南京证券证券投资技术分析培训精讲课件.ppt

1、证券投资入门简介证券投资入门简介 客户经理客户经理：陈陈 勇勇 1 5 7 1 5 1 2 2 7 2 7 友情提示友情提示v股市有风险入市需谨慎股市有风险入市需谨慎v专专 业业 服服 务务 创创 造造 价价 值值一、股票的概念 1、股票是股份公司发给股东作为已投资入股的证书与索取股息的凭证。2、股份公司借助发行股票来筹集资金，而投资者可以通过购买股票获取一定的股息收入二、股票的构成l面值：股票的票面价格，与股份价值无直接联系。股票以股份公司的资本总额化分成若干股，每一股代表资本额就是面值。l市值：股票上市后在市场上的价格，有发行价格和交易买卖价格之分。l股权：股票拥有者按股额比例行使的权力和

2、义务。l股息：股份公司按股额的比例支付给股东的收入l红利：股份公司经营获利后，每年按股额分给股东的经济利益。三、影响股价走势的因素v一、宏观：一、宏观：v国家经济发展、宏观经济政策等国家经济发展、宏观经济政策等v二、微观因素：二、微观因素：v1.上市公司基本面情况上市公司基本面情况v2.市场供求情况市场供求情况v3.股价技术指标股价技术指标四、两种两种分析分析方法方法基本分析基本分析 基本分析则是用来选择个股的技巧。相信市基本分析则是用来选择个股的技巧。相信市场是理性的，分析公司的基本价值。场是理性的，分析公司的基本价值。技术分析技术分析 技术分析是用来预测适当买卖时机的方法。技术分析是用来预

3、测适当买卖时机的方法。主要工作是制作价格图并分析它们。主要工作是制作价格图并分析它们。v宏观分析：决定将来的经济情况是否适合投资宏观分析：决定将来的经济情况是否适合投资v产业分析：分析产业的赢利前景，选定良好的行业产业分析：分析产业的赢利前景，选定良好的行业v公司分析：在产业内选择优良的企业。公司分析：在产业内选择优良的企业。宏观分析宏观分析产业分析产业分析公司财务分析公司财务分析技术分析技术分析基本分析基本分析宏观宏观微观微观注意事项v1、技术分析必须与、技术分析必须与基本分析基本分析结合起来使用，才能结合起来使用，才能提高其准确度，单纯的技术分析是不全面的。提高其准确度，单纯的技术分析是不

4、全面的。v2、注意多种技术分析方法的综合运用，切忌片面、注意多种技术分析方法的综合运用，切忌片面使用某一种技术分析结果。使用某一种技术分析结果。v3、技术分析有许多、技术分析有许多“技术分析死角技术分析死角”，因此常常，因此常常有错误信号发生或信号不灵敏。前人的结论和别人有错误信号发生或信号不灵敏。前人的结论和别人的结论要经过自己通过实践验证后才能放心地使用的结论要经过自己通过实践验证后才能放心地使用。分析股票的良好工具 行情交易软件v南京证券鑫易通行情交易软件：v 一、及时更新的信息v 二、简单方便易操作v 三、操作方式多样化v 1.电脑网上操作v 2.手机网上交易v 南京证券鑫易通软件下载

5、南京证券鑫易通软件登陆界面股市交易规则v一、交易时间 v周一至周五(法定休假日除外)v上午9：30-11：30 v下午1：00-3：00 v二、交易单位v股票的交易单位为“股”，100股1手，委托买入数量必须为100股或其整数倍v涨跌幅限制 在一个交易日内，除首发上市的股票外，每只股票的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度，普通股票为10%限制，ST股票为5%。超过涨跌幅范围限价委托无效。T+1交易 “T”表示交易，“T+1”表示交易日第二天。“T+1”交易制度指投资者当天买 入的股票不能在当天卖出，需待第二天可以卖出。(A股为T+1交收，B股为T+3交收。）行情软件常用功能快捷键vF1

6、分时成交明细(在分时图中使用)vF2 分价表(在分时图中使用)vF3 上证领先指数图vF4 深证领先指数图vF5 类型切换(分时图、历史K线图)vF8 切换时间周期(在历史K线图中使用)vF10 个股资料vF12 交易登陆v60 沪深A股排名v61 沪A涨幅排名v63 深A涨幅排名v81 沪A综合排名v83 深A综合排名股市常用专业术语v多头：指股票成交中的买方。v空头：指股票成交中的卖方。v利空消息：是促使股价下跌，对空头有利的因素和消息。v利好消息：是刺激股价上涨，对多头有利的因素和消息。v跳空：指股市受到强烈利多或利空消息的刺激，股价开始大幅跳动。在上涨时，当天的开盘或最低价，高于前一天

7、的收盘价或最高价以上，称跳空高开；下跌时，当天的开盘或最高价，低于前一天的收盘价或最低价，称跳空低开v超买：股价持续上升到一定高度，买方力量基本用尽，股价即将下跌。v超卖：股价持续下跌到一定低点，卖方力量基本用尽，股价即将回升。直观数据简介v1.委比v2.委差v3.外盘v4.内盘v5.股本v6.流通v7.净资v8.收益v9.PE（动）委差与委比v它们都是衡量一段时间内场内买卖盘强弱的技术指标。计算公式分别为：v委差委买手数委卖手数v委比(委买手数委卖手数)/(委买手数委卖手数)100v其中：委买手数是前五档委托买入的手数总和；委卖手数是前五档委托卖出的手数总和。v委比数值的变化范围：100至1

8、00v当委比为正值并且数字较大，说明市场买盘强劲（涨停板时，委比值为100）；v当委比为负值并且数字较大，说明市场抛盘较强（跌停板时，委比值为100）。v委比若从负值转为正值，表明买盘逐渐增强，卖盘逐渐减弱；若从正值转为负值，表明买盘逐渐减弱，卖盘逐渐增强。外盘与内盘v如果成交价是以“委卖价”成交的，说明买方也即多方愿意以卖方的报价成交，市场中的买气也即多头气氛浓厚。v我们把以“委卖价”成交实现的量计入“外盘”。v反之，把以“委买价”成交实现的量计入“内盘”。v“外盘”与“内盘”之和等于“总量”（总成交量）。v当“外盘”大于“内盘”时，反映市场中买盘强劲；v当“内盘”大于“外盘”时，反映市场中

9、卖盘汹涌。v注意：v在刚开盘就强势封住涨/跌停板时例外。股本与流通v股本，指的是总股本，总股本是股份公司发行的全部股票所占的股份总数。股本大小也就是我们通常说的盘子大小。v流通，指的是流通股本，可能只是其中的一部分，也可能是全部股本。v一般的，总股本=流通股本+有限售条件股份对于全流通股份来说，总股本流通股本。股本与股价v一般来说，股票总股本大，而且非流通股本小的话，庄家就不易控盘，股价波动性会相对较弱。v股票总股本小，而且非流通股本相对来说占有较大的比例，那么庄家很容易吸筹建仓，能快速拉升股价，成为黑马的机率较大。v如果在没庄家的介入的前提下，股本大的价格波动相对股本小的价格波动要小一些。净

10、资v净资，指的是每股净资产值，反映了每股股票代表的公司净资产价值，是支撑股价的重要基础。v通常，每股净资产值越大，表明公司每股股票代表的财富越雄厚，通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强。v净资与股价越接近，越表明该股价被低估的可能行越大，其发展空间及潜力越大。v每股净资产值公司的净资产公司总股份 收益v收益指每股收益，又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。v每股收益是公司某一时期净收益与股份数的比率，是测定股票投资价值的重要指标之一，是分析每股价值的一个基础性指标，也是综合反映公司获利能力的重要指标，。v每股收益，是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标。它反映普通股

11、的获利水平。在分析时，可以进行公司间的比较，以评价该公司相对的盈利能力；可以进行不同时期的比较，了解该公司盈利能力的变化趋势；可以进行经营实绩和盈利预测的比较，掌握该公司的管理能力。使用每股收益的注意问题1、每股收益不反映股票所含有的风险。例如，假设某公司原来经营日用品的产销，最近转向房地产投资，公司的经营风险增大了许多，但每股收益可能不变或提高，并没有反映风险增加的不利变化。2、股票是一个份额概念，不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同即换取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益的公司间比较。3、每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司股利分配政策。净资产收益率v净资

12、产收益率，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。v净资产收益率反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。v净资产收益率弥补了每股税后利润指标的不足。例如。在公司对原有股东分红送股后，每股盈利将会下降，从而在投资者中造成错觉，以为公司的获利下降了，而事实上，公司的获利能力并没有发生变化，用净资产收益率来分析公司获利能力就比较适宜。PE（动）vPE（动），指的是动态市盈率。市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。v动态市盈率是指还没有真正实现的下一年度的预测利润的市盈率，它综合考虑了目标企业的市盈率水平和未来盈

13、利地成长性。市盈率的用法v在考虑市盈率的时候，应该记住三样东西：一是和企业业绩提升速度相比如何。二是企业业绩提升的持续性如何。三是业绩预期的确定性如何。v一般而言，市盈率过高的股票的股价更容易出现泡沫，需要更加谨慎。v支撑线：又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能回升，这是由于多方在此买入造成的。支撑线起阻止股价继续下跌的作用。这个起着阻止股价继续下跌的价位就是支撑线所在的位置。v压力线：又称为阻力线。当股价上涨到某价位附近时，股价会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此抛出造成的。压力线起阻止股价继续上升的作用。这个起着阻止或暂时阻止股价继续上升的价值就是压力线所在的

14、位置。v移动平均线(MA)：将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。v移动平均线所表示的意义：上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。v(1)预示股价将上涨：5日均线上穿10日均线形成的交叉，10日均线再上穿30日均线形成的交叉，底部出现的三角形称为黄金交叉v 短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉，预示股价将下跌。5日均线下穿10日均线形成的交叉、10日均线再下穿30日均线形成的交叉，均为死亡交叉技术分析v一、分时图分析v二、K线图分析v三、指标分析v四、综合分

15、析一、分时图分析分时图分为指数分时图和个股分时图两种。对该图可从以下方面进行分析：v1.对开盘的分析v2.对尾盘的分析v3.结合其他因素分析1.对开盘的分析v与上一交易日的收盘价相比，将开盘情况分为三种：v高开：今开盘价昨收盘价v低开：今开盘价昨收盘价v平开：今开盘价=昨收盘价v一般而言：v高开说明市势向好；v低开表明市势转坏。v但也要注意物极必反：v高开过多，常产生获利回吐压力；v低开过多，易引发抄底盘的介入。2.对尾盘的分析v尾盘一般是指收盘前最后30分钟的走势。v尾盘作为一天交易的总结，历来是多空双方必争之处，因为它不但可以鼓舞自己阵营的士气，而且对次日开盘有指导意义，看盘时应格外重视。

16、v发现尾盘走淡时，短线应考虑出货，以回避次日可能的低开；v发现尾盘走好时，短线可适量进货，以迎接次日可能的高开。3.结合其他因素分析v比如，将分时图与日K线走势结合分析：v若相互配合：当前走势将继续维持v若相互背离：当前走势将可能逆转重点内容：技术分析K线图K线理论线理论vK线的起源线的起源vK线又称日本线、蜡烛线、阴阳烛。英文线又称日本线、蜡烛线、阴阳烛。英文名称是蜡烛线（名称是蜡烛线（Candlestick或或Candle）。于）。于200多年前起源于日本，是日本米市用来计算多年前起源于日本，是日本米市用来计算米价每日涨跌所使用的图示方法。米价每日涨跌所使用的图示方法。vK线方法是将每日、

17、每周或每月的股价变线方法是将每日、每周或每月的股价变动情形用图示表示，依照形状研判股价未来变动情形用图示表示，依照形状研判股价未来变动趋势的一种方法。它是一条柱状的线条，由动趋势的一种方法。它是一条柱状的线条，由影线影线和和实体实体两部分组成。两部分组成。开盘价：开盘价：21最高价：最高价：21.82最低价：最低价：20收盘价：收盘价：21.42（1）开盘价开盘价收盘价收盘价最高价最高价最低价最低价身体身体（实体）（实体）手部手部（上影线）（上影线）脚部脚部（下影线）（下影线）开盘价：开盘价：4.30 最高价：最高价：4.87 最低价：最低价：4.10 收盘价：收盘价：4.28（2）最低价最低

18、价最高价最高价开盘价开盘价收盘价收盘价K线分析的着手点v1.对最后一根K线分析v2.对若干K线组合分析v3.结合其他因素的分析1.对最后一根K线分析vK线由三部分组成：v实体v上影线v下影线实体：v在开盘价与收盘价之间绘制直立的长方形，称为实体，具体分三种情况：v如果收盘价高于开盘价，实体用红色(或空心)表示，这种K线称为阳线或红线；v如果收盘价低于开盘价，实体用绿色(或蓝色)表示，这种K线称为阴线或绿线；v如果收盘价等于开盘价，实体则为一短横线(称为平盘线)。上、下影线：v最高价高于实体的高价时，将最高价点与实体上端的中间点连成一条垂线，称之为上影线；v最低价低于实体的低价时，将最低价点与实

19、体下端的中间点连成一条垂线，称之为下影线。v注：可根据上面的方法绘制不同时间周期的K线，如：周K线、月K线、30分钟K线、60分钟K线等。v对单根K线的分析，主要是看其实体和影线的长短：v（1）阳线实体越长，越有利于价格上涨；v（2）阴线实体越长，越有利于价格下跌；v（3）上影线通常代表卖方压力，越长，压力越大，越不利于价格上涨；v（4）下影线通常代表买方支撑，越长，支撑越大，越不利于价格下跌；v（5）上、下影线长短的对比：上影线长于下影线，有利于空方；下影线长于上影线，有利于多方。v注：当对上下影线的判断与对实体的判断出现不一致时，实体比影线更可靠。2.对若干K线组合分析v（1）对最后两三根

20、K线组合进行分析v（2）分析该图中出现的典型K线形态（1）对最后两三根K线组合进行分析v对两根及两根以上K线的分析：v首先，逐一分析每一根K线的实体和影线；v其次，看最后一根K线相对于前面K线的位置。可将前面的K线划分为五个区域，见下图：从区域1到区域5(从上到下)：多方力量逐渐减弱，空方力量逐渐增强。最后一根K线所处的区域位置：越高，越有利于上涨；越低，越有利于下跌。12345注意：若前面的这根K线缺失了上下影线，或实体为平盘线，仍可作类似地分析。（2）分析图中出现的典型K线形态v星线（十字形）v吊线v孕线v包线v秃线v塔线（倒T字形）星线星线v这里的星线特指十字星，又称“墓碑”。v分析：v

21、当价格在波段的高点附近出现十字星，通常暗示涨势结束；v当价格在波段的低点附近出现十字星，通常暗示跌势结束；v在技术压力位或支撑位出现十字星，通常只会造成价格的暂时回档或反弹，不应将其视为波段的结束。吊线吊线v吊线又称“小雨伞”，其形态特征是：v实体部分很小，下影线很长，上影线没有或极短。v分析：v当吊线出现在波段的高点附近时，意味着行情在一、二天之内可能向下反转；v当吊线出现在波段的低点附近时，意味着价格在此形成底部的机会较大，否则只是一种反弹信号。孕线孕线v形态特征：v左边的阳线或阴线通常无上下影线(或较短)；v右边的十字星(或是小K线，可以有多根）被完全包覆。v分析：v在上升趋势中途出现孕

22、线，其左边的K线通常是阳线，表示行情会产生继续向上的新生命；v在下跌趋势中途出现孕线，其左边的K线通常是阴线，表示行情会产生继续向下的新生命；v当孕线发生在底部(常见)或头部(少见)时，其孕育出的新生命是与先前波动方向相反的，但通常变化缓慢(毕竟是新生命，只能慢慢长大，不可能一夜之间长大成人)包线包线v形态特征：v右方的K线包覆了左方的一根或数根K线。分析：v包线发生在波段高点或低点附近时发出强烈的反转信号。v价格经过一段时期的下跌，突然成交量大增，并且以一根大阳线，包覆左方K线，这种现象被视为下跌波段结束的信号。v价格经过一段时期的上升，突然以一根大阴线，包覆左方的K线，这种现象被视为上升波

23、段结束的信号，注意此时成交量不需要大幅增加。v可以根据右方的大阳(阴)线的长短及吃掉左方K线的多寡，来衡量价格反转力道的大小。v在上升趋势中途出现阴包线形态，往往是一种骗线行为。假阴线出现后，价格会短暂地下跌，之后缓慢地上升，直到完全吃掉这根大阴线后，才会快速地上涨。v在下跌趋势中途出现阳包线形态，也往往是一种骗线行为。假阳线出现后，价格会短暂地上升，之后缓慢地下跌，直到完全吃掉这根大阳线后，才会快速地下跌。秃线秃线v形态特征：v一阴一阳两根K线并列(高低价接近)，上下影线没有或极短。v分析：v秃线带有“再确认”的意思，也就是两根K线先后两次到达同一低点或高点价位，宣告短期底部或顶部的成立。塔

24、线塔线v即倒T字形，日本人称之为“塔婆”。v分析：v不管是上升趋势还是下跌趋势，凡是在波段的高点或低点附近出现塔线形态，都代表“停止”的意思(好比开车时，看到“禁止通行”标志一样)。3.结合其他因素的分析v比如，与成交量增减变化相结合：v价涨量增，价格将继续上涨；v价跌量增，价格将继续下跌；v价跌量减，价格将可能上涨；v价涨量减，价将将可能下跌。三、切线分析v1.趋势线v2.轨道线v3.百分比线与黄金分割线1.趋势线趋势线v(1)绘制v连接价格波动的两个高点或低点画一条直线v上升趋势线：连接价格波动两个低点的直线v下降趋势线：连接价格波动两个高点的直线使用软件的画线功能绘制趋势线：使用软件的画

25、线功能绘制趋势线：v在画线工具中用鼠标点击“两点直线”图标，移动鼠标到所选择的一个高点(或低点)，按下鼠标左键不放，拖动鼠标到另一个高点(或低点)，再松开鼠标左键即可。(2)重要性的衡量重要性的衡量v看长度v趋势线越长越重要；v看次数v趋势线被价格触及的次数(线上的点)越多越重要；v看角度v趋势线的角度越接近45度越重要。(3)研判研判v上升趋势线(支撑线)对股价的走势起支撑作用，可以阻止或暂时阻止价格的下跌；v下降趋势线(压力线)对股价的走势起压力作用，可以阻止或暂时阻止价格的上涨。v上升趋势线(支撑线)被有效突破后，它将转化为今后价格上涨的压力线；v下降趋势线(压力线)被有效突破后，它将转

26、化为今后价格下跌的支撑线。突破的有效性判断突破的有效性判断v一般原则：v看价格v收盘价的突破比其它价格的突破更有效；v看成交量：向上突破时量放大更有效；v看时间v突破后维持的时间在2日以上更有效；v看空间：突破时穿透趋势线的幅度在2%以上更有效。(4)修正与调整修正与调整v根据趋势线重要性的衡量标准，不断地对趋势线进行修正；v当趋势线被有效突破后，有时只是趋势的速度发生改变，而趋势的方向没有变化，这时可根据新的高点或低点重新绘制趋势线，进行趋势线的调整。2.轨道线轨道线v(1)绘制v先画一条趋势线，然后过第1个峰或谷作趋势线的平行线，这两条平行的直线共同构成轨道线(或称管道线、通道线)。使用软

27、件的画线功能绘制轨道线：使用软件的画线功能绘制轨道线：v在画线工具中用鼠标点击“轨道线”(或“平行线”)图标，移动鼠标到所选择的一个高点或低点，按下鼠标左键不放，拖动鼠标到另一个高点或低点，再松开鼠标左键即可画出一条趋势线，然后再移动鼠标到所选择的一个高点或低点点击一下即可画出平行线。(2)研判研判v具有支撑压力线的特性和作用，“限制”价格变动的范围；v若被有效突破，预警趋势可能发生变化。3.百分比线与黄金分割线百分比线与黄金分割线v百分比线与黄金分割线都是用于预测下跌趋势中的反弹高度，或是上升趋势中的回调幅度的分析方法。使用软件画线功能绘制百分比线：使用软件画线功能绘制百分比线：v在画线工具

28、中用鼠标点击“百分比线”图标，移动鼠标到所选择的一个高点(或低点)，按下鼠标左键不放，拖动鼠标到另一个低点(或高点)，再松开鼠标左键即可。v注意：在上升趋势中的调整行情中画百分比线，先选高点再选低点；在下跌趋势中的反弹行情中画百分比线，先选低点再选高点。使用软件画线功能绘制黄金分割线：使用软件画线功能绘制黄金分割线：v在画线工具中用鼠标点击“黄金分割线”图标，移动鼠标到所选择的一个高点(或低点)，按下鼠标左键不放，拖动鼠标到另一个低点(或高点)，再松开鼠标左键即可。注意：注意：v在上升趋势中的调整行情中画黄金分割线，先选高点再选低点；v在下跌趋势中的反弹行情中画黄金分割线，先选低点再选高点。研

29、判：v所画出的每一条线都可能是支撑线或压力线，被有效突破后支撑压力的性质会相互转变(参见趋势线的研判)。四、形态分析四、形态分析v第1步：软件界面切换到历史K线图(灵活选择日K线、周日K线、60分钟日K线等时间周期)；v第2步：辨认图中出现的常见形态(头肩顶与底、双重顶与底、V形与倒转V形、三角形、矩形)，并画一个“矩形框”或相关的趋势线(“查看”“画线工具”)标示出来；v第3步：把图形粘贴到实验报告文档中并进行分析(先说明图中的形态是哪个时间段的，再对该形态进行研判)。(一一)常见的反转形态常见的反转形态v1.反转形态的基本特征v2.头肩顶与底v3.双重顶与底v4.V形与倒转V形1.反转形态

30、的基本特征v(1)事先确实存在明确的上涨或下跌趋势；v(2)重要趋势线的突破是形态突破的依据；v(3)形态形成的时间越长，规模越大，则反转后带来的市场波动也就越大；v(4)成交量放大是价格向上突破的重要参考依据；v(5)顶部形态比底部形态形成的时间更短，易变性也更强。v常见的反转形态有：v头肩顶与底、双重顶与底、V形等。2.头肩顶与底头肩顶与底v(1)标准图例颈线颈线头头左肩左肩右肩右肩颈线颈线右肩右肩头头左肩左肩颈线颈线右肩右肩头头左肩左肩(2)形态特点形态特点(以头肩顶为例以头肩顶为例)v在形态形成之前，价格有一段较大的涨幅，且成交量配合增加(即价涨量增)；v中间的高点最高，左右两个高点大

31、致持平，也可以略有高低。从左到右，成交量一般呈递减趋势，其中右边高点的成交量一定是最少的；v形态完成的时间一般至少为1个月；v可能出现多种复合形态。(3)颈线颈线v绘制：连接头部两边低点(或高点)的直线(趋势线)v方向：可能是水平或向上、向下倾斜的v作用：支撑压力线(4)反扑反扑(回抽回抽)v价格向上突破或向下跌破趋势线(如颈线)后，在大幅度上涨或下跌支前往往会重新回跌或反弹至颈线处以测试支撑或压力，这种行为称为反扑或回抽。v反扑通常发生在突破(或跌破)颈线的2-5天内。v反扑的力度通常可根据突破(或跌破)颈线时的成交量来估计，一般不会超过颈线。(5)预测价值预测价值v突破后，价格逆转原来的趋

32、势，并至少要运动到与形态高度相等的距离。(6)入市时机入市时机v有效突破(或跌破)颈线时为最佳的买卖时机。(7)注意事项v如果形成时间较短，或者向上突破没有放量配合，头肩形很可能演变成持续形态。3.双重顶与底双重顶与底v(1)标准图例ACBDEABCED(2)形态特点形态特点(以双重顶为例以双重顶为例)v在第二个高点出现之前，价格有一段较大的涨幅，且成交量配合增加(即价涨量增)；v第二个高点可以略高或略低于第一个高点，但其成交量一定要比第一个高点少；v两个高点之间所延续的时间至少为2周3周；v可能出现复合形态。(3)颈线颈线v绘制：连接两个低点(或高点)的直线(趋势线)v方向：可能是水平或向上

33、、向下倾斜的v作用：支撑压力线(4)反扑反扑(回抽回抽)v反扑通常发生在突破(或跌破)颈线的2-5天内。v反扑的力度通常可根据突破(或跌破)颈线时的成交量来估计，一般不会超过颈线。(5)预测价值预测价值v突破后，价格逆转原来的趋势，并至少要运动到与形态高度相等的距离。(6)入市时机入市时机v有效突破(或跌破)颈线时为最佳的买卖时机。(7)注意事项v在形成过程中也可能演变为矩形或三角形。4.V形与倒转形与倒转V形形v(1)标准图例(2)形态特点形态特点 v价格迅速地到顶或底部，又快速地反转。(3)颈线v一般没有。(4)反扑反扑(回抽回抽)v一般也没有。v但在突破(或说大幅涨跌)前夕，价格往往会出

34、现一个类似反扑的短期平台走势(这种形态有人称为扩展V形)。(5)预测价值vV形反转基本上是由某些消息引起的，很难预测。(6)入市时机入市时机v很难把握最佳的买卖时机。v如果在突破(或说大幅涨跌)前夕出现了短期平台走势，这往往是最佳的买卖时机。(7).注意事项vV形反转往往是一天完成的，称为“单日反转”，有的时候是“双日反转”。（二）常见的持续形态（二）常见的持续形态v1.持续形态的基本特征v2.三角形v3.矩形1.持续形态的基本特征v(1)持续形态仅仅是当前趋势的休整，形态突破之后会延续当前的趋势方向；v(2)持续形态形成时间较短；v(3)持续形态形成期间的成交量一般是逐渐缩减的，形态突破后有

35、所增加(尤其是向上突破)。v常见的持续形态有：v三角形、矩形等。2.三角形三角形v(1)标准图例(2)形态特点形态特点 v“六点二线”v对称三角形:上(下)边的趋势线向下(上)倾斜v上升三角形:上边的趋势线是水平的v下降三角形:下边的趋势线是水平的(3)反扑反扑(回抽回抽)v突破(或跌破)趋势线后常常出现反扑。(4)预测价值v三角形被突破后，价格将继续原来的趋势，并至少要运动到与形态高度相等的距离。(5)入市时机入市时机v有效突破(或跌破)趋势线时是最佳的买卖时机。(6)注意事项v三角形也可能演变为反转形态(如双重顶底)。3.矩形矩形v(1)标准图例(2)形态特点形态特点 v价格在上下两条水平

36、直线(趋势线)之间波动(3)反扑(回抽)v突破(或跌破)趋势线后常常出现反扑。(4)预测价值v矩形被突破后，价格将继续原来的趋势，并至少要运动到与形态高度相等的距离。(5)入市时机v有效突破(或跌破)趋势线时是最佳的买卖时机。(6)注意事项v矩形在形成过程中可能演变成三重顶或底的反转形态。五、指标分析v第1步：选择一只股票，切换到历史K线图(灵活选择日K线、周日K线、60分钟日K线等时间周期)；v第2步：分别调用几种常见的技术指标(MA、MACD、KDJ、BOLL)，把图形粘贴到实验报告文档中并进行分析。(一一)移动平均线移动平均线MAv1.概念v逐日计算最近N天的收盘价的平均值而连接成的一条

37、线。v2.原理v消除偶然因素的影响，坚定地追踪价格运动的趋势。v移动平均线也是一种支撑压力线。3.计算计算v通常采用简单移动平均法：v简单移动平均(Moving Average)即算术平均，是最简单也是最常用的一种平均方法。计算公式是：vMA(n)(C1C2Cn)/n4.应用应用v（1）两条移动平均线v黄金交叉：v短期MA由下往上穿越较长期MA，为买入信号；v死亡交叉：v短期MA由上往下穿越较长期MA，为卖出信号。(2)三条移动平均线三条移动平均线v三条及多条移动平均线的参数一般是选择短期、中期、长期相搭配。v多头排列：v在上升趋势中，多条移动平均线从上到下按照短、中、长期的次序排列。v空头排

38、列：v在下降趋势中，多条移动平均线从上到下按照长、中、短期的次序排列。v三重交叉法：v连续出现三次金叉或死叉，发出的买卖信号更为可靠。(3)移动平均线的盲点v在股价横向盘整（水平波动）期间，多种周期的移动平均线会缠绕在一起，频繁发出买卖信号，这时不可信。(二二)指数平滑异同移动平均线指数平滑异同移动平均线MACDv1.原理v指数平滑异同移动平均线(Moving Average Convergence and Divergence)由快速移动平均线与慢速移动平均线之间的离差(DIF)、离差的平均值(DEA)和两线的垂直距离(MACD)三部分组成，利用快速线与慢速线之间聚合与分离的征兆，来判断买进

39、与卖出的时机。2.应用应用v(1)强弱区v0轴之上为强势区，0轴之上为弱势区；v(2)交叉vDIF线或DEA线往上穿越0轴：金叉vDIF线或DEA线往下穿越0轴：死叉vDIF线往上穿越DEA线：金叉vDIF线往下穿越DEA线：死叉v(3)背离v技术指标曲线的波动方向与价格曲线的波动方向不一致即称为背离，具体分为两种：v顶背离：价格走势一波高于一波，指标曲线却一波低于一波；v底背离：价格走势一波低于一波，指标曲线却一波高于一波。(三三)随机指标随机指标KDJv1.原理 v一般地，在上升(下降)行情中，每日的收盘价倾向于接近当日价格区间的上端(下端)。随机指标就是通过研究高低价与收盘价的关系来反映

40、价格走势的强弱和超买超卖现象。v随机指标主要有两条曲线：K值线和D值线，有的还包括J值线。vK值的计算公式是：(CLn)/(HnLn)*100vD值是K值的移动平均数vJ值3D2K或3K2D2.应用应用v(1)极值vK值线和D值线以50为中轴，在0-100之间波动，有超买超卖区。100 上限80 卖出线50 中轴线20 买入线0 下限超买区强势区弱势区超卖区v(2)交叉vK值线往上穿越D值线：金叉vK值线往下穿越D值线：死叉v(3)背离v同MACD的分析。(四四)布林线布林线BOLLv1.原理v以移动平均线MA为中心，计算出上边界线BU和下边界线BD，表示在过去的n个交易日内，价格有95%的机会在该范围内波动。2.应用应用v(1)交叉v价格越过上界并回落，短线卖出；v价格越过下界并反弹，短线买入。v(2)BOLL由窄变宽，预示有大行情，此时应反向操作：v价格越过上界并涨幅不大时，短线买入；v价格越过下界并跌幅不大时，短线卖出。六、综合分析v综合运用分时图、K线、切线、形态、技术指标等方法对大盘或个股进行技术分析。