商业银行实物贵金属递延业务精讲课件.ppt

1、实实 物物 贵贵 金金 属属 递递 延延(黄金黄金T+D)v二、黄金的发展史二、黄金的发展史v三、现有黄金投资渠道的对比三、现有黄金投资渠道的对比v四、黄金四、黄金T+D的特性的特性v五、我行系统特点五、我行系统特点v六、行情分析及投资技巧六、行情分析及投资技巧一、现有投资渠道对比一、现有投资渠道对比3项目 投资金额 投资期限 （流动性）投资回报 交易手续/变现能力 灵活性 影响因素 风险程度 股票100资金投入 4小时交易，T1 上涨时有获利机会，下跌普遍亏损 价格撮合，有可能无法成交 单向交易 市场不透明，受大户操控严重 风险高，资金易被套牢，容易受到政策、机构影响 房地产资金庞大，一般需

2、贷款支付利息 期限较长，以年计 上涨时有获利机会，投资回报较高 手续复杂，变现能力差单向交易，期限长，灵活性最差 容易受政府宏观调控、银行政策、需求影响 风险较低，但如果投资失误，可能变成负资产 期货以小博大，保证金比例一般为10%左右3个小时45分交易，T0 涨跌均有获利机会，行情受大户影响，风险大 即时交易，价格撮合 双向限时交易，获利机会多 成交量少，受机构操控严重，常出现“逼仓 风险很高，市场不够成熟，风险控制措施不够完善 黄金(T+D)以小博大，资金杠杆比例大约为8.33倍 10小时交易，T0 涨跌均有收益机会，风险较外汇及期货小 即时交易，价格撮合成交 双向交易，获利机会多，还可提

3、取现货 全球市场，成交量巨大，不受大户操控风险与实物结合，风险可得到控制，有获利、止损等保障 010流动性风险性投资金额交易时间股票房产期货黄金v一、现有投资渠道对比一、现有投资渠道对比v三、现有黄金投资渠道的对比三、现有黄金投资渠道的对比v四、黄金四、黄金T+D的特性的特性v五、我行系统特点五、我行系统特点v六、六、行情分析及投资技巧行情分析及投资技巧二、黄金的发展史二、黄金的发展史历史上的黄金事件：（国际）历史上的黄金事件：（国际）1804年年,伦敦取代荷兰的阿姆斯特丹成为世界黄金交易的中心伦敦取代荷兰的阿姆斯特丹成为世界黄金交易的中心.1910年年,香港金银业贸易场成立香港金银业贸易场成

4、立.现有现有171家会员家会员.1944年年7月月,美国新罕布什尔州美国新罕布什尔州,布雷顿森林体系建立布雷顿森林体系建立,金价兑美元为金价兑美元为35美元美元/盎司盎司,并建立并建立IMF(国际货币基金组织国际货币基金组织)1971年年,越战越战,美元贬值美元贬值,金价每盎司平均金价每盎司平均40.80美元，到美元，到1974年涨到了每盎司年均年涨到了每盎司年均 价价159.26美元，涨幅达美元，涨幅达 290%1980年年,因两伊战争因两伊战争,金价创下金价创下850美元美元/盎司的历史高位盎司的历史高位.1983年年,以伦敦为交易中心以伦敦为交易中心,苏黎世（瑞士）为中转中心苏黎世（瑞士

5、）为中转中心,连接纽约连接纽约,东京东京,香港等地香港等地,全球黄金市场体系基本形成全球黄金市场体系基本形成.v黄金投资在国际上已经有黄金投资在国际上已经有200多年的历史多年的历史v黄金已经成为多数国家成熟投资产品一员黄金已经成为多数国家成熟投资产品一员v黄金在历史事件中所扮演的角色非常重要黄金在历史事件中所扮演的角色非常重要v黄金是对抗通货膨胀最佳投资产品之一黄金是对抗通货膨胀最佳投资产品之一v投资黄金是国际上的形势所趋投资黄金是国际上的形势所趋v黄金，应成为我们的投资习惯黄金，应成为我们的投资习惯v黄金在国内市场才刚刚开始！黄金在国内市场才刚刚开始！v为什么？为什么？历史上的黄金事件：（

6、国内）历史上的黄金事件：（国内）1999年年,随着改革开放，近随着改革开放，近20年的市场经济的实践，中国白银市场的开放年的市场经济的实践，中国白银市场的开放,业界业界视为这是中国黄金市场开放的视为这是中国黄金市场开放的”预演预演”2001年年,时任中国人民银行行长戴相龙宣布取消黄金时任中国人民银行行长戴相龙宣布取消黄金”统购统配统购统配”的计划管理的计划管理体制体制,在上海组建黄金交易所在上海组建黄金交易所解放初期解放初期,国家颁布金银管理暂行办法，禁止交易金银。国家颁布金银管理暂行办法，禁止交易金银。1956年完成社会主义改造，实行计划经济，个人不能拥有财产，包括黄金、年完成社会主义改造，

7、实行计划经济，个人不能拥有财产，包括黄金、白银，从此，开始了长达白银，从此，开始了长达50年的金银管制。年的金银管制。20022002年年,上海黄金交易所正式成立上海黄金交易所正式成立,结束了中国黄金不能自由买卖的历史结束了中国黄金不能自由买卖的历史20042004年年4 4月月1818日，上海黄金业务上市日，上海黄金业务上市20092009年年1 1月，上海黄金业务正式对个人开放月，上海黄金业务正式对个人开放兴业银行是第一家和上海黄金兴业银行是第一家和上海黄金交易所合作的金融单位交易所合作的金融单位 中国黄金市场中国黄金市场有望成为股市、楼市之后有望成为股市、楼市之后第三大投资市场第三大投资

8、市场12 中国的黄金投资市场目前仍处于萌芽状态，市场潜力巨大，需求中国的黄金投资市场目前仍处于萌芽状态，市场潜力巨大，需求增长极其迅速，全民黄金投资意识正在觉醒。增长极其迅速，全民黄金投资意识正在觉醒。以全世界平均黄金持有量以全世界平均黄金持有量3030克来看，中国人均不足克来看，中国人均不足3 3克的持有量克的持有量证明了这个市场是头正在沉睡的雄狮。证明了这个市场是头正在沉睡的雄狮。全民黄金投资意识正在觉醒！全民黄金投资意识正在觉醒！14 2009年年6月月25日日中共中央政策研究室经济局局长李连仲表示:黄金应当是外汇储备多元化的一个好的选择.要利用外汇储备增加黄金储备,能源和资源储备,增加

9、黄金在外汇储备中的比例是很好的选择.人民币要想实现国际化成为储备货币,也必须以黄金储备为基础.买入美国债券不如买入黄金或者美国土地.2010年年 8月月3日日，央行连同发展改革委、工业和信息化部、财政部、税务总局和证监会联合出台了 关于促进黄金市场发展的若干意见以促进我国黄金市场的发展。严厉打击参与地下炒金活动的市场主体。15黄金黄金T+DT+D有望成为股市、楼市后第三大投资市场有望成为股市、楼市后第三大投资市场v一、现有投资渠道对比一、现有投资渠道对比v二、黄金的发展史二、黄金的发展史v四、黄金四、黄金T+D的特性的特性v五、我行系统特点五、我行系统特点v六、六、行情分析及投资技巧行情分析及

10、投资技巧三、现有黄金投资渠道的对比三、现有黄金投资渠道的对比国内黄金投资渠道国内黄金投资渠道 现货黄金 纸黄金 黄金期货 上海黄金交易所产品 PII-1 现货黄金现现货货黄黄金金金首饰金首饰金块金块金店、首饰店金店、首饰店金条金条银行银行金币金币 购买方便、纪念意义强、个性化、可以收到现货黄金 strength价格偏高、回购渠道不完善、附加价值过大、规格不统一 weakness现货黄金现货黄金 PII-2 纸黄金 定义：银行提供买卖双边报价：客户通过柜面或其他电子金融服务方式进行的不可透支的本币金或外币金的交易；银行的利润和客户的主要交易成本是买卖报价的价差。举例：工行外汇纸黄金 中行纸黄金P

11、II-2 纸黄金 交易起点低、交易时间连续、交易便捷 strength交易成本相对较高、价格不透明、无法提取黄金实物 银行信誉风险 weakness 纸黄金纸黄金 PII-3 黄金期货价格透明、信息公开、资金相对安全、交易较为便捷、可卖空、可以进行杠杆交易 strength对风险控制的要求较高、交割复杂、个人不能交割、交易时间不连续 weakness 黄金黄金期货期货 PII-4 上海黄金交易所产品客户通过商业银行的代理，在上海黄金交易所进行挂牌黄金产品投资挂牌个人贵金属投资产品：AU9995、AU9999和AU100g；黄金AU(T+D)、白银AG(T+D)PII-4 上交所产品价格透明、信

12、息公开 交易成本相对低廉、资金安全、可提取黄金实物、质量有保障、价格低 strength交易时间不连续，入门门槛相对纸黄金偏高 weakness上海黄上海黄金交易金交易所产品所产品名称交易成本交易时间风险性价格透明支持逆交易长期持有现货高长低否否是纸黄金较高长较低否是是期货低短高是是否T+D系列较低较长较高是是是v一、现有投资渠道对比一、现有投资渠道对比v二、黄金的发展史二、黄金的发展史v三、三、现有黄金投资渠道的对比现有黄金投资渠道的对比v五、我行系统特点五、我行系统特点v六、六、行情分析及投资技巧行情分析及投资技巧四、黄金四、黄金T+DT+D的特性的特性 出品方：出品方：上海黄金交易所上海

13、黄金交易所 监管部门：监管部门：人民银银监会人民银银监会 平台支持：平台支持：国内商业银行国内商业银行第三方监管：第三方监管：国内商业银行国内商业银行交易方式：交易方式：采用采用T+0结算结算 交易资金：交易资金：按手数计算，按手数计算，1000克克/手手交易模式：交易模式：保证金，保证金，12%比例比例 交易方向：交易方向：多空双向交易多空双向交易交易时间：交易时间：周一至周五：周一至周五：09：0011：30 13：3015：30(注：周一早盘：注：周一早盘：08：50)周一至周四晚间时间：周一至周四晚间时间：20：5002：30黄金投资的特点：黄金投资的特点：上海黄金上海黄金TD业务同时

14、具备了业务同时具备了现货现货（保证金）和（保证金）和期货期货（多空（多空制）的特点制）的特点是目前国内投资产品中机制最为是目前国内投资产品中机制最为灵活灵活的产品之一的产品之一国际上，黄金是最大的一支国际上，黄金是最大的一支股票股票（万亿美元天）（万亿美元天）全球交易大市场，所以，这是一个几乎没有全球交易大市场，所以，这是一个几乎没有庄家庄家的市场的市场投资非常投资非常简单简单，每天就这一种产品，驾轻就熟，容易掌握，每天就这一种产品，驾轻就熟，容易掌握一、免税一、免税二、最好的抵押品种之一二、最好的抵押品种之一三、黄金属于全球市场被操控可能性低三、黄金属于全球市场被操控可能性低四、四、T+O当

15、天可以买进卖出交易灵活当天可以买进卖出交易灵活五、五、10小时交易时间场内交易时间最多小时交易时间场内交易时间最多六、杠杆投资，六、杠杆投资，17%本金参于以小博大本金参于以小博大七、多空制趋势交易法则，无关牛熊市七、多空制趋势交易法则，无关牛熊市八、投资简单无需选择烦恼八、投资简单无需选择烦恼v一、现有投资渠道对比一、现有投资渠道对比v二、黄金的发展史二、黄金的发展史v三、三、现有黄金投资渠道的对比现有黄金投资渠道的对比v四、黄金四、黄金T+DT+D的特性的特性v六、六、行情分析及投资技巧行情分析及投资技巧五、我行系统特点五、我行系统特点v一、现有投资渠道对比一、现有投资渠道对比v二、黄金的发展史二、黄金的发展史v三、三、现有黄金投资渠道的对比现有黄金投资渠道的对比v四、黄金四、黄金T+DT+D的特性的特性v五、我行系统特点五、我行系统特点六、六、行情分析及投资技巧行情分析及投资技巧基本面分析一、关注新闻二、国际主要市场的经济指标三、央行利率调整四、突发事件v一、现有投资渠道对比一、现有投资渠道对比v二、黄金的发展史二、黄金的发展史v三、三、现有黄金投资渠道的对比，现有黄金投资渠道的对比，v四、黄金四、黄金T+DT+D的特性的特性v五、我行系统特点五、我行系统特点v六、六、行情分析及投资技巧行情分析及投资技巧兴业银行兴业银行