证券投资技术分析-理论与实务课件.ppt

1、证券投资技术分析证券投资技术分析理论与实务理论与实务人性的弱点：贪婪与恐惧 赠赠 言言目目 录录 第一部分第一部分 技术分析概述技术分析概述 第二部分第二部分 图形分析图形分析 第三部分第三部分 指标分析指标分析 第一部分第一部分 技术分析概述技术分析概述 技术分析，是指直接对证券市场的市场行为所做技术分析，是指直接对证券市场的市场行为所做的分析，其特点是对市场过去和现在的行为，应的分析，其特点是对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型的规律并用数学和逻辑的方法，探索出一些典型的规律并据此预测证券市场的未来变化趋势。据此预测证券市场的未来变化趋势。三项合理的市场假设：三项合

2、理的市场假设：一、证券投资技术分析的理论基础一、证券投资技术分析的理论基础 市场行为涵盖一切信息：任何一个影响证市场行为涵盖一切信息：任何一个影响证券价格的因素（外在的或内在的），最终券价格的因素（外在的或内在的），最终都必然体现在股票价格的变动上。都必然体现在股票价格的变动上。价格沿趋势移动：证券价格的运动反映了价格沿趋势移动：证券价格的运动反映了一定时期内供求关系的变化。供求关系一一定时期内供求关系的变化。供求关系一旦确定，证券价格的变化趋势就会一直持旦确定，证券价格的变化趋势就会一直持续下去。续下去。历史会重演：证券市场的某个市场行为给历史会重演：证券市场的某个市场行为给投资者留下的阴影

3、或快乐是会长期存在的。投资者留下的阴影或快乐是会长期存在的。证券投资技术分析法的要素证券投资技术分析法的要素 价格价格 成交量成交量 时间和空间时间和空间价和量是市场行为最基本的表现、成交量与价格价和量是市场行为最基本的表现、成交量与价格趋势的关系是技术分析的主要内容。趋势的关系是技术分析的主要内容。二、证券投资技术分析的要素二、证券投资技术分析的要素 证券投资技术分析的流派证券投资技术分析的流派 指标类指标类 切线类切线类 形态类形态类 线类线类 波浪类波浪类 这些技术分析流派从不同的方面理解和考虑这些技术分析流派从不同的方面理解和考虑证券市场，它们都有一个共同的特点，即证券市场，它们都有一

4、个共同的特点，即都经过证券市场的实践考验。都经过证券市场的实践考验。三、证券投资技术分析的流派与应用三、证券投资技术分析的流派与应用 道氏理论主要内容：市场价格指数可以解释和反道氏理论主要内容：市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为；市场波动的三种趋势；交映市场的大部分行为；市场波动的三种趋势；交易量在确定趋势中的作用；收盘价是最重要的价易量在确定趋势中的作用；收盘价是最重要的价格。格。道氏理论对大形势的判断有较大的作用，对于每道氏理论对大形势的判断有较大的作用，对于每日每时都在发生的小波动则显得有些无能为力。日每时都在发生的小波动则显得有些无能为力。道氏理论甚至对次要趋势的判断作用不大。

5、道氏理论甚至对次要趋势的判断作用不大。第二部分第二部分 图形分析图形分析一、道氏理论一、道氏理论线的形状：线的形状：二、二、线图分析线图分析 线组合基本形态线组合基本形态、线图分析线图分析线组合线组合、线图分析线图分析低位反弹低位反弹 、线图分析线图分析快速上攻快速上攻 、线图分析线图分析高处不胜寒高处不胜寒 、线图分析线图分析综合分析综合分析 三、股价趋势分析三、股价趋势分析股价变动有一定的趋势，在长期上涨或下跌的趋股价变动有一定的趋势，在长期上涨或下跌的趋势中，会有短暂的盘旋或调整，投资者应把握长势中，会有短暂的盘旋或调整，投资者应把握长期趋势，不为暂时的回调和反弹所迷惑，同时也期趋势，不

6、为暂时的回调和反弹所迷惑，同时也应及时把握大势的反转。股价趋势分析就是帮助应及时把握大势的反转。股价趋势分析就是帮助投资者识别大势变动方向的较为实用的方法。投资者识别大势变动方向的较为实用的方法。、股价趋势分析、股价趋势分析趋势的类型趋势的类型 、股价趋势分析、股价趋势分析下跌趋势下跌趋势、股价趋势分析、股价趋势分析上涨趋势上涨趋势、反转突破形态、反转突破形态向下突破向下突破四、股价形态分析四、股价形态分析、矩形形态、矩形形态向上突破向上突破、三角形态、三角形态向上突破向上突破、楔形、楔形上升楔形上升楔形 艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的。艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的。每个周期都是

7、由上升（或下降）的个过程和每个周期都是由上升（或下降）的个过程和下降（或上升）的个过程组成。这个过程完下降（或上升）的个过程组成。这个过程完结以后，我们才能说这个周期突出的贡献。结以后，我们才能说这个周期突出的贡献。五、波浪理论五、波浪理论 、波浪理论价格走势的基本形态结构、波浪理论价格走势的基本形态结构 、浪的合并和浪的细分、浪的合并和浪的细分波浪的层次波浪的层次 、波浪理论应用、波浪理论应用 一、移动平均线指标（）一、移动平均线指标（）第三部分第三部分 指标分析指标分析 是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能研判股票的买进或卖出时机和信号。一

8、兆功能研判股票的买进或卖出时机和信号。一般用日移动平均线、日移动平均线及线，分析般用日移动平均线、日移动平均线及线，分析确认股价的中期涨势或跌势；分析判断短期的确认股价的中期涨势或跌势；分析判断短期的转折点。转折点。（平滑异同移动平均线）（平滑异同移动平均线）线综合俩动能观念、强弱指数和移动平均线的一线综合俩动能观念、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低削位有收盘些优点，在计算过程中主要研究高低削位有收盘价的关系，反映股票价格走势的强弱势和超买超价的关系，反映股票价格走势的强弱势和超买超卖现象。它是研判股市颇为有效的短期技术分析卖现象。它是研判股市颇为有效的短期技术分析指标。指标。线通常是用、两条曲线构成的图形关系来分析研线通常是用、两条曲线构成的图形关系来分析研判价格走势，它主要单应市场的超买湖哦超卖现判价格走势，它主要单应市场的超买湖哦超卖现象、走势背驰现象以及与相互交叉突破现象，从象、走势背驰现象以及与相互交叉突破现象，从而预示中短期走势的到顶与见底过程。而预示中短期走势的到顶与见底过程。二、随机指数（线）二、随机指数（线）KDJKDJ（随机指数）（随机指数）