万科企业财务报告汇报课件.pptx

1、万科企业财务分析报告万科企业财务分析报告Vanke enterprise Financial analysis report组员：XXX XXX XXX 20172017年年0101月月1212号号Contents企业概述PART01行业与宏观分析PART02资产负债表分析PART03所有者权益变动分析PART04PART05利润表分析PART05现金流量表分析PART06财务效率分析PART07财务综合分析评价PART08ONE公司简况/SWOT分析/经营战略企业概述PART01万科简介1984年成立，是目前中国最大的专业住宅开发企业1991年成为深圳证券交易所第二家上市公司2008年入选华

2、尔街日报中国十大最受尊敬企业2015年52个（新增加开发项目）1448万平方米（新开工面积）659万平米（全年实现竣工面积）88%（所售住宅，144平方米以下户型）优势分析strength稳健的商业模式、完善的公司治理结构、强大的融资能力以及快速应变的营销策略劣势分析weakness存货数额大，易面临流动性问题；与政府的关系一般，土地资源和土地成本的限制机会分析opportunity住宅产业化或将成为万科未来核心竞争力，万科将通过整合行业资源提高市场占有率威胁分析threaten绿城、恒大等民营房地产公司的高速扩张，城市房屋的空置化率过高，不利于健康发展经营战略management strat

3、egy持续创新产品；实施品牌战略，保持持续的核心竞争力；重视企业的文化建设提高员工素质万科企业swot分析和经营战略TWOPART02行业发展状况/宏观经济环境/万科行业地位行业与宏观经济环境分析92.692.89393.293.493.693.89494.294.494.62015年9月2015年10月2015年11月2015年12月2016年1月2016年2月2016年3月2016年4月2016年5月2016年6月2016年7月2016年8月2016年9月2016年10月2016年11月国房景气指数国房景气指数是从土地、资金、开发量、市场需求等角度综合反映全国房地产业基本运行状况的指数，指

4、数高于 100 为景气空间，低于 100 为不景气空间。该指数在去年9月份出现上升后，在今年中旬出现下降，9月又出现了企稳回升的趋势。020406080100120140160净资产收益率速动比率流动比率应收账款周转天数每股收益销售毛利率销售净利率财务比率雷达图Please Add Your Title Hereplease add your title here从资产或资本角度分析从筹资或权益角度分析资产负债表水平分析资产负债表水平分析01资产结构的分析评价资本结构的分析资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析02存货资产结构存货资产结构变动资产负债表项目分析资产负债表项目分析03资产负债表分析

5、2015201420132012资产总计611,295,567,689.29 508,408,755,415.65479,205,323,490.54378,801,615,075.37总负债474,985,950,368.27 392,515,138,495.68373,765,900,091.91296,663,420,087.27归属母公司股东权益100,183,517,822.3388,164,569,909.3576,895,983,339.7063,825,553,925.30股东权益合计136,309,617,321.02 115,893,616,919.97105,439,42

6、3,398.6382,138,194,988.10资产负债表分析万科企业资产负债表摘要0.00100,000,000,000.00200,000,000,000.00300,000,000,000.00400,000,000,000.00500,000,000,000.00600,000,000,000.00700,000,000,000.002012201320142015资产负债表分析万科企业总资产变化情况总负债归属母公司股东权益万科企业2015总负债和股东权益占比情况所有者权益表分析105,439,423,398.632014年万科所有者权益合计115,893,616,919.97201

7、5年万科所有者权益合计变动额：10454193521.34变动率：9.91%项目项目年初数年初数本年增加本年增加本年减少本年减少年末数年末数股本溢价9,206,990,683.11142,330,479.509,349,321,162.6股权激励公积76,793,068.44 62,100,715.1214,692,353.32其他资本公积336,871,380.3918,087,745.62 354,959,126.01合计9,620,655,131.94160,418,225.1262,100,715.129,718,972,641.94所有者权益表分析所有者权益变动表主要项目Please

8、 Add Your Title Hereplease add your title here利润构成分析利润构成分析02利润表分项分析利润表分项分析04利润增减分析利润增减分析01营业利润分析营业利润分析03利润表分析成都区域：19.17%广深区域：26.90%北京区域：23.07%上海区域：30.86%2015万科各区营业收入占比Please Add Your Title Hereplease add your title here利润表分析201320142015营业收入135,418,791,080.35146,388,004,498.44195,549,130,020.90营业成本11

9、2,162,068,455.31125,578,920,876.15165,988,260,802.07营业利润24,261,338,387.1424,979,358,867.7833,122,777,302.51净利润18,297,549,871.2419,287,524,028.0825,949,438,026.31近三年收入成本利润分析表Please Add Your Title Hereplease add your title here经营活动、投资活动、筹资活动现金流量表一般分析012015和2014年各项活动增减额、增减率现金流量表水平分析02经营活动、投资活动、筹资活动现金流量

10、主要项目分析04现金流量表分析03现金流出结构和现金流入结构现金流量表结构分析系列150%38%12%筹资活动筹资活动产生的净现金流量为51.04亿元，占比12%投资活动投资活动产生的净现金流量为209.47亿元，占比50%经营活动经营活动产生的净现金流量为160.46亿元，占比38%现金流量表分析万科企业各项活动现金流占比情况经营活动投资活动筹资活动现金流入总计（亿）现金流入总计（亿）现金流出总计（亿）现金流出总计（亿）经营活动2110.65 1950.19 投资活动245.93 36.46筹资活动402.34351.30 万科2015年各项活动：经营活动中现金净流入和流出最多投资项现金流出

11、最少现金流量表分析万科2014和2015年各项活动现金流增减情况-61.54%20152015经营活动净经营活动净现金流现金流减少减少26.726.7亿元亿元500.67%20152015投资活动净投资活动净现金流现金流增加增加174.6174.6亿元亿元-78.1%20152015筹资活动净筹资活动净现金现金流减少流减少153.21153.21亿元亿元Please Add Your Title Hereplease add your title here营运能力分析盈利能力分析发展能力分析财务效率分析偿债能力分析14.51515.51616.51717.51818.5192010201120

12、12201320142015万科净资产收益率：%财务效率分析公司坚持精细化运营，增强组织效能，提升经营效率18.09%2015 年全面摊薄净资产收益率0.23%较 2014年上升百分点。财务效率分析00.050.10.150.20.250.30.350.40.45201020112012201320142015万科存货周转率：%万科近些年的存货周转率一直在上升。存货是万科公司最重要的资产之一，占总资产和流动资产很大的比重，因此，存货周转速度的快慢将直接影响到公司的营业能力和偿债能力。万科的2015年报显示，公司存货已经超过3600亿元，其同比增长了15%。0200400600800100012

13、001400160018002000201020112012201320142015财务效率分析万科收入增长率：%万科公司自2008年以来，销售规 模 不 断 扩 大，营 业 收 入 从2010年的500亿元提高到1800亿元；2014年增长幅度有所放缓，这可能受到调控的影响，但在2015年，营业收入有大幅度的提升总体来看，万科公司的销售效益性较好13.26%13.03%杜邦分析2015万科杜邦分析结构图2014万科杜邦分析结构图从万科以上的数据我们不难看出公司整体财务稳健，资产和负债比较合理，现金回笼情况良好，有不错的盈利能力和发展空间。但也存在一些问题，主要包括以下几点:公司的资产中存货占较大的比重，这影响了公司资金的流动，一旦销售情况不理想，企业将面临很大的危机万科企业资产负债率逐年上升，负债总额不断增加，公司的偿债能力却在减弱，企业需要面临较高的财务风险。总结分析