Make-or-Buy-介绍本届经济学诺贝尔奖得主O-Willamson课件.ppt

1、O.Williamson2009 年諾貝爾經濟學獎共同得主得獎主題：經濟治理Williamson 的理論來自o 1991 年諾貝爾獎得主 R.Coase：n 為何需要廠商？市場與廠商的界線在哪裡？(1937)o 1978 年諾貝爾獎得主 H.Simon：n 有限理性 bounded rationalilty(1951,1955)重要著作o 1971,“Vertical Integration of Production”o 1975,Markets and Hierarchies o 1985,The Economic Institutions of Capitalism廠商的界線：兩種極端(

2、Make or Buy)o Scott Paper：由原料開始，都是自製o Nike：委外代工的代表o Coase:透過市場交易有交易成本，自製有行政成本，用成本低的方式o Williamson:將這兩種成本具體化（可以量測）：n 交易內容的複雜程度n 資產價值是否容易移轉Buy（使用市場）的好處o 市場具篩選淘汰功能，能生存者應有特長o 規模經濟o 市場上的壓力無法在公司內複製n 部門績效不易單獨考核（例：經營之神的台碩汽車）n 代理成本 agency costsn 影響成本 influence costs規模經濟規模經濟o 如固定成本高，大量銷售可降低平均成本o 到市場購買的好處（C C*

3、）o 好處的分配，視談判力量而定（Porter 的五力分析）避免代理成本及影響成本o 公司很難複製市場提供的獎勵及懲罰n 如果 Bill Gates 當 IBM 的員工？o 公司內的成本中心通常面臨嚴重的代理成本o 公司能給予員工的獎勵有限例：內部資金市場o 公司內設立內部資金市場，以分配自有資金，不需向外借貸o 資金的分配方式容易因人而異o 花在影響別人決策上的成本，稱為影響成本Buy 的缺點o 透過市場交易較難完全配合需求o 雙方分享資訊的意願較低o 交易成本可能很高o 以上問題的根源：無法以完整契約約束各方行為完整契約 Complete Contracto 事前列出所有可能狀況，並規範各

4、方該有的行為n 所有可能狀況n 在各狀況該做的事n 清楚界定該做到什麼，有沒有做到o 事後契約要能夠執行n 能證明誰違約n 能處罰違約者o 第三者（法院，仲裁機關）須能知道契約的執行狀況不完全契約 Incomplete Contracts o 不是完整的契約n 有些模糊地帶n 無法考慮到所有可能狀況n 無法清楚界定各方的權利義務為何無法有完整契約？o 有限理性o 難以界定有無達到要求o 不對稱資訊有限理性 Bounded Rationalityo 人的能力有下列的限制n 處理資訊的能力不足n 應付複雜情況的能力不足n 有時受情緒影響而無法理性抉擇n 無法預先考慮所有可能狀況o Simon：人想

5、要理性，但因能力不足，而無法百分之百理性難以界定有無達到要求o 例如：n 正常磨損n 善盡管理人之責任o Kitson:媒體，狗仔，名人，與商店的共生關係o Kitson 向 Us.週刊要求損害賠償o The 23-year-old Headstrong hottie picked up a pair of moccasins,a California Love sweater,a pair of cute jean shorts,and special holiday Kitson candle.Ashley also made her way out of the store with a

6、 couple pairs of boots.不對稱資訊 Asymmetric Informationo 各方對契約的瞭解程度不同o 或某方刻意誤導商法及民法可補充契約的空白o 契約不能違反特定法律o 缺點：透過法律來執行契約的成本很高小結：市場治理的特點o 誘因強（胡蘿蔔及棍子都很大）o 控制契約外事件的能力弱o 以契約法為仲裁標準自製（或由階層組織治理經濟行為）o 有行政成本o Coase：當組織的成本低於交易成本，則廠商的組織方式優於市場o Williamson 從契約的觀點，詳盡分析這兩種成本的內容不易由契約達成緊密協調與配合o 能由契約訂定：交期，容忍誤差範圍o 不易由契約訂定：具設

7、計屬性（design attributes）的項目n 汽車天窗與車頂預留空間n 警察、軍隊o 需高度配合的項目，make（透過命令）成本可能較低外包（buy 的一種）可能洩漏機密o 有時可以契約防止資訊外洩，例如：禁止競業條款 non-compete clause for employeeso 寶成，台積電交易成本的起因o 特定關係資產：這類資產的價值在關係存在時高於關係結束時o 投資於這類資產的一方，容易受到對方的欺負o 佔便宜行為 opportunistic behavior 與人質問題 hold up problemo 電路板特定關係資產 Relationship-Specific As

8、setso 資產的價值視關係的存續而定o 這類資產不易轉供別的用途使用o 投資於這類資產的一方，需靠對方的合作，才能回收投資；即投資者反而成為弱勢例子o 婚姻關係中的投資：裝潢、小孩o 法國政府為 Euro Disney 所興建的聯外道路特定關係資產的種類o 地點 Site specificityo 特殊型態 Physical asset specificityo 單一買方 Dedicated assetso 人力資本 Human asset specificity地點 Site Specificityo 接近原料出處以節省成本n 水泥n 製罐業與裝罐業n 煉鋁業與礬土特殊用途o 模具o 為特

9、定煤礦成分而設計的發電機單一買方o 專為單一買方而做的投資o 開發武器o 台灣的代工廠人力資本o 配合公司需要而培養的技能o 軟體操作o 跟客戶博感情例：零組件o 兩階段工作：先做模具，再加工o 模具成本 7,000 加工 5,000，總成本 12,000o 供應商選定後，當供應商做好模具，該成本成為沈沒成本o 委託商可要求以總價略高於 5,000 購買o 華通電子交易成本的影響o 增加契約談判的難度o 有時需要做防衛措施，使成本增加o 雙方不易互信o 降低在特殊關係資產上的投資，例如準備備胎或降低客製化的程度o 提高價格，將承擔的風險轉嫁o 客戶與供應商合併組織的成本o 代理成本：因代理關係

10、所發生的成本o 影響成本代理人問題 Agency Problemso 當事人 principal：雇用代理人來做當事人無法做（能力或時間、體力不足），或不想做的事o 代理人 agento 代理關係 agency 例如下屬經理CEO股東律師訴訟人AgentPrincipal代理人問題的成因o 目標不同n 當事人希望：馬好又少吃草n 代理人希望：錢多事少o 資訊不對稱n 隱藏資訊 hidden informationn 隱藏行為 hidden action解決方式o 取得資訊o 監督o 獎懲o 困難處：上有政策，下有對策影響成本o 下屬為影響上司決策，所衍生的成本o 組織內是人治，而市場是無情小結

11、：組織治理的特點o 誘因弱（胡蘿蔔及棍子都不大）n 強誘因與弱誘因都有優劣o 控制契約外事件的能力強o 以老闆為仲裁標準，因外人很難取得正確資訊（看得到但無法驗證的資訊）Make or Buy?o 兩種方式各有優劣o 簡單的交易，用市場較便宜n 不需相互協調n 無特殊關係資產o 複雜的交易，用自製較便宜o 中間的混合組織方式：n Joint venture,策略聯盟，日本的集團會社o 聲譽;長期關係Make-or-Buy in Insuranceo 向保險公司購買保險，成本較低o 大型公司有能力自保o BP 英國石油自保大損失，向保險公司購買小損失的保單全球化趨勢o 供應鍊管理的進步，使委外(buy)的範圍越來越大o 美國的“civilian contractors”n 在戰場執行警衛、補給、甚至拷問的任務n 也有承包外交及間諜任務n 佔國防部派駐伊拉克人力的 48%,阿富汗人力的57%n 合理嗎？實證研究o 發電廠與煤礦的契約o 供應商與客戶的契約研究假說o 下面情況將使雙方傾向訂定正式契約：1.一方或雙方愈可能被佔便宜 vulnerability 2.交易內容愈簡單（內容越複雜，將使契約越難訂，使契約的成本上升）3.廠商規模越大（契約成本相對不重要）4.越缺乏互信