焦煤基础知识国际期货中山营业部课件.ppt

1、焦煤品种、期货合约及规则介绍焦煤品种、期货合约及规则介绍目标客户群体 近万家现货贸易商，倒煤历史关注：资质、买交割便利性 60余家大中型钢厂（自有焦化厂）关注：最低结焦性与高炉炉型的匹配 近800家独立焦化厂关注：小焦化厂对结焦性没概念 国内外上百家煤矿关注：国有大矿定向多，国外矿山多代理 成煤时间距今3.5亿年的石炭纪、二叠纪距今1.3亿年的侏罗纪距今6500万年的白垩纪、新生代 成煤条件植物倒伏、叠压沉积、富水、隔绝空气，经过复杂的生物化学和物理化学转化而成 煤变差异主因：时间长短辅因：植物差异、沉积地质条件差异 煤是由植物遗体经煤化作用转化而来的富含碳的固体可燃有机沉积岩植物遗体漫长堆积

2、泥炭褐煤烟煤无烟煤煤化程度增高“年轻煤”“年老煤”世界煤炭储量全世界煤炭储量9.09万亿吨;其中美国储量2.47万亿吨，约占27%；俄罗斯1.57万亿吨，约占17%；中国储量1.15万亿吨，约占全球储量的12.6%。澳大利亚、印度、南非、乌克兰、哈萨克斯坦、波兰和巴西合占全球的32%;煤炭的分类（GB/T 5751-2009）动力、化工炼焦动力、化工炼焦煤的分类煤种煤种特点特点焦煤是一种结焦性最好的炼焦用煤，它的碳化程度高、粘结性好，加热时能产生热稳定性很高的胶质体。如用焦煤单独炼焦，能获得块度大、裂纹少、强度高、耐磨性好的优质焦炭。单独炼焦时，由于膨胀压力大，易造成推焦困难。肥煤是粘结性最强

3、、中等煤化程度的煤，加热时产生大量胶质体。用肥煤单独炼焦能产生熔融性好、强度高的焦炭，但焦炭的横裂纹多，气孔率高，易碎，因此多与粘结性较弱的气煤、瘦煤或弱粘煤等配合炼焦。1/3焦煤是介于焦煤、肥煤和气煤之间的过渡煤。具有中高挥发分的强粘结性煤。用这种煤单独炼焦时，能生成熔融性良好、强度较高的焦炭。炼焦时，13焦煤的配入量可在较宽范围内波动，都能获得强度较高的焦炭，这种煤也是良好的炼焦配煤中的基础煤.炼焦煤的分类煤种煤种特点特点瘦煤是煤化程度最高的炼焦煤，它的挥发分低，受热后产生的胶质体数量比焦煤少，且软化程度高。用瘦煤单独炼焦时，能得到块度大、裂纹少、抗碎强度较好的焦炭，但这种焦炭的耐磨强度较

4、差，瘦煤作炼焦配煤用效果较好。气肥煤是一种挥发分胶质体厚度都很高的强粘性肥煤类。气肥煤结焦性介于肥煤和气煤之间，单独炼焦对能产生大量气体和液体化学产品。气煤是一种碳化程度最低的炼焦煤，加热时能产生较多的挥发分和较多的焦油，胶质体的热稳定性低于肥煤。气煤也能单独炼焦，但焦炭的抗碎强度和耐磨强度较差，焦炭多呈细长条且易碎，并有较多的纵裂纹。配煤炼焦肘多配入气煤，可增加产气率和化学产品回收率。我国炼焦煤的储藏分布我国炼焦煤的分布 探明储量的80.5%分布在三西，是我国中长期内稳定的煤炭供给来源;西南区及西北新甘宁青储量丰富，但是由于地处西部内陆地区，煤炭运输是需要解决的问题;华东、中南、京津冀地区煤

5、炭储量有限，不能满足本地区需求；东北地区作为传统煤炭生产基地，随着老旧煤矿的报废，短期煤炭资源供给潜力不足;探明可采的焦煤储量 炼焦煤为2803.67亿吨，占世界炼焦煤查明资源量的13 在炼焦煤中，以气煤（包括1/3焦煤）最多，约占46%，焦煤占23.6%，瘦煤、贫瘦煤和肥煤、气肥煤各占15%和12%探明可采（非经济可采）的焦煤为662亿吨，比探明的1957亿吨少很多，但是按照50%的洗选率，年产4.6亿吨炼焦精煤，其中40%为焦煤估算，可以开采180年。目前洗精煤成本仅为800元/吨。市场紧俏：消费波峰、开采成本、安全生产等 探明焦煤的分布，四分之一在山西 全国焦煤资源量1957亿吨 山西5

6、08亿吨，占26%内蒙364亿吨 贵州320亿吨，不易采 100亿吨以上的还有安徽、河南、陕西、云南焦煤的生产：原煤开采 地域：山西煤层浅，单一整齐；贵州煤层复杂、薄，瓦斯高 规模：大矿多为国有，煤层开发条件较好，装备好，生产连续；民营多为中小矿，生产难度大。地方民营整合主体，山西占50%，内蒙、陕西、贵州和西北超过70%，河北、河南、安徽、黑龙江不超过20%国有煤矿，山西产量占50%，内蒙、陕西、贵州和西北不超过30%，河北、河南、安徽、黑龙江超过80%焦煤的生产：精煤洗选以及配煤 洗选的目的：去除灰、硫，得到精煤，以环保达标和下游使用 我国焦煤普遍含硫高，难以洗选，成本过高 个别优质低硫煤

7、，如柳林煤，价格高昂 焦煤洗选率不高，一般为50%必须配合其他低硫的炼焦煤，我国有优质低硫气煤，如兖矿气煤焦煤的消费 钢铁企业联合焦化厂2010年生产1.3亿吨焦炭 独立焦化厂2010年生产2.2亿吨焦炭 3.5亿吨焦炭需要4.55亿吨炼焦精煤（按照1.3的煤焦比）4.55亿吨炼焦精煤需要1.82亿吨焦精煤（按照40%的焦煤配比，顶装焦炉炼制一级焦需配入50%焦煤，捣固焦炉炼制二级焦可配入20%焦煤）焦煤的贸易流通 内贸为主，外贸补充，焦精煤需求1.82亿吨，国产1.6亿吨，进口近2000万吨（2010年全部炼焦煤4600万吨）焦煤贸易商比焦炭多，渠道、资质、门槛、进口国和进口商分散（澳大利亚

8、、蒙古、美国、加拿大、俄罗斯、印尼、南非等）大型钢厂80%的焦煤直接来自大型煤矿，20%通过贸易商采购 独立焦化厂则80%从贸易商采购，一般每家至少3家国内贸易商，200万吨以上的还有5-10家国外贸易商。国内焦化企业800余家，进入工信部准入名录的257家。焦煤的贸易流通 沙钢焦化厂年消耗炼焦煤大约800万吨，其中主焦煤300万吨 主焦煤来源地包括：山西地区每年约50-60万吨 河北峰峰煤矿每年70-80万吨 河南平顶山大约每年25万吨 淮北集团不超过20万吨 外蒙进口每月6万吨 2010年从澳大利亚进口100多万吨 主焦煤国内采购大约20-30%通过贸易商完成 焦煤的贸易定价 国有大矿80

9、-90%为合同定价，调价频率低，根据行情一月或一季度调价，或保价不保量，其余为市场自由定价 民营矿80%为市场自由定价，调价频率较高 外贸为市场自由定价，一单一价 完全竞争的焦煤数量约5000万吨（山焦600万吨，山西民营600万吨，其他大矿合计1000万吨，其他民营1000万吨，进口近2000万吨）2010年黄渤海五港炼焦煤集散情况港口内贸量（万吨）外贸量（万吨）来源 去向 唐山港701420澳大利亚、蒙古、俄罗斯、印尼、美国、加拿大唐钢、首钢、唐山周边钢厂、21家焦化厂（3700万吨焦炭产能）天津港354387山西、内蒙、澳大利亚、蒙古、俄罗斯、印尼 鞍钢、宝钢、沙钢、唐山、河南、山东 青

10、岛港15010山西、澳大利亚、俄罗斯、印尼莱钢、济钢、青钢、宝钢日照港377187山西、河北、山东 宝钢、沙钢、马钢、日钢、首钢、鞍钢、宁钢、广钢 连云港216142淮北、平煤、山焦、枣庄、大屯、澳、加、美、俄、印尼宝钢、沙钢、南钢、鞍钢、宁钢、济钢、八钢大连商品交易所焦煤期货合约交易品种交易品种焦煤焦煤交易单位30吨/手报价单位元（人民币）/吨 最小变动单位1元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4合约月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12交易时间每周一至周五上午9:0011:30，下午13:3015:00最后交易日合约月份第十个交易日最后交割日最后交易日后第二个交易日交割等

11、级大连商品交易所焦煤交割质量标准交割地点大连商品交易所焦煤指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5交割方式实物交割交易代码JM上市交易所大连商品交易所 关于风险控制制度的规则表述：当焦煤合约单边持仓大于16万手时，期货公司会员该合约持仓限额不得大于单边持仓的25%。注：参照焦炭的单边持仓5万手，相当于焦煤的16万手 （1）侧重下游产业客户需求；（2）针对中等规模消费企业焦煤+肥煤需求设计交割月份持仓限额；（3）针对大型企业全部炼焦煤的保值需求设计一般月份持仓限额。方案 非期货公司会员和客户的在交割月份、交割月前一月份和一般月份持仓限额为分别为1000手、3000手和10,000手 理由：贴近下游

12、产业客户需求 （1）年产量41万吨中等规模独立焦化厂每月消耗焦+肥2.2万吨，折合740手，大钢厂平均每月市场化采购3万吨焦+肥，折为1000手，取大值；（2）大型钢铁企业的焦炭平均产能为284万吨，每月消耗炼焦煤30万吨，折合10000手；（3）参照焦炭交割月份与交割月前一个月持仓限额1：3的比例，焦煤交割月前一个月持仓限额设定为3000手。p 焦煤合约的交易保证金按照持仓50万手为界，分5%和7%两个梯度收取，小于等于50万手按5%收取，大于50万手按照7%收取。合约月份双边持仓总量（合约月份双边持仓总量（N N）N 50N 50万手万手N50N50万手万手 仓单有效期的规则表述：焦煤标准

13、仓单在每个交割月份最后交割日后3个工作日内注销 关于质检机构的规则表述：货主对水分有争议的，应当选择指定质检机构到场检验，并以该检验结果作为出库计重依据。货主对焦煤质量检验结果有争议的，可以选择以下两种方式之一抽样、留样，并依据焦煤标准仓单管理办法作为解决争议的依据：（一）继续出库，并选择指定质检机构到场在煤流中抽样、留样；（二）选择指定质检机构采取开垛、倒垛等方式抽样。关于质检机构的规则表述：当货主与指定交割仓库就交割商品的检验结果发生争议时，由交易所指定的质量检验机构进行复检，复检结果为解决争议的依据。国家煤炭质量监督检验中心（隶属于煤炭科学研究总院）中钢集团鞍山热能研究院 关于厂库送货服

14、务的规则表述：对于焦煤品种，厂库可根据货主要求提供送货服务，并与货主协商运费、损耗等。关于降低质检成本的规则表述：焦煤合约交割单位为6000吨 焦煤抽样应当在入库堆垛时的焦煤流中进行。最小抽样数量为6000吨，不足6000吨的按照6000吨计算费用。交割仓库为主，厂库为辅交割仓库选择京唐港、天津港、日照港、连云港和青岛港，厂库选择大型焦煤生产企业的自有洗煤厂山西厂库较港口仓库贴水300-380元/吨港口港口内贸量内贸量外贸量外贸量京唐港京唐港707014201420天津港天津港354354387387青岛港青岛港1501501010日照港日照港377377187187连云港连云港216216142142五港口总量五港口总量 1167 1167 2146 2146 每日价格最大波动不超过上一交易日结算价的4%焦煤期货合约出现连续停板时的风险控制措施 连续同方向三个停板的风险控制手段与焦炭相同交易状况涨跌停板幅度交易保证金标准第1个停板4%5%第2个停板6%8%第3个停板8%10%交易手续费最高不超过成交金额万分之二 谢谢 谢！谢！