《财务报表分析》课件财务报表分析项目一.pptx

1、李英红2012年从一所高等职业技术学院的会计专业毕业后，通过笔试、面试、体检等各个环节顺利进入一家中型制造业企业某公司担任往来会计工作，她在工作中虚心学习，善于观察、总结与反思，业务能力得到了很大的提高，得到了公司的领导的肯定与赞赏。工作5年后被提升后主办会计，负责财务报表的编制与分析工作。接手新工作后，李英红一方面兴致勃勃，干劲十足，另一方面却倍感压力，尤其是财务报表分析这一块，因为，求学时学校并没有开设财务报表分析课程，老师只是在财务管理课程中做了简单的介绍。为尽快适应新角色，完成财务报表分析这项工作，你认为李英必须先做好哪些准备工作？任务一 认识财务报表分析问问 题题1616年前，中央财

2、经大学研究员刘姝威发表年前，中央财经大学研究员刘姝威发表600 600 字的文章揭露蓝田财字的文章揭露蓝田财务造假，她用四两拨千斤的力量粉碎了蓝田股份务造假，她用四两拨千斤的力量粉碎了蓝田股份“5“5年股本扩张年股本扩张360%”360%”的的“神话神话”，亲手将蓝田股份推下，亲手将蓝田股份推下“神坛神坛”；20152015年，正值乐视年，正值乐视“生态生态化反化反”大放异彩之际，刘姝威发文指出贾跃亭减持套现，并质疑乐视盈大放异彩之际，刘姝威发文指出贾跃亭减持套现，并质疑乐视盈利能力。当时，刘姝威遭到了包括乐视在内的多家机构和媒体的质疑，利能力。当时，刘姝威遭到了包括乐视在内的多家机构和媒体的

3、质疑，并被嘲讽并被嘲讽“风采不再风采不再”。而如今，昔日那些嘲笑声也随着乐视股票无休。而如今，昔日那些嘲笑声也随着乐视股票无休止的止的“跌停跌停”、贾跃亭海外、贾跃亭海外“造车造车”有家回不得而灰飞烟灭。有家回不得而灰飞烟灭。20182018年年1 1月月3030日，万科独立董事刘姝威通过个人公众号向证监会发布日，万科独立董事刘姝威通过个人公众号向证监会发布了一封公开信，让万科一天大跌了一封公开信，让万科一天大跌5.73%5.73%，市值蒸发，市值蒸发218.31218.31亿元。从蓝田到亿元。从蓝田到乐视，再到万科，肃清乐视，再到万科，肃清A A股市场，斩妖除魔，名副其实的股市场，斩妖除魔，

4、名副其实的“打假高手打假高手”。蓝田、乐视、万科蓝田、乐视、万科刘姝刘姝威到底是谁？威到底是谁？一、财务报表分析的概念财务报表分析是根据财务报表及其他相关资料，采用专门方法，对企业财务状况、经营成果以及未来发展趋势进行系统分析和评价的工作过程。通过报表分析全面反映企业运营中的利弊得失和发展趋势，为报表使用者改进企业财务管理工作、优化经济决策提供重要的财务信息。理论引导1.财务报表分析的主要资料依据财务报表信息资料，主要包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、附表及报表附注等。2.报表分析的其他资料依据非会计数据资料和其他报告资料。非会计数据资料主要包括企业业务资料、统计资料、计划

5、预算等；其他报告资料主要包括企业的招股说明书、审计报告等。其中，审计报告与财务报表的可信度有密切关系，财务报表分析人员必须注意注册会计师出具的有关审计报告。审计报告一般有：无保留意见的审计报告、保留意见的审计报告、否定意见的审计报告和无法表示意见的审计报告等。1.投资者投资者是向企业提供权益资金的经济组织或个人，股份制企业的投资者即企业的股东。按照公司法的规定，普通股股东是剩余权益的所有者，公司偿付各种负债之后的一切收益都属于投资者。因此，投资者既是企业收益的获得者，也是企业风险的最终承担者。二、财务报表分析的目的具体来讲，其分析的目的主要表现为：（1）分析企业的获利能力，合理作出投资决策获利

6、能力是投资者在报表分析中最为关注的核心内容。如果企业没有足够的获利能力，则不能给投资者带来期望的基本收益，此时投资者宁愿把资金存入银行收取利息也不会冒险进行投资。因此，现有投资者通过对获利能力的分析，可以评价预期收益的实现程度及未来发展前景，以便作出是否转移投资的决策；潜在投资者通过获利能力分析，有利于其作出科学、合理的投资决策。（2)分析企业经营业绩，评价受托责任履行情况企业当前的经营业绩直接关系到投资者的经济利益，如果企业经营状况良好，投资者分得的红利自然也会增加。在现代企业制度下，投资者投入企业的经济资源，一般由经营者加以控制和使用，投资者往往并不直接参与管理企业的生产经营活动。因此，投

7、资者可以通过财务报表分析，评价企业的财务状况和经营成果，从而对经营者业绩及其受托责任的履行情况进行检查，以维护自身的经济利益。（3)分析企业的偿债能力，评价企业的理财环境一个企业只有保持较强的偿债能力，才可能有良好的理财环境，才可能以较低的成本筹集到更多的资金，才能把握有利的投资机会，从而为投资者带来更多的利润。反之，如果企业财务状况不佳，偿债能力较弱，企业就无法通过举债筹集到更多的资金，其结果会丧失许多投资机会，降低企业的获利能力；如果财务状况进一步恶化，发生债务危机，企业就可能破产倒闭，使投资者遭受损失。显然，偿债能力对投资者来讲是非常重要的。（4)分析企业的资本结构，评价企业财务风险资本

8、结构是指债务资本与权益资本的构成和比例关系。由于负债的利息在税前扣除，因而负债具有“节税”作用，但由于债务是企业的法定义务，负债在资本结构中的比例越大，企业偿付本金及利息的负担就越重，发生财务危机的风险就越大。资本结构的合理与否，直接关系到投资者的利益。作为投资者，在进行资本结构分析时，希望能找到一个既能使综合资本成本较低、财务风险较小，又能取得较多投资收益的最佳资本结构。2.债权人债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的机构或个人。企业的债权人包括贷款债权人和商业债权人，其中贷款债权人是指给企业提供贷款的金融机构或个人；商业债权人是指以出售货物或劳务形式提供短期融资的机构或个人。贷款债权人最

9、关心的是债权的安全，包括贷款到期的收回和利息的偿付。商业债权人最关心的是企业准时偿还货款的能力。具体来讲，其分析的目的主要表现为：（1)1)分析营运资金，了解短期偿债能力分析营运资金，了解短期偿债能力 营运资金是流动资产扣除流动负债后的余额，是反映短期偿债能力的一个重要指标。营运资金越多，说明流动资产超过流动负债的数额越大，因而企业的短期偿债能力越强。通过对营运资金的分析，可以说明为什么有的企业虽然盈利但无法偿付债务；有的企业虽然亏损，但仍然有足够的资金偿还债务。对于债权人，尤其是短期债权人而言，营运资金越多越好。（2)2)分析资本结构，了解长期偿债能力分析资本结构，了解长期偿债能力 资本结构

10、反映了企业负债与所有者权益的比例关系，揭示了所有者权益对长期债务的保障程度，因而资本结构直接影响着企业的长期偿债能力。所以，资本结构分析是长期债权人进行财务报表分析关注的一个重要方面。（3)3)分析获利能力，了解企业债务偿付的保分析获利能力，了解企业债务偿付的保障程度障程度 企业长期债务的本金和利息的偿付都有赖于企业足够的盈利，因此利润是企业偿还长期债务的重要资金来源。除非企业有足够的抵押品，否则对于长期债权人来说，企业的获利能力总是越强越好。获利能力越强，债权的风险就越小。3.经营者经营者是指由为企业所有者聘用、对企业资产和负债进行管理的个人组成的团体，也称为“管理当局”。经营者与所有者的关

11、系形成一种委托代理关系，经营者接受所有者的委托，以代理人身份代表股东经营管理企业。由于经营者受托经营管理企业，其报酬与企业的经营管理状况相挂钩，或与经营管理业绩相挂钩，所以经营者在进行财务报表分析时，较为关注受托责任的履行情况，主要通过经营计划完成情况、可持续发展能力与财务状况来体现。具体来讲，其分析的目的主要表现为：（1)考核生产经营计划的完成情况通过对财务报表中有关数据资料的分析，并将其与有关的计划指标进行对比分析，可以考核企业生产经营各方面计划的完成情况，如成本计划、销售计划等的完成情况，从而评价企业经营者自身履行经营责任和其他管理责任的情况，作为投资者奖优罚劣的依据。（2)评价企业财务

12、状况的好坏通过对财务报表有关数据资料的分析、研究，并与计划、同行业水平等标准进行对比，可以对企业的财务状况作出客观、合理的评价，如偿债能力的强弱、获利能力的大小、资产运用效率的高低、成本费用水平的升降等，发现企业生产经营中存在的问题和不足，以便采取各种有效措施加以改进和提高。（3)作出正确决策和规划通过对财务报表有关数据资料的分析，揭示企业财务状况和经营成果发展趋势，结合存在的问题和不足，作出科学的规划和决策，合理配置资源，以提高经营效益和企业竞争能力。4.政府管理机构政府管理机构是指政府中管理经济的综合经济管理部门和专业经济管理部门，包括中央和地方各级政府部门，如财政部门、税务部门、国有企业

13、管理部门、证券管理机构、会计监管机构等。政府管理机构进行财务报表分析的主要目的有两个：一是从宏观经济管理的角度出发，了解和关注企业的财务信息；二是从对市场和企业的经济行为进行监管的需要出发，要求企业提供有关的财务信息。但由于不同的政府管理机构与企业的关系不同，因而进行报表分析的目的也有所不同。1.资产负债表分析资产负债表分析的内容主要包括资产负债表趋势分析、结构分析、偿债能力分析和资产管理能力分析等。通过对资产负债表的趋势变动分析和结构变动情况的分析，了解企业资产、负债及所有者权益总规模及变动趋势，了解企业资产结构和资本结构变动趋势，揭示企业财务状况；通过对资产负债表中资产与负债及所有者权益之

14、间比例关系的分析，评价企业偿债能力及承担风险和继续举债的能力；通过资产周转率和周转期指标的计算比较，分析企业资产营运能力。三、财务报表分析的内容2.利润表分析利润表分析的内容主要包括利润表趋势分析和企业盈利能力分析等。通过对利润表的趋势分析，了解企业收入、成本费用及利润的发展变动情况，分析判断企业经营状况和未来发展趋势；通过对反映企业盈利情况的财务指标进行计算比较，分析企业的盈利能力；通过营业增长率、资本保值增值率、资产增长率等指标的计算分析，揭示企业发展能力。3.现金流量表分析现金流量表分析的内容主要包括现金流量表变动趋势分析、现金流量结构分析及企业获现能力分析、现金支付能力分析等。通过现金

15、流量总规模的变动情况分析，揭示企业一定时期现金流量的变动发展趋势；通过现金流入、流出结构分析，揭示企业现金流量的构成与分布，评价企业财务状况；通过各种财务指标的计算与比较，可以从现金流量的角度了解企业能否偿还到期债务、支付现金股利及进行必要的对内投资。4.财务综合分析财务综合分析是利用杜邦财务分析体系和沃尔评分法等财务综合分析的方法，在财务单项指标分析的基础上，从企业整体出发，全面、系统地对企业的财务状况和经营成果进行综合分析评价，得出综合分析结论。5.其他会计信息的披露与分析其他会计信息的披露与分析主要包括两方面内容，即财务报表附注的披露与分析和审计报告的分析。财务报表附注是企业财务报告不可

16、缺少的组成部分，是对财务报表本身无法提供的，与公司财务状况、经营成果和现金流量有关的，有助于报表使用者更好地了解财务报表，且可以对公开的重要信息作的进一步补充说明。审计报告是由注册会计师按照独立审计准则对企业财务报表进行审计后，就财务报表是否公允地反映企业的财务状况和经营成果所出具的意见。由于企业经营活动和经营环境日趋复杂，企业财务报表中的数据具有高度概括性，报表使用者要深入理解企业的情况，以作出正确的判断、决策，需要借助这两类信息。6.定性分析与定量分析相结合原则定性分析是财务分析的前提和基础，定量分析是财务报表分析的手段和工具。没有定性分析就搞不清事物的本质与其他事物的联系，没有定量分析就

17、搞不清事物发展的数量界限，就得不出结论。现代企业面临复杂而多变的外部环境，这些外部环境有时很难定量，但其都会对企业产生重要影响。财务报表分析就是要透过现象看本质，它应该是定性分析和定量分析的有效结合。只有在分析的过程中将定量分析与定性分析有机结合起来，才能得出科学、合理的结论。7.可理解性原则财务报表分析的结果是提供给使用者决策有用的信息，使用者只有读懂分析报告提供的内容并能准确理解，才能更好地利用分析的结果进行科学决策。因此，财务报表分析的结果应该直观、明确、易于理解。5.其他会计信息的披露与分析其他会计信息的披露与分析主要包括两方面内容，即财务报表附注的披露与分析和审计报告的分析。财务报表

18、附注是企业财务报告不可缺少的组成部分，是对财务报表本身无法提供的，与公司财务状况、经营成果和现金流量有关的，有助于报表使用者更好地了解财务报表，且可以对公开的重要信息作的进一步补充说明。审计报告是由注册会计师按照独立审计准则对企业财务报表进行审计后，就财务报表是否公允地反映企业的财务状况和经营成果所出具的意见。由于企业经营活动和经营环境日趋复杂，企业财务报表中的数据具有高度概括性，报表使用者要深入理解企业的情况，以作出正确的判断、决策，需要借助这两类信息。1.趋势分析法趋势分析法又称为水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报表中相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况和

19、经营成果变动趋势的方法。该方法是财务报表分析方法中最基本、最主要的方法。采用趋势分析法，可以分析引起变化的主要原因、变动的性质，并预测企业未来的发展趋势。四、财务报表分析的几种方法(1)重要财务指标的动态比较这种方法是指将不同时期财务报表中的相同指标或比率指标进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，观察其发展趋势和发展前景。不同时期财务指标的比较主要有定基动态比率和环比动态比率两种方法。定基动态比率是以某一时期的数值为固定的基数数值而计算出来的动态比率。其计算公式为：定基动态比率=100环比动态比率是以每一分析期的前期数值为基数数值而计算出来的动态比率，其计算公式为：环比动态比率=100固

20、定基期数值分析期数值前期数值分析期数值(2)财务报表分析的比较这种方法是指将连续数期的财务报表并列在一起编制而成的报表。为了便于分析者进行分析，易于掌握变化动向，比较财务报表除列示各期报表金额外，通常还列示增减金额及增减百分比，以此来判断有关财务活动的变化趋势。(3)财务报表项目构成的比较这是在财务报表比较的基础上发展而来的，也是下面将要介绍的结构分析法的应用。它是以财务报表中的某个总体指标作为100，再计算出其各组成指标占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变动趋势。这种方法比前述两种方法更能准确地分析企业财务活动的发展趋势，既可用于一个企业不同时

21、期财务状况的纵向比较，又可用于不同企业之间的横向比较；同时能消除不同时期(不同企业)之间业务规模差异的影响，有利于分析企业的耗费水平和盈利水平。2.结构分析法结构分析法是将财务报表中的某一项目金额作为100，再将其余有关项目金额换算为对该项目的百分比，以揭示财务报表中各项目的相对地位和总体结构关系。其计算公式是：结构比率=100总体数值某个构成部分数值这样计算出来的比率，也称为构成比率。如在财务会计报告分析中的流动资产和非流动资产各占总资产的百分比，反映资产结构；流动负债和长期负债各占总负债的百分比，反映负债结构；财务费用、营业费用和管理费用分别占费用总额的百分比，反映期间费用结构等。结构百分

22、比可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。也可以分别将这些比率与目标数、与上期或历史数、与同行业平均数进行对比，以揭示企业财务状况及经营成果的变化情况。3.比率分析法比率分析法是利用两个指标的某种关联关系，通过计算比率来考察、计量和评价财务活动状况的分析方法。财务比率分析通常需建立在一套比率指标体系基础上。由于各种比率的计算方法各不相同，通过计算出来的各种比率进行分析，其分析的目的以及所起的作用也各不相同。n(1)效率比率n效率比率是指某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。报表分析中常用的效率比率有：营业利润率、总资产报酬率、成本费用利润率、净资产收益

23、率等。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。n(2)相关比率n相关比率是根据两个相互联系的财务指标的数额相除后得出的，据以对企业财务状况进行分析的一种方法。财务会计报告分析中常用的相关比率有：流动比率、资产负债率、流动资产周转率、资产利润率等。4.比较分析法比较分析法是将财务报表中的某些项目或指标数值与另外的相关指标进行对比，确定差异，分析和评价企业的经营业绩、财务状况。通过比较，发现差距，寻求差异产生的原因，以便采取有效措施加以改进。比较分析法按照比较参照标准分类，有趋势分析、同业比较分析、预算比较分析等。比较分析法按比较的指标分类，有总量指标比较分析、财务比率指标

24、比较分析、结构百分比比较分析等。财务报表比较分析的主要内容有四个方面，即期末数与期初数比较，说明其增减变化与得失；本期数与前期数比较，分析其增减变化趋势；本企业某指标数据与行业平均水平、国内外先进水平比较，分析企业的地位和竞争能力；本期实际数与预算数、计划数比较，以便考核预算或计划的完成情况。5.因素分析法因素分析法是通过分析影响财务指标的各项因素，并计算其对指标的影响程度，用以说明本期实际与计划或基期相比，财务指标发生变动或差异的主要原因的一种分析方法。因素分析法适用于多种因素构成的综合性指标的分析，如成本、利润、资产周转率等。连环替代法又称连锁替代法，是把综合经济指标分解为各个可以计量的因

25、素，根据因素之间的相互依存关系，顺次地测定这些因素对综合经济指标影响程度的一种分析方法。其计算分析的程序可以归纳为以下四个步骤：(1)连环替代法1分析指标体系，确定分析对象 即根据影响某项经济指标完成情况的因素，按其依存关系将经济指标的基数和实际数分解为两个指标体系，并将该指标的实际数与基数进行比较，求出实际脱离基数的差异，即为分析对象。2按顺序替代，计算替代结果即以基数指标体系为计算基础，用实际指标体系中每项因素的实际值顺序地替代其基数值；每次替代后，实际值就被保留下来，有几个因素就替代几次；每次替代后计算出由于该因素变动所得的结果。3比较替代结果，确定影响程度 即将每次替代所计算的结果，与

26、这一因素被替代前的结果进行比较，两者的差额，就是这一因素变化对综合经济指标差异的影响程度。4加总影响数值，验算分析结果即将各个因素的影响数值相加，其代数和应同经济指标的实际数与基数的总差异相符，据此检验分析结果是否正确。某综合经济指标N是由相互联系的a、b、c三个因素构成，计划指标和实际指标的关系式如下：计划指标N0=a0b0c0实际指标N1=a1b1c1 将实际指标和计划指标对比，发生的差异额假定为D，则：分析对象为N1-N0=D它可能同时受a、b、c三个因素变动影响，按顺序替代并计算替代结果：计划数N0=a0b0c0 第一次替代N2=a1b0c0 第二次替代N3=a1b1c0 实际数N1=

27、a1b1c1 计算各变动因素对差异额D的影响程度：式-式，即N2-N0，是由于a发生变化而引起的差异；式-式，即N3-N2，是由于b发生变化而引起的差异；式-式，即N1-N3，是由于c发生变化而引起的差异。以上各因素变化所引起的差异合计应等于分析对象D，即：(N2-N0)+(N3-N2)+(N1-N3)=N2-N0+N3-N2+N1-N3 =N1-N0=N=D差额计算法是连环替代法的简化形式。它是先计算出各因素变动后的差额，即确定分析对象，然后仍按一定的替换顺序，直接计算出各因素变动对综合经济指标的影响程度。该方法的运用操作程序与连环替代法基本相同，只是不需要再列出替代过程。差额分析法的基本原

28、理如下：确定分析对象：N1-N0=D a因素变动的影响：A=(a1-a0)b0c0 b因素变动的影响：B=a1(b1-b0)c0 c因素变动的影响：C=a1b1(c1-c0)各因素变动综合影响：A+B+C=D(2)差额计算法例例 1-1 1-1苏杭有限责任公司成立于1980年，主要生产经营丝绸等产品，企业品质优良，产品质量一流，在国内具有较高的市场信誉，市场占有率较高，在同行业中具有较强的竞争力。20122016年5年营业状况如表1-1所示。请分别采用定基动态比率和环比动态比率对该企业营业状况进行趋势分析。表1-1 营业收入情况表编制单位：苏杭公司 20122016年 金额单位：万元解析：根据

29、表1-1资料，计算苏杭公司定基动态比率和环比动态比率，见表1-2。项项 目目2012年2013年2014年2015年2016年营业收入60006200680065006750表1-2 营业收入定基动态比率和环比动态比率计算表编制单位：苏杭公司 20122016年 单位：项项 目目2013年2012年2014年2012年2015年2012年2016年2012年定基动态比率(2005年为基数)103.33113.33108.33112.52013年2012年2014年2013年2015年2014年2016年2015年环比动态比率(以前期为基数)103.33109.6895.59103.85由表1-

30、2可知：从定基动态比率来看，各年的环比动态比率均大于100，说明，该企业2012年后的4年间，营业收入较2012年均有所增长。其中2014年增长的幅度最大。从环比动态比率来看，该企业的营业状况除了2015年较前年有所下降之外，其余4年保持了比较稳定的增长态势。总体来看，该企业的营业基本呈稳定增长趋势，但增长的速度较低。所以，该企业今后应加强市场营销，不断开拓新市场，提高营业增长率和企业发展能力。表1-3 甲产品材料费用消耗资料表项项 目目单位计划数实际数产品产量件200220单位产品材料消耗量千克109材料单价元57材料费用总额元1000013860根据表1-3中资料显示，该公司甲产品A材料费

31、用总额较计划数增加了3 860元。运用连环替代法分析各因素对材料费用变动的影响程度如下：计划指标：200105=10 000(元)第一次替代：220105=11 000(元)第二次替代：22095=9 900(元)第三次替代：22097=13 860(元)式-式产品产量变动的影响 +1 000元式-式单位产品材料消耗量变动的影响 -1 100元式-式材料单价变动的影响+3 960元全部因素的总影响=1 000-1 100+3 960=3 860(元)依据表1-2资料，采用差额分析法对该公司甲产品某材料消耗变动情况分析如下：产品产量变动的影响：(220-200)105=1 000(元)单位产品材

32、料消耗量变动的影响：220(9-10)5=-1 100(元)材料单价变动的影响：2209(7-5)=3 960(元)各因素变动综合影响：1 000-1 100+3 960=3 860(元)从上例可见，第一个因素变动的影响数值是以第一个因素偏离计划的差额乘以其余两个因素的计划数；第二个因素变动的影响数值是以第二个因素偏离计划的差额乘以第一个因素的实际数和第三个因素的计划数；第三个因素变动的影响数值是以第二个因素偏离计划的差额乘以第一个因素和第二个因素的实际数。因为差额计算法在计算各因素变动的影响数值时，也要遵守各因素之间的依存关系，所以它与应用连环替代法计算的结果是相同的。另外，由上例还可以看到

33、，差额计算法过程要比连环替代法简便。五、财务报表分析的标准选择 4 3 21经验标准是指依据大量且长期的实践经验形成的标准，有绝对标准和相对标准之分。如全部收入应大于全部费用，资产总额大于负债总额等都属于绝对标准；而流动比率为2:1，速动比率为1:1，资产负债率在5070比较合适等则属于相对标准。经验标准有助于报告分析者观察企业经营活动是否合乎常规。行业标准是指同行业其他企业在相同时期内的平均水平，可以根据同行业的有关资料通过统计方法测算出来。行业标准代表着行业平均水平，是最为常用的分析标准，报表分析主体通过比较实际数据与同行业标准，能够直接判断企业的财务状况和经营成果。如某企业的营业利润率为

34、30，而该企业所在的行业标准为25，则说明该企业营业利润率在行业平均水平之上。预算标准是指企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准，是一种理想的标准。以实际数据、实际比率与预算标准相比较，可以对企业完成预算、计划或实现目标的情况进行分析和判断。以预算标准为基准，可以对企业财务状况和经营成果作出判断，并对企业管理工作的效率和成果作出评价。历史标准是以本企业过去某一期间的实际状况为标准，这种标准是企 业历史最高水平，也可以是正常经营条件下的业绩水平，如上年同期数据、上年实际数据等。由于企业不同时期的实际情况不完全相同，企业财务状况和经营成果必然受到各种因素的影响，在与历史数据比较分析时，要注

35、意剔除因物价变动、会计核算方法、企业环境等因素的影响，以便合理判断企业财务状况，客观评价企业经营业绩。预算标准行业标准经验标准历史标准明确分析目的是财务会计报告分析工作的始点，也是关键。只有目的明确，才能避免工作的盲目性，提高工作效率。由于报表分析的主体不同，分析的目的也不同，所以首先应明确分析主体。其次是明确分析主体通过分析要解决的主要问题。六、财务报表分析的一般程序1.明确财务报表分析目的2.制订财务报表分析工作方案制订报表分析工作方案是报表分析的重要阶段。分析目的明确之后，要根据分析目的的不同、分析工作量的大小、分析问题的难易程度，制订出工作方案。收集、加工、整理信息资料是财务会计报告分

36、析的核心阶段，若资料准备不充分，会严重影响分析的质量。首先，根据需要要有步骤、有重点地收集资料。虽然财务报表分析的主要依据是财务报表，但为了全面掌握企业的经营状况，还需要收集其他资料，如企业背景、企业文化、企业市场占有率、企业的销售政策与措施、企业的财务会计政策等。其次，对收集的信息资料进行核对。要仔细阅读财务报表，核对财务报表是否反映了真实情况，若是企业内部财务分析者，如发现资料数据不真实、不全面等问题，要反复核对，寻求真实完整的情况，防止发生差错；但若是企业外部分析者，完成这项工作就比较困难。因此，在进行财务报表分析时，还有一项主要资料依据就是注册会计师的审计报告。最后，要对资料进行加工、

37、整理。如可通过比较财务报表数据，统计、归纳信息资料等方式，对所收集的信息资料进行加工、整理，以便最大程度的满足分析的需要，保证分析的质量。3.收集、加工、整理信息资料4.选择财务报表分析方法选择分析方法也是财务报表分析的核心阶段。在分析资料准备就绪之后，根据不同的分析目的和分析内容，选择适当的分析方法进行分析。可供选择的方法有比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法等，局部的财务报表分析可选择其中某一种方法；全面的财务报表分析，则可将多种分析方法结合起来综合运用，以便对企业财务状况和经营成果作出客观全面的评价。撰写分析报告是财务报表分析的最后一个阶段。分析完成后，应当对分析报表的时期、所

38、采用的分析方法和资料依据等作出交代，应当将全部分析内容、观点进行综合概括，总结经验，发现不足，提出改进建议；同时还应对分析资料、分析方法的局限性等作出说明，写出分析报告，提交信息使用者，以帮助有关各方作出决策。5.撰写财务报表分析报告刘姝威经典文章蓝田之谜刘姝威经典文章蓝田之谜我运用国际通用的分析方法，分析了从蓝田股份的招股说明书到2001年中期报告的全部财务报告以及其他公开资料。根据对蓝田股份会计报表的研究推理，我写了一篇600多字的研究推理短文应立即停止对蓝田股份发放贷款发给金融内参。现在，我公开发表蓝田股份会计报表的研究推理摘要。我将非常感谢大家评论我的研究推理。我研究推理我研究推理“应

39、立即停止对蓝田股份发放贷款应立即停止对蓝田股份发放贷款”的依据的依据在对借款企业发放贷款前和发放贷款后，银行必须分析借款企业的财务报告。如果财务分析结果显示企业的风险度超过银行的风险承受能力，那么，银行可以立即停止向企业发放贷款。1.蓝田股份的偿债能力分析2.蓝田股份的农副水产品销售收入分析3.蓝田股份的现金流量分析4.蓝田股份的资产结构分析5.我的研究推理任务实施一、财务报表分析的起源与演变知识总结与拓展信贷分析 主要用于分析企业的流动资产状况、负债状况和资产周转状况稳定性分析（企业的偿债能力）投资分析广大投资者纷纷利用银行对不同企业及行业的分析资料进行投资决策稳定性分析过度到收益性分析内部

40、分析 企业借助于财务报表所提供的有关资料进行咨询导向、目标管理、利润规划及前景预测主动的自我分析二、财务报表分析的内容主体 不同的侧重点企业所有者投资的盈利状况（投资回报率）债权人贷款的安全性。短期:资产流动性和现金的充裕程度；长期：企业整体的负债水平、盈利能力和发展前景企业管理者营运能力、偿债能力、盈利能力等政府经济管理机构稳定的财政收入。企业经营管理状况（资金占用的使用效率、收入增长等）检查是否存在违法违纪行为竞争对手企业财务状况的会计信息及其他有用信息供应商企业的偿债能力顾客企业连续提供商品和劳务的能力（长期发展前景）雇员工作岗位的稳定性、工作环境的安全性、获取报酬的前景盈利能力和偿债能

41、力社会公众就业政策、产品政策、社会责任履行情况等借助于盈利能力的分析技能拓展实训目标：学会连环替代法和差额分析法实训资料：海银公司生产的A产品产量、单位产品材料消耗、材料价格及直接材料费用资料如表1-5所示。表1-5 A产品材料消耗有关资料项 目单位计划数实际数产品产量件500510单位产品材料消耗量千克1213材料单价655材料费用总额元3600033150技能拓展 实训要求：分别用连环替代法和差额分析法分析产品产量、单位产品材料耗用量及材料价格对材料费用的影响。任务二 财务报表分析师的 职业定位与规划李英红李英红20122012年从一所高等职业技术学院的会计专业毕业后，进入一年从一所高等职

42、业技术学院的会计专业毕业后，进入一家中型制造业企业某公司担任往来会计工作，工作家中型制造业企业某公司担任往来会计工作，工作5 5年后被提升后主办会年后被提升后主办会计，专门负责财务报表的编制与分析工作。接手新工作后，李英红感到计，专门负责财务报表的编制与分析工作。接手新工作后，李英红感到一丝职业迷茫，不知将来的职业发展该何去何从，请帮李英红制作一份一丝职业迷茫，不知将来的职业发展该何去何从，请帮李英红制作一份职业晋升规划图。职业晋升规划图。一、财务分析师财务报表分析的岗位是指从事财务报表分析的专业人员执业所在的具体某社会经济组织的位置和职业。财务分析师是指通过财务分析师资格考试，专门从事企业单

43、位财务状况分析、提供财务建议和决策支持，以及对金融行业进行投资决策、分析判断的专业人员。财务分析师负责分析公司的财务状况，对公司的所有投融资项目结合当前的经济金融环境做出分析，提供财务建议和决策支持，同时对公司整体财务状况进行评核，提出调整和改善方案。随着经济与社会发展，财务信息在经济与社会生活中的作用越来越大，财务分析的应用范围也越来越广。理论引导 财务分析师的主要工作是根据企业对外披露的财务报表和其他公开披露的信息，分析企业收益的长期、短期变动及其变动对股票价格可能产生的影响，为市场提供投资建议。具体包括：（1）分析公司财务状况，研究行业内公司信息，跟踪融资策略、财务分析和财经政策；（2）

44、分析实际发生的财务账目，针对实际情况判断、解释与预算产生的重要差异，预测公司财务收益和风险；（3）分析评估各项业务和各部门业绩，提供财务建议和决策支持；（4）预测并监督公司现金流和各项资金使用情况；（5）撰写各种财务分析报告、投资财务报告、可行性研究报告等。一般来讲，依据财务分析师在资本市场上的作用，可以将他们分为卖方分析师和买方分析师。（1）卖方分析师：代表股票发行者的利益，主要任职于投资银行或经纪公司。（2）买方分析师：代表股票投资者的利益，主要任职于共同基金、保险公司、养老金等机构。中国财务分析师(ChinaProfessionalFinancialAnalyst，简称:CPFA)职业培

45、训认证是由中国人力资源和社会保障部核准，中国就业培训技术指导中心(简称:CETTIC)负责认证的一项关于财务分析领域的职业能力认证。CPFA职业培训认证的目的在于培育财务人员和管理人员的知识广度和实际操作能力，使其能预测商业的需求及参与策略决策制定。而其考试内容所包含的知识范围能反映参考人员在现今商业环境所需要的能力。因此，取得CPFA职业培训认证不仅代表其具备完整财务及金融相关领域知识，也表现了具备着高度专业标准与能力来分析企业内部财务报表，参与财务管理与拟定未来策略及执行。考试科目：模块内容比例财务分析师（初级）财务报表阅读与分析50%金融理财基础25%财经管理中的计算机应用25%财务分析

46、师（中级）公司财务管理30%财务报表案例分析30%Excel财务分析建模40%取得中级证书后可申请加试 财经英语适用人群：立志于从事经营管理工作的专科、本科学生，企业管理人员，准备创业人员，项目规划人员，从事经营管理的人员，从事财务专业工作人员。职业发展路径：从事财务分析行业的人员，一般先从事于企业基础的财务分析工作，考取职业资格证书并且积累一定经验之后，可以从事高级的财务策划管理，成为企业的财务分析经理、财务经理、财务成本控制经理、预算经理、资金经理、审计经理等;另外对于财务知识有了足够的了解程度，还可以转为做财务管理咨询顾问。二、信用分析员信用分析员（Credit analyst）任职于商

47、业银行、证券评级机构、大型公司及专门从事应收账款代理融通业务的公司。信用分析师运用资信评级技术，通过科学的指标体系和量化标准，对企业债券、金融债券、基金等固定收益类证券及金融机构、担保机构、贷款企业的偿债能力和可信程度进行综合评估。投资者可按照风险与收益对等原则，参考评级结果，估算违约概率和风险大小，做出信用投放与否的决定。好的信用分析方法，不仅具有坚实的理论基础和科学检验，而且要和企业的实际情况有较好的吻合度，即信用分析方法能够真正反映企业需要的是什么样类型的客户，什么样的客户才是企业真正优质的客户。那么，以这样的分析方法作为衡量的标准，就可以清晰地了解企业拥有多少优质客户，从而积极与这些客

48、户发展有效的信用交易；还可以了解哪些企业是劣质客户，从而在今后的贸易往来中加强防范意识，主动采取些风险转移的手段。1选择信誉良好的客户、剔除风险较大的客户当企业的客户分类不再是一种人为的随意行为之后，同样也能在很大程度上赢得那些真正优质客户的信任。科学的信用分析和评价方法，让客户信赖企业的管理水平和市场拓展能力，从而为将来更大的合作奠定坚实的基石。2保护对公司有较大交易价值的客户通过符合企业实际情况的分析，不仅为企业清晰地展示了现有客户群的整体质量，了解本企业的客户质量在企业所属行业中的水平，而且还为企业挖掘更具合作意义的客户提供了思路。3维护企业的客户资源在一个较高的水平 信用分析员一般还可

49、以细分为以下几类：（1）银行信用分析员，职责是分析贷款前客户的财务状况。（2）证券评级机构的信用分析员，职责是对发行债券的公司进行信用评级。（3）大公司信用分析员，职责是对申请赊销的客户进行信用分析。（4）专业代理公司的应收账款代理融通信用分析员，专门是为中小企业的申请赊销的客户进行信用分析。三、注册会计师注册会计师（CPA）提供的专业服务主要是会计报表的审计业务、企业业绩评价业务和管理咨询业务等。（1）审计会计报表的合法性、公允性。（2）审计重要的财务比率、报表数据变化趋势。（3）审计经营责任：任期经济责任、离任审计。1.会计报表的审计业务 绩效评价是指运用一定的评价方法、量化指标及评价标准

50、，对中央部门为实现其职能所确定的绩效目标的实现程度，及为实现这一目标所安排预算的执行结果所进行的综合性评价。绩效评价的过程就是将员工的收集工作绩效同要求其达到的工作绩效标准进行比对的过程。绩效评价指标主要包括：产销率指标、平均产销绝对偏差指标、产需率指标、供应链指标等。2业绩评价业务管理咨询业务是近年来增长较高的项目，国际知名会计公司的管理咨询业务超过总收入的50%。该业务主要是对公司的治理结构、信息系统、预算管理、人力资源管理、财务会计、经营绩效等提供诊断与建议。3.管理咨询业务企业内部财务分析人员是指对企业内部的核算资料进行分析，为企业内部经营管理服务的财务分析人员。主要为企业经营管理者提