个人理财培训课件.ppt

1、个人理财培训课件财富管理财富管理(Wealth management)第一章第一章 财富管理概述财富管理概述 第二章第二章 个人（家庭）财产的计量与管理个人（家庭）财产的计量与管理 第三章第三章 现金及个人信贷管理现金及个人信贷管理 第四章第四章 投资规划投资规划 第五章第五章 个人（家庭）居住与抵押融资规划个人（家庭）居住与抵押融资规划 第六章第六章 教育投资规划教育投资规划 第七章第七章 退休规划退休规划 第八章第八章 个人税务筹划和遗产规划个人税务筹划和遗产规划 第九章第九章 个人风险管理与保险规划个人风险管理与保险规划第一章第一章 财富管理概述财富管理概述一、一、“财富管理财富管理”的

2、定义的定义财富管理是指以客户为中心，设计出一套全财富管理是指以客户为中心，设计出一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、信用、保面的财务规划，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的。富增值的目的。财富管理的核心是：以客户为中心，合财富管理的核心是：以客户为中心，合理分配资产和收入，不仅要考虑财富的积累，更理分配资产和收入，不仅要考虑财富的积累，

3、更要考虑财富的保障。在外延上可以包括对个人的要考虑财富的保障。在外延上可以包括对个人的财富管理和对机构的资产管理。财富管理和对机构的资产管理。财富管理的主要内容财富管理的主要内容 目前我国各家商业银行的财富管理业务品种丰目前我国各家商业银行的财富管理业务品种丰富，品牌各具特色，主要集中在以下几方面：富，品牌各具特色，主要集中在以下几方面：1.账户管理服务。利用银行便利的短期融资条账户管理服务。利用银行便利的短期融资条件和先进的清算系统，为客户提供存取款、投资、贷件和先进的清算系统，为客户提供存取款、投资、贷款、结算、智能转账等服务。这是财富管理服务中最款、结算、智能转账等服务。这是财富管理服务

4、中最基本、最简单的内容。基本、最简单的内容。2.交易类服务。这是目前银行用来吸引客户的交易类服务。这是目前银行用来吸引客户的主要财富管理业务，也是银行财富管理业务中的强项。主要财富管理业务，也是银行财富管理业务中的强项。包括人民币理财业务和外汇理财业务。包括人民币理财业务和外汇理财业务。人民币理财，是指银行用散户集合的大基人民币理财，是指银行用散户集合的大基数本金购买收益高于普通凭证式国债的记账式国债、数本金购买收益高于普通凭证式国债的记账式国债、政策性银行金融债券、央行票据等收益更高的产品。政策性银行金融债券、央行票据等收益更高的产品。银行所拥有的庞大的外汇交易平台和金融银行所拥有的庞大的外

5、汇交易平台和金融衍生业务的交易资格是其能够设计出丰富的外汇理财衍生业务的交易资格是其能够设计出丰富的外汇理财产品的前提条件。产品的前提条件。3.财富管理顾问服务。银行依靠自身在财富管理顾问服务。银行依靠自身在资讯和人才方面的优势，以及和证券、保险、资讯和人才方面的优势，以及和证券、保险、基金等金融机构的广泛合作，为客户提供理财基金等金融机构的广泛合作，为客户提供理财规划、投资建议、金融咨询等一系列的理财顾规划、投资建议、金融咨询等一系列的理财顾问服务。财富管理顾问服务是财富管理的高级问服务。财富管理顾问服务是财富管理的高级阶段。其实施载体是一对一、一站式的客户经阶段。其实施载体是一对一、一站式

6、的客户经理服务。提供的是针对客户的预期收益率和自理服务。提供的是针对客户的预期收益率和自身的风险承受能力，所量身定做的、独一无二身的风险承受能力，所量身定做的、独一无二的财富管理计划。财富管理计划中为客户设计的财富管理计划。财富管理计划中为客户设计的投资产品多为银行特有的金融产品，如储蓄、的投资产品多为银行特有的金融产品，如储蓄、外汇买卖，以及银行代理的各种国债、基金、外汇买卖，以及银行代理的各种国债、基金、保险产品。保险产品。4.各种优先优惠措施。这是银行为稳定各种优先优惠措施。这是银行为稳定财富管理客户资源、争取更多的客户而设计的财富管理客户资源、争取更多的客户而设计的附带服务。附带服务。

7、5.企业资产管理业务。目前我国商业银企业资产管理业务。目前我国商业银行的企业资产管理业务还处于起步阶段。主要行的企业资产管理业务还处于起步阶段。主要集中在为企业提供日常财务监理、资金调拨等集中在为企业提供日常财务监理、资金调拨等账户管理服务，以及为企业兼并收购、债券及账户管理服务，以及为企业兼并收购、债券及票据发行、基金托管、工程造价咨询等提供顾票据发行、基金托管、工程造价咨询等提供顾问服务问服务。财富管理业务与一般理财业务的区别财富管理业务与一般理财业务的区别 “财富管理财富管理”，顾名思义，就是管理个人和机构的财富，也可以简，顾名思义，就是管理个人和机构的财富，也可以简单概括为单概括为“理

8、财理财”，但有区别于一般的理财业务。，但有区别于一般的理财业务。“财富管理财富管理”的出现划分的出现划分了我国金融服务业的两个不同的理财业务时代：一个是早期的理财业务时代；了我国金融服务业的两个不同的理财业务时代：一个是早期的理财业务时代；另一个则是经过发展与改进的成熟的理财业务时代另一个则是经过发展与改进的成熟的理财业务时代财富管理时代。财富管理时代。财富管理与一般意义上理财业务的区别主要有三点：财富管理与一般意义上理财业务的区别主要有三点：其一，从本质上看，财富管理业务是以客户为中心，目的是为客户其一，从本质上看，财富管理业务是以客户为中心，目的是为客户设计一套全面的财务规划，以满足客户的

9、财务需求；而一般意义上的理财业设计一套全面的财务规划，以满足客户的财务需求；而一般意义上的理财业务是以产品为中心，目的是更好的销售自己的理财产品。务是以产品为中心，目的是更好的销售自己的理财产品。其二，从提供服务的主体来看，财富管理业务属于成熟意义上的理其二，从提供服务的主体来看，财富管理业务属于成熟意义上的理财业务，它的主体众多，不仅限于银行业，各类非银行金融机构都在推出财财业务，它的主体众多，不仅限于银行业，各类非银行金融机构都在推出财富管理业务。一般意义的理财业务多局限于商业银行所提供的传统业务和富管理业务。一般意义的理财业务多局限于商业银行所提供的传统业务和中中间业务间业务。其三，从服

10、务对象上说，财富管理业务不仅限于对个人的财富管理，其三，从服务对象上说，财富管理业务不仅限于对个人的财富管理，还包括对企业、机构的资产管理，服务对象较广；而一般意义的理财业务处还包括对企业、机构的资产管理，服务对象较广；而一般意义的理财业务处于理财业务发展的较早阶段，作为我国商业银行的一类金融产品推出，主要于理财业务发展的较早阶段，作为我国商业银行的一类金融产品推出，主要指的是银行个人理财业务产品的打包，服务对象多为私人。财富管理的三个指的是银行个人理财业务产品的打包，服务对象多为私人。财富管理的三个鲜明特征鲜明特征“以客户为中心以客户为中心”、“服务主体众多服务主体众多”以及以及“服务对象较

11、广服务对象较广”，使它区别于一般意义的理财业务，成为理财服务的成熟阶段使它区别于一般意义的理财业务，成为理财服务的成熟阶段一、个人财富管理（个人理财）一、个人财富管理（个人理财）个人理财（个人理财（Personal Finance Personal Finance）或个人财务规划）或个人财务规划（Personal Financial PlanningPersonal Financial Planning）是一个评估客户各）是一个评估客户各方面财务需求的综合过程，它是由专业理财人员通过方面财务需求的综合过程，它是由专业理财人员通过明确个人客户的理财目标，分析客户的生活、财务现明确个人客户的理财目

12、标，分析客户的生活、财务现状，从而帮助客户制定出科学的理财方案的一种综合状，从而帮助客户制定出科学的理财方案的一种综合金融服务。金融服务。它是它是针对客户整个一生针对客户整个一生而提供的一种而提供的一种全方位全方位、分层分层次次、个性化个性化的金融服务。目的是要使客户最终达到终的金融服务。目的是要使客户最终达到终生的财务安全、自主、自在和自由。生的财务安全、自主、自在和自由。个人财务规划师个人财务规划师(CFP)(CFP)提供的理财服务可分为生活提供的理财服务可分为生活理财和投资理财两个部分。理财和投资理财两个部分。二、个人财务规划的主要内容二、个人财务规划的主要内容 根据个人财务规划的定义，

13、我们知道个人财务根据个人财务规划的定义，我们知道个人财务规划一般包括以下内容：规划一般包括以下内容：1.1.投资理财规划投资理财规划2.2.生活理财规划生活理财规划 居住规划居住规划 教育投资规划教育投资规划 个人风险管理和保险规划个人风险管理和保险规划 个人税务筹划个人税务筹划 退休规划退休规划 遗产规划遗产规划三、个人财务规划的标准化流程三、个人财务规划的标准化流程（个人理财策划过程）（个人理财策划过程）为了保证个人财务规划师所提供服务的专业水为了保证个人财务规划师所提供服务的专业水准和职业道德要求，客观上需要一个标准化的程序对准和职业道德要求，客观上需要一个标准化的程序对个人财务规划工作

14、进行规范。这个标准化流程个人财务规划工作进行规范。这个标准化流程(Standardization)(Standardization)最先是由美国最先是由美国CFPCFP（Certified Certified Financial PlannerFinancial Planner）标准委员会最先倡导的，它可标准委员会最先倡导的，它可以分为六个步骤：以分为六个步骤：1.1.建立和界定与客户的关系；建立和界定与客户的关系；2.2.收集客户数据并分析和确定其理财目标或期望；收集客户数据并分析和确定其理财目标或期望；3.3.评估客户当前的财务状况；评估客户当前的财务状况；4.4.整合个人财务行动策略，提

15、出综合个人财务规整合个人财务行动策略，提出综合个人财务规划；划；5.5.执行综合个人财务规划；执行综合个人财务规划；6.6.监控规划实施进展、重新评估和修订综合个人监控规划实施进展、重新评估和修订综合个人财务规划。财务规划。四、美国个人财务规划业的历史与现状四、美国个人财务规划业的历史与现状 个人财务规划业首先出现在美国，其发个人财务规划业首先出现在美国，其发展经历了初创期、扩张期、成熟稳定期三个阶展经历了初创期、扩张期、成熟稳定期三个阶段。段。1.1.初创期初创期 美国美国2020世纪世纪3030年代的股灾和银行挤兑风年代的股灾和银行挤兑风潮，给人们的未来生活带来了巨大的不确定性，潮，给人们

16、的未来生活带来了巨大的不确定性，产生了对个性化个人金融理财服务的需求。最产生了对个性化个人金融理财服务的需求。最早提供这种服务的是保险公司的保险销售代表，早提供这种服务的是保险公司的保险销售代表，他们被称为他们被称为 Economic Planner,Economic Planner,是今天个人财是今天个人财务规划师（务规划师（Financial PlannerFinancial Planner）的前身。）的前身。2.扩张期扩张期 二战以后，经济的复苏和社会财富的积累使美国个人二战以后，经济的复苏和社会财富的积累使美国个人财务规划业进入了起飞阶段。社会、经济环境的急骤变化财务规划业进入了起飞阶

17、段。社会、经济环境的急骤变化逐渐使富裕阶层和普通消费者无法凭借个人的知识和技能，逐渐使富裕阶层和普通消费者无法凭借个人的知识和技能，通过运用各种财务资源实现自己短期和长期的生活、财务通过运用各种财务资源实现自己短期和长期的生活、财务目标。目标。这一时期，美国个人财务规划业获得了加速发展，从这一时期，美国个人财务规划业获得了加速发展，从业人员不断增加，以致出现严重的市场混同。提供相关服业人员不断增加，以致出现严重的市场混同。提供相关服务的人员包括：务的人员包括：Certified Financial Planner,Insurance broker,Security analyst,Portfo

18、lio manager,Investment banker,Registered stockbroker,Chartered Financial Analyst and financial advisers，estate agent,Accountant,lawyer(专业个专业个人财务规划师、保险经纪人、证券和投资咨询业专业人员、人财务规划师、保险经纪人、证券和投资咨询业专业人员、不动产经纪人、会计和律师等不动产经纪人、会计和律师等)。3.成熟稳定发展期成熟稳定发展期 20世纪世纪80年代后期，为了规范个人财务规划业的年代后期，为了规范个人财务规划业的发展，美国逐步建立起了完善的从业资格认证

19、制度。发展，美国逐步建立起了完善的从业资格认证制度。其中，尤以美国注册金融策划师标准委员会（其中，尤以美国注册金融策划师标准委员会（CFP Board of Standards）的）的CFP资格认证制度资格认证制度 对美国乃至对美国乃至全球个人财务规划行业的规范发展起到关键性的推动全球个人财务规划行业的规范发展起到关键性的推动作用。作用。在在CFP资格认证制度的推动下，美国的个人理财资格认证制度的推动下，美国的个人理财业逐渐发展成为一个独立的金融服务行业，不再从属业逐渐发展成为一个独立的金融服务行业，不再从属于任何提供金融产品和服务的传统金融行业，出现了于任何提供金融产品和服务的传统金融行业，

20、出现了以客观、公允为执业准则的专业技术人员以客观、公允为执业准则的专业技术人员个人财个人财务规划师，他们的主要业务不再是销售金融产品和服务规划师，他们的主要业务不再是销售金融产品和服务以获取佣金，而是为客户实现生活、财务目标进行务以获取佣金，而是为客户实现生活、财务目标进行专业咨询。专业咨询。四、我国个人财务规划业的现状四、我国个人财务规划业的现状个人财务规划在我国还是一个全新的概念。这一业务的个人财务规划在我国还是一个全新的概念。这一业务的出现主要受到以下两个因素的影响。出现主要受到以下两个因素的影响。1.1.需求方的拉动。改革开以来，我国经济的高速增长需求方的拉动。改革开以来，我国经济的高

21、速增长显著地改善了人们生活。但在居民可支配收入不断增长的显著地改善了人们生活。但在居民可支配收入不断增长的同时，住房制度、医疗制度、养老制度、社会保障制度、同时，住房制度、医疗制度、养老制度、社会保障制度、教育体制等改革相继推出，使各项支出中个人或者家庭承教育体制等改革相继推出，使各项支出中个人或者家庭承担部分不断加大。居民收入支出结构的变化、金融意识的担部分不断加大。居民收入支出结构的变化、金融意识的普遍提高，越来越多地要求多样化、个性化的金融服务。普遍提高，越来越多地要求多样化、个性化的金融服务。2.2.供给方的推动。对于国内金融机构尤其是商业银行供给方的推动。对于国内金融机构尤其是商业银

22、行来说，自来说，自19961996年以来连续年以来连续8 8次降息导致存贷利差大幅降低次降息导致存贷利差大幅降低的现实，迫使商业银行调整业务结构，大力发展中间业务、的现实，迫使商业银行调整业务结构，大力发展中间业务、表外业务，特别是个人金融业务。目前的个人银行业务已表外业务，特别是个人金融业务。目前的个人银行业务已经逐渐成为银行利润的重要来源，也是同业竞争的焦点。经逐渐成为银行利润的重要来源，也是同业竞争的焦点。在未来，那些面对中高端客户的私人财务策划业务竞争将在未来，那些面对中高端客户的私人财务策划业务竞争将会十分激烈。会十分激烈。主要参考书目主要参考书目 1.1.个人理财，中国个人理财，中

23、国FPCCFPCC组织编写，组织编写，中信出版社中信出版社20042004年出版（￥年出版（￥6969元）。元）。2.2.刘伟刘伟 著个人理财，上海财经大著个人理财，上海财经大学出版社学出版社,2009,2009年出版（￥年出版（￥3030）。）。3.3.PERSONAL FINANCEPERSONAL FINANCE（Third Third EditionEdition）,Arthur J.Keown,Prentice,Arthur J.Keown,Prentice Hall,2002Hall,2002（9898）.第二章第二章 个人（家庭）财产的计量与管理个人（家庭）财产的计量与管理（家庭

24、财务会计）（家庭财务会计）本章学习目的本章学习目的通过本章学习应能够：通过本章学习应能够：1.1.掌握制作和分析家庭资产负债表的方法；掌握制作和分析家庭资产负债表的方法；2.2.掌握制作和分析家庭现金流量表的方法；掌握制作和分析家庭现金流量表的方法；3.3.掌握家庭收支预算的方法；掌握家庭收支预算的方法；4.4.了解实现家庭预算和家庭理财目标的控制了解实现家庭预算和家庭理财目标的控制方法。方法。家庭财务分析在理财规划中的作用家庭财务分析在理财规划中的作用建立客户与理财师关系建立客户与理财师关系搜集客户信息搜集客户信息评估客户财务状况与需求评估客户财务状况与需求制作理财规划报告书制作理财规划报告

25、书协助客户执行理财方案协助客户执行理财方案定期检查修正理财规划定期检查修正理财规划创建信赖关系、充分沟通创建信赖关系、充分沟通个人问卷资料个人问卷资料.理财目标风险偏好理财目标风险偏好诊断分析家庭财务状况诊断分析家庭财务状况与与财务需求财务需求提出家庭财务建议提出家庭财务建议收支记帐、控制预算收支记帐、控制预算定期检查理财绩效、分析差异、随时修正定期检查理财绩效、分析差异、随时修正个人财务资料个人财务资料.财务报表财务报表 现金流量现金流量家庭状况预测模拟家庭状况预测模拟家庭财务报表的作用家庭财务报表的作用家庭财务报表家庭财务报表 资产负债表资产负债表 现金流量表现金流量表 收支储蓄表收支储蓄

26、表家庭财务报表的作用：家庭财务报表的作用：衡量家庭财务状况衡量家庭财务状况 记录理财进度记录理财进度 制定家庭支出预算目标和储蓄目标的制定家庭支出预算目标和储蓄目标的依据依据 制定家庭投资决策的参考依据制定家庭投资决策的参考依据 订立遗嘱、规划保险、申请贷款等的订立遗嘱、规划保险、申请贷款等的参考依据参考依据一、家庭财务会计与企业财务会计的区别一、家庭财务会计与企业财务会计的区别 家庭财务会计与企业财务会计的内容十分相近。家庭财务会计与企业财务会计的内容十分相近。但二者也有明显的区别。但二者也有明显的区别。1.1.家庭财务报表的目的是为了家庭财务管理，其家庭财务报表的目的是为了家庭财务管理，其

27、信息大部分情况下都不需要对外公开；信息大部分情况下都不需要对外公开；2.2.家庭财务报表无需受严格的会计准则和国家会家庭财务报表无需受严格的会计准则和国家会计、财务制度的约束；计、财务制度的约束；3.3.家庭财务报表中各资产项目无需计提减值准备；家庭财务报表中各资产项目无需计提减值准备；4.4.家庭财务报表中各资产项目一般无需计提折旧；家庭财务报表中各资产项目一般无需计提折旧；5.5.企业资产负债表与损益表中所必须的对应关系企业资产负债表与损益表中所必须的对应关系在家庭财务报表中显得不是那么重要；在家庭财务报表中显得不是那么重要；6.6.家庭财务管理中，倾向于只处理现金，几乎不家庭财务管理中，

28、倾向于只处理现金，几乎不进行收入或费用的资本化（递延摊销）。进行收入或费用的资本化（递延摊销）。二、家庭会计的基本原则和概念二、家庭会计的基本原则和概念 1.1.借方与贷方借方与贷方 家庭财务会计的科目大致分为：资产、负债、家庭财务会计的科目大致分为：资产、负债、净资产、收入和支出，也要遵循净资产、收入和支出，也要遵循“有借必有贷，借贷有借必有贷，借贷必相等必相等”的基本原则。但由于家庭财务会计的分录不的基本原则。但由于家庭财务会计的分录不需要十分严格，所以可以直接借记需要十分严格，所以可以直接借记“资产资产”（资产增（资产增加），贷记加），贷记“收入收入”（收入增加）。（收入增加）。2.2.

29、流量与存量流量与存量 家庭收入与支出是流量的概念，显示一段期家庭收入与支出是流量的概念，显示一段期间现金收支的变化。通常按年、月、周、日计算。间现金收支的变化。通常按年、月、周、日计算。家庭资产和负债是典型的存量的概念，显示家庭资产和负债是典型的存量的概念，显示某个结算时点资产与负债的状况。通常以月底、季度某个结算时点资产与负债的状况。通常以月底、季度底或年底作为资产负债的结算日。底或年底作为资产负债的结算日。三、收付实现制（现金制）三、收付实现制（现金制）与权责发生制（应记制）与权责发生制（应记制）1.1.权责发生制：又称应记制，即交付货物或权责发生制：又称应记制，即交付货物或劳务时就记劳务

30、时就记“应收款应收款”，收到货物或劳务时就，收到货物或劳务时就记记“应付款应付款”。2.2.收付实现制：即有现金流入或流出时才记收付实现制：即有现金流入或流出时才记帐。帐。为简便起见，家庭收支流量大多以收付为简便起见，家庭收支流量大多以收付实现制计算，这样便于对照期初和期末的现金，实现制计算，这样便于对照期初和期末的现金，检查记帐时有无遗漏之处。检查记帐时有无遗漏之处。四、资产与负债价值的计量四、资产与负债价值的计量 非现金资产的成本价值，通常通过购入时所非现金资产的成本价值，通常通过购入时所支付的现金来计算，但在每个结算点计算资产支付的现金来计算，但在每个结算点计算资产时，要考虑各项资产当时

31、的市场价值。时，要考虑各项资产当时的市场价值。成本价成本价值与市场价值之间的差异，就是帐面上的资产值与市场价值之间的差异，就是帐面上的资产损益损益。编制资产负债表编制资产负债表(balance sheet)(balance sheet)时，最时，最好把以成本计价与市价计价的报表并列好把以成本计价与市价计价的报表并列，一方，一方面可以看出资产损益，另一方面两表各有涵义。面可以看出资产损益，另一方面两表各有涵义。具体而言，以成本计价的资产负债表，本期具体而言，以成本计价的资产负债表，本期期末的净资产上期期末的净资产当期储蓄；期末的净资产上期期末的净资产当期储蓄；而以市值计价的资产负债表，则可以正确

32、显示而以市值计价的资产负债表，则可以正确显示家庭净财富的当前价值及其变化。家庭净财富的当前价值及其变化。当持有的资产市价变动时，或有形资产随时间当持有的资产市价变动时，或有形资产随时间损耗时，由于家庭会计没有可供遵循的公认准则，损耗时，由于家庭会计没有可供遵循的公认准则，是否依市价调整或计提折旧，需视情况而定。是否依市价调整或计提折旧，需视情况而定。对于评估市价很困难，流动性较差的资产（如对于评估市价很困难，流动性较差的资产（如房产、汽车、股东未上市股票等），可以依成本房产、汽车、股东未上市股票等），可以依成本入帐，不用重估调整，在处分这类资产时，将其入帐，不用重估调整，在处分这类资产时，将其

33、处分收益直接列入净资产变动项目即可。如果市处分收益直接列入净资产变动项目即可。如果市价的确变动很大，为避免资产负债表失真，可自价的确变动很大，为避免资产负债表失真，可自行估价调整。资产重估增减值列入净资产变动项行估价调整。资产重估增减值列入净资产变动项目中，资产损益也要以各结算点的资产重估价值目中，资产损益也要以各结算点的资产重估价值为依据。为依据。对于市价变动频繁，且有客观价格来评断的上市公司股票、对于市价变动频繁，且有客观价格来评断的上市公司股票、债券、基金等，应在每期编制资产负债表时，就将未实现资本债券、基金等，应在每期编制资产负债表时，就将未实现资本利得或损失反映在当期净资产的变动上。

34、但需要注意的是，要利得或损失反映在当期净资产的变动上。但需要注意的是，要以前一期调整后的市值为每期调整的比较基准。以前一期调整后的市值为每期调整的比较基准。不过，资产调整后，净资产的变动额与储蓄额就不再恒等了。不过，资产调整后，净资产的变动额与储蓄额就不再恒等了。新的关系如下：新的关系如下：当期净资产变动额当期储蓄额当期资产重估调整额当当期净资产变动额当期储蓄额当期资产重估调整额当期未实现资本利得或损失额期未实现资本利得或损失额 此外，在制作资产负债调整后的现金流量表时，不能把储蓄此外，在制作资产负债调整后的现金流量表时，不能把储蓄以外净资产增减的其他项目，比如资产重估增值或未实现资本以外净资

35、产增减的其他项目，比如资产重估增值或未实现资本利得（或损失）等未实际产生现金流量的项目列入。只有处分利得（或损失）等未实际产生现金流量的项目列入。只有处分了资产，真正取得了资产增值的收益或资本利得，才能计入现了资产，真正取得了资产增值的收益或资本利得，才能计入现金流量表。金流量表。五、家庭资产和负债的内容五、家庭资产和负债的内容 家庭资产的内容家庭资产的内容 家庭理财一般把家庭资产划分为三类：家庭理财一般把家庭资产划分为三类：（1 1）金融资产或生息资产。金融资产或生息资产）金融资产或生息资产。金融资产或生息资产是指那些能够带来收益的或是在我们退休后将要消费是指那些能够带来收益的或是在我们退休

36、后将要消费的资产。它是家庭财务规划的最重要部分，是实现家的资产。它是家庭财务规划的最重要部分，是实现家庭财务目标的来源。庭财务目标的来源。（2 2）个人使用资产或自用资产。是指家庭（个人）个人使用资产或自用资产。是指家庭（个人）日常生活中要使用的资产，如房子、汽车、家具、家日常生活中要使用的资产，如房子、汽车、家具、家电、运动器材、衣物等。它们虽不产生收入，但可提电、运动器材、衣物等。它们虽不产生收入，但可提供消费，而这正是家庭财务目标的一个重要方面。供消费，而这正是家庭财务目标的一个重要方面。（3 3）奢侈资产。是不属于家庭生活必须的消费品。）奢侈资产。是不属于家庭生活必须的消费品。这类资产

37、的价值一般高于个人使用资产。这类资产的价值一般高于个人使用资产。金融资产或生息资产金融资产或生息资产 个人使用资产个人使用资产奢侈资产奢侈资产手中的现金手中的现金在金融机构的存款在金融机构的存款退休储蓄计划退休储蓄计划预期的税务返还预期的税务返还养老金的现金价值养老金的现金价值股票股票债券债券基金基金期权、期货商品期权、期货商品贵重金属、宝石贵重金属、宝石不动产不动产直接的商业投资直接的商业投资自用住宅自用住宅汽车汽车家具家具衣物、化妆品衣物、化妆品家居用品家居用品厨房用具、餐具厨房用具、餐具家庭维护设备、五金家庭维护设备、五金运动器材运动器材电视、音响、录音机电视、音响、录音机珠宝珠宝度假的

38、房产或别墅度假的房产或别墅有价值的收藏品有价值的收藏品家庭（个人）资产清单家庭（个人）资产清单2.家庭负债的内容家庭负债的内容家庭负债是指全部家庭成员欠非家庭成员的所有债务。家庭负债是指全部家庭成员欠非家庭成员的所有债务。一般把家庭负债分为流动负债和长期负债两大类。一般把家庭负债分为流动负债和长期负债两大类。流动负债：一般是指一个月以内到期的负债。流动负债：一般是指一个月以内到期的负债。长期负债：一般是指一个月以后到期或很多年内每月长期负债：一般是指一个月以后到期或很多年内每月要支付的负债。要支付的负债。流动负债中也包括当月要支付的长期负债。这种区分流动负债中也包括当月要支付的长期负债。这种区

39、分方法与企业会计的方法相近，但是企业会计是以一年方法与企业会计的方法相近，但是企业会计是以一年来区分流动负债和长期负债，而家庭的财务周期一般来区分流动负债和长期负债，而家庭的财务周期一般是月，有时按帐单付款周期也可以是周，或旬。是月，有时按帐单付款周期也可以是周，或旬。家庭（个人）负债清单家庭（个人）负债清单流动负债流动负债长期负债长期负债信用卡信用卡电话费电话费电费、水费、煤气费电费、水费、煤气费修理费用修理费用租金租金房产税房产税所得税所得税保险金保险金当期应支付的长期贷款当期应支付的长期贷款各类消费贷款（包括汽车贷各类消费贷款（包括汽车贷款、装修贷款、大额耐用消款、装修贷款、大额耐用消费

40、品贷款等）费品贷款等）住房按揭住房按揭其他按揭其他按揭投资贷款投资贷款助学贷款助学贷款抵押品抵押品租赁费用租赁费用六、家庭资产与负债的价值评估六、家庭资产与负债的价值评估 资产和负债的价值评估在企业会计中很容易产生争资产和负债的价值评估在企业会计中很容易产生争议，在个人财务中一般遵循简化原则，根据不同情况议，在个人财务中一般遵循简化原则，根据不同情况采用采用市场价值市场价值、历史价值历史价值和和重置价值重置价值的评估方法。的评估方法。1.1.资产项目资产项目 对于金融资产或生息资产，通常根据市场价值定价，对于金融资产或生息资产，通常根据市场价值定价，如果要求精确的话，还要减去一定比例的交易费用

41、；如果要求精确的话，还要减去一定比例的交易费用；对于个人使用资产或自用资产，要视具体情况而定。对于个人使用资产或自用资产，要视具体情况而定。房子和汽车一般按市场价值定价，如果打算卖掉它们，房子和汽车一般按市场价值定价，如果打算卖掉它们，那就应按市场价值减去交易费用来定价；所有其他个那就应按市场价值减去交易费用来定价；所有其他个人使用资产一般按照重置成本定价，对于打算卖掉而人使用资产一般按照重置成本定价，对于打算卖掉而且不再重置的自用资产，则要按市场价值减去交易费且不再重置的自用资产，则要按市场价值减去交易费用定价；用定价；对于奢侈资产，一般按除汽车和房子以外的个人使对于奢侈资产，一般按除汽车和

42、房子以外的个人使用资产同样的方法定价。通常情况下，奢侈资产的重用资产同样的方法定价。通常情况下，奢侈资产的重置价值与市场价值会有很大差别。置价值与市场价值会有很大差别。2.负债项目负债项目 负债项目一般按照所欠金额的当前价值（负债项目一般按照所欠金额的当前价值（PV）来计价。）来计价。这与市场价值不同。因为负债的当前价值要受到利率变化这与市场价值不同。因为负债的当前价值要受到利率变化的影响。的影响。负债的当前价值一般按照净现值法确定。负债的当前价值一般按照净现值法确定。七、家庭资产负债表的财务比率分析七、家庭资产负债表的财务比率分析p 1.1.家庭财务结构分析家庭财务结构分析负债比率分析负债比

43、率分析 总资产总资产 TA TA个人使用资产个人使用资产UAUA金融资产金融资产IAIA 总负债总负债TLTL个人使用资产负债个人使用资产负债ULUL投资负债投资负债ILIL消消费负债费负债CLCL 负债比率负债比率总负债总负债TLTL总资产总资产TA (TA (一般不宜超一般不宜超过过7070)p 2.2.资产结构与负债结构资产结构与负债结构 自用资产贷款成数自用资产贷款成数=自用资产贷款额自用资产自用资产贷款额自用资产市值市值 自用资产权数自用资产总资产自用资产权数自用资产总资产（杠杆）（杠杆）融资比例融资比例投资负债金融资产市值投资负债金融资产市值 金融资产权数金融资产权数金融资产总资产

44、金融资产总资产 消费负债占资产比率消费负债额总资产消费负债占资产比率消费负债额总资产 自用住宅权数自用住宅总价款总资产市值自用住宅权数自用住宅总价款总资产市值八、家庭（个人）损益表的基本形式八、家庭（个人）损益表的基本形式 资产负债表可以显示家庭目前的财务状况，而损益资产负债表可以显示家庭目前的财务状况，而损益表则可以显示家庭财务状况从期初到期末的动态变化。表则可以显示家庭财务状况从期初到期末的动态变化。家庭（个人）损益表的基本形式：家庭（个人）损益表的基本形式：加加 所有的收入来源，剔除预扣项目所有的收入来源，剔除预扣项目减减 未付税款未付税款加加 税款返还税款返还 净所得净所得减减 日常开

45、支日常开支 净收入净收入减减 不可支配的开支不可支配的开支 可支配的现金流可支配的现金流减减 可支配的开支可支配的开支 净现金流净现金流九、编制家庭损益表应注意的问题九、编制家庭损益表应注意的问题 已实现资本利得或损失是收入或支出科目，未实现已实现资本利得或损失是收入或支出科目，未实现的资本利得为期末资产与净资产增加的调整科目，不的资本利得为期末资产与净资产增加的调整科目，不会显示在损益表或现金流量表中。会显示在损益表或现金流量表中。期房的预付款是资产科目，不是支出科目。因此，期房的预付款是资产科目，不是支出科目。因此，每月房贷的缴款额应区分本金和利息：利息费用是支每月房贷的缴款额应区分本金和

46、利息：利息费用是支出科目，房贷本金是负债科目，确切地说是负债的减出科目，房贷本金是负债科目，确切地说是负债的减少。少。财产保险一般无储蓄性质，应属费用科目。寿险中财产保险一般无储蓄性质，应属费用科目。寿险中的定期寿险、意外伤害险、医疗保险等以保障为主的的定期寿险、意外伤害险、医疗保险等以保障为主的保险，属于费用性质，应列为支出科目；而终身寿险、保险，属于费用性质，应列为支出科目；而终身寿险、养老险、教育年金、退休年金等，因可累积保单现值，养老险、教育年金、退休年金等，因可累积保单现值，具有储蓄性质，应列为资产科目。具有储蓄性质，应列为资产科目。十、家庭损益表的财务比率分析十、家庭损益表的财务比

47、率分析 1.1.支出比率支出比率 支出比率总支出支出比率总支出TETE总收入总收入Y Y消费率财务负消费率财务负担率担率 其中，其中，消费率消费支出消费率消费支出C C总收入总收入Y Y 财务负担率理财支出财务负担率理财支出F F总收入总收入Y Y 消费支出是指日常的衣、食、住、行、教育、娱乐、消费支出是指日常的衣、食、住、行、教育、娱乐、医疗等支出。消费支出为总收入的单调递增函数，但医疗等支出。消费支出为总收入的单调递增函数，但并非等比例的关系。并非等比例的关系。理财支出是利息支出以及保障型寿险、财产险的保理财支出是利息支出以及保障型寿险、财产险的保费，以及为了投资所支付的交易成本和顾问费用

48、。一费，以及为了投资所支付的交易成本和顾问费用。一般而言，财务负担率的合理上限为般而言，财务负担率的合理上限为3030。2.自由储蓄额自由储蓄额 所谓自由储蓄额是指可以自由决定如何运用（可支配）所谓自由储蓄额是指可以自由决定如何运用（可支配）的储蓄额。的储蓄额。自由储蓄额总储蓄额已经安排的本金还款或投资自由储蓄额总储蓄额已经安排的本金还款或投资 其中，已经安排的本金还款或投资，包括房贷应定期其中，已经安排的本金还款或投资，包括房贷应定期摊还的本金额、应缴储蓄型保费额、应缴的定期定额投资摊还的本金额、应缴储蓄型保费额、应缴的定期定额投资额等。额等。自由储蓄率自由储蓄额总收入自由储蓄率自由储蓄额总

49、收入 自由储蓄率还本投资率储蓄率自由储蓄率还本投资率储蓄率案例一：案例一：朱先生，朱先生，2323岁，去年大学毕业，目前在一家岁，去年大学毕业，目前在一家网站任职，月收入网站任职，月收入20002000左右。他的女朋友，左右。他的女朋友，2020岁，岁，目前在读书，每个月生活费是目前在读书，每个月生活费是10001000左右，这样，两左右，这样，两人每月可花销的费用为人每月可花销的费用为30003000。目前存款。目前存款80008000，活期。，活期。没有涉及其他金融理财方式。没有涉及其他金融理财方式。目标是五年能买目标是五年能买1010万到万到2020万的私家车。万的私家车。请对该案例作出分析，并为朱先生提供请对该案例作出分析，并为朱先生提供理财建议。理财建议。