款l特别提款权是一种特别的合成外汇lSDRs是一个加权平均值，较稳定4经常转移经常转移l所有非资本转移的转移项目，即包括排除下面三项的所有转移l固定资产所有权的转移l同固定资产收买或放弃相联系的或以其为条件的资金转移l债权人不索取任何回报而取消的债务4经常转移经常转移l经常转移包括l各级政府的转移（如政府间经常性的国际合作，对收入和财产支付的经常性税收等）l其他转移（如工人汇款）。4经常转移经常转移l转移项目的价值通常不易确定l转移项目的价值应等于转移项目所抵消的实际资源和资金的市场价值l由生产要素所决定的成本l若销售资源可能得到的款项（二）资本和金融帐户 l资本帐户l金融

5、帐户1、资本帐户、资本帐户l资本转移l固定资产所有权l与固定资产放弃（收买）有关，或以此为条件的资金转移l债权人不采取任何回报而取消的债务l非生产、非金融资产的收买或放弃（无形资产：如专利、版权、商标）2、金融帐户、金融帐户l一经济体对外资产和负债所有权变更的所有交易l国外资产：持有的货币化黄金、在国际货币基金组织的特别提款权及对非居民的债权l国外负债：对非居民的债务2、金融帐户、金融帐户l根据投资类型或功能分类划分l直接投资l证券投资l其他投资l储备资产（1）直接投资）直接投资l反映了一经济体居民单位在另一经济体居民企业中获取长远利益的目标l居民单位：直接投资者l外国企业：直接投资企业l投资

6、者和企业之间存在着长期的关系，并且投资者对企业经营管理施加着有效的影响（1）直接投资）直接投资l直接投资包括l投资者与企业初期建立关系时的交易l投资者与企业之间、与公司型和非公司型附属企业之间以后所有的交易l直接投资者须拥有企业10%或以上的普通股或投票权l直接投资资本交易：股本资本、再投资收益和其他资本（资金借贷）（2）证券投资）证券投资l指为取得一笔预期的固定货币收入而进行的投资，对企业的经营没有发言权l证券投资资本交易包括股票l中、长期债券l货币市场工具l衍生金融工具（期权）l投资的利息收支记录在经常帐户下，本金还款记录在金融帐户上（3）其他投资）其他投资l剩余项目：其他项目未包括的金融

7、交易l包括贸易信贷贷款、货币、存款、应收款、应付款l分类l长期投资：原始合同期限为一年以上或无期限l短期投资：包括货币，期限为一年或一年以下（4）储备资产）储备资产l货币当局随时可利用、控制以达到一定目的的外部资产l为收支失衡提供直接融资l通过干预外汇市场影响汇率从而间接地调整收支失衡l维持对某种货币及其经济的信心l作为一国向国外借款的基础。（4）储备资产）储备资产l储备资产包括l货币黄金l特别提款权l在国际货币基金组织的储备头寸l国际货币基金组织信贷的使用l外汇（包括货币、存款和有价证券）l其他债权（4）储备资产）储备资产l同交易无关的储备资产变化不包括在国际收支平衡表中，如储备资产价格l储

8、备资产增加经常帐户、其他金融帐户顺差储备资产减少经常帐户、其他金融帐户逆差l经常帐户上的净差额又要通过储备帐户的减少（增加）或其他金融帐户的对外净借入来平衡（1）为帮助泰国渡过金融危机，中国向泰国提供了100万美元的10年期政府贷款，由此产生了泰国在中国银行的100万美存款l中国长期资本流出，记长期资本项借方l新存款作为短期资本流入，记短期资本贷方（2）上海艾丽丝玩具厂出口了100万美元的长毛绒玩具到泰国，泰国用其在中国银行的存款支付这笔款项l玩具出口使我国在货物项下产生了100万美元进帐，应记贷方l货款支付使我国对外短期债务下降，记短期资本借方（3）一对中国夫妇到新马泰旅游，花了他们1万美元

9、存款l旅游支出记旅游项借方l我国对外存款的减少就作为短期资本流入，记短期资本贷方（4）美国华人为中国的希望工程捐款10万美元l我国希望工程基金会的银行帐户增加10万美元，记短期资本借方l因捐款属单方面转移，记经济转移贷方（5）美国出口一批价值为100,000美元的货物给英国l美国有货币收入，记商品出口贷方l记短期资本借方（6）美国向墨西哥提供一笔为期3年的100万美元贷款，该贷款存入美国银行中的墨本西哥帐户上l这笔贷款代表长期资本的外流，记借方l将贷款以存款形式存入美国某银行，看成是短期资本的内流，记贷方（7）一个美国游客到欧洲旅行，花掉了他在一家德国银行的存款100,000美元l美国产生了旅

10、游支出，是货币外流，记借方(劳务项目)l美国在外国银行存款的减少意味着美国对外资产的减少，资本由国外流入国内，记短期资产贷方（8）美国向委内瑞拉赠送价值100,000美元的谷物l谷物出口记商品项目贷方l谷物是赠送的，单方面转移记借方四、国际收支的分析l国际收支平衡表根据复式记帐原理编制，借方总额与贷方总额最终应相等l每一个具体项目的借方和贷方经常是不相等，存在一定差额l经常帐户差额l资本和金融帐户差额l总差额（一）经常帐户差额l包括货物、劳务、收入和所有经常转移交易的差额l反映实际资源在一国与他国之间的转让净额l国际收支的目标，常常以经常帐户差额的预期完成情况来表示（一）经常帐户差额l国际收支

11、与国内经济的关系表现为经常帐户差额等于国内总储蓄与总投资之间的差额 TSCA（9）（一）经常帐户差额l储蓄和投资的变化对国家对外状况的影响可能并不同l国内投资的增长为大幅度提高一国的生产力水平作出了贡献，使国家在国际市场竞争力提高，经常帐户最终会得到改善l储蓄减少则不会产生这种效果（一）经常帐户差额l国内部门与对外部门的关系可以用国民收入与国内支出的差额来表示 AYGICYCA)(（10）（一）经常帐户差额l定义国内吸收为l货物和服务差额净收入和经常转移净额国民收入与国内吸收的差额 GICA（一）经常帐户差额l经常帐户的改善l降低相对于收入而言的支出l增加国民收入但不相应增加国内吸收l仅仅提高

12、国民收入总值却不考虑这种提高对国内总支出（A）的影响是不恰当的（一）经常帐户差额l区别私人部门与政府部门 如果政府部门的赤字不能由私人部门的净储蓄加以抵消的话，就会出现经常帐户赤字 政府的预算情况(T-G)是影响经常帐户差额的重要因素)()(TGISCAp（8）（一）经常帐户差额l在经常帐户差额中，商品贸易差额起决定性的作用l在实际分析中，常用商品贸易差额来近似地替代经常帐户差额（二）资本和金融帐户差额l资本和金融帐户差额是国际收支分析中另一个重要依据。l直接投资l证券投资l其他投资交易（包括贸易信贷、贷款和存款）l储备资产交易差额l记录了世界其他地方对本国的投资净额或贷款/借款净额（二）资本

13、和金融帐户差额l根据复式记帐原理，国际收支平衡表中所有国际交易的总和等于零。记资本和金融帐户差额为KFA，则 KFACA（11）（二）资本和金融帐户差额l将资本和金融帐户差额分为l金融帐户净额（FA）l储备资产交易差额（RT），则RTFACA（12）（二）资本和金融帐户差额l经常帐户差额反映的本国与他国经常交易的净额变化同本国与他国金融交易的净额变动相一致l经常帐户顺差表现为对非居民贷款净额增加（为负）或购入储备资产（为负）l经常帐户赤字表明从世界其他地方得到的资源净值必须靠对非居民负债得以偿还（二）资本和金融帐户差额l用S-I代替CARTFASI（13）将国内实物市场与国际间金融交易联系起来

14、：国内储蓄增长不足以支持国内资本积累的增长时，后者需靠国外对本国的净贷款或减少本国储备资产来维持（二）资本和金融帐户差额l（13）式可以改写为 RTFAIS（14）（二）资本和金融帐户差额l一定时期内，一国总储蓄(S)代表了该国总财富增量l财富的净增量表现为二者的和：l国内非金融资产的净增加（I）l持有的国外金融资产或在国外的投资的净增加（-FA-RT）l资本和金融帐户差额也为分析一国财富的变动及变动途径提供了依据（三）经常帐户与资本和金融帐户的关系l经常帐户差额与资本和金融帐户差额之和为零，一帐户的赤字或盈余必然伴随另一帐户的盈余或赤字 l经常帐户同资本和金融帐户的关系表现为利用金融资产的净

15、流入或动用储备资产为经常帐户赤字融资（三）经常帐户与资本和金融帐户的关系l经常帐户赤字国内投资储蓄资金需求资金供给利率金融资产流入为经常帐户赤字提供融资本国国外资产净额净投资收入流量 经常帐户赤字资金流入用于投资国内的生产性项目提高本国生产力水平和偿债能力还本付息不会出现问题资本输入国的经常帐户赤字表明了资金的有效配置（三）经常帐户与资本和金融帐户的关系l不存在自发性金融资产的净流入或净流入不足时，可利用储备资产为经常帐户赤字融资l可为由国内暂时性的供给冲击造成的暂时性的超过收入水平的支出融资l储备资产存量有限，用储备资产为经常帐户赤字进行融资也具有局限性l需要采取吸引外资的政策行为或采取调整

16、国际收支的措施（三）经常帐户与资本和金融帐户的关系l分析经常帐户赤字的原因l总供给冲击l总需求压力l结构因素（四）综合差额l经常帐户与资本和金融帐户中排除储备资产的交易的差额 l衡量一国通过动用或获取储备弥补的收支不平衡 l总差额为正储备资产增加总差额为负储备资产减少（四）综合差额l综合差额顺差持续过高，对一国经济也不利 l储备资产的增加中央银行增加投放基础货币货币供给量增加通货膨胀压力l储备资产的收益率低于长期投资的收益率l浮动汇率下，储备外汇会蒙受外币贬值的损失 专栏中国际收支分析五、国际收支的平衡与失衡五、国际收支的平衡与失衡l分析国际收支是否实现了平衡l帐面平衡与真实平衡l数额平衡与内

17、容平衡l自主平衡与被动平衡1、帐面平衡与真实平衡、帐面平衡与真实平衡l外汇流入不一定是资产的增加外汇流出不一定是负债的增加如：出售有价证券购买了外国有价证券偿还了国外债务l资产减少或负债增加而带来的收入，并不是真实的收入 2、数额平衡与内容平衡、数额平衡与内容平衡l分析一国经济交易的内容l输出的货物有利于本国进一步发展l改善本国的出口在世界经济交往中的地位l输入的货物有利于国内经济的发展3、自主平衡与被动平衡、自主平衡与被动平衡l自主性交易(Autonomous Transactions)：基于商业动机，为追求利润或其他利益而独立发生的交易l补偿性交易(Compensatory Transac

18、tions)：货币当局为弥补自主性交易的不平衡而采取的 调 节 性 交 易(A c c o m m o d a t i n g Transactions)，因其他交易而发生的融通性交易l只有自主性交易达到平衡，国际收支才算真正平衡六、国际收支失衡的原因或分类六、国际收支失衡的原因或分类 l偶然性失衡l周期性失衡l收入性失衡l结构性失衡l货币性失衡 1偶然性失衡偶然性失衡 l由于一次性的突发事件而造成的一国国际收支失衡 l暂时失恒：引起冲击的因素消失后自动恢复正常2周期性失衡周期性失衡 l由于世界各国经济所处的阶段不同而导致的国际收支失衡 l短期、轻微的失衡：这一阶段过后，国际收支自动趋于平衡l

19、一国采取国内财政与货币政策、与贸易对手国合作，可消除消除周期失衡。3收入性失衡收入性失衡 l由于国民收入水平的变动而导致的国际收支失衡 l经济周期的不同阶段会引起国民收入的增加和减少l各国经济增长率的不同导致国民收入的相对增减，进而导致进出口水平的相对变化4结构性失衡结构性失衡 l一国经济结构失调(如产品供需结构失调和要素价格结构失调)导致的国际收支失衡 l本国产品的供需结构无法跟上国际市场上产品供需结构的变化l本国的生产要素价格无法正确反映该国资源的供需状况5货币性失衡货币性失衡l由一国价格、利率或汇率等货币性因素所导致的国际收支失衡l货币数量发行不当物价上涨生产成本提高出口减少、进口增加l

20、利率低于别国利率资本外流增加、内流减少国际收支失衡国际收支失衡l偶然性失衡l周期性失衡l收入性失衡l结构性失衡l货币性失衡 与经常项目（贸易差额）有关与货币性因素(资本项目)有关 本章总结一l封闭经济中，一国国民收入可分解为私人消费、私人投资和政府购买三部分，一国的总投资完全由国民储蓄提供l开放经济中，国民收入还包括货物和服务的净出口l经常项目余额等于一国对外净贷款，一国可通过从国外借款提高总投资水平 本章总结二l国际收支是一定时期内一国居民与其非居民之间的全部经济交易的系统记录，它是一个流量概念l是与存量概念的国际借贷相区别的l反映的是国际间经济交易l必须在居民与非居民之间发生 本章总结三l

21、 国际收支平衡表是按照借贷复式簿记法编制的l“有借必有贷，借贷必相等”l从总体上看，国际收支平衡表的借贷双方总额总是相等的，所谓的国际收支顺、逆差是针对其具体的组成项目而言的 本章总结四l经常帐户记载了一经济体与世界其他地方货物、服务贸易，收入交易和经常转移l经常帐户盈余意味着本国向国外提供了融资，经常帐户赤字则恰恰相反 本章总结五l资本和金融帐户记录了一经济体对外资产和负债所有权变更的所有交易l由资本和金融帐户差额所反映的本国与他国金融交易的净额变动同由经常帐户差额反映的本国与他国经常交易的净额变动应是一致的 本章总结六l官方储备是一国国际收支出现顺差或逆差时，该国货币当局所拥有的可以用来平

22、衡国际收支的储备资产l国际收支顺差表现为储备资产的增加、国际收支逆差表现为储备资产的减少 本章总结七l引起国际收支失衡的原因是多种多样的，因此国际收支失衡的类型也有多种。只有认清国际收支失衡的类型，我们才能采取合理的政策措施来消除失衡 本章重要提示l分析一国国际收支失衡是基于其国际收支平衡表的局部进行分析的，在总体上国际收支平衡表的借贷双方总是相等的l通过分析国际收支的局部差额可分析一国国际失衡的原因l一国国际收支帐面平衡并不能说明该国就一定达到了真正平衡，还要综合考虑帐面平衡和真实平衡、数额平衡和内容平衡、自主平衡和被动平衡是否一致 思考题思考题l1、国际收支与国际借贷有什么区别？l2、国际

23、收支平衡表为什么总体上借贷双方总是相等的？既然借贷总额是相等的，为什么又会出现国际收支顺、逆差？l3、如果国际收支帐面平衡，你对该国国际收支状况会有什么深入思考？l4、如果两国国际收支交替出现顺差和逆差，你认为有可能是什么原因？如果决定干预，应该采取怎样的手段？5、如果本国收支出现结构性失衡，你认为单纯的外汇干预是否会奏效？为什么？如果你是政策的制订者，你会如何行事？6下列哪些项目应记入本国国际收支平衡表：l(1)在本国驻外国使馆工作的本国工作人员的工资收入；l(2)在外国驻本国使馆工作的本国工作人员的工资收入；l(3)本国在外国投资建厂，该厂产品在本国市场的销售；l(4)本国在外国投资建厂，

24、该厂产品在当地市场的销售；l(5)外国在本国投资建厂，在该厂工作的本国工人的工资收入；l(6)债权国对债务的债务减免；l(7)A国向B国出口商品，将本国作为转口口岸；l(8)在国外某大学读书的本国学生获得的该大学颁发的奖学金；l(9)上题中的本国学生用这笔奖学金支付学费和生活费；l(10)本国货币当局在本国私人市场上购买黄金从而增加货币黄金持有量；l(11)本国货币当局在外国私人市场上购买黄金从而增加货币黄金持有量；l(12)本国居民购买外商在本国直接投资企业的股票；l(13)外商在本国直接投资企业在第三国投资建厂 l7.参照表1国际收支平衡表的标准组成部分，按复式记帐法将下列交易记入A国国际

25、收支平衡表中。l(1)A国向B国出口离岸价格5000美元的商品，对方应在60天内付款；l(2)A国价值8000美元的商品运至C国加工，加工费用为2000美元。这批商品在C国当地按10000美元价格出售，售后向A国出口商付款；l(3)A国在F国的留学生得到F国奖学金1000美元，用于生活费支出500美元，其余存入当地银行。l(4)A国从D国进口到岸价格为8000美元的商品，以其在本国银行的8000美元外汇存款支付货款；l(5)A国投资者获得他投资M国政府债券的利息1000美元，他将此收入用于购买M国公司股票；l(6)A国投资者在C国进行20000美元直接投资，其中15000美元以C国货币支付，5

26、000美元以机器设备的形式支付；l(7)B国进口商向A国支付货款5000美元，A国出口商向本国中央银行结汇；l(8)E国投资者以900美元购买了A国面值1000美元的零息票债券，该债券与日经指数挂钩，到期时本金偿还增加到1050美元；l(9)A国政府从国际货币基金组织得到5000美元贷款用于进口商品。l8.利用第2题的数据，计算上述交易对下列差额造成的影响：经常帐户差额；资本和金融帐户差额；总差额 l9.下面的项目是一个假想的发展中国家B在1994年与世界其他国家的交易：l(1)B国政府获得价值50亿美元的国外援助；l(2)进口价值200亿美元的谷物，l(3)在B国经营的外国跨国公司的利润为5

27、0亿美元；l(4)美国银行向B国政府贷款总额200亿美元；l(5)出口价值100亿美元；l(6)B国富翁购买外国不动产150亿美元；l(7)B国中央银行卖出30亿美元储备资产以干预外汇市场。l1994年B国净出口为多少？经常帐户余额为多少？资本与金融帐户是盈余还是赤字？官方储备资产的变化怎样？B国国际收支统计中存在统计误差吗？作出B国1994年国际收支平衡表。生活中的辛苦阻挠不了我对生活的热爱。22.11.2522.11.25Friday,November 25,2022人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。23:59:2623:59:2623:5911/25/2022 11:59:26 PM做一枚

28、螺丝钉，那里需要那里上。22.11.2523:59:2623:59Nov-2225-Nov-22日复一日的努力只为成就美好的明天。23:59:2623:59:2623:59Friday,November 25,2022安全放在第一位，防微杜渐。22.11.2522.11.2523:59:2623:59:26November 25,2022加强自身建设，增强个人的休养。2022年11月25日下午11时59分22.11.2522.11.25精益求精，追求卓越，因为相信而伟大。2022年11月25日星期五下午11时59分26秒23:59:2622.11.25让自己更加强大，更加专业，这才能让自己更好

29、。2022年11月下午11时59分22.11.2523:59November 25,2022这些年的努力就为了得到相应的回报。2022年11月25日星期五23时59分26秒23:59:2625 November 2022科学，你是国力的灵魂；同时又是社会发展的标志。下午11时59分26秒下午11时59分23:59:2622.11.25每天都是美好的一天，新的一天开启。22.11.2522.11.2523:5923:59:2623:59:26Nov-22相信命运，让自己成长，慢慢的长大。2022年11月25日星期五23时59分26秒Friday,November 25,2022爱情，亲情，友情，让人无法割舍。22.11.252022年11月25日星期五23时59分26秒22.11.25谢谢大家！谢谢大家！