流动资产管理(1211)精讲课件.ppt

1、2022-12-152公司资产负债表2002、2003年12月31日（单位：百万元）资产资产20022003 负债和股东权益负债和股东权益20022003流动资产流动资产流动负债流动负债货币资金货币资金104460 应付票据应付票据196123应收账款应收账款455688 应付账款应付账款232266存货存货553555 流动负债合计流动负债合计428389流动资产合计流动资产合计1 1121403 长期负债长期负债408454非流动资产非流动资产股东权益股东权益固定资产固定资产股本股本600640厂房和设备净值厂房和设备净值16441709 留存收益留存收益13201629非流动资产合计非流

2、动资产合计1709 股东权益合计股东权益合计19202269资产总计资产总计27563112 负债和股东权益负债和股东权益总计总计275631122022-12-153本章应掌握的内容本章应掌握的内容（重点）1.流动资产管理概述流动资产管理概述2.货币资金管理货币资金管理3.应收账款管理应收账款管理4.存货管理存货管理2022-12-154一、流动资产管理概述一、流动资产管理概述1.流动资产的概念流动资产的概念可在可在一年内一年内或或超过一年的一个营业周期内超过一年的一个营业周期内变现或变现或者耗用的资产者耗用的资产包括：包括：库存现金及各种存款库存现金及各种存款应收账款、应收票据等应收账款、

3、应收票据等股票、基金、债券投资等股票、基金、债券投资等材料、燃料、产成品、半成品、包装物等材料、燃料、产成品、半成品、包装物等2022-12-1552.流动资产管理目标流动资产管理目标在不影响企业利润实现的前提条件下，尽可能降低流在不影响企业利润实现的前提条件下，尽可能降低流动资产占用水平。动资产占用水平。问问:流动资产占用水平是不是越小越好呢流动资产占用水平是不是越小越好呢?3.流动资产管理策略流动资产管理策略根据流动资产总额的大小和各项流动资产占用水平，根据流动资产总额的大小和各项流动资产占用水平，可将流动资产管理策略分为稳健型、激进型和折衷型三种可将流动资产管理策略分为稳健型、激进型和折

4、衷型三种类型。类型。(1)稳健型管理策略：所确定的全部流动资产稳健型管理策略：所确定的全部流动资产占用水平占用水平比比较较高高。特点：经营风险较低，但其获利能力也比较低。特点：经营风险较低，但其获利能力也比较低。又被称为又被称为低风险、低报酬低风险、低报酬的管理策略。的管理策略。2022-12-156(2)激进型管理策略：所确定的全部流动资产和各项流动激进型管理策略：所确定的全部流动资产和各项流动资产的占用水平都比较低，特别是要求尽量缩减在存货资产的占用水平都比较低，特别是要求尽量缩减在存货上的投资。上的投资。特点：具有较高的经营风险，但其获取报酬的能力较特点：具有较高的经营风险，但其获取报酬

5、的能力较高。又被称为高。又被称为高风险、高报酬高风险、高报酬的管理策略。的管理策略。(3)折衷型管理策略：处于稳健型和激进型策略之间的一折衷型管理策略：处于稳健型和激进型策略之间的一种流动资产管理策略。种流动资产管理策略。特点：力求降低企业经营风险，即企业流动资产必须特点：力求降低企业经营风险，即企业流动资产必须满足企业再生产、销售及偿债方面的需要，这种策略力满足企业再生产、销售及偿债方面的需要，这种策略力求降低企业风险的同时，谋求最大的获力能力。求降低企业风险的同时，谋求最大的获力能力。为此，企业必须确定为此，企业必须确定合适的流动资产总额合适的流动资产总额，特别要确，特别要确定合理的存货占

6、用水平，定合理的存货占用水平，使企业的风险和报酬都处于理使企业的风险和报酬都处于理想水平想水平。2022-12-157二、货币资金管理二、货币资金管理引言：引言：1993年末，沃特年末，沃特迪斯尼公司持有的现金与短期迪斯尼公司持有的现金与短期有价证券占其总资产的有价证券占其总资产的3.1。这家引人注目的公司。这家引人注目的公司1993年的销售收入为年的销售收入为85亿美元，这意味着迪斯尼公亿美元，这意味着迪斯尼公司平均每天的销售收入为司平均每天的销售收入为2191780美元，如果迪斯美元，如果迪斯尼公司在尼公司在1993 年年12月内仅仅将一天的销售收入投资月内仅仅将一天的销售收入投资于收益率

7、为于收益率为3.4的三个月期商业票据的话，公司的的三个月期商业票据的话，公司的利润将增加利润将增加74520.5美元。美元。2022-12-158 1994年，年，如果迪斯尼公司把相当于如果迪斯尼公司把相当于1 1天的销天的销售收入的现金投资于收益率为售收入的现金投资于收益率为6.266.26的商业票据，的商业票据，利润可以增加利润可以增加137205.5137205.5美元。美元。时间时间国库国库券券承兑票承兑票据据商业票商业票据据大额可转让大额可转让存单存单1993年12月10日3.11%3.26%3.40%3.31%1994年12月9日5.83%6.17%6.26%6.28%2022-1

8、2-159例子例子：甲企业甲企业20092009年末银行存款年末银行存款5050万，万，企业预计明年日常经营企业预计明年日常经营周转需要货币资金周转需要货币资金1515万元，万元，如何处理如何处理?公司高层有三种意见：公司高层有三种意见：1 1全部买债券全部买债券。理由理由:市场上债券利率为市场上债券利率为12.75%12.75%，银行活期存款年利率为，银行活期存款年利率为3.15%3.15%。（1 1）若把）若把5050万全部买债券万全部买债券1 1个月报酬为个月报酬为 505012.75%/12=5312.512.75%/12=5312.5元元 （2 2）若把）若把5050万放在银行万放在

9、银行1 1个月报酬为个月报酬为 50503.15%/12=1312.53.15%/12=1312.5元元 差额差额:4000:4000元元2 2不能买。理由：全部买债券不能买。理由：全部买债券20102010年发生支出没资金。年发生支出没资金。3 3财务部经理：购买财务部经理：购买3535万债券，银行存款保留万债券，银行存款保留1515万。万。2022-12-15101.企业的持币动机企业的持币动机（1）交易动机）交易动机为应付日常经营需要而持有货币为应付日常经营需要而持有货币持有货币量的大小取决于销售水平持有货币量的大小取决于销售水平（2）投机动机）投机动机为了充分利用证券市场上的短期波动或

10、原材料市场为了充分利用证券市场上的短期波动或原材料市场上的价格波动而持有的货币上的价格波动而持有的货币（3）预防动机）预防动机为应付意外的现金需要而保持一定的货币资金余额为应付意外的现金需要而保持一定的货币资金余额2022-12-15112货币资金管理的目的货币资金管理的目的 货币资金管理就是力求做到既保证企业生产经营活动对货币资金管理就是力求做到既保证企业生产经营活动对货币资金的需要，以货币资金的需要，以降低企业风险降低企业风险，同时又不使企业拥有，同时又不使企业拥有过多的闲置货币资金，以过多的闲置货币资金，以增加企业收益增加企业收益。3货币资金管理思路：货币资金管理思路：把把货币资金货币资

11、金和和短期证券短期证券结合管理结合管理4货币资金管理的内容货币资金管理的内容 （1 1）货币资金流量的管理。即货币资金收支管理，包括加速收款，）货币资金流量的管理。即货币资金收支管理，包括加速收款，控制支出与银行保持良好的关系。控制支出与银行保持良好的关系。（2 2）通过货币资金预算估计货币资金需求量，货币资金预算能帮助）通过货币资金预算估计货币资金需求量，货币资金预算能帮助 企业财务部门规划和控制企业货币资金收支。企业财务部门规划和控制企业货币资金收支。（3 3）确定理想的货币资金余额确定理想的货币资金余额。当企业实际的货币资金余额和理想。当企业实际的货币资金余额和理想 余额不一致时，则可采

12、用短期融资策略或短期有价证券投资策余额不一致时，则可采用短期融资策略或短期有价证券投资策 略。略。2022-12-15125.最佳货币持有量的确定最佳货币持有量的确定（1）成本分析模型）成本分析模型持有货币资金的三种成本：持有货币资金的三种成本：投资成本（又称置存成本、机会成本）投资成本（又称置存成本、机会成本）因使用债因使用债权人、股东提供的资金而付出的成本权人、股东提供的资金而付出的成本投资成本投资成本货币资金额货币资金额投资成本线投资成本线2022-12-1513管理成本管理成本货币资金的管理费用货币资金的管理费用管理成本管理成本货币资金额货币资金额管理成本线管理成本线2022-12-1

13、514交易成本交易成本企业货币资金短缺时，为补充资金，卖出企业货币资金短缺时，为补充资金，卖出证券而发生的交易费用（手续费、印花税等）。证券而发生的交易费用（手续费、印花税等）。在每次交易资金数量和一段时期资金需求总量一定的情况在每次交易资金数量和一段时期资金需求总量一定的情况下，下，一定时期交易成本与交易次数、持有的货币资金余额有关一定时期交易成本与交易次数、持有的货币资金余额有关交易成本交易成本货币资金额货币资金额交易成本线交易成本线2022-12-1515总成本与最佳货币持有量总成本与最佳货币持有量总成本总成本货币资金额货币资金额最佳货币持有量最佳货币持有量2022-12-1516实际操

14、作：方案比较，选择总成本最小的方案实际操作：方案比较，选择总成本最小的方案例如：某公司有四种货币持有方案，根据经验和历史数例如：某公司有四种货币持有方案，根据经验和历史数据测得的各项货币资金成本如下：据测得的各项货币资金成本如下：ABCD货币资金额货币资金额10000200003000040000交易成本交易成本4800270010000管理成本管理成本5000500050005000资本成本资本成本12121212经计算，各方案成本如下：经计算，各方案成本如下：交易成本交易成本4800270010000管理成本管理成本5000500050005000投资成本投资成本1200240036004

15、800总成本总成本1100010100960098002022-12-1517（2）存货模型，又称鲍曼模型（）存货模型，又称鲍曼模型（William Baumol）利用存货最佳订货批量模型推导利用存货最佳订货批量模型推导的货币资金管理模型的货币资金管理模型假设：企业收支有规律，可预测，企业货币资金收假设：企业收支有规律，可预测，企业货币资金收入每隔一段时间发生，支出在均衡发生。入每隔一段时间发生，支出在均衡发生。货币资金额货币资金额时间时间平均余额平均余额N/22022-12-1518货币资金有两种成本：货币资金有两种成本：a.因持有货币而丧失的投资收益因持有货币而丧失的投资收益机会成本机会成

16、本b.需要货币时，有价证券转换为货币的成本需要货币时，有价证券转换为货币的成本交易成本交易成本成本成本货币资金额货币资金额最佳货币持有量最佳货币持有量2022-12-1519公式公式N货币持有量货币持有量i货币资金机会成本率货币资金机会成本率R一定期间内货币资金总需求量一定期间内货币资金总需求量D每次筹集货币资金的交易费用每次筹集货币资金的交易费用总成本总成本T机会成本机会成本+交易成本交易成本 (N/2)i+(R/N)DiDRN22022-12-1520例子：某公司预计下一年度的货币资金总需求量为例子：某公司预计下一年度的货币资金总需求量为1200万元，如果将货币资金投于短期证券市场预计可万

17、元，如果将货币资金投于短期证券市场预计可以获得以获得12的利润，而每次将短期有价证券转换为货的利润，而每次将短期有价证券转换为货币资金的卖出交易成本估计为币资金的卖出交易成本估计为312.5元，元，计算计算250000%12120000005.3122N(N/2)i+(R/N)D(250000/2)12+（12000000/250000）312.530000元元1200万万25万万48次次312.54815000元元2022-12-1521存货模式的局限性存货模式的局限性1）公式中交易成本在实际中都难以测量）公式中交易成本在实际中都难以测量；2）货币资金支出均匀分布是不现实的；）货币资金支出均

18、匀分布是不现实的；3）存货模式中假设第一批货币资金用完后再组织下一）存货模式中假设第一批货币资金用完后再组织下一批货币资金进入也是不符合实际的。批货币资金进入也是不符合实际的。2022-12-1522（3）随机模型）随机模型Miller-Orr模型模型假设：货币资金收支是随机波动的假设：货币资金收支是随机波动的货币资金额货币资金额时间时间2022-12-1523公式公式LibF32)360/(43F最佳货币持有量最佳货币持有量b证券交易（转换）成本证券交易（转换）成本i货币资金年机会成本（有价证券年投资报酬率）货币资金年机会成本（有价证券年投资报酬率）每日货币资金余额变动的标准离差每日货币资金

19、余额变动的标准离差L货币资金余额的最低水平货币资金余额的最低水平另外：另外：最大货币资金余额最大货币资金余额H3F2L平均货币持有量平均货币持有量m（H+F）32022-12-1524例子：假定某公司投资有价证券的年报酬率为例子：假定某公司投资有价证券的年报酬率为9，每次在证券市场上将证券转换为货币资金的交易成本为每次在证券市场上将证券转换为货币资金的交易成本为50元，企业持币最低余额估计为元，企业持币最低余额估计为1000元，同时根据以元，同时根据以往经验测算往经验测算值为值为800元，则元，则元55791000)360/%9(4800503)360/(433232LibF 3F2L 355

20、792100014737元元此模式适用于货币资金余额波动较大时此模式适用于货币资金余额波动较大时2022-12-1525（4）经验公式）经验公式最佳货币资金余额最佳货币资金余额=（上年现金平均占用额不合理占用额（上年现金平均占用额不合理占用额）（1 1预计销售收入变化百分比）预计销售收入变化百分比）例，某企业上年货币资金平均占用额例，某企业上年货币资金平均占用额30 00030 000元，经分析元，经分析不合理占用不合理占用25002500元，预计今年销售收入将比上年增加元，预计今年销售收入将比上年增加10%10%，计算最佳货币资金余额？，计算最佳货币资金余额？最佳货币资金余额最佳货币资金余额

21、=（30000-250030000-2500）（1+10%1+10%）=30250=30250元元2022-12-1526 为了刺激销售为了刺激销售,企业通常会向顾客提供商业信用企业通常会向顾客提供商业信用,正如美国正如美国QualcommQualcomm提供给提供给GlobalStarGlobalStar的的,当时当时GlobalStarGlobalStar正计划建造一正计划建造一个全球卫星电话系统。个全球卫星电话系统。1995-20001995-2000年，年，GlobalStarGlobalStar一直是一直是QualcommQualcomm的大客户，在此期间的大客户，在此期间Qualc

22、ommQualcomm每年对每年对GlobalStarGlobalStar的销的销售额占总销售额的售额占总销售额的7%-19%7%-19%。但是实际上，。但是实际上，QualcommQualcomm只收回了只收回了大约一半的销售款，未收回的另外一半相当于借给了大约一半的销售款，未收回的另外一半相当于借给了GlobalStarGlobalStar。不幸的是，。不幸的是，20012001年初，年初，GlobalStarGlobalStar破产了，破产了，QualcommQualcomm只好把只好把5.955.95亿美元的应收账款转为了坏账。亿美元的应收账款转为了坏账。这个案例带给你什么启示？这个案

23、例带给你什么启示？三、应收账款管理三、应收账款管理2022-12-1527思考：思考：1.1.应收账款的形成是因为企业向客户提供了信用销应收账款的形成是因为企业向客户提供了信用销售，赊销。企业为什么要提供信用销售呢？售，赊销。企业为什么要提供信用销售呢？2.2.提供信用销售有没有成本呢？提供信用销售有没有成本呢？2022-12-15281.应收账款成本分析应收账款成本分析（1）机会成本（投资成本）机会成本（投资成本）指因资金投放于应收账款而丧失了该部分资金投资指因资金投放于应收账款而丧失了该部分资金投资于证券市场及其他方面的收益于证券市场及其他方面的收益（2）管理成本）管理成本管理应收账款而花

24、费的一切支出，包括：管理应收账款而花费的一切支出，包括：（3）短缺成本）短缺成本因未提供应收账款信用而丧失的潜在客户销售收入因未提供应收账款信用而丧失的潜在客户销售收入2022-12-1529应收账款管理目标：应收账款管理目标：充分发挥应收账款的作用，并尽充分发挥应收账款的作用，并尽量减少应收账款成本，确定最佳的应收账款水平。量减少应收账款成本，确定最佳的应收账款水平。最佳应收账款水平最佳应收账款水平是指是指总成本总成本（机会成本、管理成（机会成本、管理成本和短缺成本）本和短缺成本）最低时最低时的应收账款占用水平。的应收账款占用水平。2022-12-1530例如：某企业的应收账款占用方案如下例

25、如：某企业的应收账款占用方案如下ABCD应收账款占用水平应收账款占用水平200000300000400000500000机会成本机会成本24000360004800060000管理成本管理成本15300215002700037000其中：收款成本其中：收款成本延期付款成本延期付款成本坏账损失成本坏账损失成本(5)500030010000600050015000600010002000010000200025000短缺成本短缺成本5000030000100000总成本总成本893008750085100970002022-12-15312.信用政策的制定信用政策的制定（1）信用政策的内容）信用政

26、策的内容信用标准信用标准销货企业用来判断客户能否得到商业信用所必须具备销货企业用来判断客户能否得到商业信用所必须具备的基本条件的基本条件可以用可以用预期的坏账损失率预期的坏账损失率来表示来表示信用条件：信用期和现金折扣等信用条件：信用期和现金折扣等如：如：n45、（210，n30）、）、（210，130，n60）收账政策收账政策当企业的应收账款不能如期收回时，企业所采取的收账策当企业的应收账款不能如期收回时，企业所采取的收账策略和方法略和方法2022-12-1532（2）信用政策变化的决策）信用政策变化的决策边际或增量分析边际或增量分析分析过程分析过程估计信用政策变化后的利润增加值估计信用政策

27、变化后的利润增加值估计信用政策变化后的成本增加值估计信用政策变化后的成本增加值比较利润增加值和成本增加值，确定信用政策变更是比较利润增加值和成本增加值，确定信用政策变更是否有利否有利例子例子信用期限变化决策信用期限变化决策 某公司原来采用某公司原来采用30天信用期，现为了扩大销售，天信用期，现为了扩大销售，准备将信用期扩展到准备将信用期扩展到60天，企业的整体投资报酬率天，企业的整体投资报酬率（资金的机会成本率）为（资金的机会成本率）为15，所售产品单价，所售产品单价5元，元，变动成本变动成本4元件，固定成本为元件，固定成本为50000元，经调查预元，经调查预测得到数据变化如下表：测得到数据变

28、化如下表：2022-12-153330天天60天天销售量销售量10万件万件12万件万件收账费用收账费用3000元元4000元元可能的坏账损失可能的坏账损失5000元元9000元元比较收益成本变动：比较收益成本变动：利润（增加）利润（增加）(12万万10万万)(54)20000元元管理费用管理费用坏账损失坏账损失机会成本机会成本4000-30009000-50001000元元4000元元净增加净增加12万万 5360/60 80%15%10万万 5360/30 80%15%7000元元平均应收账款额平均应收账款额变动成本率变动成本率机会成本率机会成本率2022-12-15343.客户信用分析客户

29、信用分析是确定是否向某一特定用户提供信用的过程是确定是否向某一特定用户提供信用的过程（1）信息渠道）信息渠道客户的财务报表客户的财务报表信用评级机构的信用分析报告信用评级机构的信用分析报告客户的开户银行和与客户有借款往来的其他银行客户的开户银行和与客户有借款往来的其他银行客户向本公司付款的历史记录客户向本公司付款的历史记录2022-12-1535（2 2）信用分析）信用分析5C分析法分析法a.品德（品德（character）客户履行到期债务的诚意；客户履行到期债务的诚意；b.能力（能力（capacity）客户用经营性现金流量履行到期债务的能力；客户用经营性现金流量履行到期债务的能力；c.资本（

30、资本（capital）企业的财务比率所反映的企业资产构成状况；企业的财务比率所反映的企业资产构成状况；d.抵押品（抵押品（collateral）能否提供抵押品作担保从而获得商业信用；能否提供抵押品作担保从而获得商业信用；e.情况（情况（condition）客户在经济状况变化或一些特殊经济事件发生时偿付贷客户在经济状况变化或一些特殊经济事件发生时偿付贷款的能力。款的能力。2022-12-1536（2 2）信用分析）信用分析信用评分法信用评分法是对分析对象的有关财务指标和信用指标进行评分，是对分析对象的有关财务指标和信用指标进行评分，并赋予各指标一定的权数，然而加权平均得出客户的综并赋予各指标一定

31、的权数，然而加权平均得出客户的综合信用分数。合信用分数。信用评分的基本公式信用评分的基本公式n1iiinn2211xaxaxaxayy-y-某企业的信用分数某企业的信用分数X Xi i-第第i i种指标的评分（种指标的评分（100100分是满分）分是满分）a ai i-第第i i种指标的权数，各指标权数之和等于种指标的权数，各指标权数之和等于1 12022-12-1537康特公司信用评分分析表康特公司信用评分分析表项目项目各指标情况各指标情况分数分数预计权数预计权数加权分数加权分数xiai流动比率流动比率1.851.8590900.30.32727资产净利率资产净利率8%8%85850.30.

32、325.525.5付款历史付款历史较好较好75750.250.2518.7518.75企业未来预计企业未来预计较好较好75750.100.107.57.5其他因素其他因素好好90900.050.054.54.5合计合计83.2583.25一般来说，在采用信用评分法进行信用评估时：一般来说，在采用信用评分法进行信用评估时：总分值在总分值在8080分以上分以上 企业信用状况良好；企业信用状况良好；总分值在总分值在60806080分分 企业信用状况一般；企业信用状况一般；总分值在总分值在6060分以下分以下 企业信用状况较差。企业信用状况较差。2022-12-1538四、存货管理四、存货管理存货是指

33、企业在生产经营过程中为销售或者耗用存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资而储备的物资1.ABC分类法分类法重点管理法重点管理法不同类别的存货采用不同的管理办法不同类别的存货采用不同的管理办法类别类别特征特征管理管理金额金额数量数量态度态度方法方法A类类整体的整体的70整体的整体的20重点管理重点管理存货数量保持较低水存货数量保持较低水平平B类类 占整体占整体20左右左右整体的整体的30一般管理一般管理介与两者之间介与两者之间C类类整体的整体的50简单管理简单管理存货可以大量持有存货可以大量持有（双箱（堆）法）（双箱（堆）法）2022-12-1539双箱（堆）法：双箱（堆）法：定

34、期检查，在开始使用第定期检查，在开始使用第2堆的时候通知采购部门采购堆的时候通知采购部门采购2022-12-15402.经济订货批量经济订货批量重点非商品存货管理重点非商品存货管理（1 1）存货的成本）存货的成本 购置成本购置成本存货本身的价值存货本身的价值 订货成本订货成本进货费用进货费用,是指企业对外采购是指企业对外采购存货而发生的成本费用存货而发生的成本费用 持有成本持有成本仓储和保管成本、仓储和保管成本、保险费用、保险费用、毁损霉变损失、所占用资金机会成本毁损霉变损失、所占用资金机会成本 缺货成本缺货成本因存货不足而造成的停产损因存货不足而造成的停产损失、信誉损失、生产混乱以及再订货成

35、本等失、信誉损失、生产混乱以及再订货成本等2022-12-1541（2）假设）假设在一定时期内存货的需求总量可预测在一定时期内存货的需求总量可预测存货耗用均衡存货耗用均衡价格稳定且不存在数量折扣，进货日期由企业决定，价格稳定且不存在数量折扣，进货日期由企业决定，并且当存货量降为零时，订购的存货可以马上到位。并且当存货量降为零时，订购的存货可以马上到位。仓储条件及所需的资金不受限制仓储条件及所需的资金不受限制不允许缺货不允许缺货不考虑缺货成本不考虑缺货成本2022-12-1542（3）经济订货批量模型图示）经济订货批量模型图示存货数量存货数量时间时间平均余额平均余额Q/22022-12-1543

36、只存在订货成本和持有成本的最佳订货量：只存在订货成本和持有成本的最佳订货量：总成本总成本TC订货量订货量Q经济订货批量经济订货批量Q2022-12-1544（4）公式）公式Q每次订货量每次订货量A一定期间内存货总需求（订货）量一定期间内存货总需求（订货）量B每次订货费用每次订货费用C单位存货年度持有成本单位存货年度持有成本总成本总成本TC持有成本持有成本+订货成本订货成本 (Q/2)C+(A/Q)BCABQ2ABCTC2TCTC没有包括存货的购置成本，完全的总成本没有包括存货的购置成本，完全的总成本应是应是TCTC加上一个存货的购置成本加上一个存货的购置成本2022-12-1545（5）例子）

37、例子 某公司每年某项重要原材料用量为某公司每年某项重要原材料用量为1000单位，单位，单位储存成本为单位储存成本为3元，每次订货成本为元，每次订货成本为30元，该公元，该公司此项存货的司此项存货的是多少？是多少？件14131000302Q1000141 7次次而而1343301002TC2022-12-1546（6）存在数量折扣时的经济订货批量）存在数量折扣时的经济订货批量采购批量的多少影响采购价格采购批量的多少影响采购价格不能采用经济批量订货模型，应按购买量分段确定不能采用经济批量订货模型，应按购买量分段确定 例如：某企业对某种原材料的年需要总量为例如：某企业对某种原材料的年需要总量为600

38、0件，单价件，单价30元件，每次订货成本为元件，每次订货成本为150元，单位存元，单位存货的持有成本为货的持有成本为20元件，同时供应商给出如下采购元件，同时供应商给出如下采购条件：条件：购买购买0-99件件0折扣折扣30元元100-199件件2折扣折扣29.4元元200-299件件5折扣折扣28.5元元300-499件件8折扣折扣27.6元元500件以上件以上10折扣折扣27元元2022-12-1547Q100件件200件件300件件500件件总需求量总需求量A6000600060006000订货次数订货次数A/Q60302012订货成本订货成本BA/Q9000450030001800平均储备量平均储备量Q/250100150250持有成本持有成本CQ/21000200030005000采购成本（价格）采购成本（价格）176400171000165600162000总成本总成本TC1864001775001716001688002022-12-1548根据经济订货量公式根据经济订货量公式件3002060001502Q